三月上旬证券投资分析证券从业资格考试期末冲刺检测题（含答案和解析）

三月上旬证券投资分析证券从业资格考试期末冲刺检测题（含答案和解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、实质性重组一般要将被并购企业（）以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并。A、30%B、50%C、60%D、75%【参考答案】：B2、避税型证券组合通常投资于（），这种债券免交联邦税，也常常免交州税和地方税。A、市政债券B、对冲基金C、共同基金D、股票【参考答案】：A3、一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率（）。A、高B、低C、不确定D、二者之间无必然关系【参考答案】：B4、中国证监会发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，要求上市公司在（）之前建立独立董事制度。A、2001年6月30日B、2001年12月31日C、2002年6月30日D、2002年12月31日【参考答案】：C5、艾略特波浪理论的数学基础来自（）。A、周期理论B、黄金分割数C、时间数列D、弗波纳奇数列【参考答案】：D6、ASAF的宗旨是通过亚太地区证券分析师协会之间的交流与合作，促进证券分析行业的发展，提高亚太地区投资机构的效益。其注册地在（）。A、日本B、韩国C、中国香港D、澳大利亚【参考答案】：DASAF的发起者为澳大利亚、中国香港、日本和韩国的证券分析师协会，其注册地在澳大利亚，秘书处设在日本东京，最高决策机构是会员大会，在会员大会闭会期间由ASAF执行委员会行使权利。7、货币供应量的三个层次中（）是指单位库存现金和居民手持现金之和。A、狭义货币供应量B、广义货币供应量C、流通中现金D、以上都不是【参考答案】：C【解析】考点：掌握货币供应量的三个层次。见教材第三章第一节，P81。8、下列关于完全垄断的说法有误的是（）。A、完全垄断可分为政府完全垄断和私人完全垄断B、市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业C、垄断者在制定产品的价格与生产数量方面是由自己决定的D、垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润【参考答案】：C【解析】垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束。故C项说法错误。9、（）年是经典投资理论的黄金年代，投资学一方面有了相对独立的地位，同时也和主流经济学理论相一致。A、1940～1990B、1950～1980C、1930～1970D、1940～1980【参考答案】：B【解析】了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P6。10、下列关于股票的不变增长模型的计算正确的是（）。2010年某公司支付每股股息为1.8元，预计未来的日子里该公司股票的股息按每年5%的速度增长。假定必要收益率为11%，则该公司股票的价值为（）A、28.5元B、29.5元C、30.5元D、31.5元【参考答案】：D考点：熟悉计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型。见教材第二章第三节，P48。11、以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（）。A、收入型证券组合B、平衡型证券组合C、避税型证券组合D、增长型证券组合【参考答案】：D了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P321。12、长期通货膨胀影响经济市场，导致市场价格总需求大于总供给，中央银行采取（）货币政策A、扩张性财政政策B、紧缩性财政政策C、中性财政政策D、积极性财政政策【参考答案】：B【解析】货币政策反经济周期操作，熨平经济周期波动对经济长期稳定增长的影响。当经济过热时，中央银行倾向于实行紧缩的货币政策；当经济运转困难，社会总需求不足时，中央银行倾向于扩张的货币政策。13、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构实收资本不得低于（），每设立一家分支机构，应追加不低于（）的实收资本。A、300万元，150万元B、500万元，300万元C、500万元，250万元D、500万元，150万元【参考答案】：C14、财务分析应注意的问题有（）。A、财务报表的数据的准确性、真实性和可靠性B、财务分析结果预测性调整C、公司增资行为对财务结构的影响D、以上都正确【参考答案】：D在财务报表分析过程中，需要注意的问题是：一、尽管财务报表是按会计准则编制的，但不一定反映公司的客观实际，因此需要注意财务报表数据的准确性、真实性与可靠性；二、当客观环境变化以后，原有财务数据与新情况下的数据不具可比性，所以要注意财务分析结果的预测性调整问题；三、公司的增资行为一般会改变公司的负债和所有者权益在资本总额中的相对比重，因此，需要注意公司增资行为对公司财务结构的影响。15、关于证券组合管理的特点，下列说法不正确的是（）。A、强调构成组合的证券应多元化B、承担风险越大，收益越高C、证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加D、强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应【参考答案】：C16、大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数，（）只能用于综合指数。A、ADRB、PSYC、BIASD、WMS【参考答案】：A17、在以下选项中，除（）之外，其余三项属于规范股权结构的三层含义。A、降低股权集中度，改变“一股独大”的局面B、流通股权适度集中C、股权的普遍流通性D、国有股占主体地位【参考答案】：D18、市盈率越（），市场对公司的未来越看好。A、高B、低C、适当D、不定【参考答案】：A19、套利定价理论的创始人是（）。A、马柯威茨B、威廉C、林特D、史蒂夫·罗斯【参考答案】：D20、分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法：（）。A、用该行业的历年统计资料来分析B、用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较C、用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较D、用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较【参考答案】：D21、证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而（）。A、降低B、上升C、不变D、无规律【参考答案】：A【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P322。22、在中国加入WTO三年后，外国证券商、投资银行可与中国证券经营机构合资成立外资股份不超过（）的证券经营机构，从事A股、B股和H股以及政府债券的承销服务。A、13％B、25％C、33％D、50％【参考答案】：C【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素，熟悉影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P122。23、下列（）指标用来衡量公司短期偿债能力（）。A、资产负债率B、产权比率C、费用利息保障倍数D、速动比率【参考答案】：D【考点】熟悉公司偿债能力分析的内容。见教材第五章第一节，P189。24、下列影响股票投资价值的外部因素中，不属于宏观经济因素的是（）。A、货币政策B、财政政策C、经济周期D、产业政策【参考答案】：D【解析】考查影响股票投资价值的宏观经济因素。D选项属于行业因素。25、在资本定价模型下，投资者甲的风险承受能力比投资者乙的风险承受能力强，那么（）。A、甲的无差异曲线比乙的无差异曲线向上弯曲的程度大B、甲的收益要求比乙大C、乙的收益比甲高D、相同的风险状态下，乙对风险的增加要求更多的风险补偿【参考答案】：D26、关于增值税出口退税的影响，下列说法正确的是（）。A、使企业的现金流量表有明显改观B、增加利润表中的营业收入C、不会增加企业的所得税D、以上都对【参考答案】：D需要注意的是，会计上的利润总额和税法下的负有所得税义务的应纳税得额的口径不一致，当企业获得增值税出口退税时，增加了会计利润，但无需调整税法口径下的应纳税所得额，同时，收到现金税退以后，企业的现金流量变得充分，从而企业的现金流量会有明显改观。27、（）是判断整个证券市场投资价值的关键。A、宏观经济分析B、行业分析C、宏观指标分析D、公司分析【参考答案】：A【解析】整个证券市场的投资价值，就是整个国民经济增长质量与速度的反映，不同部门、不同行业与不同企业相互影响、相互制约，共同影响国民经济发展的速度和质量，宏观经济是个体经济的总和，企业的投资价值必然在宏观经济基础的总体中综合反映出来，所以宏观经济分析是判断整个证券市场投资价值的关键。28、1998年美国金融学教授（）首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。A、费纳蒂B、格雷厄姆C、费舍D、法默【参考答案】：A29、KDJ指标的计算公式考虑的因素是（）。A、开盘价、收盘价B、最高价、最低价C、开盘价、最高价、最低价D、收盘价、最高价、最低价【参考答案】：D30、个体心理分析基于（）心理分析理论进行分析。A、人的生存欲望B、人的权力欲望C、人的存在价值欲望D、以上都是【参考答案】：D31、公司的总资产周转率是（）。A、1.76B、1.62C、1.84D、1.94【参考答案】：A32、食品行业和公用事业属于（）行业。A、增长型B、衰退型C、防守型D、周期型【参考答案】：C33、收入型证券的收益几乎都来自于（）。A、债券利息B、优先股股息C、资本利得D、基本收益【参考答案】：D34、中国人民银行从l998年开始建立公开市场业务一级交易商制度，选择了一批能够承担大额债券交易的（）作为公开市场业务的交易对象。A、商业银行B、政策性银行C、外汇银行D、证券公司【参考答案】：A【解析】考点：货币政策和货币政策工具。见教材第三章第二节，P102。35、汇率由货币供求关系决定，中央银行不对外汇市场实施任何干预措施，市场参与者根据物价水平变化、利差、经济增长和其他相关的变量决定买卖外汇的是（）。A、自由浮动汇率制度B、有管理的浮动汇率制度C、市场化汇率制度D、可变汇率制度【参考答案】：A【解析】考点：熟悉汇率的概念、汇率制度及汇率变动的影响。见教材第三章第二节，P106。36、产品的销售价格和销量之间存在的关系是（）。A、自相关关系B、共变关系C、因果关系D、相关关系【参考答案】：C【解析】了解因果关系与共变关系。见教材第四章第四节，Pl71。37、1975年，（）开展房地产抵押券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。A、芝加哥商品交易所B、纽约期货交易所C、纽约商品交易所D、伦敦国际金融期货交易所【参考答案】：A【解析】1975年，芝加哥商品交易所开展房地产抵押券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。现在，芝加哥商业交易所、纽约期货交易所和纽约商品交易所等都进行各种金融工具的期货交易。38、投资策略类型中，（）投资者对风险承受度最低，安全性是其最重要的考虑因素。A、保守稳健型B、积极成长型C、稳健成长型D、风险规避型【参考答案】：A【解析】保守稳健型投资者对风险承受度最低，安全性是其最重要的考虑因素。39、用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（）。A、已获利息倍数B、流动比率C、速动比率D、应收账款周转率【参考答案】：A【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P211。40、（），中国证监会和中国人民银行联合发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，打开了合格境外投资者直接投资A股的大门。A、2001年9月22日B、2002年10月16日C、2002年11月15日D、2006年8月24日【参考答案】：C41、相关系数r的数值范围是（）。A、|r|<1B、|r|≤1C、|r|>1D、|r|≥1【参考答案】：B42、在上升趋势中，将（）连成一条直线，就得到上升趋势线。A、两个低点B、两个高点C、一个低点、一个高点D、任意两点【参考答案】：A43、《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成（）个门类。A、6B、10C、13D、20【参考答案】：C44、当利率水平下降时，已发债券的价格将（）。A、上涨B、不变C、下跌D、盘整【参考答案】：A45、学术分析流派所使用判断的本质特性是（）。A、只具否定意义B、只具肯定意义C、只作假设判断，不作决策判断D、可以肯定，也可以否定【参考答案】：C46、（）是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。A、法定存款准备率B、存款准备金率C、超额准备金率D、再贴现率【参考答案】：A47、根据投资者对收益和风险的共同偏好以及投资者个人偏好确定投资者最优证券组合并进行组合管理的方法是（）。A、基本分析法B、技术分析法C、证券组合分析法D、金融工程法【参考答案】：C【解析】组合分析法就是依据证券组合的相关理论，依据共同规则和投资者个人偏好确定投资者的最优证券组合进行管理。48、我国证券分析师职业道德的十六字原则是（）。A、公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职B、独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正C、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平D、独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平【参考答案】：C【解析】考点：了解职业道德的十六字原则与职业责任。见教材第九章第二节，P428。49、以下不属于产业组织创新的直接效应的是（）。A、专业化分析与协作B、促进技术进步C、提高产业集中度D、创造产业增长机会【参考答案】：D产业组织创新的直接效应包括实现规模经济、专业化分工与协作、提高产业集中度、促进技术进步和有效竞争等。50、关于套利，下列说法正确的是（）。A、套利和期货投机是截然不同的交易方式B、套利获得利润的关键是差价的变动C、套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变化D、套利对于单向投机，有很高的风险【参考答案】：B【解析】套利最终盈亏取决于两个不同时点的差价变化；套利是期货投机的特殊方式；套利对于单向投机，具有相对较低的交易风险。51、根据以下材料，完成题：某公司2008年度，经营现金净流量3400万元，流动负债为6000万元，长期负债为3000万元，其中本期到期长期债务为580万元。该公司的现金债务总额比是（）。A、1.13B、0.57C、1.2D、0.38【参考答案】：D52、2001年10月，中国证券业协会证券分析师专业委员会以（）的身份申请加入国际注册投资分析师协会。A、联盟会员B、合同会员C、融资会员D、联系会员【参考答案】：C【解析】中国证券业协会证券分析师专业委员会申请以融资会员的身份加入国际注册投资分析师协会，2001年正式加入，并当选为理事会成员。53、某上市公司发行股票5000万股，总资产80000万元．经营性现金净流量为7500万元，销售收入为18000万元(增值税税率17%)。该公司全部资产现金回报率是（）。A、9.38%B、10%C、6.25%D、12.5%【参考答案】：A【解析】7500/8000054、关于MM定理，以下说法不正确的是（）。A、也称套利定价技术B、MM是诺贝尔经学奖获得者莫格里亚尼迪和米勒的姓氏的第一个字母C、它认为企业的市场价值与企业的资本结构有关D、它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求【参考答案】：C55、关于债券的内部到期收益率的计算，以下说法正确的是（）。A、附息债券到期收益率未考虑资本损益和再投资收益B、贴现债券发行时只公布面额和贴现率，并不公布发行价格C、贴现债券的到期收益率通常低于贴现率D、相对于附息债券，无息债券的到期收益率的计算更复杂【参考答案】：B56、甲、乙两种债券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限较乙的长，则（）的价格折扣会较小。A、两者一样B、甲C、乙D、不能判断【参考答案】：B57、下列对金融期权价格影响的因素，说法不正确的是（）。A、在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低B、利率提高，期权标的物的市场价格将下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高C、在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格上升，使看跌期权价格下降D、标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低【参考答案】：C58、周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现（）。A、领先后滞后B、先滞后后带领C、负相关D、正相关【参考答案】：D59、一般地，在投资决策过程中，投资者应选择（）行业投资。A、增长型B、周期型C、防御型D、初创型【参考答案】：A60、货币政策可以通过（）的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响金融市场有效运作实现资源的合理配置。A、拆借利率B、利率C、货币供应量D、回购利率【参考答案】：B【解析】储蓄是投资的来源，但储蓄不能自动转化为投资，储蓄向投资的转化依赖于一定的市场条件。货币政策可以通过利率的变化影响投资成本和投资的边际效率，提高储蓄转化的比重，并通过金融市场有效运作实现资源的合理配置。本题的最佳答案是B选项。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、影响一个行业的兴衰的因素有（）。A、技术进步B、产业组织创新C、社会习惯改变D、经济全球化【参考答案】：A,B,C,D2、由股票和债券构成的收入型证券组合追求（）。A、资本收益B、资本升值C、资本利得D、债息收入E、股息收入【参考答案】：D,E3、税收所具有的特征是（）。A、强制性B、无偿性C、灵活性D、固定性【参考答案】：A,B,D4、道氏理论认为股价的波动趋势包括（）。A、短暂趋势B、次要趋势C、主要趋势D、微小趋势【参考答案】：A,B,C【解析】道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但是，最终可以将它们分为3种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。5、初级产品市场、制成品市场分别属于（）。A、完全垄断型市场B、不完全竞争型市场C、完全竞争型市场D、寡头垄断型市场E、半强式市场【参考答案】：B,C6、产业布局政策一般遵循的原则有（）。A、经济性原则B、平衡性原则C、稳定性原则D、合理性原则【参考答案】：A,B,D【解析】本题考查产业布局政策遵循的原则。产业布局政策遵循的原则：经济性原则、合理性原则、协调性原则、平衡性原则。7、MA的基本思想是消除股价随即波动的影响，寻求股价波动的趋势。它有以下几个特点?（）A、追踪趋势B、滞后性C、稳定性D、助涨助跌性E、支撑线和压力线的特性【参考答案】：A,B,C,D,E8、关于黄金分割线的论述正确的有（）。A、黄金分割线是水平的直线B、它是特殊的支撑线或压力线C、只注重时间而不注重位置D、只注重位置而不注重时间E、时间位置都注重【参考答案】：A,B,D9、行业成熟的表现有（）。A、技术上的成熟B、产品的成熟C、生产工艺的成熟D、产业组织上的成熟E、以上都不对【参考答案】：A,B,C,D【解析】行业成熟的四个表现中，最重要的是技术上的成熟。10、道氏理论认为，市场波动的趋势分为（）。A、主要趋势B、次要趋势C、短暂趋势D、超级趋势【参考答案】：A,B,C11、在构建证券投资组合时，投资者需要注意（）问题。A、个别证券选择B、证券投资分析C、投资时机选择D、多元化【参考答案】：A,C,D12、已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值标准差平面上，由证券A和证券B构建的证券组合将位于连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上。那么，下列结论正确的是（）。A、随着A与B的相关系数ρ值的下降，连线弯曲得越厉害B、随着A与B的相关系数ρ值的增大，连线弯曲得越厉害C、A与B的组合形成的直线或曲线由A与B的关系所决定D、A与B的组合形成的直线或曲线与建立的某具体组合无关E、不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例有关F.A与B组合形成的直线或曲线不可能与纵轴相交【参考答案】：A,C,D,E13、在使用技术指标WMS的时候，下列结论正确的是（）。A、WMS在盘整过程中具有较高的准确性B、WMs连续几次撞顶，局部形成双重或多重顶，则是卖出的信号C、WMS进入低数值区位。一般要回头，如果股价还在继续上升，则是卖出信号D、使用WMS指标应从WMS的数值以及WMS曲线的形状两方面考虑【参考答案】：A,B,C,D14、2008年1月1日起施行的《中华人民共和国企业所得税法》遵循了（）的改革原则。A、简税制B、宽税制C、低税率D、严征管E、减税负【参考答案】：A,B,C,D15、贴现债券发行时只公布（）。A、发行价格B、面额C、利息率D、贴现率【参考答案】：B,D16、一般而言，进行套期保值操作要遵循的基本原则有（）。A、品种相同原则B、数量相等原则C、月份相同或相近原则D、买卖方向对应的原则【参考答案】：A,B,C,D【解析】一般而言，进行套期保值操作要遵循下述基本原则：①买卖方向对应的原则；②品种相同原则；③数量相等原则；④月份相同或相近原则。17、某公司的可转换债券的面值为1000元，转换价格是40元，当前市场价格为1200元，其标的的股票当前的市场价格为45元，则下列计算正确的是（）。A、该债券的转换比例为25(股)B、该债券当前的转换价值为1125元C、该债券当前的转换平价为48元D、该债券转换升水75元【参考答案】：A,B,C,D18、对证券投资顾问服务人员的要求有（）oA、向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益B、禁止证券投资顾问人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用C、依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期D、应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问【参考答案】：A,B,C,D【解析】掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节，P425。19、技术作为生产要素的收入包括（）。A、技术劳动收入B、技术专利转让收入C、技术入股收入D、资本贡献收入【参考答案】：A,B,C20、财政政策分为（）。A、扩张性财政政策B、紧缩性财政政策C、中性财政政策D、针对性财政政策【参考答案】：A,B,C【解析】掌握财政政策和主要财政政策工具。见教材第三章第二节，P99。三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、付息债券到期收益率的实现依赖于（）。A、将债券一直持有至期满B、可以随时出售债券C、票面利息以到期收益率做再投资D、票面利息不再进行投资【参考答案】：A,C2、假设证券A过去3年的实际收益率分别为50%、30%、10%，那么证券A（）。A、期望收益率为30%B、期望收益率为35%C、估计期望方差为1.33%D、估计期望方差为2.67%【参考答案】：A,D【解析】考点：掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。见教材第七章第二节，P326～327。3、在金融期货合约中对有关交易的（）有标准化的条款规定。A、标的物B、合约规模C、交割时间D、标价方法【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉金融期货合约的定义及其标的。见教材第二章第四节，P56。4、下列属于无套利定价原理特性的是（）。A、如果两种证券具有相同的损益，则这两种证券具有相同的价格B、如果一个资产组合的损益等同于一个证券，那么这个资产组合的价格等于证券的价格C、实际套利活动有相当大的部分是风险套利D、可以互相复制的资产在市场上交易时必定有相同的价格，否则就会发生套利活动【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉衍生产品常用估值方法。见教材第二章第一节，P30。5、一些常见的或有事项包括（）。A、已贴现商业承兑汇票形成的或有负债B、未决诉讼、仲裁形成的或有负债C、为其他单位提供债务担保形成的或有负债D、很可能给企业带来经济利益的或有资产【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉或有负债的概念及内容。见教材第五章第三节，P228。6、下列会增强公司变现能力的因素有（）。A、可动用的银行贷款指标B、准备很快变现的长期资产C、偿债能力的声誉D、其他公司为其提供的担保【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉影响公司变现能力的其他因素。见教材第五章第三节，P206。7、主动债券组合管理的方法是（）。A、水平分析B、纵向分析C、债券掉换D、骑乘收益率曲线【参考答案】：A,C,D【解析】考点：熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P368。8、所谓核心CP1，是指将受（）因素影响较大的产品价格剔除之后的居民消费物价指数。A、消费习惯B、气候C、季节D、技术【参考答案】：B,C【解析】考点：掌握失业率与通货膨胀的概念，熟悉CPl的计算方法以及PPl与CPl的传导特征，熟悉失业率与通货膨胀率的衡量。见教材第三章第一节，P74。9、运用演绎法进行行业分析，步骤是（）。A、接受(拒绝)假设B、观察C、寻找模式D、假设【参考答案】：A,B,D【解析】考点：掌握归纳法与演绎法、横向比较法与纵向比较法的含义。见教材第四章第四节，P168。10、衡量公司行业竞争地位的主要指标是（）。A、行业综合排序B、公司利润水平C、产品的市场占有率D、产品在消费者当中的认知度【参考答案】：A,C【解析】考点：熟悉公司行业竞争地位的主要衡量指标。见教材第五章第二节，P181。11、某投资者将10000元投资于票面利率10%、5年期的债券，则此项投资的终值按复利计算是（）。A、16105元B、15000元C、17823元D、19023元【参考答案】：A12、证券投资分析的意义是（）。A、科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键B、有利于降低投资者的投资风险C、有利于提高投资决策的科学性D、有利于正确评估证券的投资价值【参考答案】：A,B,C,D13、关于久期在投资实践中的应用，下列说法错误的是（）。A、久期已成为市场普遍接受的风险控制指标B、针对固定收益类产品设定“久期×凸性”指标进行控制，有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用C、可以通过对市场上不同期限品种价格的变化来分析市场在期限上的投资偏好D、可以用来控制持仓债券的利率风险【参考答案】：B,C14、财政政策分为（）。A、扩张性财政政策B、紧缩性财政政策C、中性财政政策D、针对性财政政策【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握财政政策和主要财政政策工具。见教材第三章第二节，P99。15、基本分析流派的两个假设为（）。A、股票的价值决定其价格B、股票的价格围绕价值波动C、市场的行为包含一切信息D、历史会重复【参考答案】：A,B【解析】考点：掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。见教材第一章第三节，P13。16、企业的年度会计报表附注一般披露的内容有（）。A、不符合会计核算前提的说明B、重要会计政策和会计估计的说明C、重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的说明D、或有事项的说明【参考答案】：A,B,C,D17、按投资学主要理论以及各种理论术语产生的时间顺序，将投资理论发展分为（）三个阶段。A、早期的投资理论B、经典投资理论C、后期的投资理论D、1980年以来的投资理论发展【参考答案】：A,B,D【解析】考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P3—12。18、下列经济指标属于滞后性指标的有（）。A、失业率B、银行未收回贷款规模C、企业投资规模D、GDP【参考答案】：A,B【解析】考点：掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。见教材第一章第三节，P13。19、套利面临的风险有（）。A、政策风险B、市场风险C、操作风险D、资金风险【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原则和风险。见教材第八章第二节，P485。20、美国哈佛商学院教授迈克尔?波特认为企业的总价值包括()。A、资产总值B、价值活动C、利润D、净利润【参考答案】：B,C【解析】考点：了解产业价值链概念。见教材第四章第二节，P141。四、判断题（共40题，每题1分）。1、业绩评估不仅是证券组合管理过程的最后一个阶段，同时也可以看成是二个连续操作过程的组成部分。（）【参考答案】：正确2、一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，期权的时间价值越大；反之亦然。（）【参考答案】：错误3、从严格意义上讲，行业与产业有差别，主要是适用范围不一样，构成行业一般具有规模性、职业化、社会功能性三个特点。（）【参考答案】：错误【解析】构成产业一般具有规模性、职业化、社会功能性三个特点。4、认股权证的杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨(或下跌)幅度是可认购股票市场价格上涨(或下跌)幅度的几倍。（）【参考答案】：正确【解析】本题考查认证股权的杠杆作用。本题表述正确。5、一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，企业的股票和债券价格上涨。（）【参考答案】：错误【解析】这种情况下，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券的价格上涨：而依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌。6、价值培养型投资理念所依靠的工具不是大量的市场资金，而是市场分析和证券基本面的研究，其投资理念确立的主要成本是研究费用。（）【参考答案】：错误【解析】价值发现型投资理念所依靠的工具不是大量的市场资金，而是市场分析和证券基本面的研究，其投资理念确立的主要成本是研究费用。7、MACD是由正负差DIF和异同平均数DEA两部分组成，其中DEA是辅助，DIF是核心。（）【参考答案】：正确【解析】指数平滑异同移动平均线(MACD)由正负差(DIF)和异同平均数(DEA)两部分组成，DIF是核心，DEA是辅助。8、投资者的最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。（）【参考答案】：正确【解析】熟悉最优证券组合的含义和选择原理。见教材第七章第二节，P340。9、在不卖空的情况下，证券组合降低风险的程度由证券间的关联程度决定。（）【参考答案】：正确【解析】本题考查证券组合线的相关内容。本题表述正确。10、期权的时间价值乃至期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高，随标的物价格波动的缩小而降低。（）【参考答案】：正确11、OBOS、ADR、ADL既可以用于个股也可以用于综合指数。（）【参考答案】：错误【解析】ADR是根据股票的上涨家数和下跌家数的比值，推断证券市场多空双方力量的对比，进而判断出证券市场的实际情况。ADL是以股票每天上涨或下跌的家数作为观察的对象，通过简单算术加减来比较每日上涨股票和下跌股票家数的。累积情况，形成升跌曲线，并与综合指数相互对比，对大势的未来进行预测。0BOS也是运用上涨和下跌的股票家数的差距对大势进行分析的技术指标。以上三个指标均不可以用于个股。本题的说法错误。12、VaR假设头寸固定不变，忽略了交易头寸在期间内随市场变化的可能性，导致实际风险出现较大差异。（）【参考答案】：正确【解析】题干中对VaR方法的缺陷表述正确。13、投资组合中成分证券相关系数越大，投资组合的相关度越高，投资组合的风险就越小。（）【参考答案】：错误【解析】投资组合中成分证券相关系数越大，投资组合的相关度越高，投资组合的风险就越大。14、在行业的成熟期，行业的利润由于一定程度的垄断达到了较高水平，而风险却因市场结构比较稳定、新企业难以进入而降低。（）【参考答案】：正确【解析】在行业的成熟期，行业的利润由于一定程度的垄断达到了较高水平，而风险却因市场结构比较稳定、新企业难以进入而降低。15、在上升趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到上升趋势线。（）【参考答案】：错误【解析】将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。16、增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以20%为界；到了衰退阶段，行业处于低速运行状态，有时甚至处于负增长状态。（）【参考答案】：错误【解析】经验数据一般以15%为界。17、全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易。其回购利率可以说是一种无风险利率，可以准确反映市场资金成本和短期收益水平，比较真实地反映了中国金融市场的资金供求情况。（）【参考答案】：正确【解析】全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易。其回购利率可以说是一种无风险利率，可以准确反映市场资金成本和短期收益水平，比较真实地反映了中国金融市场的资金供求情况。18、宏观经济分析的总量分析法侧重对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。（）【参考答案】：错误【解析】总量分析法是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析。结构分析法侧重对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。19、投资分析师有义务为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，并引导投资者进行理性投资。（）【参考答案】：正确【解析】投资分析师有义务为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，并引导投资者进行理性投资。20、在现实市场中公司净资产增加，股价必然上升。（）【参考答案】：错误【解析】从理论上讲，净值应与股价保持一定比例，即净值增加，股价上涨；净值减少，股价下跌。但在