融资租赁在我国的发展

1、 中国融资租赁业务发展的问题与对策 0简介研究背景和意义金融资本和产业资本的结合，以及企业家对现有租赁业务的创新，形成了融资租赁业务。融资租赁是指出租人根据承租人的需要筹集资金购买设备，然后将设备出租给承租人，承租人向出租人支付租金。租赁期满后，承租人可以选择退租、续租或留购。融资租赁业务最早出现于20世纪50年代的美国，随后在世界范围内迅速发展。到上世纪90年代，融资租赁已成为仅次于银行信贷的全球第二大债务融资方式，被称为“实业”。它创造了过剩资本的产业链投资渠道，加速了经济和社会发展。在中国，融资租赁业务作为一个独立的行业，于20世纪80年代开始出现并迅速发展。我国融资租赁业务发展至今，取

2、得了长足的进步，为经济社会做出了一定的贡献。但由于起步较晚，制度不成熟，我国与发达国家相比还有较大差距。本文所研究的问题是针对我国融资租赁业务发展所面临的一系列问题，提出了相应的对策和措施。我集思广益，发表自己的想法，希望能对我国融资租赁行业的发展提出另一种见解，为融资租赁的持续健康发展尽一份力。同时也可以和大家进行学术探讨，共同进步。文献评论在国外，英国设备租赁协会主席T.M .克拉克(T.M. Clark)在1973年出版的租赁一书中描述了租赁业的背景、原因和发展，以此来论述租赁的作用。然而，国际租赁界权威学者，现代租赁理论的Moki阿曼博在其代表作国际租赁:完全指南中描述了融资租赁的特点

3、和作用，融资租赁发展的四大支柱:交易规则、会计准则、行业监管和税收政策，融资租赁的五大驱动力和发展阶段等。在我国，由于对融资租赁业务的认识较低，发展水平与西方发达国家相差甚远，对融资租赁的研究也不是特别多，不够深入。在我国，对融资租赁的研究主要以教科书为主，介绍融资租赁的一般理论和实务，其中以实务研究为主。重要的研究成果如下:石艳萍在论租赁业的三大分类依据及其对完善我国租赁业监管的现实意义一书中，阐述了租赁业的三大分类依据，介绍了融资租赁的五个发展阶段，首次明确区分了传统租赁和经营性融资租赁，对于正确认识融资租赁具有重要意义。曲在重新认识融资租赁业，促进融资租赁业健康发展一文中，认为应重视融资

4、租赁的功能，并对我国融资租赁的发展提出了几点建议。甄胜，在中外融资租赁比较研究中，通过对中外融资租赁业发展的比较分析，提出了对我国融资租赁业发展的几点建议。黄秀青在其著作租赁经济研究中首次提出了租赁经济学的概念，叙述了西方发达国家租赁业的发展，分析了现代租赁业发展的原因，介绍了租赁管理的基本理论，研究了中国租赁业的发展现状，并在此基础上提出了中国租赁业的发展对策。论文的目的和结构研究目的:本文旨在针对我国融资租赁业务发展面临的一系列问题提出相应的对策和措施，征集意见，发表自己的思考，希望能对我国融资租赁行业的发展提出另一种见解，为融资租赁的持续健康发展尽一份力。同时也可以和大家进行学术探讨，共

5、同进步。论文结构:本文分为三个部分:第一部分是融资租赁概述，主要讲述融资租赁的含义、本质和特点，在经济社会发展中的作用，以及在世界范围内的发展情况；第二部分是关于我国融资租赁行业的现状和问题，分为三个部分:我国融资租赁业务的现状，我国融资租赁业务与发达国家的差距，我国融资租赁业务发展中存在的体制问题、知识普及宣传问题、资金问题、理论研究、人才培养等问题。第三部分主要是针对第二部分提出的问题，提出解决我国融资租赁业务发展问题的对策和建议。1融资租赁概述一、融资租赁业务的含义、本质和特征(一)融资租赁的含义和本质租赁是一种历史悠久的交易形式，是伴随着商品经济和社会化大生产而逐渐发展起来的一种融资方

6、式。租赁业从最初的租赁阶段起步，经历了传统租赁、现代租赁、现代租赁三个发展阶段。现代租赁业的标志是1952年出现在美国的融资租赁，是现代租赁的主要表现形式。什么是融资租赁？融资租赁是集融资与金融一体化、贸易与技术更新于一体的新型金融行业。金融资本和产业资本的结合，以及企业家对现有租赁业务的创新，形成了融资租赁业务。一般是指出租人根据承租人对租赁物的具体要求和对供应商的选择，向供应商支付购买租赁物的费用，出租给承租人使用；承租人分期向出租人支付租金，租赁期间租赁物的所有权属于出租人，承租人有权使用租赁物。租赁期满后，承租人可以选择退租、续租或留购。在承租人无需投资或借款购买设备的条件下，可以通过

7、融资租赁使用所需设备。对于承租方而言，融资租赁具有融通资金、减少资金占用、提高资金流动性、规避设备陈旧带来的风险、获得专业管理服务等优势。对于出租方来说，融资租赁可以降低投资风险，扩大投资规模；对于厂家来说，可以促进和扩大产品销售。因为融资和融资相结合，出现问题时租赁公司可以收回和处置租赁物；因此，在办理融资租赁业务时，对租赁企业的信用等担保条件要求不高，非常适合中小企业融资。(B)融资租赁的几种定义由于各国融资租赁业的发展情况不同，各国的制度设计也不一样，所以对融资租赁并没有统一严格的定义。以下介绍国际上较有影响的融资租赁定义，并与我国融资租赁定义进行比较:统法协会的定义1988年，国际统一

8、私法协会在渥太华通过了国际融资租赁公约，该公约于1994年生效。发达国家和发展中国家在某些条款上仍然存在争议，但这并不影响国际融资租赁公约已经成为约束国际融资租赁交易的重要文件。而且这个公约也为各国制定融资租赁相关法律提供了依据。公约规定的融资租赁的定义是:在融资租赁交易中，一方(出租人)根据另一方(承租人)的指示及其确定的条件订立协议(供货协议)，从第三方(供货人)处取得厂房、资本货物或其他设备(简称设备)；并订立另一份协议(租赁协议)给予承租人将设备用于商业或专业用途的权利，并据此收取租金。这种融资租赁交易有以下主要特点:(l)承租人对设备的描述和供应商的选择不是基于出租人的技能和判断；(

9、2)出租人取得的设备与租赁协议挂钩，就供应商所知，出租人与承租人之间已经或将要订立租赁协议，根据租赁协议应付的租金是固定的。2.国际会计准则委员会的定义国际会计准则理事会制定的国际会计准则第17号租赁会计中对融资租赁的定义是:融资租赁是指实质上转移了与资产所有权相关的所有风险和报酬的租赁。所有权最终可能转让，也可能不转让。租赁是否是融资租赁，不在于租赁的形式，而在于交易的本质。如果与资产所有权相关的所有风险和回报都已实质性转移，则租赁为融资租赁。中国融资租赁的定义我国直接涉及融资租赁的基本法律只有合同法，而且它只规定了融资租赁合同的基本内容，没有规定回租、转租等融资租赁的特殊形式，也没有明确界

10、定租赁物的范围。另外，财政部颁布的企业会计准则租赁和银监会颁布的金融租赁公司管理办法只是部门规章，规定不一致。直到2008年融资租赁法(草案)才对融资租赁交易的本质特征、租赁物的范围、回租、转租等做出了明确的表述。在租赁财产的范围方面，明确了机器设备等非消耗性动产可以作为融资租赁财产，不包括债权、不动产等无形资产以及用于个人和家庭消费的租赁财产。(三)融资租赁的特点第一，融资租赁具有融资和融物的双重功能，是资金运动和物质运动的结合。第二，融资租赁至少涉及三方出租人、承租人和供应商以及两个合同销售合同和租赁合同。第三，承租人有选择租赁物和供应商的权利，出租人不能干涉。第四，融资租赁合同是不可撤销

11、的。由于租赁物是承租人根据自身需要选择的，承租人不能以返还租赁物为条件提前解除合同；对于出租方来说，租期内不能增加租金。在租赁期内，任何一方都无权取消租赁。第五，融资租赁最重要的特点是租赁物所有权和使用权的分离。租赁房屋的所有权属于出租人和承租人只有使用权。一般来说，租赁期限比较长，承租人支付的租金不仅足以补偿出租人支付的设备费用，而且一般还包括一定的利息作为出租人的利润。最后，融资租赁是表外融资的一种。融资租赁中，租赁物不反映在承租人的资产负债表中，不占用承租人的信用额度，所以一般不影响承租人通过其他方式融资。二、融资租赁业务在经济社会发展中的作用1.融资租赁中，出租人根据承租人的意愿，用其

12、筹集的资金购买机器设备，出租给承租人使用。通过融资租赁，承租人获得了相当于租赁设备全额的融资。融资租赁在整个金融体系中扮演着重要的角色。作为一种中长期融资方式，具有节税、表外融资、资产转换等独特功能。与其他中长期融资方式相比，融资租赁也有其比较优势。(1)融资租赁有其特殊的功能。首先，融资租赁具有节税融资的功能。许多国家都有类似的规定:当租赁期限短于租赁设备的法定寿命时，允许承租人将租赁期限作为租赁设备的折旧年限。如果企业选择租赁设备，在租赁设备的实际寿命期内，前期费用会增加，利润会相应减少，从而使企业获得延期纳税的好处。第二，融资租赁具有表外融资的功能。因为出租人最终承担了租赁物的所有风险和

13、收益。因此，根据租赁会计准则，租赁物不必计入承租人的资产负债表，这是融资租赁的表外融资功能。第三，融资租赁还具有资产管理功能。出租人进行融资租赁时，租赁资产应当反映在出租人的资产负债表上，出租人应当承担与租赁物所有权有关的一切风险。因此，出租人应具有判断租赁期限届满时租赁物重置价值的能力，以及处置承租人撤回的租赁物的能力。这就构成了出租方对租赁资产的资产管理功能。(二)融资租赁的比较优势首先，与银行信贷相比，融资租赁具有以下优势:第一，融资租赁担保安排更简单。融资时以租赁设备作为抵押物，一般不需要额外担保，比较方便。同等条件下，融资租赁一般比银行贷款简单快捷。二是更容易获得融资机会。就融资租赁

14、而言，它更关注项目未来的现金流，而对承租人过去的资产负债要求不高。由此，一些有前景的新兴公司和一些优秀的中小企业可以通过融资租赁获得其发展所需的资金。第三，融资租赁提供全额资本融资。租赁通过融物达到融资的目的，可以提供相当于租赁设备购买价格100%的融资。银行贷款一般都有额度限制。第四，与银行贷款相比，融资租赁是一种期限更长的融资方式。一般来说，贷款期限远短于机器设备等实物资产的使用寿命，而在融资租赁中，租赁期限更接近租赁物的使用寿命。第五，加快设备更新。由于融资租赁中租赁期限一般比法定折旧期限短，采用这种融资方式的企业可以加速折旧，促进设备更新换代。第六，支付金额的灵活性。在租赁合同中，租金

15、的数额可以根据承租人的现金流量来确定。第七，由于出租人拥有租赁物的所有权，如果承租人违约不使用租赁设备，出租人可以收回租赁物，比较安全，但银行贷款不是必须的。第八，资金用途明确。挪用银行贷款是普遍现象。而融资租赁中，出租人直接从供应商处购买租赁设备，以融物的形式实现融资。资金用途明确，不存在挪用资金。其次，融资租赁与发行股票相比。只有上市公司才能发行股票，上市公司增发和配股必须召开董事会和股东大会，导致程序复杂，交易成本高。融资租赁不仅适用于上市公司融资，也适用于一般非上市公司。手续更简单，融资条件更宽松，更灵活。再次，融资租赁与发债相比较。就像发行股票一样，发行债券对公司的规模、资产负债也有

16、更高的要求，手续也比融资租赁复杂。2.融资租赁作为一种重要的融资方式，以融物的形式达到融资的目的，是市场上金融资本、产业资本和商业资本相结合的产物。融资租赁紧密结合了金融、贸易和产业，沟通了三个市场，使资源得到优化配置，在经济社会发展中发挥了重要作用。(1)融资租赁有助于解决中小企业融资困难。融资允许承租人在定期支付租金的条件下使用出租人拥有的财产。租赁公司的决策取决于对承租人未来现金流的预测，而不取决于承租人的信用记录、资产和负债。所以这种融资方式对解决中小企业融资难很有帮助。一、融资租赁的担保安排比较简单，以租赁物作为担保，一般不需要额外的担保或抵押。这样，对于资金不是很雄厚的中小企业来说

17、，利用融资租赁融资更容易。其次，在融资租赁中，出租人更关注承租人未来的现金流，而对承租人过去的资产负债要求不高，这就为一些新兴行业的公司提供了很好的融资机会，以有潜力的中小企业获得发展所需的资金。第三，通过融资租赁融资，企业可以间接获得税收优惠。为了促进经济发展，各国普遍采用税收优惠政策来促进企业投资，如加速折旧、投资减免税等。但这些政策只对有应税收入的企业有利，可以从中减去这些抵扣项目。然而，对于许多新兴企业，甚至一些中小企业来说，他们无法享受这些税收优惠，因为他们可能会亏损或利润很少。这时候这些企业就可以通过融资租赁来分享税收优惠带来的好处。出租方根据承租方的要求向供货方购买设备，租赁物的

18、所有权和使用权相分离。出租人拥有租赁物的所有权，因此可以用投资获得的补贴、减免，用租赁设备的折旧抵减应纳税所得额。然后出租方通过降低租金的方式将部分利益转移给承租方。这样，有纳税能力而几乎不纳税的企业就能享受到税收优惠带来的好处。这样，融资租赁可以匹配不同纳税情况的公司，使资金流向预期收益更高的公司，实现资源的优化配置，促进经济社会发展。第四，融资租赁交易成本低。银行一般要求贷款需要额外的抵押物或担保物，手续多，交易成本高。对于中小企业来说，大部分贷款属于小额贷款，如果交易成本比较高，也不是很有利。而融资租赁手续相对简单，交易成本相对较低，可以抵消融资租赁的高租金。(二)、融资租赁有利于利用外

19、资。融资租赁为中国利用外资和引进国外先进技术开辟了一条全新的途径。中国租赁公司是中国第一家金融租赁公司，旨在吸引外资。利用融资租赁对于利用外资和引进国外先进技术具有以下优势:第一，当今世界，随着经济全球化的不断发展和中国作为一个大国的崛起，许多西方发达国家感到了前所未有的威胁。为了遏制中国，延续发达国家在世界政治经济中的主导地位，一些国家限制一些先进技术和设备的出口。如果采用融资租赁的方式引进先进技术和设备，法律上的所有权仍然属于出租方，所以不属于技术出口，这样他们就可以规避他们对技术出口的限制。其次，融资租赁有助于吸引外资。融资租赁不同于银行借款。在国际上，各种金融机构通常不会将融资租赁纳入

20、一国的负债中，因此融资租赁不会影响该国的对外负债率。因此，不会影响国家以更优惠的国际利率获得贷款，这在一定程度上有利于国家引进外资。第三，通过融资租赁方式引进国外先进技术和设备，发展中国家可以分享发达国家为鼓励租赁业发展而制定的一系列优惠政策。(3)融资租赁有利于促进商品流通，增加企业投资。在融资租赁业务中，承租人可以通过融资租赁的方式使用所需设备，无需投资或借款。对于承租方而言，融资租赁具有融通资金、减少资金占用、提高资金流动性、规避设备陈旧带来的风险、获得专业管理服务等优势。而且租赁期结束时，租赁物的处置方式比较灵活，可以续租、保留、购买等。这样，融资租赁可以很好地满足承租人的需求，促进生

21、产投资；对于出租方来说，融资租赁可以降低投资风险，扩大投资规模；对于制造商来说，融资租赁是一种营销方式，可以促进和扩大产品销售和市场份额。而且供应商在向有资金的出租方销售商品时，可以及时回收资金，加快资金周转，便于进一步的生产投入。此外，如果融资租赁中出租人以向银行借款为融资方式，银行向出租人贷款，可以减少银行对企业的直接固定资产贷款，有利于改变银行的资产结构，增加资产流动性。而且银行只评估出租人的信誉和偿债能力，不评估很多承租人的信誉，可以相对集中的控制风险。这样，融资租赁有利于扩大银行信贷规模，增加投资。融资租赁可以增强财政政策的使用效果。根据国家政策，政府部门可以利用自身的资金优势、信用

22、优势和政府集中采购的杠杆作用，筹集更多的资金，扩大财政政策的乘数效应，增加投资。总的来说，融资租赁有利于生产投资的进一步扩大和国民经济的快速发展。(4)融资租赁有利于扩大出口。企业可以利用融资租赁销售产品，扩大出口。出口租赁除了一般融资租赁的所有好处外，通常还可以享受国家担保、信用税等优惠政策的支持。另外，在融资租赁业务中，租赁期间租赁物的所有权仍属于出租人，不涉及所有权的转移。因此，大多数国家并不将融资租赁视为一般进口贸易，让出口商绕过各种贸易壁垒，促进出口。(5)融资租赁促进国企发展。中国国有企业存在设备陈旧、技术落后、发展活力不足等问题。造成这些问题的原因很多，最基本的原因是投入不足。融

23、资租赁是一种融资方式，保证资金不会被挪用，专款专用。有利于国有企业提高生产技术，获得先进设备，也可以利用融资租赁中的回租方式，盘活企业资产，进行重组。(6)融资租赁对地方经济发展具有重要支撑作用。融资租赁可以给地方政府带来大量资金、先进设备、技术和管理经验，增加就业和税收。融资租赁还可以带动其他行业的需求增长。一方面，通过融资租赁，即使现有资金不足，承租人仍然可以购买设备进行生产，避免了供应链的断裂，供应商可以快速销售商品，及时回收资金。另一方面，融资租赁增加就业，使人们的经济收入增加，收入的增加会促进消费，消费的增加会进一步带动整个国民经济的增长，从而对产品的需求会进一步增加，使整个地方经济

24、更有发展活力。融资租赁业务在世界的发展。租赁是随着商品经济和生产社会化的发展而发展起来的。租赁的发展大致可以分为三个阶段:早期租赁、现代租赁和现代租赁。早期租赁业和现代租赁业都属于传统租赁。现代租赁以融资租赁的出现为标志，融资租赁包括传统租赁和融资租赁，但以融资租赁为主。融资租赁产生于二战后的美国。一般认为，1952年5月世界上第一家金融租赁公司美国租赁公司的成立是金融租赁诞生的标志。它是金融资本、产业资本和商业资本在市场中相互渗透和结合的产物。二战后，一方面，一些原本为满足军事需求而扩大生产的企业在战争结束后产能过剩。为了销售他们的产品，他们开始采用信用销售。为了降低风险，供应商在传统租赁做

25、法的基础上，将设备的所有权和使用权分离，并与买方约定，只有在租赁期满并付清租金后，设备的所有权才能转让给买方，从而保证了供应商的权益。这种方式就是融资租赁的雏形；另一方面，二战后，世界各国都面临着恢复和发展经济的艰巨任务，需要大规模增加投资。而企业自有资金严重不足，于是融资租赁应运而生。20世纪中期以来，科学技术的飞速发展大大缩短了机器设备的更新周期，融资租赁在加速折旧、促进企业技术改造、加速设备更新等方面有其独特的优势。这样，融资租赁行业发展迅速。20世纪60年代，融资租赁业扩展到西欧、日本等国家，国际融资租赁业务由此诞生。一般来说，国际融资租赁是指出租人和承租人在不同国家的融资租赁。战后，

26、西方资本主义国家经济迅速恢复，并在第三次科技革命的推动下迅速发展。竞争越来越激烈，新技术和剩余资金都需要新的市场。同时，发展中国家由于生产力落后和缺乏资金，迫切需要引进外国资本和先进的外国技术和设备。这样，国际融资租赁迅速发展起来。20世纪70年代中期，发展中国家也加入了融资租赁业务的发展。在世界范围内，融资租赁发展迅速，成为国际资本市场上重要的融资工具。目前，融资租赁在西方发达国家是仅次于银行信贷的金融工具，其市场渗透率一般在15%-30%。融资租赁已成为金融服务和流通领域的重要行业，被誉为“产业”。半个世纪以来，现代租赁业的发展规模已经超过了前两个历史时期的总和。根据世界租赁年度报告, 1

27、983年全球融资租赁总额为1000亿美元，1990年为3310亿美元，1996年为4280亿美元。融资租赁已经成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。此外，以1995年为例，在几大融资方式(银行信贷、融资租赁、债券、股票、基金)中，融资租赁业务量为3450亿美元，仅次于银行信贷业务量(为5590亿美元)，在融资总量中排名第二。总的来说，融资租赁业务在世界范围内发展迅速，但分布不均。西方发达国家在规模和市场份额上占据绝对优势，而广大发展中国家的融资租赁业务起步较晚，市场份额相对较小。以1996年为例，世界租赁业排名前50位的国家中，发达国家有29个，占市场份额的87.3%；发展中国家有21个，仅占市

28、场份额的12.7%。然而，发展中国家的融资租赁业务发展速度较快。从1988年到1994年，发展中国家新签融资租赁合同总额从1988年的150亿美元上升到1994年的440亿美元，市场份额翻了一番。当今世界融资租赁业的发展呈现出以下特点:1.融资租赁公司天下三分。以美国为例。到2000年底，有厂商背景的金融租赁公司占25%，有银行背景的金融租赁公司占35%，独立租赁机构占40%。三类融资租赁公司各有优势。从事租赁业务的厂商可以提供专业服务；从事租赁业务的银行可以提供充足的资金，降低成本；独立租赁机构可以提供设备选型咨询、租后服务等一系列综合服务。2.融资租赁业务不断创新。一开始只是简单的融资租赁

29、业务。承租人与出租人签订融资租赁合同，出租人全额购买设备。承租人定期支付租金，出租人不提供租赁以外的其他服务。随着竞争的加剧，新的融资租赁形式不断出现，如杠杆租赁(出租方承担20%-40%的设备成本，其余由其他金融机构提供。出租人将租赁财产的所有权转移给金融机构，金融机构对出租人没有追索权。这种方法一般适用于购买高成本的飞机卫星通信设备等。)、再融资租赁(出租人从另一家租赁公司租赁设备，然后转租给承租人使用，一般适用于跨国租赁)、售后回租(设备所有者先将设备出售给租赁公司获得所需资金，再从租赁公司租回设备并按期支付租金)等。3.融资租赁的概念已经逐渐深入人心。随着融资租赁业在世界范围内的快速发

30、展，人们对融资租赁业的认识也逐渐加深。租赁已经成为一种重要的融资工具。2中国融资租赁业发展现状及存在的问题中国融资租赁业务发展现状融资租赁是一种融租赁、贸易和金融为一体的新型融资方式。经过近60年的发展，融资租赁已经成为设备投资的主要方式之一。在西方发达国家，租赁市场的渗透率(租赁设备投资占总设备投资的比例)高达20%至30%。我国融资租赁行业起步较晚。改革开放后，为了加强对外经济合作和技术交流，开辟利用外资的新渠道，1979年10月，中国国际信托投资公司成立。1980年，民航以杠杆融资租赁的方式从美国租赁了第一架波音747。同年10月，中国举办了首届融资租赁研讨会。融资租赁作为利用外资的“新

31、武器”，在理论上被正式引入中国。1981年，与日本租赁公司合资成立了中国第一家中外合资租赁公司中国国际租赁公司。同年7月，中国首家金融租赁公司中国租赁成立。这两家公司的成立标志着融资租赁业在中国的诞生。中国融资租赁业自产生和发展以来，经历了以下几个阶段:第一阶段(1981-1987):快速发展阶段。现阶段，我国融资租赁业发展迅速。全国有100多家融资租赁公司，租赁金额也大幅增长。1981年，租赁金额为200万美元，到1987年，租赁金额已达到近24亿美元。当时正值改革开放初期，租户更新固定资产要经过政府批准，所以很少出现拖欠租金的现象。第二阶段(1988-1998):问题暴露和政策调整阶段。随

32、着改革开放的深入，中国正在逐步改变过去不符合市场经济要求的做法。1988年，最高人民法院公布司法解释，认定政府为经济合同提供的担保无效。导致政府不再为企业提供担保，加上美元等外币的升值，拖欠租金的现象越来越严重。与此同时，租赁行业的问题暴露出来，亚洲金融危机爆发，外国投资者信心动摇，纷纷撤资。更糟糕的是，1995年7月1日开始实施的商业银行法规定，商业银行必须从金融租赁公司退股，致使金融租赁行业损失惨重。第三阶段(1999-2007):恢复和发展阶段。现阶段，我国融资租赁行业存在诸多监管问题。根据银监会金融租赁公司管理办法，监管具有银行背景的金融租赁公司和兼营融资租赁业务的金融机构；商务部根据

33、外商投资租赁公司审批管理办法对外商投资租赁公司进行监管。此外，商务部还对中外合资融资租赁公司和外资融资租赁公司进行监管。但由于1995年实施的商业银行法，要求商业银行从金融租赁公司退股。从本质上来说，银监会监管的那些有银行背景的金融租赁公司和其他类型的金融租赁公司没有太大区别，只是监管部门不同而已。而且1999年亚洲金融危机正式结束，外资企业对中国市场越来越看好。通用汽车、西门子等著名跨国公司在中国设立独资租赁公司。2000年，租赁业被列为“国家鼓励发展的重点行业”。中国融资租赁业得到恢复和发展。第四阶段(2007年至今):快速发展阶段。2007年金融租赁公司管理办法颁布，首批银行业金融租赁公

34、司开始运营，金融租赁行业进入新阶段。中国银行业协会金融租赁委员会近日发布的统计数据显示，截至2009年底，全国12家金融租赁公司租赁资产余额合计1507.3亿元，全年营业收入77.79亿元，利润总额22.36亿元，分别比2008年增长120%、80%和61%。与此同时，我国对融资租赁业务的研究更加深入，融资租赁知识得到了一定程度的普及，我国融资租赁行业进入了又一个快速发展期。但由于我国融资租赁业起步较晚，知识普及程度还远远不够，法律、税收等制度还不够完善，所以其发展水平与西方发达国家相比还有很大差距。评价融资租赁业发展程度最重要的指标是租赁市场的渗透率。在西方发达国家，租赁市场的渗透率(租赁设

35、备投资占总设备投资的比例)高达20%至30%，而在中国不到5%。要达到发达国家的水平，还需要不断努力。中国融资租赁业务与发达国家的差距中国融资租赁业自20世纪80年代诞生以来，经历了快速发展、问题凸显、恢复发展等几个阶段。最新统计数据显示，截至2011年底，全国注册融资租赁公司约286家，比年初的182家增加104家，融资租赁合同余额约9300亿元。但从融资租赁的市场渗透率，即融资租赁交易总额占GDP的百分比来看，中国仍徘徊在2%-3%的水平，而发达国家的渗透率为20%-30%。中国与西方发达国家的差距主要体现在以下几个方面:宏观方面法律方面:目前各国融资租赁立法在理论和实践上仍存在较大争议和

36、分歧。对融资租赁法律性质的认识角度不同，与融资租赁相关的法律也有所不同。西方国家，无论是属于英美法系还是大陆法系，大多没有专门的租赁法，但有相对完善的民法、商法和税法体系，融资租赁涉及的法律纠纷，无论是现有的合同法还是以往的判例都可以解决。但由于我国融资租赁业起步较晚，关于融资租赁业的立法滞后，长期处于“有法可依，无规可循”的状态。自1999年3月新通过的合同法以来，融资租赁合同和经营租赁合同分别被规定为上市分包合同。近年来，我国也制定了一些与融资租赁相关的法律法规，如关于审理融资租赁合同纠纷案件若干问题的规定、海关总署关于租赁进口设备税收法律问题的通知等。上述法律法规虽然在一定程度上改变了我

37、国融资租赁行业无法可依的局面，但在适用范围和法律效力上存在一定的局限性，甚至有些法律法规之间存在诸多相互矛盾之处。如财政部1985年第29号文规定，折旧年限在10年以上的设备租赁期限应不低于法定折旧年限的50%-60%，折旧年限在10年以下的设备租赁期限应不低于法定折旧年限的60%-70%。而中国工商银行融资租赁暂行办法和中国农业银行融资租赁试行办法规定的租赁期限分别为2-5年和3-5年。其他关于融资租赁的法律法规过于原则、笼统，缺乏可操作性。令人高兴的是，中国的“融资租赁法草案”已经在进行中。相信融资租赁法很快就会正式发布，届时，我国的融资租赁法律制度将会得到极大的完善。政策:在国外，政府大

38、多对融资租赁行业给予特别优惠的政策支持。首先，在税收政策方面，在融资租赁业发展初期，西方国家制定了一系列税收优惠政策，鼓励融资租赁业的快速发展。主要表现在两个方面:一是直接投资减税。即允许出租人享有租赁设备购买成本的一定比例；二是加速折旧。即允许企业对租赁设备采用加速折旧法。通过加速折旧，出租人实际上可以获得比直线折旧法更多的税收优惠，从而鼓励投资和设备更新。其次，在保单方面，融资租赁由于环境、信用、政策等原因，在发展初期面临很大的风险。为了最大限度地降低融资租赁的风险，发达国家在保险政策方面对融资租赁业给予了大力支持。例如，为了支持国内租赁公司的跨国业务发展，美国政府为租赁公司建立了完善的风

39、险控制体系。政府通过官方出口信贷机构，为在国外从事跨国租赁业务的租赁公司提供全方位的政治风险保险。再次，在信贷政策方面，发达国家通常对融资租赁业给予较大的资金支持。比如中国允许租赁公司发行自有资产10倍的债券，而普通企业只有2倍。然后就是财政补贴。在国外，一些国家为了鼓励融资租赁业的发展，会对承租人给予一定的财政补贴。日本是实行房租补贴政策的典型国家。最后，行业监管。在发达国家，对融资租赁行业有很强的行业监管。一般政府都有部门直接负责管理融资租赁行业。而且他们对融资租赁行业的管理并不直接干预行业部门的运作，而是利用融资租赁企业的利润驱动机制，通过制定的宏观引导性经济政策来引导租赁公司的发展。(

40、1)税收政策目前，我国尚未颁布专门的融资租赁税法。全国人大、国务院、财政部、国家税务总局、海关总署近二十年来相继颁布了一系列税收法规，其中仅有少数对融资租赁有间接规定和影响。在这些税收法规中，没有对融资租赁行业的特殊税收优惠，只允许中外合资的租赁公司享受与其他中外合资企业一样的“两免三减”的企业所得税优惠。在我国，一些针对承租人的税收法规甚至抑制了租赁业发挥其作用。比如1982年，我国融资租赁业刚刚诞生的时候，财政部颁布了租赁费用财务处理暂行规定，要求通过融资租赁使用专项资金用于企业的设备更新改造。但通过借款进行技术改造的，可以获得税前还贷的优惠待遇，承担的利率可以更低。相比之下，融资租赁的成

41、本更高，这显然不利于我国融资租赁业的发展。虽然后来补充修订的租赁企业条例有所变化，一定程度上体现了国家对融资租赁行业的支持，但力度较小，实际执行难度较大。再比如我国税法:承租人通过融资租赁租入的资产必须视为企业自有资产，承租人要求的折旧应在法定使用年限内完成。但是，如果承租人在租赁期满后没有得到租赁设备，并在法定期限内对其进行折旧，则投入租赁设备价值的所有资金都得不到充分补偿。但是如果它在租赁期内提取折旧，那就有违规了。因此，我国税法对租赁设备折旧年限的规定不合理，需要区分所有权是否转移。(2)保险单由于我国市场体系不健全，市场经济运行机制不规范，承租人负债意识不强，我国融资租赁业面临着过度的

42、信用风险。建立租赁信用保险机制无疑是弥补风险损失的最佳途径。目前，我国保险业有了很大的发展，险种增多，使企业有了广泛的选择。与融资租赁相关的保险种类包括:租赁标的物的保险、运输(海、陆、空)保险以及适合项目特点的各类保险。到目前为止，我国还没有制定完善的融资租赁保险制度，政府的政策支持也没有体现在出租方和承租方提供的保险上。至于如何为融资租赁提供信用保险，分歧还是很大的。中国政府对融资租赁业的保险政策滞后于其发展。在经营不规范、经营风险过大的情况下，缺乏适合我国国情的租赁信用保险政策，进一步制约了我国融资租赁业的发展。(3)信贷政策与国外相比，我国没有促进融资租赁业发展的信贷政策。目前，我国租

43、赁公司的融资来源主要有五种，但都不乐观:一是资本，由于租赁公司实收资本比例与融资租赁的巨额资金相比太小，不可能成为租赁公司的主要资金来源；二是吸收信托存款。由于租赁公司成立时间短，尚未在社会上树立起与其他金融机构相媲美的形象和声誉，在吸收存款方面明显处于劣势；三是同业拆借，但拆借资金是短期权宜之计，租赁公司需要的基本是长期资金；第四，进入资本市场。由于国家严格的政策限制，租赁公司通过发行股票和债券来筹集资金是不现实的。5.票据的承兑、贴现和再贴现。受限于我国票据流通的发达程度，它们不可能成为租赁公司的重要资金来源。总之，由于国家信贷政策的限制，租赁公司的融资渠道不够畅通。目前国内大部分租赁公司

44、都面临着资金短缺的困境，业务规模都不大。受租赁企业经营效益影响，租赁公司营运资金规模进一步萎缩。很多租赁公司为了摆脱困境，通过拼命收高息来筹集资金，扰乱了金融秩序。(4)外汇政策西方融资租赁业发达的国家一般实行浮动汇率制，在外汇政策上基本没有对租赁业务的限制。相比之下，外汇政策成为影响中国租赁业发展的重要因素之一。目前我国还没有完全放开租赁公司的外汇交易，对需要外汇业务的租赁公司有严格的限制。除了金融机构的资格，还规定了租赁公司的最低资本，要求全国性租赁公司为1000万美元，必须经过外管局批准；省级租赁公司为500万美元，需经当地外汇管理部门预审，并报外汇局批准后方可从事外汇业务。我国对进出口

45、贸易有诸多限制和规定，同国家制定的融资租赁相关外汇管理办法，极大地制约了融资租赁业务的发展。如果我国规定企业不得用国家划拨的外汇支付租金，实际上是限制了这些企业通过融资租赁获得所需的先进设备。此外，与国外通行的浮动汇率制度相比，我国现行的汇率制度使我国租赁公司承担了更大的汇率风险，这使其在与国外租赁公司的国际竞争中明显处于劣势。我国租赁公司外汇额度、用汇计划等国家规定了严格的逐级审批制度，租赁公司外汇来源有限，不能满足租赁业务的发展需要。3.我国融资租赁行业的行业管理比较混乱，缺乏统一的集中管理。中国的融资租赁公司主要有三种，即非银行金融机构的租赁公司、中外合资的租赁公司和贸易局下属的租赁公司

46、。它们的行业管理权分别属于中国人民银行、对外贸易经济合作部和贸易局。与我国缺乏统一的主管融资租赁业务的部门相对应的是，我国没有类似于国外的统一的行业协会，即行业自律组织。目前国内以融资租赁为主营业务的租赁公司成立的行业协会有中国金融学会融资租赁研究会和中国外商投资企业协会租赁委员会，其主管部门为中国人民银行和外经贸部。贸易局下属的租赁公司由地方租赁协会组成，如租赁协会、租赁协会等。，但他们的主营业务是经营租赁。融资租赁行业的全国性行业自律组织中国融资租赁协会尚未成立，统一行业规则、加强行业交流、防范行业风险、规范行业运作的要求因种种原因未能实现。我国融资租赁行业由多个分支机构和部门管理，缺乏全

47、国统一的权威管理机构，对整个行业的发展重点、方向、规模、速度缺乏统一的安排和部署，盲目发展，缺乏引导。以审批权为例。与其他中外合资公司一样，中外合资租赁公司的审批权仍在外经贸部，而中国公司，包括兼营和专营租赁业务的公司的审批权在地方政府部门。不进行集中统一的行业管理，必然导致行业监管不力的后果。在行业条块分割管理的情况下，各个部门之间缺乏沟通，制定的行业政策难免会撞车。政策的不协调也带来了融资租赁行业的无序竞争，为我国融资租赁行业的发展埋下隐患。目前只有非银行金融机构的租赁公司由人民银行监管，其他租赁公司基本不监管。缺乏强有力的统一行业管理，不利于租赁市场的健康发展。国家本应把所有参与融资租赁

48、的有一定规模的租赁公司纳入金融监管。中国的融资租赁行业是在没有统一行业管理的混乱环境中诞生的，所以被称为“早产的畸形孩子”也就不足为奇了。目前，我国金融租赁公司普遍存在的问题是:租赁主业规模萎缩，经营偏离主业，主要精力集中在违规甚至违法经营模式上，超出了经营高利润高风险项目的范围。一些个别租赁公司以融资租赁的名义，变相发展其他金融业务，如证券交易、外汇交易、房地产开发等。，彻底改变了他们融资租赁公司的业务性质。由于缺乏资本和资金，一些公司在筹集资金时根本不考虑成本，如高利率。国家对租赁公司监管不力，为租赁公司违规经营创造了条件，一定程度上扰乱了我国金融业的正常经营秩序。本文分析了我国融资租赁行

49、业宏观管理中存在的差距和问题。主要原因如下:1.融资租赁行业是跨行业、跨部门的新兴边缘行业，客观上给宏观管理带来了新的问题。融资租赁是一项综合性业务，涉及金融、贸易、投资、会计、税务、法律等专业知识。由于我国发展时间短，比国外晚了二三十年，很多与融资租赁相关的问题还在探索和实践过程中，对于如何正确高效地管理融资租赁行业，还缺乏适合我国国情的经验。然而，中国长期以来实行的是条块分割的管理。涉及融资租赁行业的财政、税务、法律等部门对融资租赁的认识还存在较大的争议和分歧，缺乏必要的沟通和统一认识。在制定法律法规和行业管理时，只从自己的标准角度考虑，客观上造成了法律体系中融资租赁条款的不统一和行业管理

50、的混乱。从世界各国融资租赁业的一般发展规律来看，融资租赁这一新兴边缘行业在我国出现的宏观管理问题，一部分是租赁业发展的必然，一部分是我国经济政治体制改革过程中新旧发展阶段交替带来的。2.我国有关部门对融资租赁的本质特征缺乏认识，没有从其金融属性上进行宏观管理。融资租赁兼具融资性和融资性的特点。与其融资(贸易)特性相比，其最重要的特性是金融属性。融资租赁本质上是一种信用关系，即租赁信用，以租赁市场供求为基础，各方权利义务受租赁合同约束。租赁物所有权和使用权的分离只是租赁物的表面特征。我国一些政府部门对传统的经营租赁很熟悉，但对融资租赁了解不够，甚至误认为是传统的经营租赁。由于对融资租赁的金融属性

51、认识不足，对其对金融市场的重要影响认识不足，对银行、证券、保险、信托等类似行业关注不够。，对融资租赁行业的宏观管理不是人民银行管理的，从法制角度给予必要的规范和监管。3.我国政府对融资租赁特殊的宏观经济功能重视不够。我国引进融资租赁的目的是利用外资，引进先进技术。当时只考虑中外合资企业的问题，对合资企业的租赁业务给予一定的优惠政策。长期以来，融资租赁的宏观经济功能一直停留在利用外资和引进技术的高度，而融资租赁的其他重要功能并没有得到重视。与银行信贷和商业信贷相比，融资租赁信贷对其在国民经济中的特殊作用主观上缺乏认识，没有充分利用其安全、有效、灵活、便捷的特点扩大投资、刺激消费。由于缺乏政府的积

52、极引导和利用，融资租赁的发展被放任自流。重要的原因是政府对其特殊作用缺乏重视。4.我国租赁业规模小，经营差，展示宣传功能没有发挥出来，没有引起政府部门宏观上的重视。目前，据统计，中国融资租赁行业的总资产是200亿，和证券、信托、保险相比是非常少的。虽然融资租赁业在中国改革开放初期对中国经济起到了积极的推动作用，但后期由于经营管理等多种原因，发展相对滞后，由于资金来源和租金回收等问题，业务日益萎缩。这部分是由于我国对融资租赁行业的宏观管理不力，但反过来，融资租赁行业的不良发展也进一步降低了政府对融资租赁行业的重视程度，甚至失去了信心。1.中国和美国的文化差异利用霍夫斯泰德和雷建立的文化框架描述:

53、中国是一个崇尚集体主义和中央集权的国家。学历高(权重距离大)，规避不确定性意识强，专业低层次的文化特征，强调统一性，忽视灵活性这个国家。这种文化特征在中国占有一定的地位。从马克思主义唯物史观看主导地位看，占主导地位的政治和文化必然会影响。经济发展。下面，笔者选取其中几家进行融资。租赁业的发展影响着明显的文化特征，并不断进步并探讨中国文化传统对融资租赁业的影响。1.1权力划分权利距离是指权力(或管理权力)的集中过程度。与美国等西方国家相比，中国显然属于在典型的权数距离大(即管理理论的重点是管理。权威)的国家，如计划经济体制就是权力距离。具体表现。由于融资租赁本来就是市场经济体制的产物，中国当时处

54、于计划经济体制。当时，以这种方式引进外资只能按计划进行。经济管理方式，由政府部门“安排”项目。80年在七十年代末，中国的经济体制发生了巨大的变化。扔资本的主体从“国家”变成了企业，经济体系是相通的。没有，所以出现了巨额的租金拖欠，使得中国的融资租赁。行业形象差。又如，租赁资产被记录在融资中。在方法上，我国在起始日将利息费用资本化，但在在美国，要求对租赁付款的现值进行核算。这样的话做，只能在权力巨大的文化环境中进行管理。需求的利益会更容易成为现实。1.2专业水平低早在19世纪初，美国就开始建立会计职业。团体，致力于会计职业本身的有序发展，因此始终保持高水平的会计职业和自我为美。控制能力奠定了基础

55、。今天，美国会计准则是由自己的私人会计专业团体制定的，数量众多经济业务可以由其会计人员的专业判断来处理，所有这些都有助于其会计准则的发展。产生了深远的影响。与美国相比，中国的会计职业化水平是显而易见的。偏低，无论会计职业的自控能力，还是意志人员的专业判断能力捉襟见肘，差距很大。很远。因此，它只能遵守法律法规的要求和控制迫使中国建立完善的法律法规。比如我们国家很少采用几种有利于业务快速发展的融资租赁服务。对于高级方法(转租、回租、杠杆租赁)，其原因之一是这些更高层次的租赁行业服务处理程序复杂，也是因为中国目前的会议。很难达到这种专业水平。1.3强调团结企业会计准则的颁布和实施标志着我国已经迈出了

56、会计国际化进程中至关重要的一步，但将该计划在许多方面与国际会计标准不一致，甚至差别都很大。例如，固定资产折旧、存货会计方法，如估值，国际会计准则的规定得到维持。在一致的前提下，企业可以自主选择。在我中国的会计准则和制度选择了这些方法严格控制，因此，有些在国外被广泛使用。加速折旧法等会计方法在中国的应用周边被严格控制。我国规定，“对于融资租赁固定资产应视为“自有固定资产管理”，并实行租赁。企业的同类资产大多采用直线法计提和折现。旧，所以租赁资产只能用直线法折旧。这些说明我们的文化更喜欢整体的统一，而不是个体。灵活性和主动性。1.中外融资租赁业发展状况比较融资，又称设备租赁或现代租赁，是20世纪5

57、0年代起源于美国的一种融资方式。新的交易方式，因为它适应现代经济发展的要求，所以在60-7020世纪90年代在世界范围内迅速发展，现在已经成为企业更新设备的拥有者。融资的手段之一。现代租赁业，在发达国家被称为“产业”，它不仅是与银行信贷和证券并驾齐驱的三大金融工具之一，也是一项业务。商品流通的主渠道在国民经济和市场体系中起着重要的作用。这种商业模式在上世纪80年代初引入中国后，多年来发展迅速。展，但与发达国家相比，租赁的优势还远远没有发挥出来，市场潜力非常大。很大。自1952年以来美国的融资租赁若干年后，逐渐渗透到各行各业，GDP贡献率已超过30%，成为仅次于商业银行贷款的第二大。融资方式，美

58、国、加拿大、英国等发达国家租赁业的市场渗透率。已经达到了15%-30%，而国内还不到5%。根据世界租赁年报的统计，2003年，全球租赁总量达4616。亿美元，美国、日本、德国分别为2040亿美元，6211亿美元，398亿美元的前三名，而中国的租赁嗯，才22。十亿美元。从租赁行业的市场渗透率来看，美国达到31.1%。，加拿大20.2%，英国为15.3%，德国9.8%，日本9.3%东欧的罗马尼亚、匈牙利和捷克共和国也分别达到30.8%、19%、18.6%，但在中国不是。2%。从上面的数字来看我们可以看到，与许多发达国家相比，我国在租赁交易额、租赁市场渗透率及其对GDP的影响贡献差距大等等。同时也反

59、映出中国租赁业发展还有很大的市场和巨大的潜力。二。中外融资租赁业发展差异分析1.从租赁观念来看，重购重于租赁的观念一直根植于我们的国企。在人们的经营理念中，中国很多企业家的思想还停留在一次性买断上。处于原始阶段和传统观念；“租不如买。”“租东西的是皮包贩子，没面子。”“儿子”、“厂家搞租赁业务”和“租赁风险大，现在还不做”。时”等等错误观点不胜枚举。许多发达国家的消费观念已经完全改变了，他们认为聪明的企业家永远不应该买设备。资本通过大量现金的固化和沉淀，只有通过流动才能增值。因此租赁的需求不仅来自一些缺乏资金的企业，也来自那些企业。擅长财务管理和经营的企业。2.缺乏政府支持，优惠政策少。许多国

60、家的政府，如美国和英国，已经高度重视融资租赁，早在1962年为了刺激美国经济的复苏，肯尼迪政府为了鼓励投资，1962年实施了减税法以降低投资者的购买价格2000年税法第一次提出了投资税收抵免，规定投资者可以在资本设备投资当年从企业取得应纳税款。直接扣除投资额一定比例的税收以鼓励投资。英国也排在第20位世纪7020世纪90年代，采取了第一年减税和减值减税等优惠政策。目前，中国仍然缺乏有效的措施和配套政策，使得各种“支持”暂停”政策未能实施。与许多租赁业发展水平较高的国家相比，我国给予租赁行业的优惠政策仍然很少，这也制约了我国租赁行业的发展。展览的原因。3.租赁立法滞后且不完善。中国的融资租赁行业