2022-2023年碳陶刹车盘行业洞察报告PPT

2022-10-1720XX年汇报人：黄彦铭2022-2023年碳陶刹车盘行业洞察报告目录contens01行业发展概述02行业环境分析03行业现状分析04行业格局及发展趋势占比将从17%左右增长到58%左右。收入的增加以及汽车普及率偏低，则意味着未来汽车市场仍有巨大的释放空间。全球汽车市场规模庞大，最新汽车保有量在14-15亿辆左右，国内最新汽车保有量为5亿辆，所以，在巨大的汽车保有量的支撑下，作为易耗品的汽车刹车片与刹车盘将拥有可观且稳定的市场需求。智能化碳陶盘的加工不同于传统金属盘，陶瓷组分的存在使其加工难度大和加工效率低。目前国内碳陶盘的机械加工多为非智能化生产，通过智能化在线检测和生产可以大幅度提高生产效率，进一步降低成本。摘要页新工艺上和新方法当前长纤盘预制体是从方板上面切割下来，这样会形成中间和四个角五块余料，导致整个原材料的利用率非常低。可开发近尺寸预制体成型工艺，该工艺可以直接制备出环形坯体和通风散热结构，就可以大大提高原材料的利用率同时还可以减少制动盘的机械加工量，大幅度降低制备成本。第一章行业发展概述01行业定义在各类刹车材料中，优良导热性、稳定摩擦系数、耐高温抗冲击、耐磨减磨、质量轻便是制动闸片的重要发展方向，是抢占未来发展制高点的重点。碳陶复合刹车材料是20世纪90年代发展起来的一种以高强度碳纤维为增强体，以热解碳、碳化硅（SiC）等为基体的多相复合刹车材料，是在碳/碳复合刹车材料的基础上，引入具有优异抗氧化性能的碳化硅（SiC）陶瓷硬质材料作为基体的一种刹车材料，既保持了碳/碳复合刹车材料密度低、耐高温的优点，又克服了碳/碳刹车材料静摩擦系数低、湿态衰减大、摩擦寿命不足及环境适应性差等缺点，成为新一代刹车材料，在汽车和高速列车等现代交通工具的刹车制动领域具有广阔的应用前景。碳碳复合材料由于成本高，目前主要用于飞机制动器，随着近年来高速铁路的发展，国内外科技工作者开始研制开发用于高速铁路的碳陶复合材料摩擦副，碳陶复合材料是一种国际上重点开发的摩擦副材料，我国也已经处于起步阶段，碳陶刹车盘未来降本空间较大，有望成为刹车产品的主要发展方向。碳陶刹车盘行业定义半金属材料，已己发展为少金属材料行业发展历程20世纪70年代至90年代粉末冶金材料在高速列车、飞机上广泛使用20世纪90年代后碳碳复合材料在飞机上广泛使用20世纪90年代后碳陶复合材料在国外广泛使用，国内飞机开始使用21世纪开始产业链上游碳陶刹车盘行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，碳陶刹车盘行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链上游碳陶刹车盘行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于碳陶刹车盘企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链上游碳陶刹车盘行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。第二章行业环境分析02碳陶刹车盘行业政策支持十四五规划政府报告国家政策领导讲话国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对碳陶刹车盘行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为碳陶刹车盘行业做了好的发展指引。行业政策支持碳陶刹车盘行业社会环境刹车片产品的市场需求增长与汽车工业的发展息息相关(汽车产量和保有量决定了刹车片的产量，它与刹车片产销量之间存在很强的正相关关系，中国汽车工业的快速发展将直接带动刹车片生产企业的同步发展。目前，中国目前汽车制造厂商约300多家，这个数字伴随着汽车行业发展正在逐渐扩大，每年都有新成立的汽车制造厂商企业来给汽车行业注入新的活力与生机，而汽车改装厂高达成600多家，年产汽车约1900万辆左右，由此，刹车片市场需求量逐年扩张很大，全国每年需求刹车片5亿套左右。我国汽车行业整车产量平均速度增长保持在13%以上，但刹车片行业增长率确并不理想，这是由于中国汽车工业起步较晚，汽车零部件行业市场狭小，中国国内对刹车片认识不足等诸多原因，刹车片行业一直处于仿徨和摸索的发展状态，导致汽车用制动器衬片行业和国际先进水平存在较大的差距。在工业、设备、标准方面刹车片行业长期沿袭老的技术模式，技术进步缓慢，在新产品开发及产品质量升级换代等方面落后于市场需求。行业社会环境行业社会环境据统计，2021年我国乘用车销量为2077.1万辆，其中0-5万元价格段销量89.4万辆，5-10万元价格段销量392万辆，10-15万元价格段销量649万辆，15-20万元价格段销量186.4万辆，20-30万元价格段销量528.8万辆，30万元以上价格段销量238.5万辆；商用车销量为482万辆，到2025年我国汽车销售总量为2680万辆，2030年达到3000万辆。行业社会环境人均可支配收入增长推动我国高端车和汽车改装市场规模不断扩大。2013-2021年间我国人均居民可支配收入CAGR为8.48%，居民收入水平提升促消费升级，2013-2021我国C级车销量占比由3%上升到7.29%，2021年销量达786万辆，我国人均GDP即将迈入高收入门槛，C级车为中大型车，定价更高，更追求性能和驾驶体验，随着居民可支配收入不断提升带来消费水平提高，C级车销量仍将保持快速增长。C级车之外，汽车改装既能彰显个性化需求，又可提升车辆性能，产业信息网数据显示，在欧美日等发达国家有着发达的汽车改装市场，汽车改装率高达80%以上，相比之前我国汽车改装率只有3%左右，我国汽车改装市场尚处于起步阶段，存在一些诸如改装配套政策法规和技术标准不完善、政府管理模式和机制不健全、改装专业化技术及人才储备不足等问题，但随着我国汽车市场由增量市场向存量市场过渡，以及更偏好个性化的90后、00后年轻购车群体的增加，车主为追求个性化和提升性能而进行改装的意愿越来越强，许广健、王海洋在《欧美日汽车改装制度研究及对我国的借鉴》中提出，据不完全统计，65%的私家车消费者具有汽车改装的意愿。总之，我国C级车消费及汽车改装市场规模在人均可支配收入不断提升、相关改装政策法规不断明确和专业人员队伍不断扩大的大背景下持续增长的方向是明确的。第三章行业发展现状03行业现状直接材料成本占比低，降本有空间。碳陶复合材料是在碳碳复材的基础上多了一道硅化处理的工序，我们可以用碳碳复材的成本构成来表征碳陶复材，以金博股份热场材料为例，公司优化工艺步骤，用快速化学气相沉积大幅缩短沉积时间以降低制造费用，并自制预制体向产业链上游延伸，2019年直接材料在碳碳热场生产成本中的占比为318%，2021年上升到595%，背后主要来自于制备技术的进步和生产效率的提升所带来的制造费用下降。虽然目前由于生产工艺不成熟和生产周期长等方面的问题而生产成本较高，但从碳碳复材的成本结构和降本经验来看，碳陶复材有着不小的降本空间。行业现状2025年，新车市场中碳陶刹车的市场规模达到58.65亿元。1）乘用车:由于碳陶刹车盘短期内尚难以平价，因此只考虑在售价较高的C级车中应用。目前碳陶刹车仅在法拉利、兰博基尼等少数跑车中应用，C级车中基本没有新装，因此我们假设2021年碳陶刹车在C级车中的渗透率设为0%，金博股份等国内企业已与广汽等下游客户开展试点合作，碳陶刹车盘商业化应用加速可期，我们认为2022年或是碳陶刹车放量元年，渗透率达到0.5%，后续在新能源汽车占比逐渐提升之下，汽车轻量化和智能化需求叠加成本下降将推动碳陶刹车在C级车中的渗透率加速提升，2023-2025年间分别提升2个、4个和6个百分点。2013-2021年间，我国C级车销量CAGR为9.24%，我们假设2025年保持这一增速。碳陶刹车盘目前以国外品牌为主，价格在10-13万元/套左右，我们假设目前主流市场价格为12万元/套，随着国产产品市场份额逐渐提高和碳陶制造工艺优化，假设之后碳陶刹车盘均价每年下降30%。我们预测，2025年C级车新车装配碳陶刹车盘的市场规模为37.04亿元。2）商用车:新能源商用车的减重需求更为突出，预测碳陶刹车可能首先在新能源商用车中推广应用。据《中国商用汽车产业发展报告（2021）》预测，新能源商用车销量达30万辆，倒算2021-2025年新能源商用车销量年均复合增速为111%。2021年，碳陶刹车在新能源商用车中的渗透率设为0%，假设之后每年加速提升。我们预测，2025年新能源商用车新车装配碳陶刹车盘的市场规模为261亿元。行业现状汽车电动化带来轻量化需求提升，碳陶刹车减重事半功倍。相较于燃油车，电动车没有了内燃机和变速箱等传统结构，但所携带的电池导致同级别的电动车普遍要比燃油车重。电动车较高的自重带来两方面问题，一是安全问题，自重越大的车行驶惯性会越大，也就意味着需要配备更强的刹车。二是续航里程问题，自重大会减少续航里程，对电动车而言会加重“里程焦虑”。结合以上两方面来看，不论是在行车安全方面还是减重以增加续航里程方面，碳陶刹车制动距离短、使用寿命长以及重量轻的优势在汽车电动化趋势之下都将愈发凸显。01020304行业现状碳陶刹车为汽车刹车材料升级方向刹车材料是汽车制动执行系统的重要组成部分，对行车安全和操控体验至关重要。传统汽车制动系统包含用来对汽车车轮施加外力以对其进行一定程度强制制动的操控系统、液压系统、助力系统、电子控制系统和执行系统。其中执行系统包含刹车钳、刹车片和刹车盘，刹车片与刹车盘组成一对摩擦副，在汽车制动时通过相互之间的摩擦来将汽车动能通过摩擦转化为热能，从而达到降低速度的效果。刹车材料作为汽车制定执行系统的重要组成，需要具备高强度和耐久性、制动能量吸热能力强、高减振，最小化NVH（噪音、振动、刺耳）、耐腐蚀程度高等性能要求，刹车材料性能的优劣对驾驶员的安全系数以及操控体验有至关重要的影响。汽车轻量化趋势汽车零部件轻量化已经成为汽车节能减排最直接的解决方法之一。伴随着新能源汽车的迅速普及，电动汽车对于续航里程的要求也更加迫切，在智能化网联化的趋势下，电动车增配了大量智能化设备，芯片、雷达、高清摄像头以及数据传输的线束等，都给电动车的“体重”增加了不小的负担，运用轻量化材料可以降低自身车重，在提升电动汽车性能的同时，实现节能减排。据统计，汽车整车重量降低10%，燃油效率可提高6%—8%；汽车整车质量每减少100公斤，百公里油耗可降低0.3—0.6升。纯电动汽车整车质量降低10kg，续航里程增加5km。热点三行业产品质量整体提高热点二科研服务市场持续增长热点一碳陶刹车盘应用领域广泛碳陶刹车盘行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。碳陶刹车盘行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。碳陶刹车盘行业产品质量有待提升制约碳陶刹车盘行业发展。行业内产品质量参差不齐，导致研究结果可靠性难以保证，产品丧失市场竞争力。碳陶刹车盘行业难形成统一的监督管理规范,产品质量主要靠企业自主检测保障，监管难度大。中国碳陶刹车盘行业产品主要集中在中低端领域，高端领域被外资企业垄断，产品品质有待进一步提升。行业热点关键词关键词关键词关键词政策与市场共驱新能源车销量和渗透率持续快速提升。双碳背景下，政府持续加大对新能源汽车产业的支持力度，2011-2021年新能源汽车销量CAGR达844%，2021年新能源车销量35汽车电动化、智能化、高端化和成本下降共驱碳陶刹车渗透率提升行业驱动因素1中高收入城市家庭数量将大幅增长占比将从17%左右增长到58%左右。收入的增加以及汽车普及率偏低，则意味着未来汽车市场仍有巨大的释放空间。全球汽车市场规模庞大，最新汽车保有量在14-15亿辆左右，国内最新汽车保有量为5亿辆，所以，在巨大的汽车保有量的支撑下，作为易耗品的汽车刹车片与刹车盘将拥有可观且稳定的市场需求。关键词关键词关键词关键词高铁刹车闸片以粉末冶金材料为主，目前不存在被碳陶闸片替代的趋势。高速列车一般采用盘形制动，闸片与制动盘组成一对摩擦副。闸片和制动盘材料对制动性能和列车的安全运行有至关重要的影响。闸片主要有铸铁闸片、树脂基闸片和粉末冶金闸片三种，分别适用于时速100km/h左右、时速160-200km/h以及时速200km/h以上的列车。我国高铁运行速度在200km/h以上，刹车闸片以粉末冶金材料为主。就闸片本身来讲，根据天宜上佳招股书，国内外的研究进展表明，动车组碳陶摩擦副最优的匹配形式为:“碳陶复合材料制动盘+粉末冶金闸片”，这种匹配形式在制动速度提升、减重、延长摩擦副寿命方面具有较好效果，且目前碳陶复合材料闸片大批量生产工艺复杂、难度大、周期长。综合判断粉末冶金闸片目前不存在被碳陶闸片替代的趋势。高铁提速倒逼产品升级，碳陶刹车盘替代空间大行业驱动因素2国产化在民机维修更新市场，军机渗透率稳步提升C/C复材作为新型刹车材料，与传统的钢刹车材料相比，能带来更高的制动保障和经济效益。与钢刹车部件相比，碳刹车具有许多优良性能.军费支出增长空间大，带动军用飞机碳碳刹车盘需求不断增长。第四章行业前景趋势04ABC碳陶刹车盘行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力质量参差不齐行业发展问题政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，碳陶刹车盘行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，碳陶刹车盘行业产品质量的监管难度加大行业监管难度大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，碳陶刹车盘行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于碳陶刹车盘行业的发展高端产品发展落后碳陶刹车盘行业发展建议发展建议1发展建议2发展建议3提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范碳陶刹车盘行业生产流程，并成立相关部门，对科研用碳陶刹车盘行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证碳陶刹车盘行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：碳陶刹车盘行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土碳陶刹车盘行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，碳陶刹车盘行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为碳陶刹车盘行业企业提供“净利差”的盈利模式，碳陶刹车盘行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的碳陶刹车盘行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土碳陶刹车盘行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。碳陶刹车盘行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业建议行业发展趋势1智能化碳陶盘的加工不同于传统金属盘，陶瓷组分的存在使其加工难度大和加工效率低。目前国内碳陶盘的机械加工多为非智能化生产，通过智能化在线检测和生产可以大幅度提高生产效率，进一步降低成本。新工艺上和新方法当前长纤盘预制体是从方板上面切割下来，这样会形成中间和四个角五块余料，导致整个原材料的利用率非常低。可开发近尺寸预制体成型工艺，该工艺可以直接制备出环形坯体和通风散热结构，就可以大大提高原材料的利用率同时还可以减少制动盘的机械加工量，大幅度降低制备成本。行业发展趋势2制备工艺长纤盘制备周期长主要受限于热工艺，热工艺这块又包含CVI增碳工艺和反应熔渗陶瓷化工艺，可以通过开发多料柱限域CVI工艺和快速熔融工艺来实现生产周期的大幅度降低至一个月以内。能源价格因为制备碳陶盘热工艺所需的温度高且时间长，用电量是非常大的，所以如果能够争取到优惠的能源专项价格，对于碳陶盘的成本降低是非常有帮助。碳陶刹车盘行业标准化与定制化界限被打破，未来趋于融合。标准化加微定制的产品战略，有效平衡企业操作层面与消费者需求层面的矛盾让消费者既拥有足够的确定性，也有足够的弹性。碳陶刹车盘行业大数据应用使得实际操作和施工赋能方式深入介入，使得平台从简单的流量供给入口转变为工具供给、技术供给、工人供给的模式。中国消费升级倒逼碳陶刹车盘行业提高服务质量，用户需求从获取公司信息并与公司对接畅通转变为更加注重体验注重实际的效果，满足用户需求，提供个性化定制服务，成为碳陶刹车盘行业新的发展方向。行业面临洗牌标准化趋势融合行业平台职能转化注重用户体验由于新冠疫情对经济的巨大冲击，各行各业都面临资源重新洗牌，因此碳陶刹车盘行业也进入洗牌期。下游企业缺乏核心技术。投资融资主要集中于行业主流企业，对中小企业面临巨大挑战。碳陶刹车盘行业发展前景趋势行业发展前景趋势碳陶刹车盘行业投资风险服务更新速度不够，不能及时适应用户的需求。服务更新慢实体经济遭遇疫情“黑天鹅”疫情持续，对经济持续冲击。另一个是“灰犀牛”，债务衰退，在这次应对疫情的过程中，各国都用了非常多的财政政策，发了很多国债，全球范围内国债水平相对于GDP上升了18%，而且以后的利率水平还会提升。黑天鹅/灰犀牛为用户提供专业的信息获取与共享服务不能满足信息化需求。信息不对称产品质量不够完善，有待提高，产量不达标产品质量25%85%8%75%行业投资风险目前全球碳陶复合材料刹车盘供应商主要