乳品行业分析和概述

乳品行业信息（概要）目录：一市场总量分析1.1乳品表观消费量持续增长1.2城镇居民乳品消费增幅大幅下滑1.3以后进展趋势：多种因素助推乳品消费长期增长二市场结构分析2.1产品结构变化2.2分产品分析2.2.1鲜乳品2.2.2酸奶2.2.3奶粉2.2.4黄油奶酪2.2.5冷饮三结构分析四产业价值链五行业五力模型5.1行业竞争者：寡头垄断初现雏形5.2行业潜在竞争者：进入壁垒不断加大5.3替代产品：乳品行业的替代性有限5.4上游供货商：对奶源操纵有利，对包装材料无议价能力5.5下游购买者：乳品企业实质上丧失定价权一市场总量分析1.1乳品表观消费量持续增长1997年以来，我国居民乳品表观消费总量及人均消费量迅速增长，增长率逐年提高，2003年达到了30%以上的历史高点后，2004年的增长速度出现了明显下降，但仍处于23%左右的较高水平。2004年消费总量达到了2436万吨，人均达到了18.74公斤/年。图1我国居民乳品表观消费量（折合原奶万吨）（更新）（更新）从表观消费量的构成来看，尽管1995年以来净进口的平均增速为21.27%，超过了国内原奶产量平均16%的增长速度，但其波动较大，且在表观消费总量中占比变化不大，1995年以来提高了3个百分点，2004年达到10.11%。国内原奶产量在乳品表观消费总量中一直处于核心地位，二者历年的增速几乎一致1.2城镇居民乳品消费增幅大幅下滑从城镇居民乳品消费总量来看，1996年以来一直保持增长态势，1998-2003连续6年增速超过20%，其中2002年达到最高点29.59%。从2003年开始增速明显下降，2004年仅为4.47%1.3以后进展趋势：多种因素助推乳品消费长期增长政策：积极扶持的产业政策奶业进展符合国家农业产业化的政策，能够推进农业进展，加快农业结构调整，促进农民增收。因此在产业政策上，国家将奶业作为重点支持的产业，各级政府对奶业的进展也都给予了足够的重视和倾斜，有的地点甚至采取了直接补贴的方式。依照农业部编制的《畜牧业“十五打算”和2005年远景目标规划》，到“十五”打算末，全国奶类总产量达到1400万吨，人均占有量达到10千克，那个目标在2002年差不多达到，比预期的进展速度快；到2015年，奶类总产量达到3600万吨，年递增率为10%，人均占有量达到25千克。2002年农业部制定的《奶业优势区域进展规划》，正在全面实施。科技部启动的“奶业专项”也差不多在项目示范区全面展开，可能将对奶业科技和产业化示范投入近2000年8月，农业部、国家进展打算委员会、教育部、财政部、卫生部、国家质量技术监督局、国家轻工业局联合公布《关于实施国家“学生饮用奶打算”的通知》，并相继颁发了《国家“学生饮用奶打算”暂行治理方法》。在党中央领导下，全国范围实施的“学生饮用奶打算”差不多深入人心。据不完全统计，至2003年2月有4468所中小学校正式供应学生奶，日供学生奶约190万份，饮奶人数占全国都市中小学生的5.84%。“学生饮用奶打算”的实施差不多取得突破性的进展，这对改变人们传统饮食观念、促进我国奶业进展和增加农民收入都将起到积极作用。经济：收入增长是乳品消费增长最有力的推动因素收入水平与乳品消费量有专门好的正相关。由表1能够看出，居民可支配收入越高，乳品支出占食品支出的比例越大。因此，随着城镇居民收入的提高，各种乳品消费支出有增长趋势。据研究（陈国强，2002），我国的乳品消费具有较大的收入弹性，其中液体乳的弹性为1.39、奶粉为0.38、酸乳为1.06，即意味着收入每增长1.0%，液态乳消费增长1.39%。由此我们能够推断，随着居民收入水平的提高，液体乳和酸乳消费有专门大的增长潜力。城镇居民收入增长持续居高，为城镇居民乳品消费快速增长奠定坚实基础。自1995年以来的10年间，城镇居民收入增长有5年达到两位，而小于10%增长的5年中有四年收入增长超过7%。基于中国以后经济增长速度将持续保持在7%以上的可能，假如收入弹性能够接着保持超过1，那么推动中国乳品消费增长的经济动力将十分充裕。另外，我们可能农村消费市场将在近期启动，成为新一轮乳品消费增长重心。首先，农村居民收入增长态势增强，对乳品的购买能力提高。图中能够看到，04年前3季度，农村居民收入增长速度首次超过城镇居民增速，让我们看到农民收入增速抬头的态势。04、05年，中央的两个“一号文件”均为关于三农的文件，同时在此期间出台了诸多扶持农业的实际政策，标志着政府对三农政策的实质性转变。因此，我们认为，以后农村居民收入增长速度上升有较为牢固的基础。文化：消费适应转变将有效促进乳品消费增长随着生活水平提高和营养保健意识的增强，人们更加注重膳食结构及营养均衡，而牛奶能够专门好地满足人们的营养保健要求，早餐饮用牛奶成为越来越多都市人群的选择。与传统食品相比，牛奶食用方便，更加适用现代人快节奏的生活方式，也促使人们消费适应的发生改变。政府推动对乳品消费适应的改变也功不可没。国务院于2001年公布《中国食物与营养进展纲要（2001--2010）》，把奶制品消费作为改善与提高居民营养水平的要紧手段，特不是推出“学生饮用奶打算”，并在农业部组建学生奶部际协调小组专门实施该项打算。在这方面，政府至少在两方面为推动牛奶消费做出贡献，一是从舆论上引导消费；二通过“学生奶打算”培养一个年轻的消费群体，使他们以后成为牛奶高消费人群，总体拓宽奶制品消费基础。其他：人口数量增长对需求的贡献也功不可没我国人口基数大，在2000年至2015年期间，可能我国人口的复合增长率为1%，每年新增人口达到1200万人左右。儿童是奶类高消费群体，按目前人均乳品消费水平计算，每年新增长人口将导致乳品消费增长超过20万吨。综合预测：2005年到2020年我国乳品市场平均成长性为12.23%，假如分段考虑，2005-2010成长性为16.19%，2010-2020年为9.92%。在乳品支出的内部结构中，城镇居民支出仍占据绝对优势，即使比例逐年下滑，到2020年，所占比例仍将超过73%二市场结构变化2.1产品结构变化：（更新）（更新）SKIPIF1<0依照乳制品产品特性，乳制品在我国差不多能够分为三类：液态奶、奶粉和酸奶。从进展情况看，液态奶的进展最为迅猛，差不多占到消费的78%；奶粉保持了平稳增长；酸奶市场高速进展，冷饮市场则刚刚起步，是乳品竞争的新战场。其他乳制品（如干奶酪、奶油、炼奶和鲜奶干吃片等）的生产和消费都处在启动时期。2.2分产品分析：2.2.1.鲜乳品：增长迅猛，仍有较大上升空间（更新）巴氏奶和UHT奶的国内比较目前液态奶产品要紧分为巴氏杀菌奶和超高温灭菌奶（UHT奶）两大类。其中，巴氏奶是在80度高温条件下将牛奶中的有害微生物杀死，而将牛奶中的部分有益菌保留下来；UHT灭菌技术则采纳135摄氏度的瞬间高温将牛奶中的细菌（包括乳酸菌等有益菌）全部杀死。前者的特点是新奇，后者的优点是保质期长。在有了超高温灭菌（UHT）技术后，液体UHT表巴氏奶与UHT奶特征比较从进展情况看，UHT奶的增长速度相当惊人。1998年—2003年，我国液态奶的销额年增长率为25%，巴氏奶仅为13%，UHT奶则达到了61%。依照AC尼尔森对国内液态奶市场份额的调查，以UHT奶生产为主的伊利与蒙牛已占据前两席，以巴氏奶生产为主的光明乳业退居第三位。伊利和蒙牛的成功相当程度依靠UHT奶获得的巨大市场份额。面对这种情况，光明乳业也开始进展UHT产品公司募集资金使用项目中扩大液态保鲜奶和超高温灭菌奶生产能力项目将增加年生产UHT奶3.3万吨，增资黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公司项目已增加年生产UHT奶16.5万吨。由于我国奶源分布不均，奶源要紧集中在东北、华北、西北，而要紧消费劲量南方和沿海经济发达地区奶源又专门少，因此从短期进展前景看，UHT奶在我国仍将快速进展。尤其是蒙牛和伊利在广告和宣传上的投入，使得UHT奶正成为乳制品市场的要紧增长点。然而UHT奶的同质性比较强，当前的竞争仍以价格战为主，致使规模激增但盈利能力也开始下降。表巴氏杀菌和超高温灭菌对牛乳质量阻碍从营养角度看，巴氏杀菌对牛乳质量的阻碍明显小于超高温灭菌对牛乳的阻碍。随着消费意识的增强和对营养价值认识的提高，具有新奇概念的巴氏奶在一线都市的需求将会出现恢复性增长。依照发达国家的经验，巴氏奶在价格和市场占有率方面都明显高于UHT奶。因此从长期进展前景看，随着冷链建设的规模化，巴氏奶仍可能占主导地位，拥有都市奶源企业的进展将更具有持续性。巴氏奶与UHT奶的国际比较富奶区/巴氏奶占优：富奶区要紧是南北半球的温带国家，其中大多数国家人均收入水平都比较高，乳业进展比较成熟。依照丹麦最大乳品企业ArlaFoods公司的调查，丹麦超过一半的消费者都偏爱鲜奶，孩童越多的家庭更是如此，同时78%消费者表示对鲜奶的“新奇度”要求特不苛刻，生产日期必须是当天或前一天的。富奶区/UHT奶进展速度较理想：UHT奶大致有四种表现：一是当地市场份额大，依照ArlaFoods公司同份调查报告，1974年到2000年西欧国家UHT奶市场份额从16%上升到54%，在那些有传统乳业文化的荷兰、德国、比利时等国也表现不俗，目前占据了德国2/3的乳品市场，竞争力在于UHT奶产销较传统奶方便。二是当地市场份额小，UHT奶进展较晚，美国确实是一例，只是CROPP公司1998年首家将UHT奶加工方法引入美国后，年增长速度由行业平均的20%迅速跃增到60%以上，1998年、1999年、2000年销售收入分不为2700万美元、4650万美元、7700万美元，这种持续高速增长令公司高层既感受兴奋又颇为不安。三是UHT奶在出口份额中比例较小，澳大利亚50%以上乳品出口，但UHT奶产量特不小，2003年仅1.35亿升，占全部加工量的1%左右，只是澳大利亚贸易促进会将UHT奶置于以后乳品出口重点方向的首位。四是在出口中已具相当规模，从1976年开始，位于加拿大魁北克省的Lactel集团不仅将UHT奶销售到纽芬兰岛及加拿大西北部地区，更销售到美国、墨西哥以及加勒比海等宽敞地区。贫奶区/中等收入以上国家：据KosovoBusinessSupport市场调查，科索沃地区消费者对进口UHT奶需求特不旺盛，要紧是因为当地巴氏奶冷链配套不行，消费者宁愿消费0.70欧元的UHT奶，也不愿选择0.50欧元的袋装巴氏奶。印度最大乳业联合公司AMUL出口到海湾地区阿拉伯联合酋长国的UHT奶凭借比奶粉更好的口感而颇受欢迎。贫奶区/低收入国家：乌干达号称中西部非洲的“乳都”，乳品消费量7年时刻几乎翻番，由1992年的3.65亿升进展到1999年的6.4亿升，人均年消费量达到30公斤，但收入水平决定着该国及周遍各国50%以上的奶品消费是生奶，奶粉、巴氏奶次之，UHT奶的消费群体仅局限于高收入阶层，乌干达两家UHT奶加工厂都面临严峻开工不足问题。2.1.2酸奶：快速进展（更新）酸奶不仅具有牛奶所富含的营养元素，而且通过发酵处理后，带来了许多适合消化汲取和专门保健的功能，因此日益受到消费者的欢迎。当前的酸奶市场可分为原味酸奶、果味酸奶、乳果酸奶、益生菌酸奶及饮用酸奶。我国城镇居民家庭平均每人全年酸奶购买量在1996年约为0.32千克，至2002年上升至1.82千克，增长了约5倍。从进展速度看，酸奶是乳制品中增长速度仅次于UHT奶的产品，但酸奶人均消费量不到乳制品人均消费总量对消费者而言，酸奶的营养价值比鲜奶高；对企业而言，酸奶的毛利率水平又明显高于鲜奶，因此酸奶有望成为乳品企业重点进展产品。2.1.3奶粉：平稳增长，农村潜力巨大在我国，由于生产能力和消费水平的制约，固态奶要紧由奶粉构成。从进展情况看，2000年前，由于普遍缺乏冷冻设备，以及运输能力的限制，奶粉在我国一直是特不重要的乳制品，然而随着生活水平的提高和消费适应的改变，尤其是易于保存和运输的UHT奶的出现，使奶粉的进展速度明显放慢。由于液态奶的迅猛进展，到2001年固态奶的比例在乳制品的比例差不多下降到40%左右2.1.4黄油、奶酪：机遇风险并存奶酪是牛奶中的精华，极具营养价值，也是原奶用量最大的乳制品，目前，全世界329个国家生产奶酪。尽管荷兰是最大的奶酪出口国，其出口量相当于法国的2.7倍，但法国奶酪的产量是荷兰的2.5倍，人均消费量是荷兰的1.4倍。法国是全世界消费奶酪最多的国家：10～14岁孩童每天人均消费40克，成年男子每天消费50克，而全国人均消费则为42克。法国奶酪种类繁多，戴高乐将军曾经自豪地讲，法国的奶酪有360多种，一年之内天天吃都可不能重复。法国奶酪种类众多，形状也各异，有圆的、方的、长方的、圆柱形的、三角形的；颜色有乳白色、黄色、绿色、蓝色、红色、杂色；味道有浓、淡、香、臭、苦、辣、酸不等。从原料和制作方法上看，法国的奶酪有八大类；软质水洗奶酪、霉化、菌化奶酪、风干奶酪、半干奶酪、液状奶酪、鳟奶酪及加有香料的奶酪等。2005年我国人均牛奶消费为16.8公斤，要紧集中在液态奶、酸奶和奶粉这三个种类上，奶酪的消费低得几乎能够忽略不计。而且乳制品产品同质化严峻，以于乳业大战频繁不断。开拓、培育奶酪市场，对我国乳业进展来讲有特不重要的意义，而且与当年日本、韩国一样有同样的机遇，即奥运会与世博会，这两大国际盛会拉动了日韩的奶酪市场。几年后将在我国举办的奥运会与世博会能否同样让中国的奶酪市场动起来？国内乳业通过最近几年的不断进展，生产工艺日益稳定化、程序化，这为进入奶酪市场提供了潜在的成本优势。同时，奶酪制品的国际大环境相对更为成熟，这也使得国内厂商安全、稳定地获得制造设备和技术支持成为可能。本土乳制品巨头以全球资源配置为竞争平台，结合国家产业进展政策的配套支持，进入奶酪行业并获得成本优势较为可行。从消费角度来看，消费者同意奶酪产品并不存在障碍，尤其是年轻一代，国内差不多具备了消费奶酪的市场。但我国奶酪产品的消费大部分依旧属于被动消费，一旦这被动消费转换为主动消费，奶酪产品的市场容量将会快速增长。能够讲，目前我国奶酪产业的进展还处于初期萌芽时期，各厂家并没有投入较大的人力和物力来大力宣传和推广产品，目前市场的竞争相对比较平静。而巨大的市场前景和较为平静的竞争格局将意味着丰厚的投资回报。2.1.5冷饮：乳业竞争新市场乳制品冷饮要紧是指冰淇淋，目前我国的冰淇淋年销售额已达到230亿元左右，年销售量达到160万吨，同时每年的增长率在10%以上。据有关方面可能，到2006年我国冰淇淋市场容量有望达到400亿元。欧美国家人均消费冰淇淋22升，而在国内仅为1冰淇淋市场能够分为高中低三个档次。从市场情况看，以联合利华、雀巢为代表的外资品牌操纵了高端市场，以伊利、蒙牛为代表的中资品牌占据了中档市场，地点性的厂家则在低档市场拥有一席之地。从全国情况看，冰淇淋市场仍然处于高度分散的状态，2002年前三大品牌的市场占有率不到18%。然而乳业巨头的竞争重心差不多开始从液态奶向冰淇淋市场转移。光明乳业于今年4月增资光明食品有限公司，持股比例达到50%，该公司要紧经营冰淇淋业务，最大年产量为4万吨，是我国目前最大的冰淇淋生产基地之一。伊利投资于冷饮技改工程以及子公司的冷饮技改工程预算数接近1.5亿元，进行冷饮市场建设的预算则达到2736万元。三元股份今年的目标销售额是1.5亿元，推出100款冰淇淋，其中涵盖豆浆、朗姆、鲜果等18种新口味，同时将再投资6000万元扩大生产；蒙牛则投资4亿元在山东、河南、成都和广东等地，扩建数十条生产线，并将在今年完成其冰淇淋产业布局，其投资自建的近1亿元的广东汕头生产基地，更是全面引进了国外生产设备。三地区结构变化：城镇居民乳品消费地域差异明显由于不同地域的居民消费适应和收入差距较大，这导致其乳品消费也存在明显的差距。如图13、14，不管是排名靠前的京晋甘鲁，依旧靠后的贵云粤琼，2004年的人均乳品消费同比增长都极其微弱。我们用城镇居民乳品消费支出占食品支出的比例来刻划不同地域的消费适应，在6大区域中，华北、西南地区乳品消费适应最好，食品支出的6%以上用来消费乳品，华中地区最低，仅为3.79%。在各省中，西藏的乳品消费适应最好，而云南最差。因此，对乳品企业来讲，华北、西南市场就应该作为战略重点予以开拓，事实上，北京、成都正是我国乳品竞争最激烈的地区。尽管乳品消费适应的阻碍期限较长，但随着人们对乳品营养认识的提高，以及乳品消费的更加便捷，乳品种类更加丰富，乳品质量安全更有保证，人们的乳品消费适应也会慢慢改变，而且在改变初期往往带来乳品需求的爆发型增长。2000年来我国居民的乳品消费适应迅速提高。在我国，乳品消费适应还存在两个明显的特征，一是有特不明显的代际差异，即往往父母较少饮用乳品，但要求子女每天饮用，长期看来将对乳品消费量产生重大阻碍；另外一个特征是奶源大省居民的饮奶适应往往较好，在人均收入明显低于全国水平的情况下，10个奶源大省城镇居民平均乳品消费量仍高于全国平均水平。四行业产业价值链五行业五力分析：5.1行业竞争者：寡头垄断初现雏形（1）第一集团遥遥领先当前乳品企业的竞争能够分为三个集团。第一集团是具有较强实力和全国品牌的乳业巨头，要紧由伊利股份、蒙牛乳业和光明乳业组成。第一集团在市场竞争中处于遥遥领先的地位，行业竞争优势正向第一集团集中。依照AC尼尔森的统计，伊利、蒙牛和光明这三家液态奶生产商合共占有的市场份额由2002年7月的43.0%，增长至2004年1月的51.1%。从今年5月份全国重点大型零售商场监测液态奶销售情况看，前三位依次为伊利、蒙牛、光明，三大品牌市场综合占有率在10%—23%之间。第二集团是拥有地点知名品牌和区域市场并日益壮大的乳品企业，如华北地区的三元和三鹿，华东地区的迎春乐，西南地区的天友，西北地区的夏进。从分地区情况看，伊利和蒙牛的销售几乎都进入了前三名，具有绝对的优势，然而一些地点品牌在区域内也具有较强的市场号召力。以西北地区为例，今年年5月夏进在那个地区以26.28%的市场综合占有率领先。第三集团是立足中小都市和地点市场的大批小企业，占乳品企业绝大多数的地点小企业处于竞争的边缘地带，处境特不困难，差不多只能在夹缝中查找生存空间。2004年全国重点大型零售商场监测液态奶销售排行榜排名华东华北中南西南西北全国第一名光明蒙牛伊利伊利夏进伊利第二名蒙牛伊利蒙牛天友蒙牛蒙牛第三名伊利光明光明蒙牛伊利光明第四名均瑶三元夏进光明北方天友第五名全佳三鹿三鹿华西金河三鹿（2）利润分化与行业整合尽管乳制品行业增长迅速，然而乳制品企业的表现却是有喜有忧。2002年，全国规模以上企业499家，亏损企业达到121家，占24.25%，其中国有及国有控股企业亏损面占2.62%，外商和港澳台投资企业亏损面占39.66%。为了实现规模效益及扩大市场份额，乳制品行业近年来进行了大量整合，要紧表现为收购与合并。龙头企业通过收购缺乏规模效益的中小企业不断增强实力，以光明乳业为例，该公司通过收购与兼并至2004年6月拥有的子公司数量差不多达到47家，业务差不多覆盖了北京、上海、广州、武汉、杭州、南京、西安等绝大多数一线都市。第二集团的企业则采取与其他企业合并的方式（如河北三鹿与河南花花牛），强强联合迅速扩大实力。（3）局部地区市场竞争激烈由于经济进展不平衡，乳品消费的地区差异比较明显，表现为消费的整体水平偏低，而局部市场又相对饱和。2002年北京、上海人均消费分不达到40千克、33千克，液态奶消费差不多占全国消费总量的50%。由于消费群体比较成熟，这两个市场的竞争也就显得特不激烈。就北京市场而言，伊利、蒙牛和光明差不多分不在密云、通州和顺义建立生产厂区，第一集团差不多在北京汇聚；上海市场也不寂寞，伊利和蒙牛早在2001年就差不多进入，三元甚至收购了上海第二大乳品企业上海全佳。竞争的白热化使传统地区优势逐渐下降，上半年光明乳业在产销基地上海的销售收入同比下降了5.87%；三元股份在北京的销售收入甚至下降了34.51%。从增长速度看，北京、上海消费增长开始趋缓，其他过去消费较少的都市呈加快趋势。2003年1-5月份与去年同期相比，北京仅增长了19.6%，而天津、重庆达到了40.8%、（4）竞争加剧、利润下降第一集团的扩张速度明显快于乳制品消费的增长速度，这是乳制品行业竞争加剧的直接缘故。从今年上半年的情况看，阻碍乳制品行业利润的不利因素要紧是毛利率下降和巨额促销费用，这都与竞争态势有关。毛利率下降是原奶成本上升和产品销售价格下降的双重阻碍。原奶成本上升有饲料价格的因素，但全然缘故是对旺盛的需求阻碍了区域内的供求关系。降价和促销则是激烈竞争中乳制品企业扩大市场份额的要紧手段。竞争加剧不仅压缩了中小企业的盈利空间，同样阻碍了第一集团的赢利能力。今年上半年，光明乳业、伊利股份和蒙牛乳业的毛利率分不下降了1.08%、2.09%和1.4%。蒙牛乳业为了扩大市场份额，仅上半年用于广告及宣传的费用就达到了2.38亿元。三元股份的表现最为突出，由于该公司要紧依靠北京市场，而北京市场的竞争又最为激烈，因此其业绩表现也就最差。该公司是今年上半年唯一亏损的乳制品上市企业，净利润为-4550万元，乳制品销售收入和毛利率分不下降了9.8%、2.73%。5.2行业潜在竞争者：进入壁垒不断加大乳品企业亏损额及亏损率乳制品行业巨大的增长潜力使得业外资本纷纷进入该领域，以往并不涉足乳品行业的公司，也通过收购业内的中小企业，逐步了占据部分市场。最典型的例子是新希望，该公司2002年宣称：将投资20亿元，通过资产重组拥有8到10家控股企业，把分散在全国的品牌联合起来组建“联合舰队”成为乳业巨头。该公司正按照打算稳步运作，截至今年6月，差不多通过资产重组操纵了10家乳制品生产加工企业，2家奶牛及乳制品服务公司，乳制品生产和销售差不多覆盖了四川、安徽、江苏、云南、河北等省市。通过近两年的进展，新希望差不多实现了乳业整合时期性的预期目标，产品通路和市场渠道建设也初见成效。尽管新希望乳业整合进展顺利，然而该公司在半年报中仍然特不强调指出：面对乳业行业竞争的加剧，以后的整合难度依旧专门大。中国乳制品行业的诱惑更是引的外资大量进入。本土化是国际乳业巨头在我国一直积极推行的战略，然而多年的竞争表明，尽管其在产品开发上占有优势，然而在奶源治理和营销渠道方面处于劣势，因此外资企业在中国乳制品市场的表现显得并不突出。几年前达能就将其在中国的全部乳制品厂拱手让与光明；进入中国的外资先驱帕玛拉特也将数家乳品基地分不以承包、租赁方式转让给中国企业。大部格外资企业正以收缩姿态调整其在中国液态奶市场的策略。本土化的挫折并不表明外资对中国乳品市场的放弃，实际上蒙牛和光明的背后都能看到外资的身影。2002年底，摩根士丹利、鼎晖、英联三大国际风险投资机购的海外风险投资就对蒙牛投资2.16亿元人民币；2003年10月三大机构再次注资2.9亿元，占股达到34%；今年6月蒙牛在香港成功上市，三大机构共出售一亿股，套现3.9亿港元，持股比例稀释为5.8%，但三大机构仍持有巨额可转债，假如到期执行他们的持股比例将达到31.1%。达能则是国际乳业巨头投资转型的代表，尽管其在中国乳制品市场的战线差不多收缩，然而对光明乳业的战略投资却一直特不积极。该公司差不多受让上海国有资产经营有限公司持有的3.85%股权，待相关部门批准后，达能亚洲有限公司将持有光明乳业7.7%的股权，成为第三大股东。因此，我们认为外资绝可不能放弃每年以2位数的速度持续增长的中国乳品市场，当中国乳品市场整合完成，市场更加秩序化时，外资必会找到切入点，重新进入中国市场。乳制品行业作为消费类行业进入门槛较低，没有政策性限制，然而鉴于当前激烈的竞争形势，以及奶源基地、产品质量、市场品牌和销售渠道的制约，业外资本的进入将会持更加慎重的态度。5.3替代产品：乳品行业的替代性有限1、外部替代性牛奶的替代品首先可能来自一些奶类外部的替代品，如同为食品饮料的猪肉、鸡蛋、果汁、碳酸饮料、啤酒等饮料。从现状来看，我国人均消费乳制品仅18公斤左右，远远低于进展中国家52.6公斤的平均水平。通过分析肉、蛋、奶这三类动物性食物的消费结构可知，发达国家的比例是0.4：0.06：1，而我国的比例是6.7：2.8：由图29，从1961年以来，国际牛奶总产量保持着缓慢增长态势，但从2002年开始增长率开始有了明显的下降。由图30，全球人均牛奶占有量保持着极其缓慢的下降趋势，这要紧是由于发达国家的人均牛奶占有量在80年代末期有了一个比较明显的下降，但从90年代中期以来，一直稳定的保持在260公斤/2、内部替代性内部替代品考虑整个奶类内部的替代性，如羊奶、骆驼奶等。图31同时讲明了世界和我国牛奶占奶类的比重，尽管从全球的角度看，从20世纪70年代开始，牛奶占奶类比重呈缓慢下降态势，但从2000年以来，这种下降趋势明显趋缓，一直保持在84%以上的高水平。通过对数据的深入分析，牛奶占比缓慢下降要紧是由于个不国家的地域性因素造成，但长期来看，牛奶占比仍将长期维持在专门高的水平。从我国数据来看，从90年代中期开始，牛奶占奶类的比重呈现快速上升趋势，2003年差不多达到了95%的极高水平。这讲明，乳制品的内部替代性专门弱。5.4上游供货商：对奶源操纵有利，对包装材料无议价能力1.奶源奶源数量是否足够，取决于奶牛的存栏和单产。随着奶牛存栏的迅速增长，奶牛单产的逐渐提高，奶源差不多得到了大幅扩充，对我国乳制品行业而言差不多不是瓶颈。今年以来在山西等地接连发生了“限量收购”的事件，收购价格也不断下降。而且相关于大型的乳品企业，分散的奶牛养殖户议价能力也明显偏弱。因此在奶源这一块，乳制品企业处于相对强势的地位。我国奶牛饲养要紧以农户小规模分散饲养为主，户均生产规模为3-5头，饲养奶牛数量在20头以上的规模经营比重不到1/4。即使是奶业大省黑龙江，规模经营的比重也仅为35%左右。因此，乳制品企业差不多上采取“公司+基地+农户”的组织经营模式，通过契约合同与农户建立了良好的合作关系。我国奶牛生产要紧由牧区、农区和都市郊区三部分组成。在奶牛饲养的数量分布上，牧区的内蒙古、新疆占全国奶牛总数的36%，农区的黑龙江、河北、山东、山西和陕西奶牛数量占全国的38%。因此奶源要紧集中在内蒙古、新疆、黑龙江、河北等省区，这导致各地的原奶价格差距十分明显。以2002年6月为例，上海光明乳业股份有限公司收奶价格为2.01元/千克，黑龙江完达山乳品有限公司为1.52元/千克，伊利河乳制品厂为0.98元/千克。靠近奶源基地，就意味着能够保持产品的比较成本优势。由于UHT奶加工能力的快速提高，奶源的争夺变的相当激烈，乳制品企业不得不重视奶源建设。光明乳业差不多成立了黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公司；三元股份的呼伦贝尔乳品综合加工及奶源基地建设项目正在实施；伊利尽管处于奶源中心，然而每年投入奶源基地的费用仍然相当巨大，2004年上半年投入奶源基