量比与换手率

8/8量比与换手率－—-—一项被大家遗忘在角落里的重要指标

不论哪一种看盘软件，当你查阅个股时,除了图谱更重要的就是查看萤幕右侧的资料框，它是反映个股即时的区，在这个区的上方是即时买卖盘，下方是分笔成交明细,而中间给出的则是依据买卖盘与成交明细作出的阶段性总结的各项动态资料，其中就有量比数据。在软件的涨跌幅排行榜上，也可以获得包含所有个股的量比排行榜。ﻫ

为什么在这个区中要显示这样一个量比指标的资料？而不是其他的即时信息呢?可想而知，这是一个被公认的实用型成交量指标，否则就不会享受如此高级别的“待遇”了。从量比指标定义上看，它是当天每分钟平均成交量与前五天内每分钟平均成交量的比，公式是:（当天即时成交量／开盘至今的累计N分钟）／（前五天总成量/1200分钟)。这个指标所反映出来的是当前盘口的成交力度与最近五天的成交力度的差别，这个差别的值越大表明盘口成交越趋活跃，从某种意义上讲，越能体现主力即时做盘，准备随时展开攻击前蠢蠢欲动的盘口特征。因此量比资料可以说是盘口语言的翻译器,它是超级短线临盘实战洞察主力短时间动向的秘密武器之一。经过一段长时间的研究，本人坚决反对投资者简单地将指标曲线金叉与死叉的信号当作临盘实战买卖依据,这是用指标用到走火入魔的地步，殊不知许多技术指标多是凭主观感觉编写出来的，根本就经不起科学统计的验证,即使在当前看起来胜率相当高的技术指标，在不同的大势背景下,它的成功率也会有天壤之别。比如随机ＫＤJ指标采用的资料是当天收盘价减去９天内最低价的值，再除以9天内最高价减去９天内最低价的值，然后利用简单移动平均函数编写成ＫDＪ指标，该指标没有全面采用客观存在的资料,而是抽取N天内最高与最低价的做法，使得实际的反映在指标上的时候，严重失真,从而造成误导。我们将它做为条件选股公式对其进行成功率多头测试,发现每年中每个月盈利１０％的成功率均小于50％，真的连赌徒博奕都不如。此外诸如市场普遍认同的MACD、RSＩ等技术指标均难以如实反映市场,而多数投资者却奉为至宝，也就难怪输多赢少了。与如上所述的各种技术指标完全不同的是，量比指标依据的是即时每分钟平均成交量与之前连续5天每分钟平均成交量的比较，而不是随意抽取某一天的成交量作为比较，所以能够客观真实地反映盘口成交异动及其力度。从操盘的角度看,量比指标直接反映在区中，其方便快捷,胜过翻阅其他的技术指标曲线图。除了量比，换手率也是一个研究成交量的重要工具。它的计算公式为:换手率＝（成交股数/当时的流通股股数)×100%.按时间参数的不同,在使用上又划分为日换手率、周换手率或特定时间区的日均换手率等等。很多专业书籍都对换手率的使用有如下阐述：换手率高，反映资金进出频繁。如果换手率高且伴随股价上涨，说明资金进入意愿强于退出意愿;而换手率高伴随股价下跌，则说明资金退出意愿强烈。实际上,换手率的高低仅反映交投活跃度,至于资金是进还是退其实很难判断。很高的成交量,并不意味着很高的换手率。大盘股和高价股很容易出现较高的成交量，但考量其交投活跃度则需要借助换手率来进行判断。这就是换手率分析的重要意义。在具体应用中,换手率过高的确需要加以关注。小盘股换手率在10%以上便处于值得警惕的状态,中盘股在15％左右，大盘股则在20％以上。以上是关于量比和换手率的概念性描述,从中可以看出这两个指标是研究成交量的最有效工具,在实战中,将这两个指标结合起来，与股价走势进行共同研判，可以非常准确的判断主力意图以及可能的上涨力度,具体的运用要点请看下集详细叙说。

１、量比指标是最及时最有效率的黑马侦测器在目前大部分股票行情软件涨跌幅榜中,都可以简单地用鼠标单击获得量比排行榜。当个股的当日量比小于１的时候,说明该股当日缩量，如果是大于1，就说明有放量,在每日盘后分析之时。只要有时间，我们应该把所有量比大于1的股票全面扫描一遍；如果时间不足，也至少要把量比大于2的股票全部看看，在这部分股票里面是潜藏很多黑马的，不管是在盘中看盘还是盘后分析，都要及时重点地对进入这个集合进行扫描，及时发现其中新生的潜在黑马。为什么要这么重视量比呢?量比量比,顾名思义,就是当时成交量与前期的比较，如果是保持平稳,那么股价多数情况下也就会按照既定的趋势平稳运行下去;但如果是成交量突发性的增长，俗话说量在价先,巨大的成交量必然会带来股价的大振荡，如果股价是已经大幅度下跌,或者是蓄势已久，成交量放大当日量增价涨，那么这个时候大幅度上涨的可能会很大；如果是先前涨幅已经很高，那么这时候量比突增很可能就是下跌的信号了.在对股票进行买入前,重中之重，是一定要进行成交量的量比变化的分析，如果成交量变化不大，可以说,后市行情是很难把握的。ﻫﻫ

2、换手率是测试行情冷暖的温度计以下是一个日换手率的参考数据表:日换手率股票状态盘口观察资金介入程度操作策略走势趋向1％－３％冷清不关注散户资金观望无方向3％-７％相对活跃适当关注试探介入原则观望小幅上落７%－10%高度活跃高度关注大举介入考虑买入或卖出稳步上升或回落10%—１５%非常活跃重点关注深度介入大举买入或卖出大幅上升或回落１5％—２５%极度活跃极度关注全线介入短线进入或中线清仓有可能暴跌25％以上走势异常,强势上涨的高点不远,不能强势上涨的，大跌在即。.。.。.。。。．。．．。．.。。．.．.．．.。。．。.．。.。．.。.。．。．...．。．。.．。．.。.．．．.．.．．。ﻫ

3、量比与换手率应该综合使用，并且要与股价走势相结合1)量比应该是在换手率从低换手突变为高换手时放大为宜，也就是说,不能在换手率由高换手转变成巨量换手时去看量比,因为此时多数情况下已经在阶段性的高点附近了;2）量比的最大功用，是及时发现冷门股突变为热门股的那一刻，用量比选股应尽量选择价格位置低的个股,并及时捕捉之;3）运用量比时，只能在两个点上着力，寻求高利润。一个是股价调整后，经过缩量整理,股价突放大量反转向上时；第二个是股价在上升过程中经过振荡整理，放量向上突破重要价格的时候;4)在股价运行中一定要注意换手率的变化，一般来说，个股的日换手率要达到5%以上才会股价表现活跃,但如果要股价持续活跃，还必须成交量以各种形式持续放大才能保证,但对换手率也要有个度，一般日换手率大于２0％以上,容易引发阶段性高点;５）成交量的放大应该促成股价的上涨,并与上涨的强度成正比,放量不涨、放大量小涨、放量反而下跌都是不健康的情况,要具体情况具体分析，除了股价大幅上涨后放量是真跌外,在超跌或者股价底部的放量不涨，都可能是主力的洗盘行为，但既然主力有意洗盘,那就应该等到他洗完了我们再陪他玩，切不可心急吃豆腐,豆腐没吃成，嘴巴却烫疼。这个标志时刻就是再度放量突破巨量洗盘当日的高点后,再择机介入。6)谨防下跌途中主力玩弄放量上涨的骗线把戏。股价在完成上升趋势后，就会进入新的趋势,先前或者是横盘整理，但终归会进入下跌趋势，标志就是在股价日K线组合中创下第一个低点反弹后（在下跌途中只要当日最高价高于上个交易日高点就算反弹),再度跌破第一个低点，就可以说这个股票正式进入下跌趋势了。在这个过程中，主力会时不时地来个放量反弹，对这种走势要特别谨慎对待,可以用三把尺子来过滤主力可能的骗线：第一、看看跌幅，从高点算起跌幅小于25％，骗线可能很大；第二、放量后成交量是否能持续，如果随后的交易日迅速萎缩，主力肯定是在挖坑人的陷阱;第三、是否是量增价升的正常良好走势，如果量增而价格却滞重难行，是绝对不能碰的，而且此时量能大幅放大,价增量升的Ｋ线应该是阳线，就算是跳空大涨的阴线都是不好的、要慎重对待的，这第三条也同样适用于上涨行情之中成交量分析对于股价技术分析而言有很重要的意义，而分析成交量最重要的工具，莫过于对量比和换手率数据的分析，这是研究成交量最有效率的重要秘密武器。下面我们就来详细介绍一下量比和换手率。量比不论哪一种看盘软件，当你查阅个股时，除了图谱更重要的就是查看萤幕右侧的资料框，它是反映个股即时的区，在这个区的上方是即时买卖盘,下方是分笔成交明细,而中间给出的则是依据买卖盘与成交明细做出的阶段性总结的各项动态资料,其中就有量比数据。在软件的涨跌幅排行榜上,也可以获得包含所有个股的量比排行榜。为什么在这个区中要显示这样一个量比指标的资料？而不是其他的即时信息呢？可想而知，这是一个被公认的实用型成交量指标，否则就不会享受如此高级别的"待遇＂了.从量比指标定义上看,它是当天每分钟平均成交量与前五天内每分钟平均成交量的比，公式是:（当天即时成交量/开盘至今的累计Ｎ分钟）／(前五天总成量/120０分钟).这个指标所反映出来的是当前盘口的成交力度与最近五天的成交力度的差别,这个差别的值越大表明盘口成交越趋活跃，从某种意义上讲,越能体现主力即时做盘，准备随时展开攻击前蠢蠢欲动的盘口特征。因此量比资料可以说是盘口语言的翻译器，它是超级短线临盘实战洞察主力短时间动向的秘密武器之一。从操盘的角度看，量比指标直接反映在区中,其方便快捷，胜过翻阅其他的技术指标曲线图。换手率除了量比，换手率也是一个研究成交量的重要工具。它的计算公式为：换手率=(成交股数/当时的流通股股数)×1０0％。按时间参数的不同，在使用上又划分为日换手率、周换手率或特定时间区的日均换手率等等。很高的成交量，并不意味着很高的换手率。大盘股和高价股很容易出现较高的成交量,但考量其交投活跃度则需要借助换手率来进行判断。这就是换手率分析的重要意义。在具体应用中,换手率过高的确需要加以关注.小盘股换手率在１0%以上便处于值得警惕的状态，中盘股在15%左右,大盘股则在2０％以上。在实战中，这二者配合运用，与股价走势进行共同研判，可以非常准确的判断主力意图以及可能的上涨力度,是及时判断阶段性买点和阶段性卖点的非常重要的工具.量比指标：黑马侦测器在目前大部分股票行情软件涨跌幅榜中，都可以简单地用鼠标单击获得量比排行榜。当个股的当日量比小于1的时候，说明该股当日缩量,如果是大于1，就说明有放量。在每日盘后分析之时，只要有时间，我们应该把所有量比大于1的股票全面扫描一遍；如果时间不足，也至少要把量比大于2的股票全部看看，在这部分股票里面是潜藏很多黑马的，不管是在盘中看盘还是盘后分析,都要及时重点地对进入这个集合进行扫描,及时发现其中新生的潜在黑马。为什么要这么重视量比呢?量比,顾名思义，就是当时成交量与前期的比较，如果是保持平稳，那么股价多数情况下也就会按照既定的趋势平稳运行下去；但如果是成交量突发性的增长，俗话说量在价先，巨大的成交量必然会带来股价的大振荡，如果股价是已经大幅度下跌，或者是蓄势已久，成交量放大当日量增价涨，那么这个时候大幅度上涨的可能会很大;如果是先前涨幅已经很高,那么这时候量比突增很可能就是下跌的信号了。在对股票进行买入前，重中之重,是一定要进行成交量的量比变化的分析，如果成交量变化不大,可以说,后市行情是很难把握的。换手率：行情的温度计以下是一个日换手率的参考数据表：日换手率股票状态盘口观察资金介入程度操作策略走势趋向１%－3%冷清不关注散户资金观望无方向,3%-7％相对活跃适当关注试探介入原则观望小幅上落，7％—10％高度活跃高度关注大举介入考虑买入或卖出稳步上升或回落，10％－１5％非常活跃重点关注深度介入大举买入或卖出大幅上升或回落，15%—25%极度活跃极度关注全线介入短线进入或中线清仓有可能暴－跌，２5％以上走势异常，强势上涨的高点不远,不能强势上涨的,大跌在即.配合股价综合分析量比应该是在换手率从低换手突变为高换手时放大为宜，也就是说，不能在换手率由高换手转变成巨量换手时去看量比.因为此时多数情况下已经在阶段性的高点附近了。量比的最大功用,是及时发现冷门股突变为热门股的那一刻,用量比选股应尽量选择价格位置低的个股,并及时捕捉之。运用量比时，只能在两个点上着力，寻求高利润。一个是股价调整后，经过缩量整理，股价突放大量反转向上时;第二个是股价在上升过程中经过振荡整理，放量向上突破重要价格的时候.在股价运行中一定要注意换手率的变化，一般来说,个股的日换手率要达到5%以上才会股价表现活跃，但如果要股价持续活跃,还必须成交量以各种形式持续放大才能保证,但对换手率也要有个度,一般日换手率大于２0％以上,容易引发阶段性高点。成交量的放大应该促成股价的上涨，并与上涨的强度成正比，放量不涨、放大量小涨、放量反而下跌都是不健康的情况。除了股价大幅上涨后放量下跌是可确信的真跌外，在超跌或者股价底部的放量不涨,很多情况下可能是主力的刻意洗盘行为.但既然主力有意洗盘，那就应该等到他洗完了我们再陪他玩，要不然可能落得个心急抢吃热豆腐,豆腐没吃成,嘴巴却烫疼的下场。这个标志时刻就是再度放量突破巨量洗盘当日的高点后,再择机介入。谨防下跌途中主力玩弄放量上涨的骗钱把戏。股价在完成上升趋势后，就会进入新的趋势,先前或者是横盘整理，但终归会进入下跌趋势，标志就是在股价日K线组合中创下第一个低点反弹后(在下跌途中只要当日收盘价高于上个交易日高点就算反弹），再度跌破第一个低点，就可以说这个股票正式进入下跌趋势了。在这个过程中，主力会时不时地来个放量反弹，对这种走势要特别谨慎对待，可以用三把尺子来过滤主力可能的骗线：第一、看看跌幅，从高点算起跌幅小于２5％,骗钱可能性很大；第二、放量后成交量是否能持续，如果随后的交易日迅速萎缩，主力肯定是在挖"坑人的陷阱"；第三、是否是量增价升的正常良好走势，如果量增而价格却滞重难行,是绝对不能碰的，而且此时量能大幅放大,价增量升的K线应该是阳线，就算是跳空大涨的阴线都是不好的、要慎重对待的,这第三条也同样适用于上涨行情之中。相关资料：量比指标依据的是即时每分钟平均成交量与之前连续5天每分钟平均成交量的比较，而不是随意抽取某一天的成交量作为比较,所以能够客观真实地反映盘口成交异动及其力度。换手率的作用对技术性的股民来说，并不陌生．对新的股民来说。能认识、并熟悉的运用股票当前的换手率来辨别该股近期的走势,是成长必须要经历的一步。既然换手率可以作为一个股票近期涨跌的标准，那么我们今天就如何利用换手率来辨别选股谈谈吧．换手率是指在一定的时间和范围内某只股票的累计成交股数与流通股的比率,换手率高反映资金进出频繁。如果换手率高伴随股价上涨，说明资金进入的意愿强于退出的意愿；换手率高伴随股价下跌,则说明资金退出的意愿强于进入的意愿。换手率的高低不仅能表明在特定时间内一只股票换手的充分程度和交投的活跃状况,更重要的是，它还是判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标。低换手率表明多空双方的意见基本一致,股价一般会由于成交低迷而出现小幅下跌或步入横盘整理;高换手率则表明多空双方的分歧较大，但只要成交活跃的状况能够维持，股价一般都会呈现出小幅上扬的走势。将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价作出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升、成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬.如果某只股票持续上涨了一段时期后,换手率又迅速上升,则可能意味着一些获利者要套现，股价可能会下跌。对于高换手率的出现,投资者应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果此前该股是在成交长时间低迷后出现放量且较高的换手率能够维持较长的时间，一般可以看作是新增资金明显介入的一种迹象，此时高换手率的可信度比较高.由于是底部放量，加之是换手充分,因此此类个股未来的上涨空间应相对较大，成为强势股的可能性也很大，投资者可对这些个股作重点关注。如果个股是在相对高位突然出现高换手且成交量突然放大，一般来说是下跌的前兆。投资新股时，换手率也是一种重要的参照指标.新股上市首日换手率高表明买卖较活跃，有主力资金介入,意味着后市将会有较好的表现。如果换手率偏低，主力资金难以积聚筹码，后市将面临震荡反复的疲软走势，直至完成筹码交换过程之后才有机会表现。换手率还能反映主流资金的动向和行情的主战场。例如，去年12月个股换手率排名列前50位的基本上都是蓝筹股和超跌股,排名越靠前的个股表现越活跃，在连续几个月的动态换手率统计中，基本上是蓝筹股和超跌股均前,这表明了这波行情市场主流资金是由蓝筹股主力和超跌股主力组成的选股公式（换手率）换手率一直是衡量市场或某只股票交投活跃的主要指标，也是显示参与人气盛衰的参考指标，通过对上涨股票的观察和分析,凡是股票拉升的初期，换手率都在4%以上。利用这个指标可以抓住热点,洞察主力和机构的动向.在当前交易低迷的市况下，选用这个指标应该是短线操作的利器，不妨一试！选股指标:(通达信）HS:=VＯL/ＣＡＰIＴAL＊100；EＶERY（C＆gt；O,2)ANDＥVERY（ＨS＆gｔ;4,2)AＮＤV&gｔ;1０0；指标原理：最近２日一直存在收阳线并且最近2日一直存在换手率大于4%。为什么设为2日内一直存在收阳线并且2日一直存在换手率大于4％?主要考虑到２日内的表现持续活跃,相对稳定可靠，但也不排除其他因素对个股的影响,选择介入时仍要保持谨慎态度,毕竟现在市场的走势太极端化了。[ｔable=98］[tr］[td］利用换手率炒股技巧!换手率的计算公式为:换手率=成交量／流通盘？０0%。要计算的是庄家开始建仓到开始拉升时的这段时间的换手率，怎样确认庄家开始建仓呢?周Ｋ线图的参考价值最大，周K线的均线系统由空头转为多头排列，证明有庄家介入，所以周MACD指标金叉可认为是庄家开始建仓的标志，这是计算换手率的起点。市场中，大多数都是中线庄家，其控盘度大约在４0％～60％之间，这种持仓量活跃程度较好，即庄家的相对控盘，超过60％的持仓量时，即达到绝对控盘的阶段，这种股，大多是长线庄家所为，因为在一只股票中有20％的筹码属绝对的长线投资者，这批人等于为庄家锁仓,当然控盘度是越高越好，因为个股的升幅与持仓量大体成正比的关系。一般而言,股价在上涨时，庄家所占的成交量比率大约是30％左右，而在股价下跌时庄家所占的比率大约是20%左右。但股价上涨时放量，下跌时缩量，我们初步假设放量/缩量=２/１,这样可得出一个推论:前题假设为若上涨时换手２00%，则下跌时的换手则应是1０0％,这段时间总换手率为３00%,则可得出庄家在这段时间内的持仓量＝2０0％？0%－1０0%？０％=４０％,即庄家在换手率达到300％时,其持仓量才达到４0%,即每换手１０0%时其持仓量为4０％／30０％?０0％＝１3．３%，当然这里有一定的误差,所以我们把从MAＣD指标金叉的那一周开始,到你所计算的那一周为止,把所有各周的成交量加起来再除以流通盘,可得出这段时间的换手率，然后再把这个换手率?3.３％得出的数字即为庄家的控盘度，所以一个中线庄家的换手率应在300％~4５０％之间,只有足够的换手，庄家才能吸足筹码。至于成本，可采用在所计算的那段时间内的最低价加上最高价，然后除以2，即为庄家的成本区，虽然简单,但相当实用，误差不超过１０％,我们把庄家的成本和持仓量计算出了以后,庄家的第一目标为成本祝?0%+1），即若庄家成本为10元，则其最低目标即第一目标为１5元,这样我们就可在操作上做到有的放矢。换手率的实际运用技巧换手率过高的确需要加以关注小盘股换手率在10%以上便处于值得警惕的状态，中盘股在1５％左右，大盘股则在２0%以上。如*SＴTCＬ５月２4日换手率为１6%，而其流通A股为22亿股，短期内风险还不大。而白猫股份5月2４日换手率达19%，而其流通A股仅为１980万股,则需高度警惕.另外，在阶段性或历史性高位出现大比例换手率，并不一定意味着出货行为，投资者尚需分析判断公司的基本面质地和潜在的利好或利空因素，进行综合分析判断。如大众交通5月24日换手率为14％，其流通A股为6亿股，但该公司持有20多家其它上市公司股权,限售股陆续解禁后若套现，将促成业绩和现金流的明显改善，仍处于价值发现过程中。新股上市首日换手率很高新股上市首日换手率越高越好。因为在新股申购的时候，股票是以现金进行申购中签获得的，持股相当分散，而在上市首日出现极高的换手率,则说