某某省某某坊市某某光市镇街卫生院基础设施建设PPP项目物有所值评价报告2018

1、目录 HYPERLINK l _bookmark0 第一部分 项目概况1 HYPERLINK l _bookmark1 一、项名称1 HYPERLINK l _bookmark2 二、项类型1 HYPERLINK l _bookmark3 三、实机构1 HYPERLINK l _bookmark4 四、政出资表1 HYPERLINK l _bookmark5 五、项联系人1 HYPERLINK l _bookmark6 六、项概况1 HYPERLINK l _bookmark7 七、项运作及合作限5 HYPERLINK l _bookmark8 八、资来源权结构融资案6 HYPERLINK l

2、 _bookmark9 九、项资本资时间求7 HYPERLINK l _bookmark10 十、项产出明8 HYPERLINK l _bookmark11 十一、目回制9 HYPERLINK l _bookmark12 十二、目收况 HYPERLINK l _bookmark13 十三、目风配框架12 HYPERLINK l _bookmark14 十四、目配排13 HYPERLINK l _bookmark15 第二部分 物有所值评价原则及方法15 HYPERLINK l _bookmark16 第三部分 物有所值定性评价指标设定16 HYPERLINK l _bookmark17 一、基

3、指标16 HYPERLINK l _bookmark18 二、补指标明19 HYPERLINK l _bookmark19 第四部分 物有所值定性评价23 HYPERLINK l _bookmark20 一、专选择法23 HYPERLINK l _bookmark21 二、专小组成23 HYPERLINK l _bookmark22 三、组专家评价会议23 HYPERLINK l _bookmark23 第五部分 物有所值定性评价结论24 HYPERLINK l _bookmark24 一、项基本评价结论24 HYPERLINK l _bookmark25 二、项补充评价结论25 HYPERL

4、INK l _bookmark26 第六部分 物有所值定量评价27 HYPERLINK l _bookmark27 第七部分 评价结论33 PAGE PAGE 30第一部分 项目概况一、项目名称某某市镇街卫生院基础设施建设 PPP 项目二、项目类型本项目为新建项目，属于医疗卫生行业医院类项目。三、实施机构某某市卫生和计划生育局四、政府出资人代表某某市金融投资集团有限公司五、项目联系人褚丹强、项目概况（一）项目规模及建设内容1、某某市稻田医院项目位置：某某市稻田镇潍高路以北，长安路（府西路）以西。规模及建设内容：项目规划总用地面积 23645 ，规划净用地面积23383

5、 ，项目总建筑面积28825.57 ，其中地上建筑面积19999.95（2562.9.5347。6931.94 8732.93 平方米，公共卫生楼建筑面积 4335.08 平方米（配套设施仓45 平方米8825.62 平方米。停车位共计 233 个，其中地上 59 个，地下 174 个。项目建成后，可提供住院床位 243 个。2、某某市侯镇中心卫生院门诊病房综合楼项目位置：某某市侯镇政府驻地。15F（3F）35519.20 26284.51 面积 9234.69 。项目规划设置床位 300 床，停车位 305 个。3、某某市上口中心卫生院门诊楼6059.6 12616.73 ，建设 5+1 层

6、（地下一层）门诊楼一栋，设置停车位 116个。4、某某市古城街道卫生院项目位置：某某市古城街道驻地，古安街以北。13429.60 设用地面积 10931.03 ，道路用地面积 2498.57 。项目建筑基底占地面积 2361.02 ，总建筑面积 14892.93 。其中地上建筑面积10321.41 6F ；3F 2962.77 洗衣房一181.50 64.74 4571.52 100 103 个90 个， 地上3 个1.009，绿地率5.7。5、某某市田柳镇卫生院门诊楼项目位置：某某市田柳镇文化路以南，某某市田柳镇卫生院内。88.5备注：以上建设内容来源于各子项目的可行性研究报告及立项批（二）

7、项目总投资本项目总投资估算约 32072.28 万元，具体投资估算详见表 1-1投资估算表。序号项目投资估算金额（万元）建安工程费设备费用序号项目投资估算金额（万元）建安工程费设备费用其他费用预备费铺底流动资金合计1寿光市稻田医院6885.2 1346.69202596.179030.062寿光市侯镇中心卫生院门诊病房综合楼10800 1200800 128003寿光市上口中心卫生院门诊楼3785 209379 43724寿光市古城街道卫生院4015.16 287.95404.11 4707.225寿光市田柳镇卫生院门诊楼874.749184.633.320.41162合计26360.0649

8、3228.241818.41616.5732072.28（三）项目建设背景及其必要性1、项目建设背景2、采用 PPP 的必要性中央政策的指引某某院的相关规定2014 10 （243 号文，该意见再次强调剥离融资平台公司政府融资职能”，并且首次提出“融资平台公司不得新增政府债务”。面对地方城镇化建设对基础设施建设的需要与国家收紧地方政借势 PPP 模式开拓融资新路径PPP PPP 社会资本的优势社会合作投资人具有较强的投资融资能力和建设运营管理经验， 通过 PPP 模式合作，能够减轻地方政府的财政负担，拓宽项目融资渠道，能够为某某市市政基础设施建设提供更多的资金来源。（三）项目进展情况1、项目所

9、处阶段本项目为新建项目，目前处于识别论证阶段，项目立项已完成。2、项目融资进展3、社会资本采购4、项目建设及运营项目严格按照规范程序进行建设，以保障项目实施的合规性。七、项目运作方式及合作期限1、项目运作方式本项目拟采用 BOT（建设-运营-移交）运作方式。某某市人民政府授权某某市卫生和计划生育局为本项目的实施PPP 项目合同。某某市人民政府授权某某市金融投资集团有限公司为本项目政PPP 项合作期内，项目公司始终不享有项目资产和设备设施的所有权， 2、项目合作期限12 2 10 年； PPP 10 八、资金来源、股权结构及融资方案本项目总投资约 32072.28 万元，项目所需资金分为项目资本

10、金1、资金来源与股权结构（201551 号6414.46 641.45 5773.01 考虑到金融机构对项目信贷支持和对项目资本金的要求等因素， 2、融资贷款及投资计划（项目实际融资方案以项目公司提报并经政府方审核同意的融资方案为准。九、项目资本金出资时间要求5773.01 万元，641.45 01 个月十、项目产出说明（一）某某市稻田医院项目建设门诊病房楼建筑面积 6931.94 平方米，病房楼建筑面积8732.93 平方米，公共卫生楼建筑面积 4335.08 平方米(配套设施仓库、医护人员倒班宿舍，氧气站建筑面积 45 平方米)；地下建筑面积8825.62 平方米。停车位共计 233 个，

11、其中地上 59 个，地下 174 个。243 （二）侯镇中心卫生院35519.20 平方15 1 群众的就医环境，进一步改善当地百姓看病难、住院难（可同时为300 名患者提供住院服务）的问题，满足辖区群众的就医需求。（三）某某市上口中心卫生院门诊楼项目总建筑面积 12616.73 平方米，建设 5+1 层（地下一层）门诊楼一栋，设置停车位 116 个。（四）某某市古城街道卫生院1 （平方米（2962.77 平方米建181.50 64.74 平方米）个）14892.93 平方米。100 （五）某某市田柳镇卫生院门诊楼3898.15 设置内科、外科、儿科、中医科、康复理疗和急诊科等诊室；布置CT、

12、DR、数字胃肠机、彩超、心电图和临床检验等辅助检查用房， 并规划公共卫生、计划生育、医保管理和行政办公用房。十一、项目回报机制本项目整体采用“可行性缺口补助”的回报机制。运营期内，政府方每年支付一次运营补贴，本项目各子项整体核算，同时付费。运营期第 n 年末政府运营补贴=可用性付费（初始期望值）-运维冲抵值（竞价指标）-绩效考核扣减值（一）可用性付费（初始期望值）核算（10 等额本息”（）运营期每年末可用性付费(初始期望值)项目全部建设成本 年度折现率 ( + 年度折现率)=其中：( + 年度折现率) （1）项目全部建设成本以政府方委托的第三方咨询机构出具的审定的设备购置费+审定的工程建设其他

13、费用+审定的建设期利息上级补助资金（）；（2）建设期，若上级补助资金或政府方主导融资的政策性贷款（初始期望值（若有（3）年度折现率以社会资本中标值计取，上限为 7.5%。（4）建设期利息按以下两种算法低者执行：建设/365。 建设期内每笔融资资金实际占用日历天=每笔融资资金实际到位日期与项目全部竣工验收合格日之间所经历的日历天数。 每笔融资资金实际到位金额、时间以经政府审批通过的融资合同、实际形象进度产值为依据，最终以政府财政部门评审值为准。某子项建设期利息=某子项竣工决算值（不含建设期利息部分） 80% 融资贷款利率2施工期（日历天）365融资贷款利率以经政府审批通过的融资贷款合同实际融资贷

14、款利率低者执行（上限不超过 6%）； 施工期自某子项开工日起至该子项竣工验收合格之日止，除合同约定的施工期可延长情况外，本公式中施工期不予延长； 如果建设期上级补助资金或政府主导融资的政策性贷款到位， 则最终建设期利息应予以扣减，扣减值=上级补助资金（若有）融资贷款利率资金占用日历天（上级补助资金），其中资金占用时间按资金到位365日至所有子项竣工验收合格日之间经历的日历天计算。（二）运维冲抵值（竞价指标）本项目可交由项目公司运营的内容为本项目各子项的物业管理工作。社会资本合理预计运营部分的预期收益，综合考虑报“运维冲抵值”竞价，实际冲抵值以中标值为准。（三）绩效考核扣减值具体考核办法详见实施

15、方案 “第八章 项目产出及绩效考核办法”。十二、项目收益情况7.79%6.26%，静态投资回收期税前为8.40 8.93 。项目资本金现金流量表中，资本金投资内部收益率税前为 10.36%、税后为8567.36 年（7.57 年（十三、项目风险分配框架PPP 风险种类政府方风险种类政府方负责社会资本方负责双方共担措施和建议政局不稳民众抵制或敌对风险该类风险事件出现时，项目公司负责解释政府负责协调。如果运营不当引起，则项目公司应尽快纠正；如因项目规划原因，则项目公司可申请补偿；如因不可抗力原因，双方共同承担损失。资产征用可约定此类情况补偿机制政府失信可以在协议中进行相应声明和承诺，并明确违约责任

16、政府审批延误尽量列明审批事项和双方应尽的职责法律变化由于法律变更导致建设或运营要求增加而增加投资或运营费用的，费用变化在一定范围内的由社会资本方承担，超出范围后社会资本方可申请补偿。税收政策变化社会资本方要求政府尽量提供法律许可范围内的税收优惠，如因税收政策调整，可申请相应补偿行业法规变化由于行业标准更导致建设或运营要求增加而增加投资或运营费用的，社会资本方可申请补偿。环保风险环保问题产生的损失和费用，由过错方承担。融资可行性政府可对社会资本方的融资进度做细化要求项目对投资者吸引力政府可承诺将付费部分纳入当地财政支出预算高融资成本建议政府方提前与金融机构进行对接，为项目公司争取相关优惠金融市场

17、低效率风险通货膨胀率变动可约定一定范围内由社会资本方承担，超出一定。风险种类风险种类政府方负责社会资本方负责双方共担措施和建议利率变动范围后可申请政府补偿市场需求不足可约定一定社会资本方承担市场需求变化的范同质项目竞争特许经营期内，一定区域内政府不再审批同类项目，需要政府明确新建同类项目的条件。劳动力/材料设备价格上涨可约定一个社会资本方承担原材料变化的范围， 超出后可申请补偿。第三方风险要求项目公司规范其对外承包、采购合同。土地使用PPP 合同生效的先决条件。基础设施配套可明确政府为项目提供的配套条件招标竞争不充分前期对项目进行配套条件的到位和信息的披露设计质量项目主体的设计和建设过程由政府

18、方负责，可约定政府设计的审核以及材料进场的检验记录技术标准未通过建设过程控制后期设计变更劳资/设备获取工程合同变更由申请变更方承担，并可约定社会资本方不得单方面变更工期超期对项目工期明确约定，并规定违约责任。建设成本超支工程质量因工程建设部分由中选社会资本方负责，因工程质量不达标而造成的返工、维修以及赔偿等风险因素由中选社会资本方承担。施工安全，环境文物破坏费用支付本项目为可行性缺口补助，政府方与社会资本方应按照双方签订的PPP 项目合同做出明确约定。本项风险应由政府方与社会资本方共同承担社会资本方能力不足可约定社会资本方的退出机制社会资本方变动可约定变更条件，并且必须经政府部门审批同意财务监

19、管不力可约定政府方对项目公司财务监管的具体内容移交风险可约定对项目公司资产的维护要求和移交前的大修标准合同文本不完善可约定争议协商机制不可抗力因素地质条件气候环境。十四、项目配套安排1、土地项目用地为政府划拨，项目用地的手续由政府方负责协调办理， 2、施工配套条件3、基建相关手续项目前期基建手续由实施机构主导办理，项目公司配合。第二部分 物有所值评价原则及方法PPP 。物有所值评估结果一般PPP PPP （定性评。（或 PPP 中心）PPP PPP （PPP 值）（PSC 值）PPP 第三部分 物有所值定性评价指标设定依据PPP （2015167 号）要一、基本指标1、全生命周期整合程度本指标

20、主要通过察看本项目计划对全生命周期具备环节的整合PPP 表 3-1 全生命周期整合程度评分参考标准分数评分参考标准81-100PPP 61-80PPP 41-60PPP 同中。分数评分参考标准21-400-202、风险识别与分配本指标主要通过察看在项目识别阶段对本项目风险的认识情况表 3-2 风险识别与分配评分参考标准分数评分参考标准81-10061-8041-60项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。21-40项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险难以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。0-20项目资料表明，尚未

21、开展风险识别工作，或没有清晰识别风险。3、绩效导向与鼓励创新绩效导向与鼓励创新指标主要考核是否建立以基础设施及公共表 3-3 绩效导向与鼓励创新评分参考标准分数评分参考标准81-100绝大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确。项目产出61-80大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确。项目的产出规格要求较为全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了少量要求。41-60绩效指标比较符合项目具体情况，但不够全面和清晰明确，缺乏部分关21-40已设置的绩效指标比较符合项目具体情况和明确，但主要关键绩效指标0-20要求。4、潜在竞争程度项目具体情况的匹配程度。社会资本合作方的能力包括

22、综合实力，PPP 项目经验，拥有或能够高效整合设计、建造、融资等方面的人、财、物资源，以及其他相关能力。表 3-4 潜在竞争程度评分参考标准分数评分参考标准81-100（或其联合体之间竞争的潜力大且已存在明显的证据或迹象。61-80项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较大，预期后续通过采取措施可进一步提高竞争程度。41-60项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力一般，预期后续通过采取措施可提高竞争程度。21-40项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较小，预期后续通过采取措施有可能提高竞争程度。0-20（或其联合体5、政府机构能力表 3-5 政府机构能力评分参考标准分

23、数评分参考标准81-100PPP 具有较强的 PPP 能力。61-80政府的 PPP 理念一般，但本项目相关政府部门及机构具有较强的 PPP能力。41-60PPP PPP 21-40政府的 PPP 理念较欠缺，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 能力较欠缺且不易较快获得。0-20政府的 PPP 理念欠缺，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 能力欠缺且难以获得。6、可融资性（表 3-6 可融资性评分参考标准分数评分参考标准81-10061-80预计项目对金融机构的吸引力较高。41-60预计项目对金融机构的吸引力一般，通过后续进一步准备，可提高吸引力。21-40预计项目对金融机构的吸引力较差，

24、通过后续进一步准备，可提高吸引力。0-20预计项目对金融机构的吸引力很差。二、补充指标说明PPP 财金2015167 号提出， 6 PPP 中心）会3 1、全生命周期成本测算准确性PPP PPP 表 3-7 项目全生命周期成本测算准确性分数评分参考标准81-100项目的全生命周期成本已被很好的理解和认识，并且被准确预估的可能性很大。61-80项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，并且被准确预估的可能性较大。41-60项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，但尚无法确定能否被准确预估。21-40项目的全生命周期成本理解和认识还不够全面清晰。0-20项目的全生命周期成本基本上没有得到理解和认

25、识。2、法律和政策环境PPP PPP 表 3-8 项目法律和政策环境评分参考标准分数评分参考标准81-100PPP 61-80项目采用 PPP 模式受到现行法律法规规章和政策等的个别限制，并且可以较为容易地解决。41-60PPP 21-40项目采用 PPP 模式受到现行法律法规规章和政策等的少量限制，但解决的可能性很大。0-20项目采用 PPP 模式受到现行法律法规规章和政策等的严格限制。3、项目资产寿命PPP 表 3-9 项目资产寿命分析评分参考标准分数评分参考标准81-100资产的预期使用寿命大于 40 年。61-80资产的预期使用寿命为 3140 年。41-60资产的预期使用寿命为 21

26、30 年。21-40资产的预期使用寿命为 1120 年。0-20资产的预期使用寿命小于 10 年。三、权重分配说明根据财政部印发的PPP 物有所值评价指引（试行（财金2015167 号80%20%；补充评价指标权重为 20%1、基本指标本项目基本指标权重之和为 80%，分别为： 全生命周期整合程度 15%；风险识别与分配 15%；绩效导向与鼓励创新 15%； 潜在竞争程度 15%；政府机构能力 10%； 可融资性 10%。2、补充指标本项目补充指标权重之和为 20%，分别为： 全生命周期成本预测准确性 5%。法律和政策环境 5%； 项目资产寿命 10%。第四部分 物有所值定性评价一、专家选择方

27、法按照PPP （2015167 号）要5 名二、专家小组构成5 5 名三、组织专家小组评价会议2017 09 20 PPP 88.38 分， 第五部分 物有所值定性评价结论一、项目基本指标评价结论1、采取 PPP 模式能够激发有效全生命周期整合程度PPP PPP 本项目采用 PPP 2、更优化的配置风险PPP PPP PPP 3、绩效导向驱使社会投资人提供更优质的公共服务4、充分体现市场竞争与传统的政府“包办”项目的前期工作、融资、建设等工作相比， 采用 PPP 方式能够充分吸引有资格、意愿和能力等方面匹配度较高的社会投资人参与项目的投融资、建设及运营等工作。5、有助于政府提升 PPP 项目实

28、施的能力PPP PPP 政策能PPP PPP 6、融资可行性PPP 二、项目补充指标评价结论1、全生命周期成本估计准确性本项目投资总额约为 32072.28 万元，建设成本投资估算准确性2、法律和政策环境关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意（PPP 模式。关于开展政府和社会资本合作的指导意见明确 PPP 模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的医疗等公共服务项目。通过 PPP 模式运作本项目符合国家政策的趋势，且有助于利用社会上的资金与优秀的管理经验，提高本项目的供给效率。3、项目资产寿命50 第六部分 物有所值定量评价按照PPP （2015167 号）要PPP PPP

29、 （PPP 值） （PSC 值）PPP 一、概念与计算1、PSC 构成PSC PPP 1。计算公式为：PSC 值=初始 PSC 值+竞争性中立调整值+可转移风险承担成本+ 自留风险承担成本。（1）初始 PSC 值PSC PSC 值 建设成本（31455.71 万元（。 运营维护成本本项目运营期初运营维护成本为 113.37 万元/年，运营维护成本测算详见实施方案中附表 1。 资本性收益本项目无资本性收益。 第三方收入主要考虑医院物业管理费，运营期初第三方收入为 120.17 万元/ 年。 其他成本本项目无其他成本。（2）竞争性中立调整值计算竞争性中立调整值主要是为了消除政府传统采购模式下公（3

30、）可转移风险及自留风险成本风险承担成本=项目建设运营成本风险承担成本比例20（计取020%。（4）折现率的确定综合考虑按 4.5%的折现率执行，政府传统采购模式下公共部门比较值（PSC）为 36788.21 万元。2、PPP 值构成PPP PPP PPP （：（1）政府财政支出 政府股权支出政府方出资 641.45 万元，在项目公司占股 10%。 政府运营补贴支出经财务测算，运维期政府运维补贴支出金额合计（静态）为48129.90 万元。 第三方收入 资本性收益本项目资本性收益静态累计为 346.20 万元 其他成本本项目无上级财政补贴等其他成本。（2）政府自留风险承担成本政府自留风险承担成本

31、等同于 PPP 值中的全生命周期风险承担支出责任。综合考虑按 4.5%的折现率，政府全生命周期成本净现值（PPP）为 36485.08 万元。3、物有所值量值（VFM）的分析结论PPP （PPP）PPP VFM=PSC-PPP=36788.21-36485.08=303.13 万元0本项目物有所值的量值大于零，即该项目适宜采用 PPP 模式运作。本项目 PSC 及 PPP 测算数据基础来源为某某市镇街卫生院基础设施建设 PPP 项目实施方案。二、某某市镇街卫生院基础设施建设 PPP 项目物有所值测算表1 PPP （C 值；附表 2 某某市镇街卫生院基础设施建设 PPP 项目政府实施 PPP（P

32、PP 值。PPPPPP物有所值评价报告 PAGE PAGE 321：某某市镇街卫生院基础设施建设 PPP 项目政府传统采购模式下公共部门比较值（PSC 值）单位：万元项目建设期运营期第 1 年第 2 年第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年第 8 年第 9 年第 10 年一、初始 PSC 值20641.9610813.75-6.80-6.80-6.80-7.01-7.01-7.01-7.22-7.22-7.22-7.431、建设成本20641.9610813.75 2、经营成本 113.37113.37113.37116.77116.77116.77120.27120.27120.27123.883、资本性收益 4、第三方收入 120.17120.17120.17123.78123.78123.781