日用化工行业季度跟踪分析报告

91/91广东省日用化工行业季度跟踪分析报告北京银联信信息咨询中心提供2005年11月讲明本报告的研究角度:通过行业的报告期整体财务水平分析与行业成长性分析；某地区该行业报告期财务水平概况分析与各种平均水平之间的对比分析；揭示该地区行业的市场进展潜力、竞争实力、盈亏状况、偿债能力、资产治理水平与综合运用能力及各种投资风险等。1、如无特不注明，报告里的数据均来源于国家统计局。2、本报告的结论是针对广东省日用化工行业，信贷分析人员在使用本报告时，只能将本报告提供的行业的平均水平、本地区的行业平均水平、先进地区的平均水平作为尺子，分析目标企业的财务状况和经营效果。切忌生硬将本报告的某些观点强加于目标企业。3、本报告分析人员力求报告内容及引用资料客观公正。文中任何观点与建议仅供参考，据此引致的后果概与银联信息咨询中心无关。本报告版权所有为北京银联信信息咨询中心。如无我中心书面许可，严禁以任何方式复制、发表，或提供给第三方。4、关于本体系的讲明：本体系是依照现有的数据资源，结合客户的需要设计的，随着数据资源的不断丰富，本体系将不断调整。5、数据截止日期：2005年9月份。导读从国内外产业进展的趋势看，作为生活必需品，日化产业生命周期专门长，在能够预见的以后没有被替代或出现衰退的危险；我国人口众多，是全球以后增长潜力与规模最大的日化市场。2005年至2008年间，我国将成为世界四大化妆品生产和销售国之一；要紧产品大类附加值高，与其他产业相比有良好的获利表现；随着居民生活水平的提高与我国经济进展，产业进展迅速，在可预见的今后市场将保持持续增长；由于与国民生活紧密相关，成功企业（如宝洁）、品牌将获得极大的社会声誉。广东省日用化学产品制造业的销售收入在全国排名第1，其企业数量远远高于销售收入排名第2的浙江省的企业数量；在广东省325家企业中，有69家发生亏损。广东省日用化学产品制造业的资产总额占全国的比重为34.45%；从行业的销售情况来看，广东省的销售收入占全国的比重为42.19%，其利润占全国的比重为68.16%；广东省日用化学产品制造业的工业总产值占全国的比重为41.60%。进入21世纪，伴随我国加入WTO，我国市场出现一系列变化对日化产业产生深远而持久的阻碍，我国日化产业已然呈现出转型期的特点。日化产业由技术主导转变为市场需求主导,产品转向相对廉价、饱和的大众消费品；行业平均利润回归到按消费者需求层次合理分布,市场增长方式转变为集约的创新型增长；产业集中度转变为资本日趋向优势企业集中,核心市场逐步转变为一体化的大中华市场；产业环境转变为相对规范透明并与国际接轨,企业间的竞争转变为多元、综合的搏弈,市场竞争格局转变为本土与国际品牌共同主导。在大卖场和连锁超市这一渠道中，宝洁、欧莱雅和联合利华等外资及合资企业也差不多占据了明显的优势。而且大卖场和连锁超市往往需要企业支付高额的进场费以及各种名目繁多的费用，这是专门多的内资企业特不是中小型企业难以负担的。现在，内资企业、中小企业、新兴品牌也许有了流通和商超之外的第三条路可走，那确实是正在蓬勃进展的日化专营店渠道。由于该渠道自身的进展还不成熟，不规范，因此还没有外资企业对这一新兴渠道给予足够的重视。日化专营店正是内资企业现时期避开外资企业锋芒，积蓄力量徐图进展的第三条道路。正文目录第一部分行业运行状况 8一、国外行业进展动态 81.世界洗涤剂进展呈现新趋势 82.非洲化妆品市场大有可为 83.跨国公司瞄准罗马尼亚化妆品市场 9二、国内行业进展动态 101.洗发液、浴液产品质量抽查合格率92.5% 102.印花防沾污洗涤剂现状与开发动向 12三、日用化工行业整体情况分析 12第二部分广东省行业运营状况分析 17一、广东省日用化工行业盈利能力分析 17二、广东省日用化工行业营运能力分析 18三、广东省日用化工行业偿债能力分析 20四、广东省日用化工行业运营能力与先进地区对比分析 22五、广东省日用化工行业不同规模企业分析 29第三部分重点企业经营分析 34一、化妆企业加大调整力度 34二、宝洁慢工消化巨无霸吉列 351.全面步入整合期 352.吉列分销商惴惴不安 353.产品线扩充强化终端 364.市场格局生变 365.博弈宝洁 37第四部分季度竞争分析 39一、我国日化产业的市场转型 391.我国日化产业的呈现五大趋势 392.我国日化产业要紧产品的市场规模 393.我国日化行业进入市场转型期 40二、医药企业进军化妆品行业 451.医药企业纷纷涉足化妆品 452.医药企业进军化妆品行业优劣势分析 45三、化妆品洋品牌和本土品牌竞争更加激烈 461.国货徘徊低端市场 462.化妆品市场水火两重天 47第五部分风险分析 48一、国产洗涤剂包装存在四大问题 481.喷枪外观缺乏理念设计 482.喷枪模具制造水平低 483.热收缩包装机速度慢 484.热收缩炉的温控不均 48二、我国美容、化妆品业凸现八大顽疾 49第六部分进展预测 51一、全球香料香精以后几年需求将大增 51二、美容产业将成第五大消费热点 51三、国产牙膏进展潜力巨大 52四、防晒市场进展趋势分析 531.更加重视UVA防护 532.男士防晒异军突起 533.抗衰老防晒品受欢迎 544.含天然成分的防晒品增加 545.产品的针对性更强 546.防晒套装环环相扣 557.防晒服装涌现新的商机 558.头发防晒品将受追捧 559.晒后皮肤护理开始流行 5510.方便型防晒品大行其道 5611.内服防晒霜立即问世 56第七部分结论与建议 57一、日用化工第三通路差不多成型 57二、招商是我国美容化妆品行业成功正道 58表格目录TOC\h\z\c"表格"表格1洗发液、浴液产品质量较好的产品及其企业名单表 11表格2洗发液产品不合格产品及其企业名单表 11表格3洗发液、浴液产品免检企业名单 11表格42005年第三季度日用化学产品制造业整体效益 12表格52005年第三季度日用化学产品制造业中的企业情况分析 13表格62005年第三季度全国日用化学产品制造业盈利能力数据统计表格 17表格72005年第三季度广东省日用化学产品制造业盈利能力数据统计表格 17表格82005年第三季度全国日用化学产品制造业营运能力数据统计表格 18表格92005年第三季度广东省日用化学产品制造业营运能力数据统计表格 19表格102005年第三季度全国日用化学产品制造业偿债能力数据统计表格 20表格112005年第三季度广东省日用化学产品制造业偿债能力数据统计表格 21表格122005年第三季度广东省日用化学产品制造业规模与全行业、先进地区平均水平对比表 22表格132005年第三季度广东省日用化学产品制造业人均创利指标与全行业、先进地区平均水平对比表 23表格142005年第三季度广东省日用化学产品制造业经营规模与上年同期增长对比表 24表格152005年第三季度广东省日用化学产品制造业经营规模不同报告期对比表 25表格162005年第三季度广东省日用化学产品制造业盈利指标与全行业、先进地区平均水平对比表 26表格172005年第三季度广东省日用化学产品制造业运营指标与全行业、先进地区平均水平对比表 27表格182005年第三季度广东省日用化学产品制造业偿债指标与全行业、先进地区平均水平对比表 28表格192005年第三季度广东省日用化学产品制造业不同规模企业人均指标对比表 29表格202005年第三季度广东省日用化学产品制造业不同规模企业盈利能力指标 30表格212005年第三季度广东省日用化学产品制造业不同规模企业营运能力指标 31表格222005年第三季度广东省日用化学产品制造业不同规模企业偿债能力指标 32表格23日化用品的产品分类及需求对象 40表格24日化各产品利润空间及以后3年利润增长潜力 41图表目录TOC\h\z\c"图表"图表12005年第三季度全国日用化学产品制造业工业总产值示意图 13图表22005年第三季度日用化学产品制造业企业数量前十强省市对比图 14图表32005年第三季度日用化学产品制造业亏损企业数量前十地区对比图 15图表42005年第三季度日用化学产品制造业亏损额前十地区亏损情况对比图 15图表52005年第三季度全国日用化学产品制造业盈利能力同比对比图 17图表62005年第三季度广东省日用化学产品制造业销盈利能力同比对比图 18图表72005年第三季度全国日用化学产品制造业营运能力同比对比图 19图表82005年第三季度广东省日用化学产品制造业营运能力同比对比图 19图表92005年第三季度全国日用化学产品制造业偿债能力同比对比图 20图表102005年第三季度广东省日用化学产品制造业偿债能力同比对比图 21图表112005年第三季度广东省日用化工行业企业数量及亏损企业数与先进地区对比图 22图表122005年第三季度广东省日用化工行业销售收入及利润与先进地区对比图 23图表132005年第三季度广东省日用化工行业人均创利指标与先进地区对比图 24图表142005年第三季度广东省日用化学产品制造业经营规模与上年同期增长对比图 24图表152005年第三季度广东省日用化学产品制造业不同报告期企业数、亏损企业数对比图 25图表162005年第三季度广东省日用化学产品制造业不同报告期销售情况对比图 26图表172005年第三季度广东省日用化学产品制造业盈利指标与先进地区对比图 27图表182005年第三季度广东省日用化学产品制造业营运指标与先进地区对比图 27图表192005年第三季度广东省日用化学产品制造业偿债指标与先进地区对比图 28图表202005年第三季度广东省日用化学产品制造业不同规模企业人均指标对比图 29图表212005年第三季度广东省日用化学产品制造业不同规模企业盈利能力指标对比图 30图表222005年第三季度广东省日用化学产品制造业不同规模企业营运能力指标对比图 31图表232005年第三季度广东省日用化工行业不同规模企业资产负债指标对比图 32图表242005年第三季度广东省日用化工行业不同规模企业利息保障倍数对比图 33图表252010－2015年各种日化产品年增长率 42图表26我国日化企业和国际日化企业的SWOT分析 44第一部分行业运行状况一、国外行业进展动态1.世界洗涤剂进展呈现新趋势目前，全球闻名洗涤剂生产商正在不断努力为消费者提供更有效、对衣物损伤更少的产品。同时，随着产品性能标准不断提高，消费者对产品期望值也更高，但不希望为此付出更多的钞票，因此生产商必须在相同的价格下为消费者提供更好的产品。此外，新的洗衣设备如前置式和更高效的洗衣机差不多开始进入美国家庭，随着节水意识和成本阻碍力的加大，可能这种势头会加快进展。这些新的洗涤条件对洗涤剂的要求不同，现有的传统洗涤剂配方还不能适应。洗涤剂进展的另一个重要趋势是新的产品形式不断涌现，如片剂，香囊式等。生产商都希望自己的产品在性能、颜色、香型或其他方面与众不同。另外，含杀菌剂的洗涤剂逐渐在市场走俏。通常使用的杀菌剂大多为阳离子或非离子性化合物，与表面活性剂体系相配伍、性价比适合的阴离子杀菌剂正在研制中。由于液体洗涤剂使用方便，其销量仅在美国就已占洗涤剂总销量的一半以上，但在其配方时要面对几个重大挑战。其中之一是那些通常用于粉状洗涤剂中的许多更有效的表面活性剂、助剂和抗再沉积剂组分间不相容。为弥补这一缺陷，确保洗涤效果，配方师不得不在液体洗涤剂中加入高含量的表面活性剂和其他活性原料。挑战之二是许多表面活性剂在有电解质时，溶解速度专门慢。因此不仅是液体洗涤剂，粉状和片状洗涤剂也存在这一问题。目前全球市场要求提高洗涤剂各方面的性能，如去污性、气味清新、衣物护理性、方便性等，同时还要求节能节水，为此各原料生产商纷纷为洗涤剂行业开发了新的产品。2.非洲化妆品市场大有可为近年来，非洲化妆品市场的需求量正在迅速增长。1996至2000年，南非化妆品和清洁用品年增长率高达65%。目前，仅南非的化妆品和清洁用品市场容量就有约11.5亿美元，而整个非洲大陆化妆品市场的需求量年增长率也达30%。来自30多个国家的300余家公司为抢占市场，已相继进军非洲。非洲化妆品要紧来自进口。由于税收高、利润大，化妆品走私现象比较严峻。目前，大多数外国企业已考虑在非洲本地生产化妆品以降低成本。世界最大的化妆品集团公司——欧莱雅已推出一项打算，要在2015年之前垄断非洲50%的化妆品市场。欧莱雅公司已收购了专为黑人设计护肤用品的SoftSheen和Carson公司，并在美国设立了一家实验室，专门研究非洲人的发质特点，然后在南非推出了具有突破性的护发产品。目前，该公司几乎占有南非市场份额的一半，并已开始打进塞内加尔、科特迪瓦等国市场，每年创收2亿美元。今年，欧莱雅已开始扩建其在南非约翰内斯堡的生产厂，还在津巴布韦的免税区内投资了5亿—6.5亿美元。除法国产品外，美国化妆品在非洲市场的占有率也特不高。潘婷、强生等品牌的产品随处可见。目前，我国有3000多家化妆品生产企业，我国化妆品工业在销售额上已居世界第八和亚洲第二位，并已开始拥有一批成熟品牌。由此看来，非洲宽敞的市场也为我国化妆品企业提供了更多的进展机遇。3.跨国公司瞄准罗马尼亚化妆品市场罗马尼亚的化妆品市场规模约为3000万欧元，并正以10%－15%的速度逐年扩大。这一市场吸引了越来越多的国际化妆品巨头，他们纷纷加大市场开拓力度，并为此支付了高昂的广告宣传费用。目前，已进入罗马尼亚市场的要紧化妆品公司有YvesRocher（法国）、BodyShop（英国）、Nivea（德国）等。另外，总部设在瑞典的Oriflame公司最近也在布加勒斯特北部地区设立了一家工厂，总投资额为5000万欧元，这是外国化妆品公司在罗马尼亚设立的第一个生产型工厂。二、国内行业进展动态1.洗发液、浴液产品质量抽查合格率92.5%随着人们生活质量的提高与健康消费的需求，化妆品行业已成为一个快速进展的产业。其中洗浴类产品是老百姓生活中最常用、消耗量最大的一类日用品，各种品牌、不同功效的洗浴类产品层出不穷。为了促进我国化妆品产品质量的不断提高，规范洗化行业的进展，正确引导消费，国家质检总局对洗发液、浴液产品质量进行了国家监督抽查。共抽查了江苏、上海、浙江、广东等4个省市35家企业的53种产品，合格49种，产品抽样合格率为92.5%。其中洗发液抽查了35种产品，抽样合格率为100%；浴液抽查了18种产品，抽样合格率为77.8%。2003年有13家企业生产的洗发液、浴液产品获得免检称号，这些企业有一定的研发能力，产品多样化，市场份额较大。本次抽查了部分免检企业和其他大型企业的产品，抽样合格率为100%。但抽查中也发觉一些企业原材料把关不严，产品质量没有保证。本次抽查中暴露出的要紧质量问题是：一是浴液产品的pH值超标。人体各部分的pH值呈中性略微偏酸性状态，pH值过高对皮肤和头发都会造成损害。QB1994-1994《浴液》标准中规定，浴液产品按要紧成份分为两类，Ⅰ型浴液和Ⅱ型浴液，按使用对象又分为成人用品和儿童用品。在操纵指标上Ⅰ型浴液的pH值为5.5～7.5，Ⅱ型浴液的pH值为5.5～10.0，儿童用品的pH值为5.5～8.5。抽查中有2种产品的pH值偏高，判为不合格。二是浴液的总活性物含量达不到标准要求。有2种产品的总活性物含量不合格，分不为10.4%和10.6%，达不到行业标准规定的总活性物含量≥12.0%的要求。总活性物的多少体现在产品的去污能力上，消费者购买了如此的产品起不到清洁去污的作用。针对本次抽查中反映出的问题，国家质检总局将责成各地质量技术监督部门对在本次抽查中产品质量较好的生产企业进行大力宣传表扬，对产品质量较差生产企业进行曝光，并按照有关法律法规的规定，对不合格企业加大处理力度，责令整改复查，提高我国化妆品的总体质量水平。表格SEQ表格\*ARABIC1洗发液、浴液产品质量较好的产品及其企业名单表序号企业名称产品名称商标规格生产日期（批号）1上海花王有限公司诗芬柔亮质感洗发露柔顺飘逸型诗芬200ml/瓶200806012强生（中国）有限公司强生婴儿洗发精强生200ml/瓶B0505273汕头市飘影洗涤用品有限公司植物柔顺洗发露（乌黑莹亮型）飘影（200ml+60ml）/瓶20050425/0410注：排名不分先后。表格SEQ表格\*ARABIC2洗发液产品不合格产品及其企业名单表序号企业名称产品名称商标规格生产日期（批号）1扬州市盛林旅游用品厂淋浴液盛林12g/袋Ⅰ型2005.5.82扬州市邗江佳洁旅游用品厂沐浴液13g/袋Ⅰ型2005.5.233宁波雪靓化妆品有限公司雪靓芳香爽肤沐浴露雪靓280ml/瓶Ⅱ型200406054杭州宝丽丝日用化工厂精油清新沐浴露M&Q280ml/瓶Ⅰ型20070514注：排名不分先后。表格SEQ表格\*ARABIC3洗发液、浴液产品免检企业名单序号企业名称品牌规格型号1广州宝洁有限公司玉兰油、飘柔护肤类、洗发护发类2上海花王有限公司花王、诗芬、碧柔、飞逸护肤类、洗发护发类3强生（中国）有限公司强生、可伶可俐护肤类、洗发护发类4北京大宝化妆品有限公司大宝护肤类5广州市好迪化妆品有限公司好迪洗发水6江苏隆力奇集团有限公司隆力奇护肤类7广东熊猫日化用品有限公司拉芳护肤类、洗发护发类8上海家化联合股份有限公司美加净、清妃护肤类9资生堂丽源化妆品有限公司欧珀莱护肤类、洗发护发类10苏州尚美国际化妆品有限公司欧莱雅护肤类11天津郁美净集团有限公司郁美净护肤类12雅芳（中国）有限公司雅芳AVON护肤类13湖北丝宝股份有限公司风影洗发露注：排名不分先后。2.印花防沾污洗涤剂现状与开发动向目前。活性染料印花未固着染料大概有3O%左右。连同印花糊料必须从织物上洗下来，洗下来的脚水仍然会沾染到印花织物上，使花纹处的染色牢度下降，使无花纹处的白地沾污，因此对洗涤剂要加以选择，防白地沾污洗涤剂保证能将脏物完全洗下来并使洗下来的所有脏物都不再沾染到织物上去。测定防沾污洗涤剂效果的方法是：将一块印花汽蒸后未洗涤的织物与一块印花前的白布放人防沾污洗涤剂的洗液中进行洗涤，洗后对比白布是否沾色以及测定印花布的皂洗牢度，并以一般洗涤剂的洗液作对比试验，凡染色牢度比一般洗涤剂有显著提高、白布可不能沾色的其防沾污能力就好。防沾污洗涤剂有三类：第一，聚丙烯酸类。它是以丙烯酸为主体的共聚物，分子量较小时可作为螫合分散剂，分子量中等时是洗涤剂，分子量高时为织布时用的浆料。它因此能用为洗涤剂是因为它既具有蝥合作用，可使金属离子络合而不致阻碍到染料洗涤。它也有表面活性作用，是高分子表面活性剂中一种，同时它又能与染料形成氢键而吸附染料，有包埋染料的作用，这些综合作用便能使印花布净洗而又防止其再沾污。第二，聚乙烯吡咯烷酮类。聚乙烯吡咯烷酮(PVP)是乙烯吡咯烷酮的均聚物，分子量从几万到数十万，高分子量的PVP是用作还原染料两相法印花用的原糊，遇碱能凝固。分子量较低的PVP可用作包埋染料及脏物的防沾污剂，因为吡咯烷酮分子有C-0基和-N—H基团，能与染料及其它物质形成氢键而吸附染料，从而能够用作防沾污剂。它的防沾污能力大于丙烯酸，但价格专门贵，国内还未有生产。但用PVP制成的防白地沾污剂产品已屡见不鲜，如防沾剂SZ、SWW。第三，氧化还原酶类。氧化还原酶能够转移一个电子从而使空气中的氧还原成水，而使底物氧化，因此能够把染色和印花织物残留的未染色的染料漂去，现在差不多用以作为防沾污剂。它的特点是作用快，脚水颜色不像前两种防沾污剂那么深，污水处理负担轻，有人利用拜耳的BaylaseRP酶制剂与BaylaseAsistRP助剂一起使用于酶皂洗。三、日用化工行业整体情况分析表格SEQ表格\*ARABIC42005年第三季度日用化学产品制造业整体效益指标名称工业总产值（千元）销售收入（千元）利润总额（千元）人均销售率（元）人均销售率最好水平2005年1-9月98997952980460279542062568983.918340770.372004年1-9月89210549836248919305688519854.049852592.59同比增长10.9717.252.549.45-15.34资料来源：国家统计局图表SEQ图表\*ARABIC12005年第三季度全国日用化学产品制造业工业总产值示意图银联信分析：今年前三个季度，日用化学产品制造业的工业总产值为98997952千元，同比增长10.97%，行业的销售收入为98046027千元，同比增长17.25%，截至到9月末，利润总额为9542062千元，仅同比增长2.54%。行业利润的同比增幅远低于销售收入和工业总产值的同比增幅，讲明行业的效益较去年同期有所下降。从以上的数据中能够看出，前三个季度，日用化学产品制造业工业总产值、销售收入、利润总额同比均取得一定的增幅。今年前三个季度，行业的人均销售率为568983.91元，同比增长9.45%，然而人均销售率最好水平远没有达到去年最好水平。表格SEQ表格\*ARABIC52005年第三季度日用化学产品制造业中的企业情况分析指标名称企业数量（个）亏损企业数量（个）亏损企业亏损额（千元）同比增长%全国13163077650175.86广东省325691334843.37四川省39135505-20.16浙江省11619454574.12湖南省273263138.47福建省56128823184.43广西3399226155.21湖北省30975935-27.96山东省51514111381.28江苏省1472930812-14.26河北省2644763-41.06河南省5666630-5.74云南省18829796-18.64贵州省94244526.23陕西省733734-57.36江西省353340-67.02山西省7124-99.42辽宁省35132091722.57黑龙江省135832-5.02甘肃省73525415.98新疆211540-35.02吉林46内蒙2000重庆市1153723117.12安徽省23711312-4.64海南省1421434-20.02上海市1253228044224.15宁夏11315-70.86北京市472314766-21.51天津市41103922-19.02资料来源：国家统计局图表SEQ图表\*ARABIC22005年第三季度日用化学产品制造业企业数量前十强省市对比图图表SEQ图表\*ARABIC32005年第三季度日用化学产品制造业亏损企业数量前十地区对比图图表SEQ图表\*ARABIC42005年第三季度日用化学产品制造业亏损额前十地区亏损情况对比图银联信分析：从上面的图表中能够看出，广东省的企业数最多，为325家，其亏损企业数也是最高的，亏损企业占企业数量的比例为21.23%。日用化学产品制造业亏损状况最严峻的上海市，其亏损额达到280442千元，同比增长24.15%；广东省排名第二，共亏损133484千元。从日用化学产品制造业各省市亏损额同比增长情况来看，吉林省、山东省、福建省、广西的亏损额同比增幅最高，分不达到732.46%、381.28%、184.43%、155.21%；此外，湖南、贵州、上海、辽宁、重庆、甘肃的亏损额同比增长幅度也较大。而山西、宁夏、江西、陕西、河北、新疆、湖北、北京、四川、海南、天津等地区的亏损额较去年同期均有所下降。第二部分广东省行业运营状况分析一、广东省日用化工行业盈利能力分析表格SEQ表格\*ARABIC62005年第三季度全国日用化学产品制造业盈利能力数据统计表格指标名称2005年1-9月2004年1-9月比去年同期增长销售净利率%9.7311.13-1.40资金利润率%26.6829.66-2.98成本费用利润率%10.9712.76-1.79总资产酬劳率%9.3711.03-1.66净资产收益率%19.3723.13-3.76资料来源：国家统计局图表SEQ图表\*ARABIC52005年第三季度全国日用化学产品制造业盈利能力同比对比图银联信分析：今年前三个季度，日用化学产品制造业的销售净利率为9.73%、资金利润率26.68%、成本费用利润率为10.97%、总资产酬劳率为9.37%、净资产收益率为19.37%，且较去年同期小幅降低。总体看来，日用化学产品制造业的盈利能力较去年同期有所降低。表格SEQ表格\*ARABIC72005年第三季度广东省日用化学产品制造业盈利能力数据统计表格指标名称2005年1-9月2004年1-9月比去年同期增长销售净利率%15.7218.94-3.22资金利润率%48.6258.04-9.42成本费用利润率%18.9123.78-4.87总资产酬劳率%18.5324.69-6.16净资产收益率%33.7647.25-13.49资料来源：国家统计局图表SEQ图表\*ARABIC62005年第三季度广东省日用化学产品制造业销盈利能力同比对比图银联信分析：今年前三个季度，广东省日用化学产品制造业的销售净利率为15.72%、资金利润率48.62%、成本费用利润率为18.91%、总资产酬劳率为18.53%、净资产收益率为33.76%，较去年同期小幅降低，然而均高于全国水平。总体看来，广东省日用化学产品制造业的盈利能力较去年同期有所降低，然而仍然高于行业平均水平。二、广东省日用化工行业营运能力分析表格SEQ表格\*ARABIC82005年第三季度全国日用化学产品制造业营运能力数据统计表格指标名称2005年1-9月2004年1-9月比去年同期增长总资产周转率0.960.99-0.03流淌资产周转率1.601.70-0.10存货周转率7.116.170.94应收账款周转率6.656.650.00资料来源：国家统计局图表SEQ图表\*ARABIC72005年第三季度全国日用化学产品制造业营运能力同比对比图银联信分析：今年前三个季度，日用化学产品制造业的总资产周转率为0.96，流淌资产周转率为1.60，存货周转率为7.11，应收账款周转率为6.65。然而总资产周转率、流淌资产周转率较去年同期均有所降低，而存货周转率仅上升0.94，应收账款周转率没有变化。总体看来，日用化学产品制造业的营运能力变化不大。表格SEQ表格\*ARABIC92005年第三季度广东省日用化学产品制造业营运能力数据统计表格指标名称2005年1-9月2004年1-9月比去年同期增长总资产周转率1.181.30-0.12流淌资产周转率1.832.01-0.18存货周转率5.954.881.07应收账款周转率9.1210.05-0.93资料来源：国家统计局图表SEQ图表\*ARABIC82005年第三季度广东省日用化学产品制造业营运能力同比对比图银联信分析：今年前三个季度，广东省日用化学产品制造业的总资产周转率为1.18，流淌资产周转率为1.83，存货周转率为5.95，应收账款周转率为9.12。其中，存货周转率较去年同期增长1.07，其他营运能力指标均有所降低。与全行业相比，广东省日用化学产品制造业存货周转率低于行业平均水平，而其他指标均高于行业平均水平。综合以上分析发觉，广东省日用化学产品制造业营运能力较去年同期有所降低，然而总体仍高于行业平均水平，而且其存货治理效率有所提高。三、广东省日用化工行业偿债能力分析表格SEQ表格\*ARABIC102005年第三季度全国日用化学产品制造业偿债能力数据统计表格指标名称2005年1-9月2004年1-9月比去年同期增加资产负债率%51.6452.29-0.65负债与所有者权益比率%106.80109.62-2.82利息保障倍数21.5217.733.79资料来源：国家统计局图表SEQ图表\*ARABIC92005年第三季度全国日用化学产品制造业偿债能力同比对比图银联信分析：截至到9月末，日用化学产品制造业的资产负债率为51.64%，低于去年同期的52.29%。行业的负债与所有者权益比率为106.80%，比去年同期减少2.82%。其利息保障倍数为21.52，远高于去年同期的17.73。整体看来，行业的偿债能力较去年同期有所好转。表格SEQ表格\*ARABIC112005年第三季度广东省日用化学产品制造业偿债能力数据统计表格指标名称2005年1-9月2004年1-9月比去年同期增加资产负债率%45.147.75-2.65负债与所有者权益比率%82.1691.39-9.23利息保障倍数-3,389.4091.45-3,480.85资料来源：国家统计局图表SEQ图表\*ARABIC102005年第三季度广东省日用化学产品制造业偿债能力同比对比图银联信分析：第三季度，广东省日用化学产品制造业的资产负债率为45.1%，低于全国的平均水平，与去年同期相比降低2.65%；其负债与所有者权益比率为82.16%，比去年同期降低9.23%。广东省日用化学产品制造业的利息保障倍数为负值，由于其利润为正值，因此其利息费用收入大于支出。总体来讲，广东省日用化学产品制造业的偿债压力有所降低，且低于行业平均水平，而偿债能力特不强。四、广东省日用化工行业运营能力与先进地区对比分析表格SEQ表格\*ARABIC122005年第三季度广东省日用化学产品制造业规模与全行业、先进地区平均水平对比表销售排名指标名称企业数量（个）亏损企业数量（个）从业人员数（人）资产总计（千元）销售收入（千元）利润总额（千元）工业总产值（千元）

全国1316307229757101879246980460279542062989979521广东省325695256435099830413699056504251411811962浙江省116192116493315851096949274719510677796本地区占全国比重%24.7022.4822.8834.4542.1968.1641.60资料来源：国家统计局图表SEQ图表\*ARABIC112005年第三季度广东省日用化工行业企业数量及亏损企业数与先进地区对比图图表SEQ图表\*ARABIC122005年第三季度广东省日用化工行业销售收入及利润与先进地区对比图银联信分析：广东省日用化学产品制造业的销售收入在全国排名第1，其企业数量远远高于销售收入排名第2的浙江省的企业数量；在广东省325家企业中，有69家发生亏损。广东省日用化学产品制造业的资产总额占全国的比重为34.45%；从行业的销售情况来看，广东省的销售收入占全国的比重为42.19%，其利润占全国的比重为68.16%，广东省日用化学产品制造业的销售利润率高于全国平均水平；广东省日用化学产品制造业的工业总产值占全国的比重为41.60%。从各指标占全国的比重能够看出，广东省日用化学产品制造业的企业数量、从业人数、资产总额、利润总额、销售收入及工业总产值均特不高。表格SEQ表格\*ARABIC132005年第三季度广东省日用化学产品制造业人均创利指标与全行业、先进地区平均水平对比表销售排名指标名称人均资产（千元）人均销售收入（千元）人均利润（千元）人均工业总产值（千元）

全国443.42426.7441.53430.881广东省667.75787.04123.74783.452浙江省440.92518.3135.30504.53资料来源：国家统计局图表SEQ图表\*ARABIC132005年第三季度广东省日用化工行业人均创利指标与先进地区对比图银联信分析：从人均创利指标来看，广东省的人均销售收入、人均利润、人均工业总产值均高于全国的平均水平、浙江省水平。广东省日用化学产品制造业的人均资产为667.75千元，高于行业平均的443.42千元，也高于浙江省水平。表格SEQ表格\*ARABIC142005年第三季度广东省日用化学产品制造业经营规模与上年同期增长对比表指标名称亏损总额从业人员资产总计销售收入利润总额工业总产值行业整体比上年同期增长%5.107.1220.7917.252.5410.97广东省地区比上年同期增长%34.5916.2821.299.68-8.97-3.06浙江省地区比上年同期增长%267.637.5827.8223.7916.8033.80资料来源：国家统计局图表SEQ图表\*ARABIC142005年第三季度广东省日用化学产品制造业经营规模与上年同期增长对比图银联信分析：2005年第三季度，广东省日用化学产品制造业的从业人数同比增长16.28%，而行业整体仅增长7.12%；广东省行业资产与去年同期相比有所增加，同比增长21.29%，高于行业同比增幅，然而低于浙江省同比增幅；广东省日用化学产品制造业的销售收入同比增长9.68%，但利润总额、工业总产值却同比减少8.97%、3.06%。表格SEQ表格\*ARABIC152005年第三季度广东省日用化学产品制造业经营规模不同报告期对比表时期企业数（个）亏损企业个数（个）从业人员（人）资产（千元）销售收入（千元）利润（千元）05年3月底统计31885532893279004814388333226245905年6月底统计32077508393283650827196504417998105年9月底统计325695256435099830413699056504251资料来源：国家统计局图表SEQ图表\*ARABIC152005年第三季度广东省日用化学产品制造业不同报告期企业数、亏损企业数对比图图表SEQ图表\*ARABIC162005年第三季度广东省日用化学产品制造业不同报告期销售情况对比图银联信分析：从上面的图表中能够看出，今年前三个季度，广东省日用化学产品制造业的企业数量变化不大，增长幅度专门小，然而其亏损企业数却在持续小幅降低。前三个季度，广东省日用化学产品制造业的资产总额也呈不断增加的趋势；从广东省日用化学产品制造业的销售收入及利润情况来看，前三季度，广东省的销售收入及利润总额不断增加。第三季度，广东省日用化学产品制造业销售收入及利润的环比增幅均高于第二季度销售收入及利润的环比增幅。表格SEQ表格\*ARABIC162005年第三季度广东省日用化学产品制造业盈利指标与全行业、先进地区平均水平对比表销售排名指标名称销售利润率%资产酬劳率%净资产收益率%资金利润率%今年去年同期今年去年同期今年去年同期今年去年同期

全国9.7311.139.3711.0319.3723.1326.6829.661广东省15.7218.9418.5324.6933.7647.2548.6258.042浙江省6.817.228.018.7617.2618.6024.7626.27资料来源：国家统计局图表SEQ图表\*ARABIC172005年第三季度广东省日用化学产品制造业盈利指标与先进地区对比图银联信分析：今年前三个季度，广东省日用化学产品制造业的盈利能力指标销售利润率、资产酬劳率、净资产收益率、资金利润率均远远高于浙江省和全国的平均水平。与浙江省相比，广东省日用化学产品制造业的盈利能力特不高。表格SEQ表格\*ARABIC172005年第三季度广东省日用化学产品制造业运营指标与全行业、先进地区平均水平对比表销售排名运营能力指标应收账款周转率流淌资产周转率存货周转率今年去年同期今年去年同期

全国6.656.651.601.707.111广东省9.1210.051.832.015.952浙江省14.2612.312.162.378.79资料来源：国家统计局图表SEQ图表\*ARABIC182005年第三季度广东省日用化学产品制造业营运指标与先进地区对比图银联信分析：从广东省日用化学产品制造业营运能力指标来看，其应收账款周转率、流淌资产周转率均高于全国的应收账款周转率，然而低于浙江省水平，讲明广东省日用化学产品制造业收回应收账款的能力较强；从其存货周转率指标来看，广东省日用化学产品制造业的存货周转率低于全国平均水平、浙江省水平。总体看来，广东省日用化学产品制造业的营运能力低于浙江省。表格SEQ表格\*ARABIC182005年第三季度广东省日用化学产品制造业偿债指标与全行业、先进地区平均水平对比表销售排名偿债能力指标资产负债率%负债与所有者权益比率%利息保障倍数今年去年同期今年去年同期今年去年同期

全国51.6452.29106.80109.6221.5217.731广东省45.1047.7582.1691.39-3,389.4091.452浙江省53.6152.90115.57112.2912.1714.34资料来源：国家统计局图表SEQ图表\*ARABIC192005年第三季度广东省日用化学产品制造业偿债指标与先进地区对比图银联信分析：从上面的图表中能够看出，广东省日用化学产品制造业的资产负债率、负债与所有者权益比率均低于浙江省和全国平均水平，且较去年同期有所降低；从利息保障倍数指标来看，广东省的利息保障倍数为负值，偿债能力特不强。从三个偿债能力指标的对比情况能够看出，广东省日用化学产品制造业的偿债能力好于浙江省和全国的平均水平。五、广东省日用化工行业不同规模企业分析表格SEQ表格\*ARABIC192005年第三季度广东省日用化学产品制造业不同规模企业人均指标对比表企业类型从业人员（人）人均资产（千元）人均负债（千元）人均销售收入（千元）人均利润（千元）人均工业总产值（千元）地区平均52564667.75301.19787.04123.74783.45大型10329912.69506.201,354.39297.061,229.87中型146591,197.20396.361,288.71207.201,340.58小型27576294.56173.81307.8514.45320.07资料来源：国家统计局图表SEQ图表\*ARABIC202005年第三季度广东省日用化学产品制造业不同规模企业人均指标对比图银联信分析：从广东省日用化学产品制造业人均创利指标来看，大型企业人均负债、人均销售收入、人均利润、人均工业总产值最高；中型企业的人均资产最高；小型企业的各项人均指标均最低。表格SEQ表格\*ARABIC202005年第三季度广东省日用化学产品制造业不同规模企业盈利能力指标盈利性指标销售利润率%资产酬劳率%净资产利润率%资金利润率%地区平均15.7218.5333.7648.62大型21.9332.5573.0872.92中型16.0817.3125.8750.26小型4.694.9111.9713.82资料来源：国家统计局图表SEQ图表\*ARABIC212005年第三季度广东省日用化学产品制造业不同规模企业盈利能力指标对比图银联信分析：从广东省不同规模企业的盈利能力指标来看，大型企业的销售利润率、资产酬劳率、净资产利润率、资金利润率均高于中型企业和小型企业；小型企业的各项指标均处于较低的水平。从以上的数据能够看出，大型企业的净资产创利能力好于中型企业和小型企业。表格SEQ表格\*ARABIC212005年第三季度广东省日用化学产品制造业不同规模企业营运能力指标营运能力指标应收账款周转率流淌资产周转率存货周转率地区平均9.121.835.95大型19.711.923.26中型8.651.887.51小型5.171.627.63资料来源：国家统计局图表SEQ图表\*ARABIC222005年第三季度广东省日用化学产品制造业不同规模企业营运能力指标对比图银联信分析：从广东省不同规模企业的营运能力指标来看，大型企业的应收账款周转率、流淌资产周转率均高于中型企业和小型企业，而中型企业和小型企业的存货周转率最高。小型企业和中型企业由于规模较小，存货周转速度均较快。而大型企业应收账款周转速度、流淌资产周转速度、治理效率较高。总体来讲，大型企业的运营效率相对最好。表格SEQ表格\*ARABIC222005年第三季度广东省日用化学产品制造业不同规模企业偿债能力指标偿债能力指标资产负债率%负债与所有者权益比率%利息保障倍数地区平均45.182.16-3,389.40大型55.46124.53272.09中型33.1149.49-62.72小型59143.9311.31资料来源：国家统计局图表SEQ图表\*ARABIC232005年第三季度广东省日用化工行业不同规模企业资产负债指标对比图图表SEQ图表\*ARABIC242005年第三季度广东省日用化工行业不同规模企业利息保障倍数对比图银联信分析：从广东省不同规模企业的偿债能力指标来看，中型企业的资产负债率、负债与所有者权益比例低于大型企业和小型企业；大型企业利息保障倍数高于小型企业。中型企业利息保障倍数为负值，在其盈利较好的情况下，偿债能力特不行。综合以上分析发觉，广东省煤炭行业大型和中型企业的偿债能力最强，小型企业偿债能力较差。第三部分重点企业经营分析一、化妆企业加大调整力度假如讲2004年化妆业的关键词是“成本”，那么2005年业内的关键词确实是“调整”。2004年，由于油价的上涨，生产成本、运输成本等相继持续攀升，许多企业都将当年的工作重点放在成本操纵上。2005年，成本压力并没有降低多少，但大多数公司都差不多将工作的重点转移到战略调整上。2004年突如其来的成本压力使得专门多之前以超常规速度进展的企业受到了前所未有的考验，超速进展掩盖下的基础薄弱，内部机制不健全，成本操纵不力等等问题同时爆发，许多企业因此陷入困境，甚至退出市场。2004年，能够讲是为专门多业内企业敲响了警钟。宝洁永久差不多上业内的焦点。先是在2004年底以天价拿下央视广告标王，业界都认为这是宝洁新一轮扩张的信号。紧接着是2005年年中，宝洁开始在渠道上进行大刀阔斧且颇具争议的变革，7月又突然关停“激爽”生产线，其调整动作之大可谓业界之最。而被宝洁视为目前要紧竞争对手的欧莱雅今年也做出了调整，2004年闪电收购“小护士”和“羽西”，当年就将“小护士”推到锋线上，而到了2005年4月，欧莱雅明显地将进展重点转到“羽西”上来。露华浓则更是明确地将2005年确定为调整期，由于之前一段时刻露华浓在我国的市场拓展并不如人意，因此，2004年公司在我国市场上做了大规模调查研究，为露华浓的品牌做出了重新定位以后，露华浓将推出更多专门为我国消费者设计的产品。战略调整不仅在跨国公司里盛行，专门多国内企业也将2005年定为调整期。上海家化旗下的两大支柱品牌“六神”和“美加净”都在今年进行战略调整，“六神”加大了对花露水的投入。而2005年更被称之为“美加净”的品牌整合年。2004年成功拿下夏季防晒市场销量冠军的“丁家宜”进入2005年以后也进入调整期。同样进入调整期的还有吉林九鑫、东洋之花等业内知名企业。另外一个趋势性的调整确实是专门多以洗涤为主业的企业在今年都先后介入或明显加大了对牙膏市场的投入，如纳爱斯、拉芳、立白、名人等。这些知名企业因为不同的缘故进入调整期，调整的手段也各不相同，但相同的是，在我国洗涤化妆品市场竞争越来越激烈的今天，业内企业必须稳扎稳打才能站稳脚跟，一味地去追求进展速度并非明智之举。二、宝洁慢工消化巨无霸吉列通过多次监管审查，宝洁公司对吉列的收购案10月份终于尘埃落定。两大公司的整合大幕也由此拉开。宝洁(中国)的分销商正筹划着把生意做得更大，因为吉列公司的产品可能要进入宝洁分销渠道销售；而吉列的分销商则在焦急地观望，至今公司方面没有一个明确的讲法。更有职员担心“自己会否被裁掉”。但更深感危机的是宝洁的全球竞争对手，如联合利华、高露洁。此次“超级收购”使宝洁成为日用消费品领域的巨无霸，整个市场格局陡然生变。1.全面步入整合期目前，宝洁已进入人员整合，吉列的职员正在由高层向下逐级调整在整合过程中，由于治理层和业务支持部门会有重叠，将会出现裁员，然而宝洁(中国)会保留吉列3/4的职员。在业务方面，吉列在大中华区各市场的业务运作，在今后的3至6个月内，将保持不变。从10月份开始，吉列差不多并入宝洁的财年。而在整合同时，在2005年12月将成立吉列大中华区全球业务单位。在对人员梳理完毕后，宝洁将全面整合渠道和产品线，吉列的分销商可能会遭到清洗。2.吉列分销商惴惴不安宝洁方面已明确，2006财年吉列的产品将在宝洁分销渠道销售。而吉列的分销商则惴惴不安，担心自己会否被取代。事实上，吉列(中国)公司对各地销售主管的“夺权”早已开始。7月中旬，吉列公司就发函给分销商，表示除公司总部外任何人无权在分销商那儿确定任何费用和物资。而公司的惯例是每个季度会给每个区域一定的费用，由区域主管操纵。10月1日，吉列总部再次发函明确，除了合同约定的费用以外，任何费用都需要全国销售总监和商务总监等五六个人确认。但至今，有专门多销售主管怕引起分销商动荡，把函件压在了手里。因为分销商差不多垫付了第四季度开始的商场费用。吉列渠道自身的不稳定和无序也使其可能被宝洁撤换掉。吉列的渠道常有变动，目前公司按现代渠道(重点都市)、传统渠道(一般都市)、批发渠道等来划分系统。然而各个渠道之间专门混乱。吉列的一个代理商可能会接触多个渠道，由于各个渠道上产品的价格不一致，使吉列的销售工作专门难做。尤其是批发渠道，产品的价格异常混乱，又存在分销商的囤货行为。因此，可能会使宝洁在整合吉列过程中遇到大的阻力。3.产品线扩充强化终端宝洁对吉列“倾心”已久，此次收购使其销售额达到10亿美元以上的品牌增加到22个，并成功迈入男士美容用品生产领域。传统上，宝洁在女性护理产品方面存在优势；而吉列则在男性护理领域市场上绝对领先。通过收购，宝洁将实现成为世界最好日用消费品企业的市场进展打算，并可能将垄断男女护理用品市场。而在新的大中华区战略上，将利用吉列和宝洁的优势，以使品牌效应的潜力最大化。通过收购吉列，宝洁扩充了产品线，因此也会大大增加宝洁与强势终端谈判的筹码，提高其议价能力。而另一方面，产品线的延长将使宝洁拥有更多的货架空间和更好的货架位置，正切合宝洁挤占替代品空间、实现终端货柜全面覆盖的策略需要。4.市场格局生变宝洁收购吉列背后暗藏锋芒。这使其国际竞争对手联合利华、高露洁等倍感危机，并阻碍到整个国际市场格局的变化。高露洁是宝洁和吉列的直接竞争对手，尤其是在口腔护理产品市场。而宝洁与吉列合并后，宝洁有望凭借欧乐B的推广，使单一品牌的高露洁无法抗衡。或将动摇高露洁中国口腔护理的老大地位。消费品巨头联合利华受到的打击也不小。近年来，联合利华在与宝洁的交锋中一直处于下风，这一点在中国市场专门明显。在经历几年低迷之后，今年联合利华在中国区进行人事大调整，但没有找到相应的品类来跟宝洁抗衡。而我国国内企业对宝洁的收购案大概并不敏感。总体上讲，内资日化企业和宝洁不在一个平台上，宝洁可不能把其当作对手来打压。宝洁决策者对中国市场是针对整个行业进展趋势、格局来调整自身的产品线，布局品牌构架，而可不能具体针对某一个企业。但宝洁的壮大，各巨头对中国市场的不断争夺，必定会进一步挤压内资企业的市场空间，并改变中国市场的现有格局。5.博弈宝洁宝洁鲸吞吉列，从全球战略布局上打击了联合利华、高露洁等老对手。在中国市场，宝洁的扩容也意味着市场的重构，以及其内外资竞争对手与宝洁的博弈。“多品牌战略”是宝洁的市场利器，吉列的加盟使其如虎添翼，延长了产品线，并在终端达到挤占竞争对手货架的目的。面对强敌，国内日化企业正试图模仿宝洁策略，通过扩充产品线来再战市场。而这一策略成功与否还尚待观看。如在国内处于领军地位的广东日化军团，众多企业近期频频出招。在沐浴露和洗发水领域颇有建树的美日洁宝(中山)有限公司开始进军化妆品市场；立白集团加大产品的广告投入，并积极推广新品。此前，国内的纳爱斯、南风日化集团等都有类似的动作。关于企业来讲，产能的增大确实能够降低运营成本。在渠道上，更多的产品能保持较高的现金流和物流，并猎取更多的利润。但另一方面，这种扩张伴随的风险也是显而易见的。目前国内日化企业，差不多成为细分市场的幸存者，而不是要紧占有者，无力与宝洁全面对抗。从实力上分析，它们只具备在某个单一品牌上与宝洁抗衡的能力，战线的拉长反而会拖累自己。之前曾与宝洁正面对抗的舒蕾洗发水、奇强、雕牌洗衣粉，无不是在一个“点”突破。同时，终端消费者对某些内资企业产品线延伸的做法也不买账。如雕牌牙膏、立白碧影洗发水等，并没有得到消费者的认可。关键给消费者的感受是，国内日化品牌在其延伸的产品上不专业。如立白是做洗衣粉出身的，洗发水是它的弱项，立白这一招最终难以赢得市场。而且国内日化的多品牌冲动需要条件。首先，企业技术和产能需要能满足多条不同的产品线。在营销上，需要相当的资金支撑新品的推广。假如在品牌和销量没有达到一定规模前，“跨专业”扩张专门容易触到雷区。面对外资巨头不断地蚕食市场份额，不能再坐以待毙的国内日化企业明智的选择或许依旧突出某一单品，依托原有资源、品牌经历度，来体现企