旅游行业数据跟踪及4月投资策略：把握酒店反弹机会关注板块补涨行情

1、正文目录 HYPERLINK l _bookmark0 一、3月行情回顾5 HYPERLINK l _bookmark6 二、旅游行业重点据踪8 HYPERLINK l _bookmark7 1、店春扰经据，1-2月增放缓8 HYPERLINK l _bookmark28 2、税春海免增长中中大机场12 HYPERLINK l _bookmark34 3、区淡整平桂林对出14 HYPERLINK l _bookmark42 4、境：1-2月空据显改，澳热高16 HYPERLINK l _bookmark59 三、3月重要新闻和公汇总20 HYPERLINK l _bookmark60 1、业大

2、闻20 HYPERLINK l _bookmark62 2、业要告21 HYPERLINK l _bookmark64 四、4月投资策略22 HYPERLINK l _bookmark66 风险提示：宏观经增下滑；旅游行业系性险；目的地环境波动23图表目录 HYPERLINK l _bookmark1 图1：3月A股信指数跌排（至2019年4月25 HYPERLINK l _bookmark2 图2：3餐旅板司涨幅名至2019年4月25 HYPERLINK l _bookmark4 图3：各块2019年市盈（至2019年4月2日）6 HYPERLINK l _bookmark8 图4：1-2月

3、国本饭店住房双上涨8 HYPERLINK l _bookmark9 图5：1-2月国本饭店增长13.7%8 HYPERLINK l _bookmark10 图6：全样星酒每月住同增减8 HYPERLINK l _bookmark11 图7：全样星酒每月均价比减8 HYPERLINK l _bookmark12 图8：全样星酒每月同增减9 HYPERLINK l _bookmark13 图9：12月京级店增长3.1%9 HYPERLINK l _bookmark14 图10：京星酒月比减9 HYPERLINK l _bookmark15 图上星店降1.2%9 HYPERLINK l _bookm

4、ark16 图12：海星酒月比减9 HYPERLINK l _bookmark17 图13：1-2月苏级店降4.3%10 HYPERLINK l _bookmark18 图14：苏星酒月比减10 HYPERLINK l _bookmark19 图15：江内店经营况10 HYPERLINK l _bookmark20 图16：江外店经营况10 HYPERLINK l _bookmark21 图17：江内济店整经情况 HYPERLINK l _bookmark22 图18：江内档整体营况 HYPERLINK l _bookmark24 图19：住入调后EBITDA增速12 HYPERLINK l

5、_bookmark25 图20：住业本下降12 HYPERLINK l _bookmark26 图21：林店营营情况12 HYPERLINK l _bookmark27 图22：林店盟营情况12 HYPERLINK l _bookmark29 图23：南岛税售额度比速13 HYPERLINK l _bookmark30 图24：南岛税人数度比13 HYPERLINK l _bookmark31 图25：南岛税价月同增速13 HYPERLINK l _bookmark32 图26：亚凰场吞吐月同增速13 HYPERLINK l _bookmark35 图27：山区客月度比速15 HYPERLIN

6、K l _bookmark36 图28：村区客月度比速15 HYPERLINK l _bookmark37 图29：亚过游量月同增速15 HYPERLINK l _bookmark38 图30：江游数度同增速15 HYPERLINK l _bookmark39 图31：林游数度同增速15 HYPERLINK l _bookmark40 图32：白景游量月同增速15 HYPERLINK l _bookmark41 图33：家市景客数月同增速16 HYPERLINK l _bookmark43 图34：航际线量月同增速16 HYPERLINK l _bookmark44 图35：航际线量月累同增速

7、16 HYPERLINK l _bookmark45 图36：大空司国际线运汇及速17 HYPERLINK l _bookmark46 图37：国陆香客数月同增速17 HYPERLINK l _bookmark47 图38：国陆澳客数月同增速17 HYPERLINK l _bookmark48 图39：国陆台客数月同增速18 HYPERLINK l _bookmark49 图40：国陆日客数月同增速18 HYPERLINK l _bookmark50 图41：国陆韩客数月同增速18 HYPERLINK l _bookmark51 图42：国陆泰客数月同增速18 HYPERLINK l _boo

8、kmark52 图43：国陆越客数月同增速18 HYPERLINK l _bookmark53 图44：国陆奥游客量度比速19 HYPERLINK l _bookmark54 图45：国陆芬客数月同增速19 HYPERLINK l _bookmark55 图46：兰宿施中国客量度比速19 HYPERLINK l _bookmark56 图47：国陆加游客量度比速19 HYPERLINK l _bookmark57 图48：国陆澳亚游数月同增速20 HYPERLINK l _bookmark58 图49：国陆新游客量度比速20 HYPERLINK l _bookmark3 表1：餐旅板股3月跌前

9、名至2019年4月2日）6 HYPERLINK l _bookmark5 表2：餐旅板公业绩告年汇表截至2019年4月26 HYPERLINK l _bookmark23 表3：2018年-2019年2月锦股开情况 HYPERLINK l _bookmark33 表4：北广际场税店点成比14 HYPERLINK l _bookmark61 表5：3餐旅行大新闻20 HYPERLINK l _bookmark63 表6：3餐旅板市公重公告21 HYPERLINK l _bookmark65 表7：重公业及值表至2019年4月2日）23一、3月行情回顾3 13600 （83（423A 股29 个行

10、业中排名第 11 位。241300 （191402A股295位。图 1：3 月 A 股中信行业指数涨跌幅排名（截至 2019 年 4 月 2 日）24%22%20%18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%-2%计算机轻计算机轻房地产建材商贸零售电有色金属沪深石油石化资料来源：Wind、3 西安旅游（905%、西安饮食（442）领涨板块，曲江文旅（18%）亦有较大涨幅。大连圣亚（+35.42%）等小盘股涨幅居前。近期经济与消费数据有所回暖，177（765（401）（471A（86图 2：3 月餐饮旅游板块公司涨跌幅排名（截至 2019 年 4 月 2 日）长白山张家界凯撒资料来源：Wi

11、nd、1：餐饮旅游板块个3月涨跌幅前五名（20194月2 日）证券代码证券名称涨跌幅（%）000610.SZ西安旅游90.55%000721.SZ西安饮食44.22%涨幅前五600593.SH大连圣亚35.42%600749.SH*ST 藏旅34.24%600358.SH国旅联合32.46%603043.SH广州酒家-4.01%002186.SZ全聚德4.71%涨幅后五000613.SZ大东海 A8.56%000524.SZ岭南控股8.64%002033.SZ丽江旅游9.91%资料来源：Wind、Wind 27.8 A 图 3：各板块 2019 年预测市盈率（截至 2019 年 4 月 2 日

12、）555045403530252015105综合医药电子元器件餐饮旅游有色金属食品饮料轻工制造纺织服装电力及公用事业交通运输石油石化房地产沪深资料来源：Wind、宋城、峨眉山 、丽江旅游发布年报。2019 4 2 23 20 Q4 公司公告性质与日期归属净利润（百万元）原因2018 年2017 年YoY大东海 A公司公告性质与日期归属净利润（百万元）原因2018 年2017 年YoY大东海 A年报0.652.86-77.15%2.25宋城演艺年报1287.191067.6120.57%3.27中国国旅业绩快报3148253124.39%Page 61.23的重要说明行业研究曲江文旅业绩预告75

13、.4377.4362.4321%25%22000%-5%1.29岭南控股业绩预告196177.3610.51%财务状况稳健加人均劳效提升推动业绩增长1.2921521.22%众信旅游业绩快报23.45232.62-89.92%东南亚线路受事件冲击，导致净利润下降约 1亿元，另计提资产减值损失约 1.13 亿元2.27腾邦国际业绩快报345.95283.7321.93%出境游业务持续扩张，但东南亚产品受到事件冲击，机票业务业绩提升，金融业务平稳1.30长白山年报67.6370.79-4.47%旅行社及企业管理收入有所增长，但相关成本亦增长，同时推进项目建设带来一定成本压力3.27张家界年报26.

14、4067.36-60.80%非经常性收益大幅减少，环保客运价格下调，本期亏损子公司有所减少，利息支出同比减少3.18三湘印象业绩预告-320265.14转亏重要子公司业绩下降，并产生减值迹象可能计提商誉减值1.30桂林旅游年报80.4052.9451.87%3.29西安旅游年报96.27-18.56扭亏为盈转让西安草堂奥特莱斯购物广场实业公司 35%股权，投资收益增加 1.83 亿元3.19华天酒店业绩预告-350108.96转亏一是投资收益减少；二是灰汤高尔夫项目被取缔而导致资产减值1.30-490国旅联合业绩预告-7232.31转亏互联网广告及营销服务收入增长乏力，计提商誉减值、其他应收款

15、减值、长期股权投资减值等1.30-88全聚德年报73.04136.00-46.29%一是受餐饮市场影响，Q4 营收未达预期；二是年末对相关企业计提商誉减值准备3.22丽江旅游年报191.63204.21-6.16%索道接待人次略增，但降价拖累 Q4 业绩，酒店业务增亏，印象丽江降幅收窄4.1三特索道年报134.735.502349%梵净山、华山、庐山项目业绩增速突出，转让咸丰三特旅游等子公司股权实现较大投资收益3.29云南旅游业绩快报487.2671.62580%转让持有的控股子公司云南世博兴云房地产有5%2.28广州酒家业绩快报381.87340.3712.19%餐饮业务稳定增长，食品制造业

16、务规模继续扩大，销售增长较好，促进了整体收入和利润增长3.20天目湖年报103.2184.4722.18%市场开拓与扩大销售使主营业务收入有所增长， 叠加财务费用下降驱动业绩增长3.7西安饮食年报9.47-11.60扭亏为盈完成了桃李村饭店房屋的拆迁补偿工作，取得了拆迁补偿收益，资产处置收益增加3.19峨眉山 A年报209.24196.616.42%营收有小幅下降，但得益于改善索道运营效率、营销转型、控费提效等举措，实现业绩平稳增长3.25锦江股份年报210.55170.0423.82%铂涛和维也纳业绩增长，餐饮部分利润增加，锦江之星动迁补偿收益、投资收益等增加3.30资料来源：公司公告、二、

17、旅游行业重点数据跟踪1、酒店：春节扰动经营数据，1-2 月 RevPAR 增速放缓1-2 13.7%1-2 410 元/224 元/13.7%12 （+11.0%）图4：1-2月全国样本星饭店入住率房价双上涨图5：1-2月全国样本星饭店增长13.7%入住率同比房价同比12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%-6%RevPAR同比15%10%5%0%-5%-10%资料来源：中国旅游饭店业协会、资料来源：中国旅游饭店业协会、1-2 RevPAR RevPAR 具体数据如下：1-2 月，三星、四星、五星级饭店入住率同比增减+7.1%/+2.5%/-2.1%，三、四星级入住率同比大幅提升，五星级酒

18、店入住率下滑。1-2 月，三星、四星、五星级饭店平均房价同比增减+8.1%/+13.3%/+9.8%，三星级房价增速回落。图6：全国样本星级酒每月入住率同比增减图7：全国样本星级酒每月平均房价同比减五星级四星级三星级五星级四星级三星级10.0%8.0%6.0%10.0%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%-2.0%-4.0%-6.0%-8.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%-5.0%-10.0%-15.0%资料来源：中国旅游饭店业协会、资料来源：中国旅游饭店业协会、1-2 月，三星、四星、五星级饭店 RevPAR 同比增减+22.4%/+18.9%/+5.5%。图

19、 8：全国样本星级酒店每月 RevPAR 同比增减五星级四星级三星级40.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%-10.0%-20.0%资料来源：中国旅游饭店业协会、12 月RevPAR 12 /RevPAR 增长-0.3pct/3.4%/3.1%11 （-0.4pct/5.1%/4.7%）四星、五星级饭店RevPAR -0.5%/+0.8%/+11.0%图9：12月北京星级饭店 增长3.1%图10：北京各星级酒店月同比增减2016-042016-062016-042016-062016-082016-102016-122017-022017-042017-062017-0820

20、17-102017-122018-022018-042018-062018-082018-102018-12入住率同比房价同比RevPAR同比5%0%五星级四星级三星级2016-042016-062016-082016-102016-042016-062016-082016-102016-122017-022017-042017-062017-082017-102017-122018-022018-042018-062018-082018-102018-12上海星级酒店 1-2 月 RevPAR 降幅收窄 。1-2 月，上海星级饭店入住率/平均房价/RevPAR 增长12 RevPAR -24

21、.3%/-4.8%/-2.0%图月上海星级店下降1.2%图12：上海各星级酒店月同比增减5%2016-032016-052016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-072017-092017-112018-012018-032018-052018-072018-092018-112019-01入住率同比房价同比RevPAR同比五星级四星级三星级2016-032016-052016-072016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-072017

22、-092017-112018-012018-032018-052018-072018-092018-112019-01江苏星级酒店 1-2 月 RevPAR 大幅下滑 。1-2 月，江苏星级饭店入住率/平均房价/RevPAR 增长-0.9%/-2.6%/-4.3%，增速较 11 月（-2.2%/3.4%/-0.1%）表现较弱。分档次看，三星、四星、五星级饭店RevPAR 同比增减-2.8%/-8.0%/-7.7%，各星级酒店全线下滑。图13：1-2月江苏星级饭店下降4.3%图14：江苏各星级酒店月同比增减入住率同比房价同比RevPAR同比五星级四星级三星级20%15%10%20%15%10%5

23、%0%-5%-10%-15%30%25%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%资料来源：江苏旅游政务网、资料来源：江苏旅游政务网、春节扰动经营数据，锦江 2 月入住率持平房价上涨。2 月锦江国内酒店整体入住率65.4%/0.4pct210.2 元/8.7%2018 2 152019 2 4 1 1 月2 1-2 RevPAR 67.2%/3.8pct202.5 元/7.9%RevPAR 为136 元/3 图15：锦江国内酒店整经营情况图16：锦江国外酒店整经营情况入住率同比房价同比RevPAR同比14%12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%-6%入住率同比房价同比Rev

24、PAR同比2016-062016-082016-102016-122016-062016-082016-102016-122017-022017-042017-062017-082017-102017-122018-022018-042018-062018-082018-102018-122019-02锦江经济型入住率下滑，平均房价涨幅收窄。1-2 月锦江国内经济型酒店入住率为64.8%/154.6 元/100.1 元/1-2 月/12 月RevPAR -1.9%/-2.2%，RevPAR 入住率下跌房价微涨，锦江中档酒店 RevPAR 继续下滑。1-2 03%4pc29元2ePR819元41

25、， 20181-2月/12月RevPAR11下滑趋势。图17：锦江国内经济型店整体经营情况图18：锦江国内中档酒整体经营情况入住率同比房价同比RevPAR同比入住率同比房价同比RevPAR同比6%4%2%0%6%4%2%0%-2%-4%-6%8%6%4%2%0%-2%-4%-6%-8%资料来源：公司公告、资料来源：公司公告、2 2 8 41 49 1-2 116 113家）2019 2 3393 25161012019900家的计划。经济型中档合计酒店数客房数酒店数客房数酒店数客房数18 年 1 经济型中档合计酒店数客房数酒店数客房数酒店数客房数18 年 1 月净开业-1-1,094263,5

26、19252,42518 年 2 月净开业18974709,1528810,12618 年 3 月净开业3-198485,890515,69218 年 4 月净开业5-197646,896696,69918 年 5 月净开业2-172535,659555,48718 年 6 月净开业-7-546607,227536,68118 年 7 月净开业-34-2,957678,237335,28018 年 8 月净开业-17-1,538698,013526,47518 年 9 月净开业1-540727951737,41118 年10 月净开业-19-1,720556,901365,18118 年 11

27、月净开业-18-1,32110610,342889,02118 年12 月净开业1769910911,89212612,59119 年 1 月净开业-15-1,248829,957678,70919 年 2 月净开业8986414,939495,925截止 2 月开业数4,973429,3672,586317,9687,559747,335资料来源：公司公告、华住 Q4 Q4 20.6%，高于17%-19%）4.2 7.6 3.6亿元/64.9%Q2（+38.7%）Q3（+8.8%）2017Q4计提资产减值和员工激励，使得 2018Q4 成本费用同比大幅下降。图 19：华住收入和调整后EBIT

28、DA 增速图 20：华住营业成本比率下降资料来源：公司公告、资料来源：公司公告、格林 Q4 Q4 Q3 3 Q4 199 RevPAR 642%2017Q4 2018Q4 股33.4%。RevPAR 增速放缓。Q4 /价/RevPAR 增长-1.0pct/3.8%/2.3%， 其中加盟店入住率/平均房价/RevPAR 增长-0.9pct/3.2%/2.3%，较 Q3 （-0.2pct/4.4%/4.3%），Q4 为酒店经营淡季，同时 2018 年下半年经济消费下行。图21：格林酒店直营店营情况图22：格林酒店加盟店营情况入住率增长平均房价增长RevPAR增长入住率增长平均房价增长RevPAR增

29、长2017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q47%2017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q46%2017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q45%4%3%2%1%0%-1%-2%资料来源：公司公告、资料来源：公司公告、2、免税：春节海南免税高增长，中免中标大兴机场海南免税持续高增长，春节销售同比增加 。 15.9 /Q430%以上，12 6013

30、35在同期高基数的基础上延续靓丽表现。具体数据如下：1-11 月海南离岛免税销售额实现 89.31 亿元，同比增长 27.2%。8.27 /22.25 /3717 元/14.0%。春节期间，海口、三亚免税店共接待 34.56 万人次/+18.17%；销售收入 5.58 亿元/+26.30%。图23：海南离岛免税品售额月度同比增速图24：海南离岛免税购人数月度同比增速2018201720161月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2018201720161月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月资料来源：商务部、资料来源：商

31、务部、12 201.31 6.33%。2018 2003.93.35%。图25：海南离岛免税客价月度同比增速图26：三亚凤凰机场旅吞吐量月度同比增速客单价（元）增速（客单价（元）增速（%，右轴）00%-10-20-305%0%2018201720161月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月资料来源：商务部、资料来源：三亚市统计局、2020 2.3 4.16 46%售额提取比例为 20%，项目经营期为 10 年。综合扣点率约 534%1%5%20%75%5%45.3%T2 2.2%首都 T3 高 1.8%，从首都机场前三季度的盈利情况来看，该扣点水平下大兴机场

32、免税店利润率约在 3%4%，保底租金对应年销售额约 14 亿元，预计不难实现。城市/机场出入境中标情况首年保底租金城市/机场出入境中标情况首年保底租金扣点率面积( )北京/大兴烟酒食品段出入境中免2.3 亿元49.0%1,666北京/大兴香化段出入境中免46.0%4.16 亿元3,467北京/大兴精品段出入境中免20.0%北京/首都 T2出入境中免8.3 亿元47.5%3,603北京/首都 T3出入境日上中国22 亿元43.5%11,400(中免控股 51%)上海/虹桥出入境日上上海合同期总提成20.71 亿45%25%合计 42.5%2,088上海/浦东出入境(中免控股 51%)合同期总提成

33、410 亿7,853广州/白云 T1入境中免T2 启用前: 3.9 亿39%400T2 启用后: 2.8 亿42%广州/白云 T2入境中免4.2 亿元42%700广州/白云 T2出境中免4.0 亿元35%3,544S1 S2 2019 4678 4384平方米。资料来源：中国通用招标网、公司公告、3、景区：淡季整体平稳，桂林相对突出1-2 1 具体数据如下：223.4416.17%1-2 34.751.85%。2 17.99 9.03%。1-2 24.698.81%。图 27：黄山景区游客数量月度同比增速图28：宏村景区游客数量月度同比增速201920182017 60%50%40%30%20

34、%10%0%-10%-20% 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月 120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月资料来源：黄山市统计局、98-912224%。 资料来源：黄山市统计局、注：统计口径原因，2017、2018109-101289.13%。 12 月，三亚市接待过夜游客 252.68 万人次，同口径同比增长 8.68%。1-12 月，三亚市共接待过夜游客 2099.7 万人次，同口径同比增长 10.97%。335.5216.43%。图 29：三亚

35、市过夜游客数量月度同比增速图 30：丽江市游客数量月度同比增速201820172016 20192018201725%100%80%20%60%40%15%20%10%5%-40%-60%0%1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 -80%1月2月 3月 4月5月6月 7月8月9月 10月 11月 12月 资料来源：三亚旅游官方政务网、 资料来源：丽江市旅游发展委员会、929.0730.73%。1-21857.03 万人次，同比增长 15.68%。1 7.91 12.04%2.73 7.7%。图 31：桂林市游客数量月度同比增速图 32：长白山景区游客数量

36、月度同比增速201920182017 160%80%140%120%60%100%40%80%60%20%40%0%20%0%-20%-20%-40%1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 Page 15资料来源：桂林市统计局、 资料来源：长白山管委会、注：统计口径原因，20181110-111-2 703.25 2.03%。332019201820171月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月资料来源：张家界市统计局、注：统计口径原因，2018、2

37、019 年 2 月增速是 1-2 月累计值的增速。 4、出境游：1-2 月航空数据显著改善，港澳游热度高1607.5比增长 22.9%，主要因春节提前至 2 月初，大量出境游客 1 月末出行。图34：民航国际航线客量月度同比增速图35：民航国际航线客量月度累计同比增速20192018 20192018201730%30%20%20%10%10%0%0%-10%1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月-10%1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月资料来源：中国民用航空局、资料来源：中国民用航空局、 2 550 万11.2%

38、。1-2 1112 15.7%（+5.7%）。图 36：六大航空公司月度国际航线客运量汇总及增速汇总客运量（万人次）YoY（右轴）25%20%15%10%5%0%-5%注：六大航空公司指国航、东航、南航、海航、春秋和吉祥。资料来源：航空公司公告、日本游回归平稳，韩国游继续恢复，泰国游总体仍低迷。1-2 月，港澳线路增速出色，10%3 1 具体数据如下：456.103.67%1-2 1010.3918.69%。2 255.91 11.90%。1-2 506.36 20.14%。图37：中国大陆赴香港客数量月度同比增速图38：中国大陆赴澳门客数量月度同比增速20192018 20192018201

39、71月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月资料来源：香港旅业网、资料来源：澳门旅游数据网、 2 28.35 2.17%。1-2 52.24 2.75%。图 39：中国大陆赴台湾游客数量月度同比增速20192018201760%40%20%0%-20%-40%-60%1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月资料来源：台湾“交通部观光局”、2 72.36 1.01%。1-2 147.809.59%。245.34 31.31%1-2 84.6230.10

40、%。图40：中国大陆赴日本客数量月度同比增速图41：中国大陆赴韩国客数量月度同比增速20192018 201920182017-5%1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月资料来源：日本政府观光局、资料来源：韩国旅游发展局、2 105.30 12.29%。1-2 212.28 2.20%。2 51.64 6.85%。1-2 88.99 1.32%。图42：中国大陆赴泰国客数量月度同比增速图43：中国大陆赴越南客数量月度同比增速20192018 2019201820171月 2月 3月

41、 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月资料来源：泰国统计局、 资料来源：越南国家统计局、 1 月，奥地利接待中国游客 3.92 万人次，同比增长 16.32%。1 2.12 图 44：中国大陆赴奥地利游客数量月度同比增速图 45：中国大陆赴芬兰游客数量月度同比增速201920182017 201920182017100%180%80%160%140%60%120%100%40%80%60%20%40%20%0%-20%-40%1月2月3月4月5月6 月 7 月8月9月 10月 11月 12月1月2

42、月 3月 4月5月6 月 7 月8月9月 10月 11月 12月注：2017 年 1 月增速达 96%。资料来源：奥地利统计局、招商证券 注：2017 1 181%券 1 月，波兰全国住宿设施接待中国游客 0.52 万人次，同比下降 13.60%。1 5.67 35.97%。1 15 图46：波兰住宿设施接中国游客数量月度比速图47：中国大陆赴加拿游客数量月度同比速20192018 2019201820171月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月资料来源：波兰统计办公室、资料来源：加

43、拿大统计局、 1 月，澳大利亚接待中国游客 14.28 万人次，同比增长 20.71%。1 月，新西兰接待中国游客 4.39 万人次，同比增长 17.69%。图48：中国大陆赴澳大亚游客数量月度同增速图49：中国大陆赴新西游客数量月度同比速20192018 2019201820171月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月资料来源：澳大利亚统计局、资料来源：新西兰统计局、 三、3月重要新闻和公告汇总1、行业重大新闻序号标题主要内容1乌镇：景区一线岗位全员大幅提薪3 月初乌镇旅业宣布全面

44、推行“基层岗位全员大幅提薪”方案，优化员工福利待遇， 注重职业生涯规划，增强一线员工的职业自豪感和荣誉感，激励员工精益求精提供优序号标题主要内容1乌镇：景区一线岗位全员大幅提薪3 月初乌镇旅业宣布全面推行“基层岗位全员大幅提薪”方案，优化员工福利待遇， 注重职业生涯规划，增强一线员工的职业自豪感和荣誉感，激励员工精益求精提供优80%3600 28%员晋升带宽，最高涨幅可达到 40%以上。（新旅界） HYPERLINK /brand/2019/0306/11136.html /brand/2019/0306/11136.html2外购奢侈品3 月 6 日，出境综合服务运营商众信旅游集团与奢侈品电

45、商寺库宣布达成战略合作， 双方将充分发挥各自优势，通过平台打通、会员权益打通、同步展开营销活动、联合研发新业务新产品等形式的合作，互相提升线上线下一体化运营效率，携手开拓消费新场景，进一步覆盖更广阔的增量市场。 众信旅游与寺库将以 2019 年“Supershe 寺库女神节”为起点，正式开启全年的战略合作序幕。（环球旅讯）https:/ HYPERLINK /article/127871 /article/1278713旅游研究院&携程： 2018 中国游客出境游大数据2018年旅游市场基本情况，201855.39亿人1497220171.73108010%。然而，除去前往港澳台的内地游客，2

46、018 71251005个出国旅游，海外旅游市场的潜力依然很大。（品橙旅游） HYPERLINK /article/186196 /article/1861964海南:可在重点旅游区内设置通宵娱乐演艺场所日前，海南省旅游和文化广电体育厅收到文化和旅游部复函，允许海南在重点旅游区内设置通宵营业的娱乐演艺场所。这是文化和旅游部支持海南全面深化改革开放、海南省旅游和文化广电体育厅落实海南省建设国际旅游消费中心的实施方案的又一举措。据了解，此举将有助于海南打造国际消费集聚区，提升多元化多层次吃住行游购娱供给水平，创建国际一流的旅游消费环境。（品橙旅游） HYPERLINK /article/18636

47、4 /article/1863645马蜂窝:五一小长假境内酒店预订量增幅超500%3 22 2019 2019 51 4 4 4 28 5 5 87.6%。行业研究序号标题主要内容132%43.2%30.6%。酒店方面，10 点消息公布到13 21 500%，三亚、上海、丽江、北京和南京，5 21 200%上。中国香港、曼谷、大阪、东京、普吉岛成为“五一”小长假订单量最高的境外目的地。摩洛哥等小众目的地订单也出现了大幅增长。（品橙旅游） HYPERLINK /article/187134 /article/1871346阿里：全球化的下一同打造“飞猪购”2 3 20 了飞猪购业务发布会，相关负

48、责人表明飞猪购的业务模式为：线上旗舰店加预约线下Online to Offline DFS 等免税店集团旗下的门店是跨国家的，飞猪购也会进一步探讨。（环球旅讯）https:/ HYPERLINK /article/128132 /article/1281327国家移民管理局：4 1 国通办”（26 日4 1 即内地居民可在全国任一出入境管理窗口申请办理出入境证件，申办手续与户籍地一4 1 日上线，市民可登录服务网站、国APP HYPERLINK /brand/2019/0326/11423.html /brand/2019/0326/11423.html8国家发改委：2019 年重点国有景区更

49、大力季不降近日，国家发改委发办公厅布关于持续深入推进降低重点国有景区门票价格工作的2018 年已经降价，但降价不到位、高定价大折扣等问题仍然突出的景区，要推动进一步降价（新旅界） HYPERLINK /brand/2019/0329/11474.html /brand/2019/0329/11474.html资料来源：2、行业重要公告序号标题主要内容1天目湖：公开发行可转换公司债券预案公告本次拟发行可转换公司债券募集资金总额为不超过人民币 30,000 万元，募集资金扣除发行费用后，将全部投资于天目湖山水园观光电车项目、南山竹海索道升级项目。其中，2.4 序号标题主要内容1天目湖：公开发行可转换公司债券预案公告本次拟发行可转换公司债券募集资金总额为不超过人民币 30,000 万元，募集资金扣除发行费用后，将全部投资于天目湖山水园观光电车项目、南山竹海索道