证券从业资格资格考试《证券投资分析》第三次考试题（附答案和解析）

证券从业资格资格考试《证券投资分析》第三次考试题（附答案和解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、套利定价理论（）。A、与传统资本资产定价模型完全相同B、研究的是非市场均衡下的资产定价问题C、借用了多因素模型D、专门研究组合投资的资金配置问题【参考答案】：D2、财政政策手段中具有强制性、无偿性和固定性的特征的是（）。A、国债B、税收C、财政补贴D、转移支付【参考答案】：B【解析】税收是国家凭借政治权力参与社会产品分配的重要形式。税收具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。3、准货币是指（）。A、M2与M0的差额B、M2与M1的差额C、M1与M0的差额D、以上都不正确【参考答案】：B4、关于基差，以下说法不正确的是（）。A、期货保值的盈亏取决于基差的变动B、当基差变小时，有利于卖出套期保值者C、如果基差保持不变，则套期保值目标实现D、基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。【参考答案】：B5、在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线，通常这意味着（）。A、上升趋势开始B、上升趋势保持C、上升趋势已经结束D、没有含义【参考答案】：C6、按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型。（）是这三类趋势的最大区别。A、趋势持续时间的长短B、趋势波动的幅度大小C、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小D、趋势变动方向、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小【参考答案】：C7、1998年美国金融学教授（）首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供了创造性的解决办法。A、费纳蒂B、格雷厄姆C、费舍D、法玛【参考答案】：A【解析】熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节，P371。8、（）是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。A、名义值法B、敏感性法C、波动性法D、VaR法【参考答案】：B9、下列不属于基本分析法特点的是（）。A、以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据B、对决定证券价值及价格的基本要素进行分析C、根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法D、评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议【参考答案】：C【解析】考点：掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。见教材第一章第三节，P12～13。10、某投资者以700元的价格买人某企业发行面额为1000元的5年期贴现债券，持有3年后试图以8%的持有期间收益率将其卖出，则卖出价格应为（）。A、816.48元B、881.80元C、857.34元D、793.83元【参考答案】：B11、下列哪些资金不能进入我国股票市场（）A、保险公司资金B、企业资金C、银行资金D、证券公司资金【参考答案】：B12、（）是最著名和最可靠的反转突破形态。A、头肩形态B、双重顶(底)C、圆弧形态D、喇叭形【参考答案】：A13、分析某行业是否属于增长型行业，可采用的方法有（）。A、用该行业的历年统计资料来分析B、用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较C、用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较D、用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较【参考答案】：D【考点】熟悉横向比较的指标选取与判断方法。见教材第四章第四节，P169。14、当（）时，应选择高8系数的证券或组合。A、预期市场行情上升B、预期市场行情下跌C、市场组合的实际预期收益率等于无风险利率D、市场组合的实际预期收益率小于无风险利率【参考答案】：A15、（）是指根据不同的特殊事件(例如公司结构变动、行业政策变动、特殊自然或社会事件等等)制定相应的灵活投资策略。A、交易型策略B、多一空组合策略C、事件驱动型策略D、投资组合保险策略【参考答案】：C【解析】考点：熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略。见教材第一章第三节，Pl7。16、表示市场是否处于超买或超卖状况的技术指标是（）。A、PSYB、BIASC、RSID、WMS【参考答案】：D威廉指标WMS通过分析一段时间内股价高低价位和收盘价之间的关系，来量度股市的超买超卖状态，依此作为短期投资信号的一种技术指标；PSY是心理指标，从投资者的买卖趋向心理方面，来研判股价未来走势；RSl是相对强弱指标，它以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。17、下列选项中，不适合短线买进的股票是（）。A、无量大幅急跌B、遇个股利空但放量不跌C、买卖量都较小，股价轻度下跌D、分红除权后上涨【参考答案】：C18、相对而言，投资者将不会选择（）组合作为投资对象。A、期望收益率18%、标准差32%B、期望收益率12%、标准差16%C、期望收益率11%、标准差20%D、期望收益率8%、标准差11%【参考答案】：C【解析】投资者一般会选择高收益(如A项)、低风险(如D项)的证券组合。而C选项组合比B选项组合的收益更低，风险偏大，投资者不会选择。19、关于投资者和投机者的说法，下列错误的是（）。A、投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价B、投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛C、投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益D、投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券【参考答案】：B20、影响证券市场需求的政策因素不包括（）。A、市场准入政策B、融资融券政策C、产业政策D、金融监管政策【参考答案】：C【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素，熟悉影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P119。21、我国证券投资分析师的自律组织是（）。A、中国证监会B、中国证券业协会投资分析师专业委员会C、中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会D、证券交易所办的投资分析师委员会【参考答案】：B【解析】我国的证券分析师行业自律组织——中国证券业协会证券分析师专业委员会于2000年7月5日在北京成立。22、K线图中十字线的出现表明（）。A、多方力量还是略微比空方力量大一点B、空方力量还是略微比多方力量大一点C、多空双方的力量不分上下D、行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义。【参考答案】：C23、可转换证券的转换贴水的计算公式是（）。A、可转换证券的转换价值+可转换证券的市场价格B、可转换证券的投资价值+可转换证券的市场价格C、可转换证券的转换价值-可转换证券的市场价格D、可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值【参考答案】：C【解析】可转换证券的转换贴水=可转换证券的转换价值一可转换证券的市场价格。24、学术分析流派所使用判断的本质特性是（）。A、只具否定意义B、只具肯定意义C、只作假设判断，不作决策判断D、可以肯定，也可以否定【参考答案】：C25、计算存货周转率，不需要用到的财务数据是（）。A、年末存货B、营业成本C、营业收入D、年初存货【参考答案】：C26、可以用收益率曲线表示债券的（）。A、有效边界B、风险和收益的关系C、可行域D、利率期限结构【参考答案】：D27、证券投资顾问业务的基本要素是（）。A、市场席位进入、账户管理B、提供证券投资建议、收取服务报酬C、证券结算清算D、证券的存管【参考答案】：B【解析】熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业务的关系。见教材第九章第一节，P412。28、证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、做有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存（）A、2年B、3年C、5年D、10年【参考答案】：B29、市值加权法是根据指数成分股的市值权重，按（）的顺序，选取前N只股票模拟股票指数。A、从大到小B、从小到大C、随机D、统计抽样【参考答案】：A【解析】考点：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。见教材第八章第二节，P393。30、持有解除限售存量股份的股东未来（）内公开出售解除限售存量股份数量超过该公司股份总数（）的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。A、1个月，1%B、2个月，1%C、1个月，5%D、2个月，5%【参考答案】：A31、下列说法正确的是（）。A、分散化投资使非系统风险减少B、分散化投资使因素风险减少C、分散化投资使系统风险减少D、分散化投资既降低风险又提高收益【参考答案】：A32、在波浪理论考虑的因素中，（）是最重要的，它是波浪的形状和构造，也是波浪理论赖以生存的基础。A、股价走势所形成的形态B、股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置C、股价走势所伴随的成交量D、完成某个形态所经历的时间长短【参考答案】：A33、在VaR各种计算中，下列属于完全估值法的是（）。A、历史模拟法B、德尔塔－正态分布法C、敏感性测试D、压力测试【参考答案】：A【解析】完全估值法是通过对各种情景下投资组合的重新定价来衡量风险。历史模拟法和蒙特卡罗模拟法是典型的完全估值法。34、下列不是影响股票投资价值内部因素的是（）。A、公司净资产B、公司盈利水平C、公司所在行业的情况D、股份分割【参考答案】：C35、适合入选收人型组合的证券有（）。A、高收益的普通股B、优先股C、高派息风险的普通股D、低派息、股价涨幅较大的普通股【参考答案】：B【解析】考点：了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P321。36、区分报表性重组和实质性重组的关键是看有没有进行大规模的资产置换或合并。实质性重组一般要将被并购企业（）以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并；而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并。A、30%B、40%C、50%D、60%【参考答案】：C【解析】实质性重组一般要将被并购企业50%以上的资产与并购企业的资产进行置换，或将双方资产进行合并，并且要认真鉴别置换进来的资产是否确实属于优质资产。而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并，上市公司的资产、业务并没有发生实质性的变化，只是通过自我交易等手段来调节账面利润，粉饰财务报表。37、关于证券组合管理方法，下列说法错误的是（）。A、根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型B、被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法C、主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并藉此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法D、采用主动管理方法的管理者坚持“买人并长期持有”的投资策略【参考答案】：D38、从（）形态上，国内生产总值是所有常住居民在一定时期内创造并分配给常住居民和非常住居民的初次收入分配之和。A、价值B、实物C、收入D、产品【参考答案】：C【解析】从收入形态看，国内生产总值是所有常住居民在一定时期内创造并分配给常住居民和非常住居民的初次收入分配之和。39、以下属于控制权变更型资产重组的是（）。A、公司的分立B、资产配负债剥离C、收购公司D、股权的无偿划拨【参考答案】：D40、中国证券监督管理委员会要求上市公司在（）之前建立独立董事制度。A、2001年6月30日B、2001年12月31日C、2002年6月30日D、2002年l2月31日【参考答案】：C【解析】考点：熟悉健全的法人治理机制的具体体现和独立董事制度的有关要求。见教材第五章第二节，P185。41、技术分析指标MACD是由异同平均数和正负差两部分组成，其中（）是核心。A、DEA【解析】B、DIFC、EMA【解析】D、EMA-DEA【参考答案】：B【解析】MACD是由正负差DIF和异同平均数（DEA）两部分组成，DIF是核心，DEA是辅助。42、某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为100万元和120万元，流动资产周转率分别为6次和8次，则本年比上年主营业务收入增加（）万元。A、180B、360C、320D、80【参考答案】：B43、在联合国经济和社会事务统计局制定的《全部经济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为（）个门类。A、5B、9C、10D、15【参考答案】：C【解析】在联合国经济和社会事务统计局制定的《全部经济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为10个门类。44、证券组合管理理论最早由美国著名经济学家（）于1952年系统提出。A、詹森B、特雷诺C、夏普D、马柯威茨【参考答案】：D45、利率期限结构理论建立的基本因素不包括（）。A、对未来利率变动方向的预期B、短期债券是长期债券的理想替代物C、债券预期收益中可能存在的流动性溢价D、市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍【参考答案】：B【解析】考点：熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构基本理论。见教材第二章第二节，P41。46、（）是由标的证券发行人以外的第三方发行，其认兑的股票是已经存在的股票，不会造成总股本的增加。A、备兑权证B、认股权证C、认沽权证D、欧式权证【参考答案】：C【解析】认沽权证由标的证券发行人以外的第三方发行，其认兑的股票是已经存在的股票，不会造成总股本的增加。而股本权证是由上市公司发行，特有人在行权时上市公司增发新股，对公司股本有稀释作用。47、公司的净资产收益率是（）。A、7.34%B、11.36%C、16.70%D、14.20%【参考答案】：B48、政府实施较多干预的行业是（）。A、所有的行业B、大企业C、关系到国计民生和国家安全的基础行业以及战略性行业D、初创行业【参考答案】：C【解析】政府实施较多干预的行业是关系到国计民生和国家安全的基础行业以及战略性行业。49、在光脚阴线的形态中，空方优势的大小与（）的长度有关。A、上影线B、下影线C、价格D、成交量【参考答案】：B50、（）不在区位分析的范围内。A、区位内的自然和基础条件B、区位内政府的产业政策C、区位的地理位置D、区位内的比较优势和特色【参考答案】：C【解析】考点：熟悉经济区位分析的目的和途径。见教材P181～182。51、通过CIIA考试的人员，如果拥有财务分析、资产管理或投资领域（）年以上相关的工作经历，即可获得国际注册证券投资分析师协会授予的CIIA称号。A、1B、2C、3D、5【参考答案】：C52、关于最优证券组合，以下说法正确的是（）。A、最优组合是风险最小的组合B、最优组合是收益最大的组合C、相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高D、最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合【参考答案】：C53、将原有相关金融产品的收益和风险进行剥离，加以重新配置，以获得新的金融结构，使之具备特定的风险管理功能应用的是（）。A、组合与分解技术B、组合技术C、整合技术D、分解技术【参考答案】：A【解析】考点：熟悉金融工程的技术、运作步骤。见教材第八章第一节，P373。54、股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是（）。A、现金流贴现模型B、零增长模型C、不变增长模型D、市盈率估价模型【参考答案】：B55、下列风险中不属于系统性风险的有（）。A、政治政策性风险B、道德风险C、汇率利率风险D、信用交易风险【参考答案】：B56、资本项目一般分为（）。A、有效资本和无效资本B、固定资本和长期资本C、本国资本和外国资本D、长期资本和短期资本【参考答案】：D【考点】熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额、居民可支配收入等指标的内容。见教材第三章第一节，P78。57、关于证券组合管理的特点，下列说法不正确的是（）。A、强调构成组合的证券应多元化B、承担风险越大，收益越高C、证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加D、强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应【参考答案】：C58、通常来讲，当证券的市场价格高于内在价值（）。A、价格被低估，买入证券B、价格被低估，卖出证券C、价格被高估，买入证券D、价格被高估，卖出证券【参考答案】：D考点：熟悉证券估值的含义。见教材第二章第一节，P24。59、下列关于通货膨胀的说法，错误的是（）。A、通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上则有温和的、严重的和恶性的三种B、温和的通货膨胀是指年通胀率低于50%的通货膨胀C、严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀D、恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀【参考答案】：B60、（）指标是衡量上市公司盈利能力的重要指标，反应投资者对每1元净利润所需支付的价格，是市场对公司的共同期望指标。A、股利支付率B、每股收益C、市净率D、市盈率【参考答案】：D二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、财政发生赤字的时候，弥补方式有（）。A、发行国债B、增加税收C、增发货币D、向银行借款【参考答案】：A,D2、根据1985年我国国家统计局对三大产业的分类，下列属于第三产业的是（）。A、渔业B、建筑业C、房地产业D、金融业【参考答案】：C,D3、美国Whitebeck和Kisor用多重回归分析法发现．美国股票市场在1962年6月8日的规律中建立了市盈率与（）的关系。A、市场利率B、收益增长率C、股息支付率D、增长率标准差【参考答案】：B,C,D【解析】美国Whitebeck和Kisor用多重回归分析法发现，美国股票市场在1962年6月8151的规律中建立了市盈率与收益增长率、股息支付率和增长率标准差的关系。4、主动债券组合管理的方法有（）。A、骑乘收益率曲线B、水平分析C、债券掉换D、纵向分析【参考答案】：A,B,C【解析】主动债券组合管理通常采用以下几大类型：(1)水平分析；(2)债券掉换，包括替代掉换、市场内部价掉换、利率预期掉换以及纯收益率掉换；(3)骑乘收益率曲线。本题的最佳答案是ABC选项。5、证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种（）。A、资本证券的总称B、流通证券的总称C、有价证券的总称D、上市证券的总称E、法定证券的总称【参考答案】：A,C6、下列说法正确的是（）。A、温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小B、增加财政补贴可以扩大社会总需求和刺激社会供给增加C、央行购进国债有利于股价上扬D、提高法定存款准备金率有利于股价上扬【参考答案】：A,B,C【解析】购进国债，放出货币，属于宽松的货币政策，因为C选项也正确，答案应为ABC【解析】7、目前已经上市的关于中国概念的股指期货有（）。A、美国芝加哥期权交易所的中国股指期货B、NSDAQ中国企业指数期货C、新加坡新华富时中国50指数期货D、香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约【参考答案】：A,C,D【解析】目前已经上市的关于中国概念的股指期货有四种，即美国芝加哥期权交易所的中国股指期货、新加坡新华富时中国50指数期货、香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约以及国内的沪深300指数期货。8、影响债券投资价值的外部因素有：（）。A、税收待遇B、基础利率C、票面利率D、市场利率E、市场汇率【参考答案】：B,D,E9、经营战略具有（）的特征。A、全局性B、长远性C、短期目标性D、纲领性【参考答案】：A,B,D10、在上市公司调研中，下列为进行基本分析的主要方面包括（）。A、公司的市场销售B、公司所属行业C、公司的工资奖励制度D、公司的研究开发费用占销售收入的比重E、以上都不对【参考答案】：A,B,C,D,E【解析】基本分析是上市公司调研的重要环节，是证券投资分析不可或缺的工作，这项工作主要包括七个方面的内容：一、分析公司所属行业；二、分析公司的背景和历史沿革；三、分析公司的经营管理；四、分析公司的市场营销；五、分析公司的研究与开发；六、分析公司的投资与融资；七、分析公司潜在的项目风险。上述选项中，A属于第四条，B属于第一条，C属于第三条，D属于第五条。注意题目中给出的选项并一定直接在上述大标题下，但都属于大标题下的详细内容，所以不要漏选。11、近年来，美国的汽车工业受到（）的挑战。A、A。西欧B、俄罗斯C、日本D、中东E、韩国【参考答案】：A,C,E12、以下（）都是一个趋势的中途修正过程，修正之后，还要保持原来的趋势方向。这两个形态的特殊之处在于，他们都有明确的形态防线，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向相反。A、头肩顶B、三角形C、矩形D、旗形E、楔形【参考答案】：D,E13、美国Whitebeek和Kisor用多重回归分析法发现的美国股票市场在1962年6月8日的规律中建立了市盈率与()的关系。（）。A、收益增长率B、股息支付率C、市场利率D、增长率标准差【参考答案】：A,B,D14、关于市盈率，下列说法中，正确的是（）。A、市盈率是（普通股）每股市价与每股收益的比率，亦称“本益比”B、应、该指示是衡量上市公司盈利能力的重要指标，反映投资者对每1元净利润所愿支付的价格C、该指标可以用于不同行业公司的比较D、在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小；反之亦然。在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率越高，风险越大；反之亦然E、可以用来估计公司股票的投资报酬和风险，是市场对公司的共同期望指标【参考答案】：A,B,D,E【解析】该指标只能用于同行业公司的比较。15、下列属于利润表反映的内容是（）。A、构成营业收入的各项要素B、构成营业利润的各项要素C、构成利润总额(或亏损总额)的各项要素D、构成净利润(或净亏损)的各项要素【参考答案】：A,B,C,D【解析】利润表主要反映以下五方面的内容：(1)构成营业收入的各项要素。(2)构成营业利润的各项要素。(3)构成利润总额(或亏损总额)的各项要素。(4)构成净利润(或净亏损)的各项要素。(5)每股收益。16、一般说来，一条压力线或支撑线对当前影响的重要性，有哪几方面的考虑（）A、股价在这个区域停留的时间长短B、股价在这个区域伴随的成交量的大小C、这个支撑区域或压力区域发生的时间离当前这个时期的远近D、支撑区域内股票的最高价E、压力区域内股票的最低价【参考答案】：A,B,C17、和公司长期偿债能力有关的指标为（）。A、资产负债率B、有形资产净值负债率C、产权比率D、已获利息倍数【参考答案】：A,B,C,D18、财政发生赤字时，通常采取的弥补方式有（）。A、增加税收B、增发货币C、发行国债D、向银行借款【参考答案】：C,D【解析】财政赤字或盈余是宏观调控中应用最普遍的一个经济变量。财政发生赤字的时候有两种弥补方式：(1)通过举债即发行国债来弥补；(2)通过向银行借款来弥补。因此，CD选项正确。19、关于我国证券市场机构投资者发展的第三个阶段，下列正确的表述有（）。A、管理层开始有计划、有步骤地推出一系列旨在培育机构投资者的政策措施B、第一只开放式基金出现，标志着我国证券市场真正开始步入机构投资者的时代C、首家中外合资基金管理公司获准筹建D、允许三类企业作为战略投资者入市、允许保险资金入市、银行资金可以通过质押贷款进入股市等一系列举措的实施【参考答案】：B,C20、心理分析流派的群体心理分析是基于（）。A、群体心理理论B、人的生存欲望C、逆向思维理论D、人的权利欲望【参考答案】：A,C三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、下列属于每股收益内容的有（）。A、每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标B、每股收益部分反映股票所含有的风险C、不同公司间每股收益的比较不受限制D、每股收益多，不一定意味着多分红【参考答案】：A,D【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义，熟悉财务指标的评价作用，变动特征与对应的财务表现以及各变量之间的关系。见教材第五章第三节，P218。2、可以反映投资收益的指标是（）。A、资本化率B、每股收益C、市盈率D、存货周转率【参考答案】：B,C3、关于詹森指数，下列说法正确的有（）。A、詹森指数是1969年由詹森提出的B、指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差C、詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D、詹森指数值代表证券组合与证券市场线之间的落差【参考答案】：A,B,C,D4、下列属于调查研究法特性的是（）。A、在描述性、解释性和探索性的研究中都可以运用调查研究法B、通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式进行C、可以获得最新的资料和信息D、省时、省力并节省费用【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉历史资料研究法和调查研究法的含义。见教材第四章第四节，Pl66。5、下列技术分析指标中只能用于研判证券市场整体走势，不可以用于个股的是（）。A、0BVB、ADRC、ADLD、PSYE、0B0S【参考答案】：B,C,E【解析】大势型指标主要是对整个证券市场的多空状况进行描述，只能用于研判证券市场整体形势，不能应用于个股。BCE都是趋势性指标，不可用于个股。6、货币政策工具的一般性政策工具包括（）。A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、公开市场业务D、直接信用控制【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉货币政策的调控作用以及货币政策对证券市场的影响。见教材第三章第二节，P101—102。7、根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为（）。A、模拟大盘指数B、模拟内涵广大的市场指数C、模拟某种专业化的指数D、模拟行业指数【参考答案】：B,C【解析】考点：了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P322。8、行业成熟表现在（）A、产品的成熟B、技术上的成熟C、生产工艺的成熟D、产业组织上的成熟【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。见教材第四章第二节，P150。9、当汇率上升时，下列说法正确的是（）。A、本币贬值B、本币升值C、出口量扩大D、出口量减少【参考答案】：A,C【解析】考点：熟悉汇率的概念、汇率制度及汇率变动的影响。见教材第三章第一节．P88。10、下列说法错误的是（）。A、由于人民币是自由兑换货币，外资引入后不需兑换成人民币就可流通使用B、国家为了外资换汇要投入大量资金增加了货币需求量，形成外汇占款C、我们日常所说的外汇储备是全社会的外汇储备D、以上都不正确【参考答案】：A,D【解析】考点：熟悉外汇占款的含义。见教材第三章第一节，P85。11、下列属于董事会权力的合理界定与约束特性的是（）。A、合理的董事会制度应制定规范、透明的董事选聘程序B、在董事的选举过程中，应充分反映中小股东的意见C、董事应根据公司和全体股东的最大利益，忠实、诚信、勤勉地履行职责D、授权董事长在董事会闭会期间行使董事会职权的，应明确规定授权原则和内容【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉健全的法人治理机制的具体体现和独立董事制度的有关要求。见教材第五章第二节，P185。12、实现股东财富的最大化可以采取的措施有（）。A、削减成本，降低纳税B、从事有利可图的投资C、当资金成本的节约可以超过NOPAT的减少时，就要撤出资本D、调整公司的资本结构，实现资金成本最小化【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉EVA的含义及其应用。见教材第五章第三节，P235。13、通货膨胀的衡量指标有（）。A、零售物价指数B、生产者物价指数C、国民生产总值物价平减指数D、原材料物价指数【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握零售物价指数、生产者价格指数、国民生产总值物价平减指数的概念。见教材第三章第一节，P73。14、某公司的可转换债券的面值为1000元，转换价格是40元，当前市场价格为1200元，其标的股票当前的市场价格为45元，则下列计算正确的是()。A、该债券的转换比例为25(股)B、该债券当前的转换价值为1125元C、该债券当前的转换平价为48元D、该债券转换升水75元【参考答案】：A,B,C,D【解析】计算如下：该债券的转换比例=1000÷40=25(股)该债券当前的转换价值=45×25=1125(元)该债券当前的转换平价=1200÷25=48(元)该债券转换升水=1200—1125=75(元)考点：熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算方法，掌握可转换证券转换平价、转换升水、转换贴水的计算，熟悉可转换证券转换升水比率、转换贴水比率的计算。见教材第二章第四节，P61。15、推出融资融券业务对资本市场发展带来的风险包括（）。A、对标的证券有助涨助跌的作用B、使得证券交易更易被操纵C、对金融体系的稳定性带来一定威胁D、不利于投资者利用衍生工具进行避险和套利【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P130。16、目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有（）。A、证券组合分析法B、行为分析法C、技术分析D、基本分析【参考答案】：C,D【解析】目前证券投资分析所采用的方法主要有三大类：基本分析法，技术分析法，量化分析法17、证券分析师的主要职能包括（）。A、运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测B、为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧C、为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务D、为主管部门、地方政府等的决策提供依据【参考答案】：A,B,C,D18、套利面临的风险有（）。A、政策风险B、市场风险C、操作风险D、资金风险【参考答案】：A,B,C,D19、下列属于金融工程技术在公司理财方面的应用的是（）。A、“垃圾”债券B、货币互换C、桥式融资D、回购交易【参考答案】：A,C20、名义值法、敏感性法、波动性法的缺陷是（）。A、不能回答有多大的可能性会产生损失B、无法度量不同市场中的总风险C、不能将各个不同市场中的风险加总D、都是利用统计学原理对历史数据进行分析【参考答案】：A,B,C四、判断题（共40题，每题1分）。1、公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。（）【参考答案】：错误【解析】了解行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成。见教材第四章第二节，P143。2、套利是期货投机的特殊方式，具有较高的交易风险，从而很难获得较为稳定的交易收入。（）【参考答案】：错误3、证券投资分析师在十分确定的情况下，为了自己和客户的利益，可以在进行投资预测时，向投资人或委托单位作出保证。（）【参考答案】：错误【解析】证券投资分析师不可以向投资人或委托单位作出保证。4、在实际核算中，国内生产总值有三种计算方式，生产法、收入法和支出法，以常用的收入法为例，计算的GDP的公式为：GDP＝C＋I＋G(X－M)。（）【参考答案】：错误【解析】GDP＝C＋I＋G＋(X－M)是支出法的计算公式。5、通常所说的充分就业是指对劳动力的充分利用和完全利用。（）【参考答案】：错误6、外汇占款对国内的人民币货币、资金的影响表现为：中央银行购汇→形成央行所持有的外汇储备→投放基础货币；整个银行体系购汇→形成全社会外汇储备→形成社会资金投放。（）【参考答案】：正确【解析】熟悉外汇占款的含义。见教材第三章第一节，P86。7、各项资产的周转指标用于衡量公司运用资产赚取收入的能力，经常和反映盈利能力的指标综合在一起使用，可全面评价公司的盈利能力。（）【参考答案】：正确8、在加速法计提折旧的会计政策下，其利润要小于直线法计提折旧方法下的利润。（）【参考答案】：错误【解析】在加速折旧法的前几期，其计提的折旧要大于直线法，故利润要小一些；在加速折旧法的后几期，计提的折旧变小，利润要相对于直线法下又要高一些。9、证券投资咨询机构及其执业人员不得参加媒体等机构举办的荐股“擂台赛”、模拟证券投资大赛。（）【参考答案】：正确【解析】题干中表述符合《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》的规定。10、广义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定风险与收益的新的金融产品。（）【参考答案】：错误11、股票价格的涨跌和公司盈利的变化同时发生。（）【参考答案】：错误12、对会计报表附注项目的分析可以帮助报告使用者进一步了解企业动态，从这些附注中找出企业目前存在的问题和发展潜力，从而做出投资决策。（）【参考答案】：正确13、稳健成长型投资策略一般选择投资品种如稳健型投资基金、指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等。（）【参考答案】：正确【解析】稳健成长型投资策略一般选择投资中风险、中收益的证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等。14、《国际伦理纲领、职业行为标准》具有强制性的约束。（）【参考答案】：错误【解析】《国际伦理纲领、职业行为标准》是一个具有指导性质的协议，没有强制性约束。15、在分析公司的短期偿债能力时，由于营运资金是个相对数，排除了企业规模不同的影响，更适合企业间以及本企业不同时期的比较。（）【参考答案】：错误【解析】营运资金是流动资产与流动负债之差，是个绝对数，而流动比率是流动资产与流动负债的比值，是个相对数，更能较好地反映公司的短期偿债能力。16、基本分析流派是目前西方投资界的主流派别。其分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。（）【参考答案】：正确17、现金营业所得税是指税前净营业利润(NOPBT)乘以公司现行所得税率计算出的所得税。（）【参考答案】：正确18、现金债务总额比越高，表明公司承担债务的能力越弱。（）【参考答案】：错误【解析】表明公司承担债务的能力越强。19、市盈率越高，表明公司具有很强的成长潜力。（）【参考答案】：正确【解析】市盈率是衡量上市公司盈利能力的重要指标，一般来说，市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好。20、应用收益现值法对资产进行评估时，是以资产投入使用后连续获利为基础的。（）【参考答案】：正确【解析】应用收益现值法对资产进行评估时，是以资产投入使用后连续获利为基础的。如果在资产上进行投资不是为了获利，进行投资后没有预期收益或预期收益很少而且有很不稳定，则不能采用收