10于树会-从业及衍生品分析与应用考点预测班第9章_第1页
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文档简介

第九章（金融）衍生品业务风险管理 1.325页，第二句改为：通过设计和特定的金融产品来满第一 1、风识别，指识别金融衍品业务展后金融机所各类风。不同别的风在性2生品的风险内容是识别出各类风险因子的相关性及整个部门的金融衍生品持仓对各个风险因子是否第二 关性、波动率等的稳定性被打破，市场流动剧降低，相关关系的+1或-1，或外部环境发生9、牵制风险就是当平值的Delta在到期时会随着的标的资产价格的小幅变化而发生较大幅度考点四、在险价值期（N天）的最大可能损失。，目的在于明确在未来天内投资者有个随量的分布函数。用图形表示如图9-2所示。跌破-VaR的概率是1-α%、由此可以看出，VaR实际上是某个概率分布的分位数。分布特征。选择时间长度N就是要计算资产在未来多长时问内的最大损失，这应该根据资产的特点和金VaR大多数资产通常都有每天的报价或者结算价，可以据此来计算的VaR，并在此基础上扩展到N天6、95％的置信水平的含义是有95％的把握认为最大损失不会超过VaR值。由于随量的分布函数是单调不减函数，根据前面VaR95VaR99％置信水平所对应的VaR，且通常情况下会小于后者。第四步，根据

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