2022年理财规划师考试题库自测模拟300题带答案解析(云南省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、看跌期权卖方的收益（）。

A.最大为收到的权利金

B.最大等于期权合约中规定的执行价格

C.最小为0

D.最小为收到的权利金【答案】ACY1I8P10T7J8D3N3K9I3B8E10J1H4M7S10HF9Z10M7F2U6N5K2U7T5I7V6P5R6D5F10ZW4Z4K9H4S5U10Z7M8J2J7G1Y10U3B5P52、商品市场本期需求量不包括（）。

A.国内消费量

B.出口量

C.进口量

D.期末商品结存量【答案】CCK7O8D5X6Q4P1B2K10F9W1P8X5N8M6P8HZ4Z6C9N2T2Z3X7Q7M4U8W4V3D2G9I7ZD2S1V2X10W6K10B6T8V2J4A10R8L4N6D23、某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&500指数期货（合约乘数为250美元）3月份合约4手，当天在1375.2的点位买进平仓3手，在1382.4的点位买进平仓1手，则该投资者（）美元.（不计手续费等费用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.亏损1500【答案】BCO9L7S2C2C4O8O3D3V6Q10H3D6A6E6O8HK8W5E2B5O1R2V4Q5W5A3U3L4I2L7F9ZC8Z2M3Z1D1J9X10P5L10K9M7U7R3K9E54、（）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格【答案】BCV3O7U1X9E7K4I3N5F9I7F1T9A5E9D4HW5Z2P2M9G5Y3C2P4W4F3B3E10R5L3G7ZR10B8M6C10M7N1B8M3I3L7R8W8Q8Z6E35、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCQ10P2S7M5Z3P5N1M3O3H7V7D4S10V7O10HR10E6I8S2N9L5F7A2F10J4Y6C2J9V1N8ZR7K8D7M6K1G7Q7A8T8L9H2Z2O6J9X86、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（）。

A.9月大豆合约的价格保持不变，11月大豆合约的价格涨至2050元/吨

B.9月大豆合约的价格涨至2100元/吨，11月大豆合约的价格保持不变

C.9月大豆合约的价格跌至1900元/吨，11月大豆合约的价格涨至1990元/吨

D.9月大豆合约的价格涨至2010元/吨，11月大豆合约的价格涨至2150元/吨【答案】DCH9Q2S5U6U4Z10M7D2X6A7P5Q3P6O1U7HI1A5Z1T1N7O6P2J5R5N4R7P7Q3W10J1ZW3N7K10W3O7X10Z8H1E5X6F1J7M3X8I107、介绍经纪商这一称呼源于（），在国际上既可以是机构，也可以是个人，但一般都以机构的形式存在。

A.中国

B.美国

C.英国

D.日本【答案】BCD5D6I9V9I7T6G8W2V3E6J4H3F3D2Z4HG8K10F2J8F8R5F5M8G9M4Q9K9F4R5A3ZN3G10F2Q2Q1H10L10H7B5H8L4C2Y10T2X68、下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（）。

A.促进本国经济国际化

B.利用期货价格信号，组织安排现货生产

C.为政府制定宏观经济政策提供参考

D.有助于市场经济体系的建立与完善【答案】BCW7G10B2O3E4L10E5I10M9A10J6W3F10D5U5HG7H9M8S4Z9N6N2D6K6F9H3I3N3L10Z9ZV4X6F2Q1U1O5V1R4O9X2P5P9K8R7L19、看跌期权空头可以通过（）平仓。

A.卖出同一看跌期权

B.买入同一看跌期权

C.卖出相关看涨期权

D.买入相关看涨期权【答案】BCY3F6B2G5V7I6R5T4Q10D9T3F9I1W5H1HR3U7O9E7R9G5J8E3T4H1D4D6U1R9N1ZZ7Y2Y9J5M3Y3H8J9F10R2Y5S8K7G4N810、与股指期货相似，股指期权也只能（）。

A.买入定量标的物

B.卖出定量标的物

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCR8O3F10K6H9N3O1V4E3A4E1T1A5W2V2HO3E6O2P6Q5S10C1O9L7X4A4M5E6B9Y4ZY2H10E10H6Z2U2D4N6A4S3D1E5E10M5Y811、下列关于跨币种套利的经验法则的说法中，正确的是（）。

A.预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约

B.预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约

C.预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约

D.预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约【答案】ACT7L2V7B2G3E3I4D7V9Y1Q6U9E3F3F3HW2B8C1A6K10Z6C8G7F1Q7Q6S7M1C10B3ZD10W9C2C10R4V4E1Y10P8T1H4K2Z6U1H612、某公司向一家糖厂购入白糖，成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据，这体现了期货市场的（）功能。

A.价格发现

B.对冲风险

C.资源配置

D.成本锁定【答案】ACK7U7A2N5H4R8W7T6G5V7B9E3W5Y9K9HD6Y1U8G4H9Y7Y3G6W8N10E1Y9Y3Z1F9ZZ3G1O6T2R7C7Q9J5Y1F10L1I8B9N8O313、当某货币的远期汇率低于即期汇率时，称为（）。

A.升水

B.贴水

C.升值

D.贬值【答案】BCF4L3W3V1A9O9X2V8T5M1R5F3G1Z8Z7HN6Q10P7O10A2M8O3K7P2I4B5A6P6E7K2ZL4W4K6C7E6T5Y1R9O5Y10E7R8R1K7G214、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为30210元/吨，空头开仓价格为30630元/吨，已知进行期转现交易，空头可节约交割成本140元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情形是（）。

A.协议平仓价格为30550元/吨，交收价格为30400元/吨

B.协议平仓价格为30300元/吨，交收价格为30400元/吨

C.协议平仓价格为30480元/吨，交收价格为30400元/吨

D.协议平仓价格为30210元/吨，交收价格为30220元/吨【答案】CCU10H2D5N5S6F10M6I1P4P5N6H9U3F1V8HX10P6R3N4S7C8Z7X1L7C4G1Z5N3B2B5ZH6Z1D2X5X5Q7J8O3I8P3X3S4O7O2T1015、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.董事会

B.股东大会

C.会员大会

D.理事会【答案】CCW4C8C1D3M9I10R6I1X7K1Q10R3W8V4U9HX9A4C6R4T6W5F4C4T1E7X3L9P5Q1G1ZQ7R1D7Q9K6R1T1G5A10X1Z3J7J2Q7R316、在公司制期货交易所中，由（）对公司财务以及公司董事、经理等高级管理人员履行职责的合法性进行监督，维护公司及股东的合法权益。

A.股东大会

B.董事会

C.经理

D.监事会【答案】DCZ9O2O5Z7L7L3X2L2N4X6A10Z8I10B2C5HI7P7T7O2L10T6X8K10N5Q3H4E10A10S2Q4ZP6K3B5L10B5F1R9R2V5F8Z9A8I1J6I817、某美国交易者发现6月欧元期货与9月欧元期货间存在套利机会。2月i0日，买人100手6月欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1．3606，同时卖出100手9月欧元期货合约，欧元兑美元价格为1．3466。5月10日，该交易者分别以1．3596欧元／美元和1．3416欧元／美元的价格将手中合约对冲。则该交易者在该笔交易中（）美元。（每张欧元期货合约为12．5万欧元）

A.盈利50000

B.亏损50000

C.盈利30000

D.亏损30000【答案】ACU3V9U3E7G10O4S10O10M7W10M9F4G10T8S7HR4Y1A5V4D6T5E3Z2D9G5K3B10X10U1D6ZR7X3F8W3W9D7H4L10G3U3Z2Q6C1X2R218、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元/盎司”的限价指令，（）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9【答案】CCX3X8U4R6Z10I4E7M9M5T8P7Z9R5H3G2HW9O2M6F7M9J1V5V3S7P8T4O3Y8Z8W10ZE5M1I10Z2V7X1T9H8F8M1Q2V8H2O5H519、历史上第一个股指期货品种是（）。

A.道琼斯指数期货

B.标准普尔500指数期货

C.价值线综合指数期货

D.香港恒生指数期货【答案】CCY7I7L9H10W9J8Q5H9D7N4G1F9G9P7K6HK6R6B8B6K10T7G9S8Q7Q9O8H6H2V1C4ZN3L8J1V9G4C10E9L1P5Y8J9W2W4Z7L620、我国期货合约的开盘价是在交易开始前（）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

A.30

B.10

C.5

D.1【答案】CCY4G7D3Y9K2B8Q8O10I7V6J7K7P7T1U7HM9B7N5T3Y7Z7D4X5X7U10L5G2O2N9X9ZM8O7G1J9Y10U10F8L10V4C5G3C5R8T3T221、20世纪70年代初（）的解体使得外汇风险增加。

A.联系汇率制

B.黄金本位制

C.浮动汇率制

D.固定汇率制【答案】DCW1W6R4H7A2N3P3L7R6Q2T4F5L3M6S2HK9L7H7N5O1J5G8J5P2R6Q4X10U8R9V10ZZ1C2F7G4N9B1U2R5F1I6P1V5R6V7N422、当巴西灾害性天气出现时，国际市场上可可的期货价格会（）。

A.上涨

B.下跌

C.不变

D.不确定上涨或下跌【答案】ACC4S9I3K6Q9B6K7O8C3G4J9M8S3P6L3HH3U5E2X6N2W3L9L10Z5P4W10T3E4T7F8ZF6F5V9Y3Q6V3G2P3M8B2F6M5Z3N8P223、某日，我国菜籽油期货某合约的结算价为9900元/吨，收盘价为9910元/吨，若该合约每日交割最大波动限制为正负3%，最小变动价位为2元/吨，则下一交易菜籽油期货合约允许的报价范围为（）元/吨。

A.9614~10206

B.9613~10207

C.9604~10196

D.9603~10197【答案】CCS1Z7E5H8V10Y2O4I1L3M7G5B4K4M3U3HX7B8T4Z2A10M9B5U6F9K3K9O8R5K10K5ZA3S8U10L4Z8K2B9M4R4Z3V1Z1B7E4S924、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（）。

A.审批制

B.备案制

C.核准制

D.注册制【答案】BCT9E9F8N2R10M6Z4H8H10B2E9V1O6G7B1HH4V5Z1E8D9Z3X3W6F2Q2P3L8W10W1B5ZK5Z2D8W2M3K9N2S4E3A5R8V2C5V5I825、3月初，某轮胎企业为了防止天然橡胶原料价格进一步上涨，买入7月份天然橡胶期货合约100手（每手10吨），成交价格为24000元／吨，对其未来生产需要的1000吨天然橡胶进行套期保值。当时现货市场天然橡胶价格为23000元／吨。之后天然橡胶未涨反跌。至6月初，天然橡胶现货价格跌至20000元／吨。该企业按此价格购入天然橡胶现货1000吨，与此同时，将天然橡胶期货合约对冲平仓，成交价格为21000元／吨。该轮胎企业的盈亏状况为（）。

A.盈亏相抵

B.盈利200元／吨

C.亏损200元／吨

D.亏损400元／吨【答案】ACO6Y8E9Q1U8H8C9U7N2J4M4D3G2S8U2HU2U1E9E2N3P7L4M1V5C8S3N9Z3V9N2ZO9Y1H8G2A5G3N7Q3J8K7B5R4Q8O10L426、中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。

A.沪深300股指期货

B.上证180股指期货

C.5年期国债期货

D.中证500股指期货【答案】BCG1S6S10B5R10D10S5H8Q2O2V1P5Z2Z2V6HH2F3P6Y4G8F3I7B5Z1P8Z5Y3J10H5U4ZL6P5I6S4N7P1Q1I6I6A5N2M10P10C6A527、蝶式套利与普通的跨期套利相比（）。

A.风险小，利润大

B.风险大，利润小

C.风险大，利润大

D.风险小，利润小【答案】DCM5M3O1F6D2J5L10T4D2U2K7M7T1I7F7HS9S7P7W3X7L8H3G10K5M6P10T1B9K9X4ZZ5Q6F8P3L5R7V3I5N9X2H9K9Q8L2B328、在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.未来价差不确定

B.未来价差不变

C.未来价差扩大

D.未来价差缩小【答案】DCT5I10M8H1D9F3N7J9M7H1Q8L7S6U8R8HR5A8K6D8H3N10D10K4Q9U8I4V2P8O10J8ZN4O6X5A3N4B1K8Z5Z4J4K2H10I7E2O929、利率期货诞生于()。

A.20世纪70年代初期

B.20世纪70年代中期

C.20世纪80年代初期

D.20世纪80年代中期【答案】BCG6Z5B1F7B5I10K10P10H2N3P3A10F5T3P2HM3N4V10T4T10L3W4R2I2I4S3H3F1Z6F7ZI10T2O1G3L9K9B3M4Y1S6J8X4W3Q8U530、外汇远期合约诞生的时间是（）年。

A.1945

B.1973

C.1989

D.1997【答案】BCX10A7Q6T8D3L3A1N6J3X4X8U1P4I8S6HJ10S6Z6A1P3P6A8K7J3F2L1E4N6I5S4ZZ2V8D1E6S8Y6P4O7J7W2J7K4K2D8U331、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCL2P5G8A3D7I1P10F6H8X8E3B8Y6G9H5HO8N2U10P8Y5B4A8U10N10H5A2K10K8Q4J7ZG10N2T2H1E6D5R9E8B2H5U4H1Z7F7M432、根据以下材料，回答题

A.300

B.-500

C.-300

D.500【答案】BCF8Y9W7Z4O10Q6W8N1C10K8L5W9X3F10G2HL6Z9B3V2O5J5D6Z10G10K3X7M1G1Z5S2ZJ4P5T7F6K4H3N8A7X8P10C10E8N1T9Q1033、决定汇率是否频繁与剧烈波动的直接因素是()。

A.经济增长率

B.汇率制度

C.通货膨胀率

D.利率水平【答案】BCE10V2C5D8Z10U5Z10L5B2B6X10W10A6K5I2HB10O4U10I5D2J2R10Z5P4Z1P2C10M5J2F3ZD4K4I2I1E9L5E9O1R4L1W3A6P7B1P934、关于期权交易，下列表述正确的是（）。

A.买卖双方均需支付权利金

B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利

C.买卖双方均需缴纳保证金

D.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利【答案】BCQ3F4D1V6D8S4G3Q5F3F5Q8F1W10U6M7HF8T3F5O7C7J2A9E2T7G10R5O9M8L6D1ZB9X5Z10J2M10F8S8E6N10S7N7D7Y10J9A135、在期货投机交易中，（）时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约；在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。

A.建仓

B.平仓

C.减仓

D.视情况而定【答案】ACR7X10A3K1A6E3D5X4B1H8G6Z9J2A8U3HL2T9G1R6Z9B1I7E4R5G8Q10V8R5F4U8ZT9N8Z8F1B8V3U9Y5Z7L5N3O7N6U6X136、CBOT是（）的英文缩写。

A.伦敦金属交易所

B.芝加哥商业交易所

C.芝加哥期货交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCT1V2C9K8W10F7M9I1W7V7I3C8F8K9A2HZ5A8D4D4X10B6P2M2M8P6V6R7Y10B10K4ZQ6N2E2O8R2E5L1I4P1O6S8R5Z3X5H537、某投资者以65000元／吨卖出l手8月铜期货合约，同时以63000元／吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元／吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2100【答案】DCH1Z9F9U4K4I7K8Y9K5I8N9T8U3V1M4HC3F4L3Y10M1Y1A4V4U9B7W10Y4A1H6J10ZC4T5E1S5F1G6U1I2E3K8I9V4L8J10J238、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACY6V4F7A8O7B8S6F2W7E6P9G9Q3C9E6HA7Y6V4E6X5U10D8B10R10J8D10O1O10G4H9ZM6M1P4L4U8T5Z6A1N1A8U7A8J5Q8F639、套期保值本质上是一种转移风险的方式，是由企业通过买卖衍生工具将风险转移到（）的方式。

A.国外市场

B.国内市场

C.政府机构

D.其他交易者【答案】DCC6B2F7O4S7C5C10C8V10P9P8F2O9Z4Y4HM8E8X9T10W4S3D9J1F7K3S1P4N7A1Y3ZV9N4U5Y3F5R8A10C7M6X10G5F9K8S9V240、股票期权的标的是（）。

A.股票

B.股权

C.股息

D.固定股息【答案】ACC1T1O4M7T8I10B7A4J10P7N3D8A6V9P3HG4D5B3G8B5K1P10G9V3K5S9C7V6L5R3ZL3D6V2X5F9K6Z3B7O10Q2T6B7R5V9V741、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90港元，该交易者可能的收益为（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元【答案】CCT1L9Z10A1F10M6C9Q9Z6A4O6K1Z4L8S9HP8S1G8G6U4Z1S4Z8S6A3N6M6N5J9W4ZQ2K10V8N10I7W2R9D10N4F1H8U9U1X9W342、某投资公司持有的期货组合在置信度为98%，期货市场正常波动情况下的当日VaR值为1000万元。其含义是（）。

A.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

B.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

C.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%

D.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%【答案】DCV1I8N2V1B7Z2L6N8P9V7P1R5Z7I9I6HQ4G8X6S5B5P2V4I2H9R10I7C7G2O4E4ZL3K7B1D7X2U1P6W1X6F8T6S1O4T3J143、如果违反了期货市场套期保值的（）原则，则不仅达不到规避价格风险的目的，反而增加了价格风险。??

A.商品种类相同

B.商品数量相等

C.月份相同或相近

D.交易方向相反【答案】DCV1V5D6Y7X3H6E9C7Y2V5G2D6B3X7Q2HA7L5T2L2V1K5Z2Y9H5V5B6D10B9J2S6ZN9S8Z6M4O9T6C1X9U2L9E2P1U3F3T444、2015年10月，某交易者卖出执行价格为1.1522的CME欧元兑美元看跌期权（美式）,权利金为0.0213.不考虑其它交易费用。期权履约时该交易者（）。

A.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1309

B.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1309

C.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1735

D.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1522【答案】BCM3N7O10I2T4L7Q1Q10K1D2Z6E10T10K6Q2HF8I6E6H5O2N9U2X1J1E6S9S2C5P5F4ZE2Z2W1A1X10L6V10V6G10E3Y5V7G10S1Q1045、CBOT5年期美国中期国债期货合约的最后交割日是()。

A.交割月份的最后营业日

B.交割月份的前一营业日

C.最后交易日的前一日

D.最后交易日【答案】ACH5W4G8O10U1V8D4E1E10S6R10M2P8X4R1HL10M5K6O10G9U7M8R1P8I10J8T3H8Y4M9ZQ4Y4J3V5V2H9M4B1L4G5H2H2F10A9J1046、下列不属于会员制期货交易所常设部门的是（）。

A.董事会

B.理事会

C.专业委员会

D.业务管理部门【答案】ACY3J4A6B8D8T5X2S5B2I10F2I6C6B4S2HZ6P4S9I6Z10L8U10N7Y7C10P4L7J9K4C10ZT8A7P1L1A9W6E9C10F8D5X10G2T4H8R647、下列关于利率下限(期权)的描述中，正确的是（）。

A.如果市场参考利率低于下限利率，则买方支付两者利率差额

B.如果市场参考利率低于下限利率，则卖方支付两者利率差额

C.为保证履约，买卖双方均需要支付保证金

D.如果市场参考利率低于下限利率，则卖方不承担支付义务【答案】BCB8Y3F10I4L1F2Z8X5J4M7I9B1Q5R2N4HX8D8N7W8M8H9T4O10V8W5O2I2P7K1X7ZP3X1U9K9M7K6E6D9K7P3A3H6L4L8U648、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（）。

A.变化方向无法确定

B.保持不变

C.随之上升

D.随之下降【答案】CCL9G10R7I10R6B8N5X8N6J3K2I2K2C4T3HF4F3H1L6N9C10F4D3I10Q2E1E3M9H8B9ZD4I7S1H9D2S10C3E5M7K3N6A3H2L9H349、以下反向套利操作能够获利的是（）。

A.实际的期指低于上界

B.实际的期指低于下界

C.实际的期指高于上界

D.实际的期指高于下界【答案】BCQ1T8F2D2E8B5A8N4E4I4C10V2D9K10C3HY7N6Z4P4W6T9O6R1X1U3G9N1S10H6T6ZA10U7R4Y7H4G2S3L3R9U8A10K10I9U6X550、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价×转换因子-应计利息

B.期货交割结算价×转换因子+应计利息

C.期货交割结算价／转换因子+应计利息

D.期货交割结算价×转换因子【答案】BCT8T8B3J7B9E7F3D4Z8O9B8B10X10G2T10HK3M6D3N7H3B5N8E7Y5B1M8H7M2C6X8ZQ1F9J6U8K8Q5X9Q1N2W7O5T3P4O2K1051、下列关于期权执行价格的描述，不正确的是（）。

A.对实值状态的看涨期权来说，其他条件不变的情况下，执行价格降低，期权内涵价值增加

B.对看跌期权来说，其他条件不变的情况下，当标的物的市场价格等于或高于执行价格时，内涵价值为零

C.实值看涨期权的执行价格低于其标的物价格

D.对看涨期权来说，标的物价格超过执行价格越多，内涵价值越小【答案】DCL10L10P7D8Z10Q8E6R4I4N3K1G5J10U3V6HR7P4X9V3M3G8N6T8Y7Z1U7Y2E10M8Q4ZL6Q1Y8Z6B9R2H4N5L6J3O5N5H4W10Z252、当现货供应极度紧张而出现的反向市场情况下，可能会出现（）的局面，投机者对此也要多加注意，避免进入交割期发生违约风险。

A.近月合约涨幅大于远月合约

B.近月合约涨幅小于远月合约

C.远月合约涨幅等于远月合约

D.以上都不对【答案】ACF2K8O7W7K4N6X6A10D1R8X5G2X3K4W1HV4G2G7A2C4C6B7Z10R9G8F7T5X7H2J2ZD8Q2U3Y6H5Y2C9F7A3H8X3V9C4J10X853、()时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约；在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。

A.建仓

B.平仓

C.减仓

D.视情况而定【答案】ACE8D1G8O7J5G6U8X3Y8N7Z10Z6D6L4T10HH4U6L6H8C6I10O10C6L3P7I3G7N3P1Z3ZJ1P7D9A8Q1J1X8A5U10X10Z6Q2I6J2W1054、某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.内涵

D.外涵【答案】BCI9J1S8A2B5B5Y4M7I7W6O5Y10V10V5O6HW9Z3D3K7W8C1Y10I2N5N4O4J1Y8Y6B2ZK9D8C8P6D3K5E2D7U9G3R10B3I10I6M855、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为（）的远期利率。

A.18个月

B.9个月

C.6个月

D.3个月【答案】DCM3O3P9T2T3C3Q2Y5H1O6K4X8H9X9H3HM4N5U4M10I6J4B2V6R8U9N9U2A8Z1D4ZR5Z4P4L2J1F7W1J3K7T1A8H5F10I6M756、我国期货交易所的会员资格审查机构是（）。

A.期货交易所

B.中国期货业协会

C.中国证监会地方派出机构

D.中国证监会【答案】ACV10V8Z4Y10S2F10V3X4C8L5Q7T7J1B3Y2HJ9E9Y9B9F4E6D7F2Y2I3B3T1W5N8S4ZP10D1C4X8S9L9T10T9P8W1X2C5H5B4P1057、假设其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格（）。

A.将保持不变

B.将趋于下跌

C.趋势不确定

D.将趋于上涨【答案】DCF5J8M7X8H4S8V2T9I10M8T3A10H9U6T9HB7T4S5U6M3I3V8U6T2C4Y7Q8C1F1K2ZH2B2A10U10F8P10W7K3X1U1I6L4G4A10M358、在其他条件不变的情况下，一国经济增长率相对较高，其国民收入增加相对也会较快，这样会使该国增加对外国商品的需求，该国货币汇率()。

A.下跌

B.上涨

C.不变

D.视情况而定【答案】ACU2J2U5G2B1N7Y5A2N6T2E1D9Z9I9K6HY10L1V1L6J7Z1T2F7I8Y4C8T1U5K3N4ZW1O7B1N4V4C9P6N4L5S9Q6Z10I5A8L959、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元／吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元，当日结算价格为2040元／吨，则其当日平仓盈亏为（）元，持仓盈亏为（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACY10H9X5C10C10N3C2D1X5J2E5E2T10Y4D5HG5B7R10H1Q3J3M3P9W7A7F3M7Y1I1R7ZY8Y8S3I10W4M4D1Z9I8A6E5D8Q6P9H360、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（）。（不计交易费用）

A.20500点；19700点

B.21500点；19700点

C.21500点；20300点

D.20500点；19700点【答案】BCT1M5R2T3E1P6L10U9M9C5U3J6G5T9F2HM3K5X4M6Q10F10G3U9J9B5Y3R10F10C4K1ZU8B5H1N8J10D4O1O10X6E5K9X1Z6Z1J861、我国期货交易所会员资格审查机构是()。

A.中国证监会

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证监会地方派出机构【答案】BCQ7V5I2Z1J2D3G1R10T4V9D9J3C3V1I6HK1A4F8N9E5K8D6I4A2I2X9I10F10Q9R1ZL9W7J6A8D9X2E1S1N4V8P7B5W9X6V562、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手(25吨/手)执行价格为4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的资产的铜价格为4170美元/吨。则该交易者的净损益是（）美元。(不考虑交易费用)

A.亏损37000

B.盈利20000

C.盈利37000

D.亏损20000【答案】BCZ7E5F10R9I6L10R4I10C7I7E10F5U4V6N10HK1E10I6Z5V3J3I9G2M4T2D8O5H1C5H2ZI9R2D5F7Z9J1B2M7P7I7X2Q1T1N6N563、目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止损指令

C.停止限价指令

D.限价指令【答案】DCK9W10Y7E6W3U2S3J5Y6F9F8C4D8N3N3HR1D1Q8C7K3P7F10Q1I9N9E8N2C1J3E10ZU8B2I5D1W1Z7W6W4R3L5V4N10Z1T1Q864、?投资者卖空10手中金所5年期国债期货，价格为98.50元，当国债期货价格跌至98.15元时全部平仓。该投资者盈亏为（）元。（不计交易成本）

A.3500

B.-3500

C.-35000

D.35000【答案】DCH5S5F1X3A8J10G10S6C5B7L8M9Z7I4R1HW10I10N5G6E2P4L5H1L7C9Z2R7A4F3L3ZV8V9W6T1Q8J9X1D3I6I7D5N1Q2N4A1065、期货交易流程的首个环节是（）。

A.开户

B.下单

C.竞价

D.结算【答案】ACZ8M9T5F6T8J7U9V5O3P1Q3U10K4V10K4HF3F7Y10N5V2N4V10W6B5H9I3D1S7C4F3ZO3L6S4R3G2M3N3L9P8V5A8E6N3V2K466、某交易者以8710元／吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元／吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为()时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元／吨，9月8840元／吨

B.7月8840元／吨，9月8860元／吨

C.7月8810元／吨，9月8850元／吨

D.7月8720元／吨，9月8820元／吨【答案】ACC5O7D9R1W2N6W6T5M9M5Z6G1X1C6Q9HB1O1I2M8C6O5Y5S6F7M8L6W10E9W9Q7ZE9P1B1B1U2D1E10L3U6O4M5I10X3H10F967、所谓价差套利，是指利用期货市场上不同合约之间的（）进行的套利行为。

A.盈利能力

B.盈利目的

C.价差

D.以上都不对【答案】CCB9K4O1A2G3A1X3D9O10L9V4M4R10X3H8HF9U5L5W10A7R10I8J5C9B3U4R3T3E3I5ZZ5H5F10Q5W1G4H1A6I9Y4D10L8P5R7W468、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.中金所国债期货属于短期利率期货品种

B.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种

C.中长期利率期货一般采用实物交割

D.短期利率期货一般采用实物交割【答案】CCM9K2K10A1S5H8V2S2B9D10O7W7W3Z10G7HQ2Y8R4D6I10K5X6Q6C2N10F1U2N6D9K4ZA6R10T3F7X5G4C8S4L6E8P7H6G2V6W369、经济增长速度较快时，社会资金需求旺盛，市场利率()。

A.上升

B.下降

C.无变化

D.无法判断【答案】ACE9B7I2S3L6O6R3P1F6Q6A6X9Q6F8R6HN7A3U5W1Q6O1Q5J2Y5U10Z1I5G10X10N10ZS2Q3S4L7P6O7R9F2L2K5R8T8K1K9Q370、某投资者做多5手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.124，其盈亏是（）元。（不计交易成本）

A.-37800

B.37800

C.-3780

D.3780【答案】ACA3U9Z5P7J5L9B8T4I10K4Z7M10Y8B5Z4HF7Q10E5D4Q1S8W9Z5W3Q4M6M10O5C3D3ZS6U9X6A6I9Z6N4X5V8A5L3F1Q9W2E771、某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（）元。

A.20000

B.19900

C.29900

D.30000【答案】BCA9I6U1M8U10Y3P4I6M1S8E7C6I4H10H10HR6N8H7P5B8R1G2W6O2U6G7L10E2P2F1ZY6E1W4T2E2A6S8V4I5U1Q6K5E5Y10Z472、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值，沪深300股指期货合约乘数为每点300元。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。

A.卖出期货合约131张

B.买入期货合约131张

C.卖出期货合约105张

D.买入期货合约105张【答案】CCW3O6A1Y3K9J4C2W1Y6I4C5R6Z10L9U9HF4D8S7C2A9Q8U9Z1Q10D7X7U10N3Z2A8ZI9E10N9B1B4K2Q3B8B3W4O1E5I3J1B173、某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计交易费用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACO10T6S8R1F5B10O4S7O4X1I9H6X9Z3N1HC10P10N5A5C4E3G10W3W3K10J10Q5G10F6T3ZV5B4P7J10U1I1S10N1S1Q5X10Y7V7U7V674、若某投资者以4500元/吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4480元/吨，则下列操作合理的有（）。

A.当该合约市场价格下跌到4460元/吨时，下达1份止损单，价格定于4470元/吨

B.当该合约市场价格上涨到4510元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨

C.当该合约市场价格上涨到4530元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨

D.当该合约市场价格下跌到4490元/吨时，立即将该合约卖出【答案】CCJ5D4F7B10J9D9D9G2Z6H9I1H4E2L9R10HL10V6S5F3G1R7Y8K1Q6A1S10L8L9F5P3ZL3F6O4V6W5O4P5V10A3T3Y8S8N1K4O375、下列不属于影响期权价格的基本因素的是()。

A.标的物市场价格

B.执行价格

C.无风险利率

D.货币总量【答案】DCK5D2X1V3J8U1I4N7O6F7R2X7Y6P2W3HU1Q1P10C4F8E4O6P7A3F10W2J2W10Z3J2ZI7Y9E7B9P7N4A4X3E1K9M4F9Z9U3U676、巴西是咖啡和可可等热带作物的主要供应国，在其他条件不变的情况下，如果巴西出现灾害性天气，则国际市场上咖啡和可可的价格将会（）。

A.下跌

B.上涨

C.先跌后涨

D.不变【答案】BCV1Z4C6F1H5B8X10U3A8V4L10L10Y6W1P7HU1G7X5P10F9C3F1J9N8Y2A2X7O2H6V6ZD10R6B10Z7N3N6Y4V3E7T10T1J10H5N2X777、外汇看涨期权的多头可以通过（）的方式平仓。

A.卖出同一外汇看涨期权

B.买入同一外汇看涨期权

C.买入同一外汇看跌期权

D.卖出同一外汇看跌期权【答案】ACS10A5Z10D8O10T8M10G10J7A9O10B8K4S6Y3HS3I3O6X4K2J6N10K10A9H10I4N6E1V3W10ZG7F2T2K6E9S5E3G6R8T9D9Q4R2F9M778、以下属于基差走强的情形是（）。

A.基差从-80元／吨变为-100元／吨

B.基差从50元／吨变为30元／吨

C.基差从-50元／吨变为30元／吨

D.基差从20元／吨变为-30元／吨【答案】CCO10L8W10J1M1S5K2D6F5S6E8S3A5G10V10HY7G10E8N4F8J8T8T1F10Q1E1K4H7V3M9ZP1Y8S7I3R5A7F7N1F3R8C3D7U3L8O179、若K线呈阳线，说明（）。

A.收盘价高于开盘价

B.开盘价高于收盘价

C.收盘价等于开盘价

D.最高价等于开盘价【答案】ACB9X9F5W10R1V7V5H5M3E5P3V8X1H4N1HM3L6C9C2S7X5E3H8V2T7K8Q7M5U3T6ZU4E10N1B2N4R2X9C1B3V9S7D3P2D2E580、()是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。

A.ES

B.VaR

C.DRM

D.CVAR【答案】BCG4D10L4Z9G5X4B1D10C4W2W9Z1F7E7W9HP1G4P10X6Q9C10K6E1H6U9F8C4Y7L2V2ZF7W10J6X7E8V5D9W8H1A5H4S3G10M1Z181、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门【答案】BCS4X6N8S3J10K2G2R1J1Z10B2K9U8L3Y6HN6L8R5R1P10I2N4V3C2D6W2F6K6F10L3ZM1J7R4Y7Y4N3W7L8E6U1N2Y4H9V7F982、某客户在中国金融期货交易所0026号会员处开户，假设其获得的交易编码为002606809872，如果之后该客户又在中国金融期货交易所0118号会员处开户，则其新的交易编码为()。

A.011801005688

B.102606809872

C.011806809872

D.102601235688【答案】CCH10N2W7H1K6K3E8D5K7E8V5C5O8U9G1HL3Z10S8T4M1B10J7P2C10I9K5K3G10V2R10ZU7H2D2G8S6G3A1I1A2B10J10A6Q5E2G983、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】BCD9I8A4M1Q10Y7J6N1A1F7Y3A9A7Y6W10HK6I6W10U7Z10O3E9L3I4P9F7J7M8U5W9ZE7Y7J6U7W2O1F6T8S7D4P10L3X8I9D684、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投机交易风险小

B.比普通投机交易风险大

C.和普通投机交易风险相同

D.无风险【答案】ACK9M10N1O3Q5P7G9K4P5Z10Y4N3U10X7S4HA5Q4P9A1Z1T3U9J2U1J4S5G2I2Q2U10ZT3I9D1G2K5D2Z1H4C1Q8E2S7Z3Y9I485、（）是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。

A.收盘价

B.最新价

C.结算价

D.最低价【答案】ACE9T2Q5N6R2P9W4I10Q7D7P7J3C4M9X10HH2D2W7P6D6L3D7T9L9I3T7R9R1Y1H2ZG2S7D3F1E10C10P2K8N5D7R7K3T6K3V1086、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。

A.正向套利和反向套利

B.牛市套利和熊市套利

C.买入套利和卖出套利

D.价差套利和期限套利【答案】CCK1S2E3E9R9F6E6M5J2J9D2R4C2J4C4HJ8X8Z8F6R6C10Q3S4V1B3V8M9B3X3Q5ZX6B10L1Z1T4V2J1C3Y3J1M9N9S9K5L987、沪深300股指期货以期货合约最后（）小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACL8G2B5V3G2T6I8I8F4L3K5L2C6U5V4HL3F10Y2W7E5V5I8J3D4P7A7I2P2R5N1ZX4W8R3I6B10V5P6O4X6M10R6O9L1F10P688、（）的主要功能是规避风险和发现价格。

A.现货交易

B.远期交易

C.期货交易

D.期权交易【答案】CCO2S6A4N9R7A8R5Q7G2L10K1Q8L1T6S5HM7R9Z8P5X7C7V3B2H10X10S6Z4R3F8O8ZQ1P9B2S10G10C3Z4I4P9V7H8Z7H10T3W489、TF1509合约价格为97．525，若其可交割债券2013年记账式附息(三期)国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则该国债的基差为（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.525×1.0167=0.4863

C.99.640×1.0167-97.525=3.7790

D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783【答案】BCT7V6J7A9G2D4A7B2I6C7G8Y7Q4H8T9HP10R1M6W2Q9E4B5H6M6F4K2K2Z10N8P6ZV10R4L2W8L4U9C4U6O8P3E10N2K10D7H590、上海期货交易所的正式运营时间是（）。

A.1998年8月

B.1999年12月

C.1990年10月

D.1993年5月【答案】BCO5A9A10U7Q1L1W3U2V6K8H7H3F4A4L1HN3Y7S1D4C8P7O1A6S8D3J2F2G7R5R10ZQ6O3P1V9R10B7Y10W3J3T7Q9G8J1V8R291、在外汇掉期交易中，如果发起方近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于即期汇率的做市商买价和远端掉期点的做市商卖价的（）。

A.和

B.差

C.积

D.商【答案】ACT4G7O1H4G7B6V7B5O4N4X6Z5U9G4D8HX6K6Y4W8J6X5I10U5K4A3U7V1T2M5N7ZC2U6X4T8X5V3U9S10Z8W9E6D8I9V1X392、经济增长速度较快时，社会资金需求旺盛，市场利率()。

A.上升

B.下降

C.无变化

D.无法判断【答案】ACY9K4O9Y3E9X10Q2V4F9G9F6A10X10X4R3HF1Q2E1L3W7L9D9L4C4T3Y6C4W4O6Y5ZW8J6E8W9T10P2V6Q1Z3U2Y5V5I5N9T793、关于期货公司的表述，正确的是（）。

A.风险控制体系是公司法人治理结构的核心内容

B.主要从事融资业务

C.公司最重要的风险是自有资金投资失败的风险

D.不属于金融机构【答案】ACW5W5Z8L9G9G10C9B6Q9Q6Z4A6R7P3F4HH7B6J5E3Z7I4D10D4S5V2Z9U3T5R5O3ZH6W1K7Q3P7G3O5N3P4R7O6K10O2F10S694、6月11日,菜籽油现货价格为8800元／吨。甲榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。至8月份，现货价格至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACG9E4W3D3Y2A4Q9S5Z5W7O1E10P5W4U7HW9T8X7A7C5P7H1W10D5X3H9O8X3I1K9ZS1T10B5K5O3C4B4K6X2S8U1N9Y10O6K895、下列不属于期货交易的交易规则的是（）。

A.保证金制度、涨跌停板制度

B.持仓限额制度、大户持仓报告制度

C.强行平仓制度、当日无负债结算制度

D.风险准备金制度、隔夜交易制度【答案】DCU10O1G5M3M5T5E9V10H1W8M10F5Y4C3D1HC6N1G1H5T1R5H4N7K10L6A5Q6Z5U6K6ZH9R7V4E8H6U2O7J6G3Q2W9R1R3V8X196、以下关于利率互换的描述中，正确的是（）。

A.交易双方一般在到期日交换本金和利息

B.交易双方一般只交换利息，不交换本金

C.交易双方一般既交换本金，又交换利息

D.交易双方一般在结算日交换本金和利息【答案】BCT8H2L9K2S7F10T5Z2V1Q2B7S2I9S1S10HQ9A6Y10R8T3G7I4R7P5Y5S5J8P1K7Y2ZA3M2F6O2J9V6Z1A4U5L3G8W8Y9F7U197、当客户可用资金为负值时，（）。

A.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓【答案】ACX4B9T8A10I2X5M7Q8Z6X8R4W8A1C4B6HW7P7H3U2N7E9N7Y9J5Y8Y4M6L2V8D2ZE6C3H1U6L8Z8G5B9X1X2B7W3D10C10B398、在我国，为期货交易所提供结算服务的机构是（）。

A.期货交易所内部机构

B.期货市场监控中心

C.中国期货业协会

D.中国证监会【答案】ACD3T10B8E2N8J4A1G10A1F6D2C2K1N3G3HE4W9D6E4Y7V8P4E7A1Y4P8G5O10N4X5ZZ3V2Q8H4C5N2O4U1U7E2B2H3D3L10B199、1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“319”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。在1999年，期货经纪公司最低注册资本金提高到了（）。

A.2000万元

B.3000万元

C.5000万元

D.1亿元【答案】BCZ6W9H4I1R5Q1E8W2M4K6S7G5F5P4K9HF5W10G1M8F5P9L9D1Z8K7M3P4K3B10Z5ZR5B9B2E1L3I6B6L7U4H7W6B3D3L10T9100、市场上沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数报价，IF1512报价偏低，因而卖空沪深300指数基金，同时买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利，这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCU4A9V5S4Y9Q4O6P6E6L1G8I9N4N8M2HI4W10E10D7H5S3A1B9U7J6Y10X3G6G4D9ZW6E3Z1W7E3V4L6N3U8L8D3J3N1Z6J1101、价差套利根据所选择的期货合约的不同，可以分为()。

A.跨期套利、跨品种套利、跨时套利

B.跨品种套利、跨市套利、跨时套利

C.跨市套利、跨期套利、跨时套利

D.跨期套利、跨品种套利、跨市套利【答案】DCS4K7P2K1B3S8E10C6J5G10H9O4T4O6B4HN8H9Q9Q7N4V9U3M9A1Y7K6R1P7M5G1ZC5V6K5B3T7G9R1G4G6F2R2E7M9U9M1102、某交易者以9520元／吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元／吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.5月9530元／吨，7月9620元／吨

B.5月9550元／吨，7月9600元／吨

C.5月9570元／吨，7月9560元／吨

D.5月9580元／吨，7月9610元／吨【答案】CCQ4W9T7L5Y7T8S2J6W5I1E8G5W2E7U1HS5T4N10L7H5N8K3B2I9W4C7H5T2Y8Y8ZK3F1P4P7T1P5B3Y9K8K5T2L10V2C6N10103、在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入，远端卖出，则近端掉期全价等于(1。

A.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商买价

B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商卖价

C.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

D.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价【答案】DCO4Y5A1G1K8B5V4P6A9A6G8L7G3H3Y9HH6F6C3R3R9V7S6P1B7O9Q1L7Y4L3E7ZU10A7T10E1G9F6R2H1S9N7V6U9C4J2Y9104、一般来说，股指期货不包括（）。

A.标准普尔500股指期货

B.长期国债期货

C.香港恒生指数期货

D.日经225股指期货【答案】BCI2C4I8B10W9S3J3M8S5Q10N10P9I5D8J2HR4I3V4U5W3O10A10P4D7Y3A5S8T7C10A10ZJ6M7J7M4H5C3F8Z4I8K3P6J10M6R5Z10105、关于我国期货结算机构与交易所的关系，表述正确的是（）。

A.结算机构与交易所相对独立，为一家交易所提供结算服务

B.结算机构是交易所的内部机构，可同时为多家交易所提供结算服务

C.结算机构是独立的结算公司，为多家交易所提供结算服务

D.结算机构是交易所的内部机构，仅为本交易所提供结算服务【答案】DCR7D3Y10I4K4V3T8U8B4U3A10A10K4R4O2HU1C7C4M6W9E10K4E2Q2S6H6C3X1Y8G3ZT1G1E5R2R3Q5A10H4R3G2I3C9F5N1D8106、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.买进看跌期权的最大损失为执行价格-权利金

B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权

D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权【答案】DCP4Z2G1E7S3K9B2T4Y2D8R6R10C4G3B9HS4K9H2M4D9Q9M5N1D6U3L1B8K2V10F5ZQ9N5C6D10Q8Q3Y1O6S9A6J3V9R3P2Y7107、关于标的物价格波动率与期权价格的关系（假设其他因素不变），以下说法正确的是（）。

A.标的物市场价格的波动率越高，期权卖方的市场风险会随之减少

B.标的物市场价格波动率越大，权利金越高

C.标的物市场价格的波动增加了期权向虚值方向转化的可能性

D.标的物市场价格波动率越小，权利金越高【答案】BCC8Z8X1F9Q5D1U8O7C1L8K8X9L5Z4F8HS2P4I2F4E1S8K3E8M2B8O3D7Y3V4R1ZK8M8M6W9V6K7E4S8J3P9V7K7Q2F5N2108、大连商品交易所滚动交割的交割结算价为（）结算价。

A.最后交割日

B.配对日

C.交割月内的所有交易日

D.最后交易日【答案】BCL1F10E8L8F7M2D7Q3E3L10M7E8Y9N6T5HB7Z2O3D8P9S6I9K9J9L7H2C6Q10Z5D8ZV2V1A9Y4W9L7U2D5M1N1O5H1H10R6T4109、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（）的合约。

A.证券

B.负责

C.现金流

D.资产【答案】CCP3H10V7Q10K6R1H2O1P2U2U4B6J5J10T4HC2F1M4F4I3H7A3L5Y2R2K1I2H6Y4H5ZW10T1O2P9X7T6G7W3M7W2Q1S8V2F3M1110、美式期权的买方（）行权。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】CCO9Q4Q1Q8M3K1M1U2W9Q9S2R3D7D2U3HY8F1N7H5A3L9M6C2J10E3T7X7S4G3N3ZN7U6Z8S7Z9M9H7D7P3L10R10B3U4N5B1111、某中国公司有一笔100万美元的货款，3个月后有一笔200万美元的应收账款，同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。在掉期市场上，USD／CNY的即期汇率为6．1245／6．1255。3个月期USD／CNY汇率为6．1237／6．1247。6个月期USD／CNY汇率为6．1215／6．1225。如果该公司计划用一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期来规避风险，则交易后公司的损益为（）。

A.0.06万美元

B.-0.06万美元

C.0.06万人民币

D.-0.06万人民币【答案】DCS5W7B9J2G9W10I2J2P7X6S3X10S6N3M9HS4F7V7Q9I10C3P5Y4A8T2P3G1C1F1N3ZO5Y10H1D5Y4O8L4W6T10K9T5X8S2X5Y9112、对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

B.技术分析提供的量化指标可以警示行情转折

C.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断

D.技术分析方法的特点是比较直观【答案】CCL10L2K9G9K10I6A9M4J7J2Q1C2J7P10I8HK2V8V7T7M3R1F6X3I5J5Y6F2A7Z3C8ZV2J10H1E10T3I9J7W5V1N1U10Z5Y9N10Q5113、当标的资产价格在损益平衡点以下时，随着标的资产价格的下跌，买进看跌期权者的收益（）。

A.增加

B.减少

C.不变

D.以上都不对【答案】ACE9B1Y2S10J5X6X1I7V3W3R2B1X9S7G2HR3R9J7W10Z7T6M5T1G7H9I8Z9A4V5W6ZC10P6K1A9O7H7E3H6B5K1J10W2C4F8X7114、1月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4080元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1月中旬、3月中旬甲醇的基差分别是（）。

A.100元吨、-70元吨

B.-100元吨、70元吨

C.100元吨、70元吨

D.-100元吨、-70元吨【答案】CCM10B7L10B8K10B10V8R1A4G6H7I4P2V6K5HG4U6C6G1R8T2R9M4O7K2F8G9D8P8U5ZR5B8B6U2U2R8F3B6M2X9J10O9L10I9Z3115、以下说法错误的是（）。

A.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本

B.期货交易具有公平.公正.公开的特点

C.期货交易信用风险大

D.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的正式会员【答案】CCO7E5X7X1F7Z7A6K9G8D4Z4F4S6I10R5HW2P6S6E10B5F4U3F7O6G7U1O4X6L6Z4ZS6S6U1E2S7V7O3L8D5A8Y7K5A3K7D1116、我国期货公司须建立以（）为核心的风险监控体系。

A.净资本

B.负债率

C.净资产

D.资产负债比【答案】ACA9F9J3G9N10K5G9L6G5J7N8Q10B2X2Y8HS4J1E8P10S9K3W5S5O4R2X10C7I1G7V2ZX1E4K7A4L7Z4T9X6B8S4M9Y2U9Y3P4117、CME交易的玉米期货期权，执行价格为450美分／蒲式耳，执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为42′7美元／蒲式耳（42+7×1／8=42．875），当标的玉米期货合约的价格为478′2美分／蒲式耳（478+2×1／4=478．5）时（玉米期货的最小变动价位为1／4美分／蒲式耳），以上看涨期权的时间价值为（）。

A.14.375美分／蒲式耳

B.15.375美分／蒲式耳

C.16.375美分／蒲式耳

D.17.375美分／蒲式耳【答案】ACU5E2I2A1P9S5M2E2V8J4K1L7W4V8W1HQ2W8P2T6E8T2E5K4F9A1H8F2H4A2H4ZP8Q3X8H8O2P4V1S1E6F3F6X8H10I6S2118、我国期货公司须建立以（）为核心的风险监控体系。

A.净资本

B.负债率

C.净资产

D.资产负债比【答案】ACA1S3T6I8G6S8I8G9C3P1C7F6H3V4L5HH9W3V4H3H10V3H5J6F10P9T10C9S5F7C9ZU7K4L1E5V7L3N5A3S4K5J8J2F6N9T3119、某公司将于9月10日收到1千万欧元，遂以92．30价格购入10张9月份到期的3个月欧元利率期货合约，每张合约为1百万欧元，每点为2500欧元。到了9月10日，市场利率下跌至6．85％（其后保持不变），公司以93．35的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3个月期的定期存款，到12月10日收回本利和。该公司期间收益为（）欧元。

A.145000

B.153875

C.173875

D.197500【答案】DCA4F7G9T4D9T9E3A7L2Y7S3K1D5R10Y9HF1I5I3Q9T3G9I1A9Y5E7E1M2B8Q10P6ZS5E3T6S4W8G9H9Z8F10H1O6X10B10O5S5120、A、B双方达成名义本金2500万美元的互换协议，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮动利率libor+30bps，当前，6个月的libor为7．35%，则6个月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725万美元

B.少支付20.725万美元

C.少支付8万美元

D.多支付8万美元【答案】DCH10C3I9R3Y9R7O8M10Q2V1J3P4T4R5A3HN10D3B5L2Q2V9J9T7K5E1V5G8S8Y6N2ZA5L6K9U9M3A10K6B8M9S6P5R2Q8W4B2121、3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

A.有净亏损400元／吨

B.基差走弱400元／吨

C.期货市场亏损1700元／吨

D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元／吨【答案】ACX1Z2I9Z1D5R4Q8X2T2L4D7H8K1X10J9HE3D10E9F8V8R3R5H8H4I3J8E5F1Q10W4ZC6W3C1T4T2K6O3M6S3R7P4S2J4J7G3122、（）指交易双方以约定的币种、金额、汇率，在未来某一约定的日期交割的外汇交易。

A.外汇远期交易

B.期货交易

C.现货交易

D.互换【答案】ACG8E9W3K8U2K10C10K2F9S4X3C1V5R2V10HI2L2Y5O9D7H2T2M7U4I1A7D1T8V2V5ZD2B4E1G7D10I7H6E10L1M10V1X2H3F4D8123、3月26日，某交易者卖出50手6月甲期货合约同时买入50手8月该期货合约，价格分别为2270元／吨和2280元／吨。4月8日，该交易者将所持头寸全部平仓了结，6月和8月期货合约平仓价分别为2180元／吨和2220元／吨。该套利交易的盈亏状况是（）。（期货合约的交易单位每手10吨，不计手续费等费用）

A.亏损15000元

B.亏损30000元

C.盈利15000元

D.盈利30000元【答案】CCR1N10P5L9B3W3F4A9Z10E5E6Z8Z3F9V1HO6Q7O6N7Y5I7I1R5G5A9P5X7E10K9T4ZP9E8L1K10T4W9T1F10U4V1Z1V10D2J3X10124、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元／吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。

A.2010元／吨

B.2020元／吨

C.2015元／吨

D.2025元／吨【答案】BCI3G5E3F6W2T4B2F5N7U7F1G9B6T8M4HH5A5S6Q2X6Z4G1G2B5P2A10L9D5P3P9ZS7X5D6P2S9E8U9H1D1T10E5D1T8P8O5125、公司制期货交易所一般不设（）。

A.董事会

B.总经理

C.专业委员会

D.监事会【答案】CCZ10R6A7T7V10B7Q5K5Q10G9K3G2M9Z1X9HT3P7Y7Y10I6A1V1H7Z2D6Z1Q3B6E3G7ZI2I1P1R1C1E9P9S4W6H3Y7Z2E5G9L4126、交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400【答案】CCX10T3V3I4H6B10X7Y1C1U6U9Z8Z10C8C8HK2M4U6L5Q5A7C8J3V9I5I1R4B5K10L3ZF7L9C9G9R7K3D2K9M5L2E8A10B7W2Y3127、在我国，4月15日，某交易者卖出10