e中小企业财务分析

中小企业财务分析宁夏分行中小企业业务中心2014-7主讲：李建云企业生产经营的根本目的利润最大化企业的经营过程

生产销售供应

会计恒等式(平衡式):

资产=负债+所有者权益(通俗讲:资产占用=资金来源)

（复式记账法）

资产负债表中小企业资产占用主要包括企业资产固定资产：土地、厂房、机器设备、(在建工程)、交通工具等---流动资产：存货：库存材料、在产品、产成品应收款项(应收账款、其它应收款)(人欠的)货币资金(银行存款、现金)应收票据预付账款---无形资产:土地、知识产权等资产越多，表明企业可以用来赚取收益的资源越多，可以用来偿还债务的资产越多。但是，并不意识着资产总是越多越好，资产并不代表收益能力，还要看需要偿还的债务有多少。资产规模只是代表企业拥有或者控制的经济资源的多少。中小企业资金来源主要包括资金来源---负债渠道(借人的或是欠人的):银行借款(短期借款\长期借款)应付应交款项(应付账款\其它应付款、应付工资\股利\税金等)(欠人的)预收账款---所有者权益(自有资金)（净资产）股东自已投入的资金经营所得积累的资金:未分配利润其它:接受的赠送等（重视企业的民间借贷）相对而言，企业所有者权益越大，表明企业的资金势力越强，偿债能力也越强。反之，资金势力弱、偿债能力也弱。资产负债表是一个时间报表。

损益表反映企业在一定时期内取得收入、所发生费用和所获得利润，体现报告期内经营成果的报表。主要的核算内容核算内容主营业务收入： 一定时期的主营业务销售额 减：主营业务成本：主营业务生产成本或营业成本 主营业务销售费用：销售环节的相关费用 主营业务税金及附加：销售环节的相关税费 =主营业务利润

加：其他业务利润 减：管理费用：经营管理方面的费用 财务费用：融资及结算方面的费用

=营业利润

加：投资收益：对外投资所取得得收入 补贴收入：政府等相关部门给予的补贴收入 营业外收入：与企业主营没有直接关系所取得收入减：营业外支出

=利润总额 减：所得税

=净利润：可供企业自主支配的利润主要的核算内容作为中小企业的利润表，主要反映企业一定时间（会计期间）主营业务收入（销售收入）的累计数、主营业务成本、管理费用、财务费用、营业费用，以及净利润、利润分配等。重点体现了企业销售规模及盈利能力。作为中小企业，识别其利润表数据的真伪需要做认真细致的工作。利润表是一个期间报表

现金流量表现金流量表是综合反映企业一定时期内有关现金和现金等价物的注入和流出信息的报表。现金：是指企业的库存现金以及存款，具体包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其它货币资金。现金流量是指企业一定时期的现金（现金等价物）的流入和流出的数量。重点指出：现金在企业内部的各种形式的转换不形成现金的流入和流出。如从银行提取现金，企业银行账户之间的互相转账。现金流量表分为三大类经营活动现金流量是指企业直接进行产品生产、商品销售或提供服务的活动投资活动现金流量是指长期资产的购建及其处置活动筹资活动现金流量是指企业筹措资金、偿还债务、利润分配的活动现金流量表概况起来就回答三个问题---本期现金从何而来---本期现金用向何方---现金余额发生了什么变化现金流量表概况起来就回答三个问题---对企业获取现金的能力做出评价--对偿债能力做出评价--对收益的质量做出评价（权益发生制与收付实现制）--对投资活动和筹资活动作出评价企业财务分析识别企业资产负债表中所反映的资产是否真实---固定资产:土地、厂房、机器设备(在建工程)、交通工具等

---流动资产:

存货:库存材料、在产品、产成品应收款项(应收账款、其它应收款)(人欠的)

货币资金(银行存款、现金)

应收票据预付账款---无形资产:土地、知识产权等现场查勘核实相关资料证件其他渠道验证核实去伪存真核实企业资金来源（负债、权益）银行征信验资报告科目验证股东资金来源调查企业营业收入真实性的核实相关资料（材料、产品的出入库单、订货合同、发票）交易流水凭证核实现金流量真实性现金流量表资产负债表利润表相关内容流水现金余额基本面分析资产总额及其结构（主要资产的占比）负债总额及其结构，主要负债内容所有者权益的构成资产负债率=负债总额/资产总额*100%产权比率=负债总额/所有者权益*100%短期偿债能力的分析评价评价流动负债和流产资产的数量关系

流动比率=流动资产/流动负债评价资产的流动性速动比率=（流动资产—存货）/流动负债现金比率=（货币资金+矩期投资净额）/流动负债直接比较不断产生的债务和产生的现金应收账款周转率=销售收入/应收账款平均余额存货周转率=销货成本/存货平均余额流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额全部资产周转率=销售收入/全部资产平均余额销售规模及盈利能力的分析评价本期销售总额、利润率净利润率=净利润/销售收入总资产收益率=净利润/总资产平均余额所有者权益收益率=净利润/所有者权益平均余额比较分析法与本企业历史数据进行对比分析（年度、季度、月度）与本企业计划进行对比分析与同行业进行对比分析因素分析法根据比较分析的数据，对有利、不利、外部、内部等方面的原因进行分析说明估算借款人流动资金需求借款人营运资金量影响因素主要包括现金、存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款等。在调查基础上，预测各项资金周转时间变化，合理估算借款人营运资金量。在实际测算中，借款人营运资金需求可参考如下公式：营运资金量＝上年度销售收入×(1－上年度销售利润率)×(1＋预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数其中：营运资金周转次数＝360/(存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数＋预付账款周转天数－预收账款周转天数)周转天数=360/周转次数应收账款周转次数＝销售收入/平均应收账款余额预收账款周转次数＝销售收入/平均预收账款余额存货周转次数＝销售成本/平均存货余额预付账款周转次数＝销售成本/平均预付账款余额应付账款周转次数＝销售成本/平均应付账款余额估算新增流动资金贷款额度将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资，即可估算出新增流动资金贷款