证券法新旧条文对照表

1、PAGE PAGE 168证券法新旧条文文对照表 目录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc118686677 第一章总则则 PAGEREF _Toc118686677 h 2 HYPERLINK l _Toc118686678 第二章证券发发行 PAGEREF _Toc118686678 h 3 HYPERLINK l _Toc118686679 第三章证券交交易 PAGEREF _Toc118686679 h 10 HYPERLINK l _Toc118686680 第一节一般规规定 PAGEREF _Toc118686680 h 11 HYPERLINK l _

2、Toc118686681 第二节 证券券上市 PAGEREF _Toc118686681 h 13 HYPERLINK l _Toc118686682 第三节持续信信息公开 PAGEREF _Toc118686682 h 17 HYPERLINK l _Toc118686683 第四节 禁止的的交易行为 PAGEREF _Toc118686683 h 21 HYPERLINK l _Toc118686684 第四章上市公公司收购 PAGEREF _Toc118686684 h 24 HYPERLINK l _Toc118686685 第五章证券交交易所 PAGEREF _Toc11868668

3、5 h 29 HYPERLINK l _Toc118686686 第六章证券公公司 PAGEREF _Toc118686686 h 33 HYPERLINK l _Toc118686687 第七章 证券登登记结算机构构 PAGEREF _Toc118686687 h 42 HYPERLINK l _Toc118686688 第八章 证券交交易服务机构构 PAGEREF _Toc118686688 h 45 HYPERLINK l _Toc118686689 第九章 证券业业协会 PAGEREF _Toc118686689 h 47 HYPERLINK l _Toc118686690 第十章 证

4、券监监督管理机构构 PAGEREF _Toc118686690 h 48 HYPERLINK l _Toc118686691 第十一章 法律律责任 PAGEREF _Toc118686691 h 51 HYPERLINK l _Toc118686692 第十二章 附 则 PAGEREF _Toc118686692 h 63证券法新旧条文文对照表（改动部分以黑黑体标注）1998年原证证券法条文2005年修订订后证券法条条文第一章总则则第一章总则则 第一条条 为了规规范证券发行行和交易行为为，保护投资资者的合法权权益，维护社社会经济秩序序和社会公共共利益，促进进社会主义市市场经济的发发展，制定本本

5、法。第一条 为了了规范证券发发行和交易行行为，保护投投资者的合法法权益，维护护社会经济秩秩序和社会公公共利益，促促进社会主义义市场经济的的发展，制定定本法。 第二条条 在中国国境内，股票票、公司债券券和国务院依依法认定的其其他证券的发发行和交易，适适用本法。本本法未规定的的，适用公司司法和其他法法律、行政法法规的规定。 政府债券券的发行和交交易，由法律律、行政法规规另行规定。第二条 在中中华人民共和和国境内，股股票、公司债债券和国务院院依法认定的的其他证券的的发行和交易易，适用本法法；本法未规规定的，适用用中华人民民共和国公司司法和其他他法律、行政政法规的规定定。政府债券、证券券投资基金份份额

6、的上市交交易，适用本本法；其他法法律、行政法法规有特别规规定的，适用用其规定。证券衍生品种发发行、交易的的管理办法，由由国务院依照照本法的原则则规定。 第三条条 证券的的发行、交易易活动，必须须实行公开、公公平、公正的的原则。 第三条条 证券的的发行、交易易活动，必须须实行公开、公公平、公正的的原则。 第四条条证券发行行、交易活动动的当事人具具有平等的法法律地位，应应当遵守自愿愿、有偿、诚诚实信用的原原则。 第四条条 证券发发行、交易活活动的当事人人具有平等的的法律地位，应应当遵守自愿愿、有偿、诚诚实信用的原原则。 第五条条 证券发发行、交易活活动，必须遵遵守法律、行行政法规；禁禁止欺诈、内内

7、幕交易和操操纵证券交易易市场的行为为。 第五条条 证券的的发行、交易易活动，必须须遵守法律、行行政法规；禁禁止欺诈、内内幕交易和操操纵证券市场场的行为。 第六条条 证券业业和银行业、信信托业、保险险业分业经营营、分业管理理。证券公司司与银行、信信托、保险业业务机构分别别设立。第六条 证券券业和银行业业、信托业、保保险业实行分分业经营、分分业管理，证证券公司与银银行、信托、保保险业务机构构分别设立。国国家另有规定定的除外。 第七条条 国务院院证券监督管管理机构依法法对全国证券券市场实行集集中统一监督督管理。国务院证券监督督管理机构根根据需要可以以设立派出机机构，按照授授权履行监督督管理职责。 第

8、七条条 国务院院证券监督管管理机构依法法对全国证券券市场实行集集中统一监督督管理。国务院证券监督督管理机构根根据需要可以以设立派出机机构，按照授授权履行监督督管理职责。第八条 在国国家对证券发发行、交易活活动实行集中中统一监督管管理的前提下下，依法设立立证券业协会会，实行自律律性管理。第八条 在国国家对证券发发行、交易活活动实行集中中统一监督管管理的前提下下，依法设立立证券业协会会，实行自律律性管理。第九条 国家家审计机关对对证券交易所所、证券公司司、证券登记记结算机构、证证券监督管理理机构，依法法进行审计监监督。第九条 国家家审计机关依依法对证券交交易所、证券券公司、证券券登记结算机机构、证

9、券监监督管理机构构进行审计监监督。第二章证券发发行第二章证券发发行 第十条条 公开发发行证券，必必须符合法律律、行政法规规规定的条件件，并依法报报经国务院证证券监督管理理机构或者国国务院授权的的部门核准或或者审批；未未经依法核准准或者审批，任任何单位和个个人不得向社社会公开发行行证券。第十条 公开开发行证券，必必须符合法律律、行政法规规规定的条件件，并依法报报经国务院证证券监督管理理机构或者国国务院授权的的部门核准；未经依法核核准，任何单单位和个人不不得公开发行行证券。有下列情形之一一的，为公开开发行：（一）向不特定定对象发行证证券；（二）向累计超超过二百人的的特定对象发发行证券；（三）法律、

10、行行政法规规定定的其他发行行行为。非公开发行证券券，不得采用用广告、公开开劝诱和变相相公开方式。 第十一一条 公开开发行股票，必必须依照公司司法规定的条条件，报经国国务院证券监监督管理机构构核准。发行行人必须向国国务院证券监监督管理机构构提交公司法法规定的申请请文件和国务务院证券监督督管理机构规规定的有关文文件。 发行公公司债券，必必须依照公司司法规定的条条件，报经国国务院授权的的部门审批。发发行人必须向向国务院授权权的部门提交交公司法规定定的申请文件件和国务院授授权的部门规规定的有关文文件。第十一条 发发行人申请公公开发行股票票、可转换为为股票的公司司债券，依法法采取承销方方式的，或者者公开

11、发行法法律、行政法法规规定实行行保荐制度的的其他证券的的，应当聘请请具有保荐资资格的机构担担任保荐人。保荐人应当遵守守业务规则和和行业规范，诚诚实守信，勤勤勉尽责，对对发行人的申申请文件和信信息披露资料料进行审慎核核查，督导发发行人规范运运作。保荐人的资格及及其管理办法法由国务院证证券监督管理理机构规定。第十二条 设立立股份有限公公司公开发行行股票，应当当符合中华华人民共和国国公司法规规定的条件和和经国务院批批准的国务院院证券监督管管理机构规定定的其他条件件，向国务院院证券监督管管理机构报送送募股申请和和下列文件：（一）公司章程程；（二）发起人协协议；（三）发起人姓姓名或者名称称，发起人认认购

12、的股份数数、出资种类类及验资证明明；（四）招股说明明书；（五）代收股款款银行的名称称及地址；（六）承销机构构名称及有关关的协议。依照本法规定聘聘请保荐人的的，还应当报报送保荐人出出具的发行保保荐书。法律、行政法规规规定设立公公司必须报经经批准的，还还应当提交相相应的批准文文件。第十三条 公司司公开发行新新股，应当符符合下列条件件：（一）具备健全全且运行良好好的组织机构构；（二）具有持续续盈利能力、财财务状况良好好；（三）最近三年年内财务会计计文件无虚假假记载，无其其他重大违法法行为；（四）经国务院院批准的国务务院证券监督督管理机构规规定的其他条条件。上市公司非公开开发行新股，应应当符合经国国务

13、院批准的的国务院证券券监督管理机机构规定的条条件，并报国国务院证券监监督管理机构构核准。第十四条 公司司公开发行新新股，应当向向国务院证券券监督管理机机构报送募股股申请和下列列文件：（一）公司营业业执照；（二）公司章程程；（三）股东大会会决议；（四）招股说明明书；（五）财务会计计报告；（六）代收股款款银行的名称称及地址；（七）承销机构构名称及有关关的协议。依照本法规定聘聘请保荐人的的，还应当报报送保荐人出出具的发行保保荐书。第十五条 公司司对公开发行行股票所募集集资金，必须须按照招股说说明书所列资资金用途使用用。改变招股股说明书所列列资金用途，必必须经股东大大会作出决议议。擅自改变变用途而未作

14、作纠正的，或或者未经股东东大会认可的的，不得公开开发行新股，上上市公司也不不得非公开发发行新股。第十六条 公开开发行公司债债券，应当符符合下列条件件：（一）股份有限限公司的净资资产不低于人人民币三千万万元，有限责责任公司的净净资产不低于于人民币六千千万元；（二）累计债券券余额不超过过公司净资产产的百分之四四十；（三）最近三年年平均可分配配利润足以支支付公司债券券一年的利息息；（四）筹集的资资金投向符合合国家产业政政策；（五）债券的利利率不超过国国务院限定的的利率水平；（六）国务院规规定的其他条条件。公开发行公司债债券筹集的资资金，必须用用于核准的用用途，不得用用于弥补亏损损和非生产性性支出。上

15、市公司发行可可转换为股票票的公司债券券，除应当符符合第一款规规定的条件外外，还应当符符合本法关于于公开发行股股票的条件，并并报国务院证证券监督管理理机构核准。第十七条 申请请公开发行公公司债券，应应当向国务院院授权的部门门或者国务院院证券监督管管理机构报送送下列文件：（一）公司营业业执照；（二）公司章程程；（三）公司债券券募集办法；（四）资产评估估报告和验资资报告；（五）国务院授授权的部门或或者国务院证证券监督管理理机构规定的的其他文件。依照本法规定聘聘请保荐人的的，还应当报报送保荐人出出具的发行保保荐书。第十八条 有下下列情形之一一的，不得再再次公开发行行公司债券：（一）前一次公公开发行的公

16、公司债券尚未未募足；（二）对已公开开发行的公司司债券或者其其他债务有违违约或者延迟迟支付本息的的事实，仍处处于继续状态态；（三）违反本法法规定，改变变公开发行公公司债券所募募资金的用途途。 第十二二条 发行行人依法申请请公开发行证证券所提交的的申请文件的的格式、报送送方式，由依依法负责核准准或者审批的的机构或者部部门规定。 第十九九条 发行行人依法申请请公开发行证证券所报送的的申请文件的的格式、报送送方式，由依依法负责核准准的机构或者者部门规定。 第十三三条 发行行人向国务院院证券监督管管理机构或者者国务院授权权的部门提交交的证券发行行申请文件，必必须真实、准准确、完整。 为证券券发行出具有有

17、关文件的专专业机构和人人员，必须严严格履行法定定职责，保证证其所出具文文件的真实性性、准确性和和完整性。 第二十十条 发行行人向国务院院证券监督管管理机构或者者国务院授权权的部门报送送的证券发行行申请文件，必必须真实、准准确、完整。为证券发行出具具有关文件的的证券服务机机构和人员，必必须严格履行行法定职责，保保证其所出具具文件的真实实性、准确性性和完整性。第二十一条发发行人申请首首次公开发行行股票的，在在提交申请文文件后，应当当按照国务院院证券监督管管理机构的规规定预先披露露有关申请文文件。 第十四四条 国务务院证券监督督管理机构设设发行审核委委员会，依法法审核股票发发行申请。 发行审审核委员

18、会由由国务院证券券监督管理机机构的专业人人员和所聘请请的该机构外外的有关专家家组成，以投投票方式对股股票发行申请请进行表决，提提出审核意见见。发行审核委员会会的具体组成成办法、组成成人员任期、工工作程序由国国务院证券监监督管理机构构制订，报国国务院批准。第二十二条国国务院证券监监督管理机构构设发行审核核委员会，依依法审核股票票发行申请。发行审核委员会会由国务院证证券监督管理理机构的专业业人员和所聘聘请的该机构构外的有关专专家组成，以以投票方式对对股票发行申申请进行表决决，提出审核核意见。发行审核委员会会的具体组成成办法、组成成人员任期、工工作程序，由由国务院证券券监督管理机机构制定。 第十五五

19、条 国务务院证券监督督管理机构依依照法定条件件负责核准股股票发行申请请。核准程序序应当公开，依依法接受监督督。参与核准股股票发行申请请的人员，不不得与发行申申请单位有利利害关系；不不得接受发行行申请单位的的馈赠；不得得持有所核准准的发行申请请的股票；不不得私下与发发行申请单位位进行接触。国务院授权权的部门对公公司债券发行行申请的审批批，参照前二二款的规定执执行。第二十三条国国务院证券监监督管理机构构依照法定条条件负责核准准股票发行申申请。核准程程序应当公开开，依法接受受监督。参与审核和核准准股票发行申申请的人员，不不得与发行申申请人有利害害关系，不得得直接或者间间接接受发行行申请人的馈馈赠，不

20、得持持有所核准的的发行申请的的股票，不得得私下与发行行申请人进行行接触。国务院授权的部部门对公司债债券发行申请请的核准，参参照前两款的的规定执行。 第十六六条 国务务院证券监督督管理机构或或者国务院授授权的部门应应当自受理证证券发行申请请文件之日起起三个月内作作出决定；不不予核准或者者审批的，应应当作出说明明。 第二十十四条国务院证券券监督管理机机构或者国务务院授权的部部门应当自受受理证券发行行申请文件之之日起三个月月内，依照法法定条件和法法定程序作出出予以核准或或者不予核准准的决定，发发行人根据要要求补充、修修改发行申请请文件的时间间不计算在内内；不予核准准的，应当说说明理由。 第十七七条

21、证券券发行申请经经核准或者经经审批，发行行人应当依照照法律、行政政法规的规定定，在证券公公开发行前，公公告公开发行行募集文件，并并将该文件置置备于指定场场所供公众查查阅。 发行证证券的信息依依法公开前，任任何知情人不不得公开或者者泄露该信息息。发行人不得在公公告公开发行行募集文件之之前发行证券券。第二十五条证证券发行申请请经核准，发发行人应当依依照法律、行行政法规的规规定，在证券券公开发行前前，公告公开开发行募集文文件，并将该该文件置备于于指定场所供供公众查阅。发行证券的信息息依法公开前前，任何知情情人不得公开开或者泄露该该信息。发行人不得在公公告公开发行行募集文件前前发行证券。 第十八八条

22、国务务院证券监督督管理机构或或者国务院授授权的部门对对已作出的核核准或者审批批证券发行的的决定，发现现不符合法律律、行政法规规规定的，应应当予以撤销销；尚未发行行证券的，停停止发行；已已经发行的，证证券持有人可可以按照发行行价并加算银银行同期存款款利息，要求求发行人返还还。第二十六条国国务院证券监监督管理机构构或者国务院院授权的部门门对已作出的的核准证券发发行的决定，发发现不符合法法定条件或者者法定程序，尚尚未发行证券券的，应当予予以撤销，停停止发行。已已经发行尚未未上市的，撤撤销发行核准准决定，发行行人应当按照照发行价并加加算银行同期期存款利息返返还证券持有有人；保荐人人应当与发行行人承担连

23、带带责任，但是是能够证明自自己没有过错错的除外；发发行人的控股股股东、实际际控制人有过过错的，应当当与发行人承承担连带责任任。 第十九九条 股票票依法发行后后，发行人经经营与收益的的变化，由发发行人自行负负责；由此变变化引致的投投资风险，由由投资者自行行负责。 第二十十七条股票票依法发行后后，发行人经经营与收益的的变化，由发发行人自行负负责；由此变变化引致的投投资风险，由由投资者自行行负责。 第二十十条 上市市公司发行新新股，应当符符合公司法有有关发行新股股的条件，可可以向社会公公开募集，也也可以向原股股东配售。 上市公公司对发行股股票所募资金金，必须按招招股说明书所所列资金用途途使用。改变变

24、招股说明书书所列资金用用途，必须经经股东大会批批准。擅自改改变用途而未未作纠正的，或或者未经股东东大会认可的的，不得发行行新股。 第二十十一条 证证券公司应当当依照法律、行行政法规的规规定承销发行行人向社会公公开发行的证证券。证券承承销业务采取取代销或者包包销方式。 证券代代销是指证券券公司代发行行人发售证券券，在承销期期结束时，将将未售出的证证券全部退还还给发行人的的承销方式。 证券包包销是指证券券公司将发行行人的证券按按照协议全部部购入或者在在承销期结束束时将售后剩剩余证券全部部自行购入的的承销方式。第二十八条发发行人向不特特定对象公开开发行的证券券，法律、行行政法规规定定应当由证券券公司

25、承销的的，发行人应应当同证券公公司签订承销销协议。证券券承销业务采采取代销或者者包销方式。证券代销是指证证券公司代发发行人发售证证券，在承销销期结束时，将将未售出的证证券全部退还还给发行人的的承销方式。证券包销是指证证券公司将发发行人的证券券按照协议全全部购入或者者在承销期结结束时将售后后剩余证券全全部自行购入入的承销方式式。 第二十十二条 公公开发行证券券的发行人有有权依法自主主选择承销的的证券公司。证证券公司不得得以不正当竞竞争手段招揽揽证券承销业业务。 第二十十九条公开开发行证券的的发行人有权权依法自主选选择承销的证证券公司。证证券公司不得得以不正当竞竞争手段招揽揽证券承销业业务。 第二

26、十十三条 证证券公司承销销证券，应当当同发行人签签订代销或者者包销协议，载载明下列事项项： （一）当当事人的名称称、住所及法法定代表人姓姓名； （二）代代销、包销证证券的种类、数数量、金额及及发行价格； （三）代代销、包销的的期限及起止止日期； （四）代代销、包销的的付款方式及及日期； （五）代代销、包销的的费用和结算算办法； （六）违违约责任； （七）国国务院证券监监督管理机构构规定的其他他事项。第三十条证券券公司承销证证券，应当同同发行人签订订代销或者包包销协议，载载明下列事项项：（一）当事人的的名称、住所所及法定代表表人姓名；（二）代销、包包销证券的种种类、数量、金金额及发行价价格；（三

27、）代销、包包销的期限及及起止日期；（四）代销、包包销的付款方方式及日期；（五）代销、包包销的费用和和结算办法；（六）违约责任任；（七）国务院证证券监督管理理机构规定的的其他事项。 第二十十四条 证证券公司承销销证券，应当当对公开发行行募集文件的的真实性、准准确性、完整整性进行核查查；发现含有有虚假记载、误误导性陈述或或者重大遗漏漏的，不得进进行销售活动动；已经销售售的，必须立立即停止销售售活动，并采采取纠正措施施。第三十一条证证券公司承销销证券，应当当对公开发行行募集文件的的真实性、准准确性、完整整性进行核查查；发现有虚虚假记载、误误导性陈述或或者重大遗漏漏的，不得进进行销售活动动；已经销售售

28、的，必须立立即停止销售售活动，并采采取纠正措施施。 第二十十五条 向向社会公开发发行的证券票票面总值超过过人民币五千千万元的，应应当由承销团团承销。承销销团应当由主主承销和参与与承销的证券券公司组成。 第三十十二条向不特定对对象公开发行行的证券票面面总值超过人人民币五千万万元的，应当当由承销团承承销。承销团团应当由主承承销和参与承承销的证券公公司组成。 第二十十六条 证证券的代销、包包销期最长不不得超过九十十日。 证券公公司在代销、包包销期内，对对所代销、包包销的证券应应当保证先行行出售给认购购人，证券公公司不得为本本公司事先预预留所代销的的证券和预先先购入并留存存所包销的证证券。 第三十十三

29、条证券的代销销、包销期限限最长不得超超过九十日。证券公司在代销销、包销期内内，对所代销销、包销的证证券应当保证证先行出售给给认购人，证证券公司不得得为本公司预预留所代销的的证券和预先先购入并留存存所包销的证证券。 第二十十七条 证证券公司包销销证券的，应应当在包销期期满后的十五五日内，将包包销情况报国国务院证券监监督管理机构构备案。 证券公公司代销证券券的，应当在在代销期满后后的十五日内内，与发行人人共同将证券券代销情况报报国务院证券券监督管理机机构备案。 第二十十八条 股股票发行采取取溢价发行的的，其发行价价格由发行人人与承销的证证券公司协商商确定。 第三十四四条股票发发行采取溢价价发行的，

30、其其发行价格由由发行人与承承销的证券公公司协商确定定。 第二十十九条 境境内企业直接接或者间接到到境外发行证证券或者将其其证券在境外外上市交易，必必须经国务院院证券监督管管理机构批准准。 第三十五条股股票发行采用用代销方式，代代销期限届满满，向投资者者出售的股票票数量未达到到拟公开发行行股票数量百百分之七十的的，为发行失失败。发行人人应当按照发发行价并加算算银行同期存存款利息返还还股票认购人人。第三十六条公公开发行股票票，代销、包包销期限届满满，发行人应应当在规定的的期限内将股股票发行情况况报国务院证证券监督管理理机构备案。第三章证券交交易第三章证券交交易第一节一般规规定第一节一般规规定 第三

31、十十条 证券券交易当事人人依法买卖的的证券，必须须是依法发行行并交付的证证券。 非依法法发行的证券券，不得买卖卖。 第三十十七条证券券交易当事人人依法买卖的的证券，必须须是依法发行行并交付的证证券。非依法发行的证证券，不得买买卖。 第三十十一条 依依法发行的股股票、公司债债券及其他证证券，法律对对其转让期限限有限制性规规定的，在限限定的期限内内，不得买卖卖。 第三十十八条依法法发行的股票票、公司债券券及其他证券券，法律对其其转让期限有有限制性规定定的，在限定定的期限内不不得买卖。 第三十十二条 经经依法核准的的上市交易的的股票、公司司债券及其他他证券，应当当在证券交易易所挂牌交易易。第三十九条

32、依依法公开发行行的股票、公公司债券及其其他证券，应应当在依法设设立的证券交交易所上市交交易或者在国国务院批准的的其他证券交交易场所转让让。 第三十十三条 证证券在证券交交易所挂牌交交易，应当采采用公开的集集中竞价交易易方式。 证券交易易的集中竞价价应当实行价价格优先、时时间优先的原原则。第四十条证券券在证券交易易所上市交易易，应当采用用公开的集中中交易方式或或者国务院证证券监督管理理机构批准的的其他方式。 第三十十四条 证证券交易当事事人买卖的证证券可以采用用纸面形式或或者国务院证证券监督管理理机构规定的的其他形式。 第四十十一条证券券交易当事人人买卖的证券券可以采用纸纸面形式或者者国务院证券

33、券监督管理机机构规定的其其他形式。 第三十十五条 证证券交易以现现货进行交易易。 第四十十二条证券交易以以现货和国务务院规定的其其他方式进行行交易。 第三十十六条 证证券公司不得得从事向客户户融资或者融融券的证券交交易活动。 第三十十七条 证证券交易所、证证券公司、证证券登记结算算机构从业人人员、证券监监督管理机构构工作人员和和法律、行政政法规禁止参参与股票交易易的其他人员员，在任期或或者法定限期期内，不得直直接或者以化化名、借他人人名义持有、买买卖股票，也也不得收受他他人赠送的股股票。 任何人人在成为前款款所列人员时时，其原已持持有的股票，必必须依法转让让。 第四十十三条证券交易所所、证券公

34、司司和证券登记记结算机构的的从业人员、证证券监督管理理机构的工作作人员以及法法律、行政法法规禁止参与与股票交易的的其他人员，在在任期或者法法定限期内，不不得直接或者者以化名、借借他人名义持持有、买卖股股票，也不得得收受他人赠赠送的股票。任何人在成为前前款所列人员员时，其原已已持有的股票票，必须依法法转让。 第三十十八条 证证券交易所、证证券公司、证证券登记结算算机构必须依依法为客户所所开立的账户户保密。 第四十十四条证券券交易所、证证券公司、证证券登记结算算机构必须依依法为客户开开立的账户保保密。 第三十十九条 为为股票发行出出具审计报告告、资产评估估报告或者法法律意见书等等文件的专业业机构和

35、人员员，在该股票票承销期内和和期满后六个个月内，不得得买卖该种股股票。 除前款款规定外，为为上市公司出出具审计报告告、资产评估估报告或者法法律意见书等等文件的专业业机构和人员员，自接受上上市公司委托托之日起至上上述文件公开开后五日内，不不得买卖该种种股票。 第四十十五条为股票发行行出具审计报报告、资产评评估报告或者者法律意见书书等文件的证证券服务机构构和人员，在在该股票承销销期内和期满满后六个月内内，不得买卖卖该种股票。除前款规定外，为为上市公司出出具审计报告告、资产评估估报告或者法法律意见书等等文件的证券券服务机构和和人员，自接接受上市公司司委托之日起起至上述文件件公开后五日日内，不得买买卖

36、该种股票票。 第四十十条 证券券交易的收费费必须合理，并并公开收费项项目、收费标标准和收费办办法。 证券交交易的收费项项目、收费标标准和管理办办法由国务院院有关管理部部门统一规定定。 第四十六六条证券交交易的收费必必须合理，并并公开收费项项目、收费标标准和收费办办法。证券交易的收费费项目、收费费标准和管理理办法由国务务院有关主管管部门统一规规定。 第四十十一条 持持有一个股份份有限公司已已发行的股份份百分之五的的股东，应当当在其持股数数额达到该比比例之日起三三日内向该公公司报告，公公司必须在接接到报告之日日起三日内向向国务院证券券监督管理机机构报告；属属于上市公司司的，应当同同时向证券交交易所

37、报告。 第四十十二条 前前条规定的股股东，将其所所持有的该公公司的股票在在买入后六个个月内卖出，或或者在卖出后后六个月内又又买入，由此此所得收益归归该公司所有有，公司董事事会应当收回回该股东所得得收益。但是是，证券公司司因包销购入入售后剩余股股票而持有百百分之五以上上股份的，卖卖出该股票时时不受六个月月时间限制。 公司董事事会不按照前前款规定执行行的，其他股股东有权要求求董事会执行行。 公司董事事会不按照第第一款的规定定执行，致使使公司遭受损损害的，负有有责任的董事事依法承担连连带赔偿责任任。第四十七条上上市公司董事事、监事、高高级管理人员员、持有上市市公司股份百百分之五以上上的股东，将将其持

38、有的该该公司的股票票在买入后六六个月内卖出出，或者在卖卖出后六个月月内又买入，由由此所得收益益归该公司所所有，公司董董事会应当收收回其所得收收益。但是，证证券公司因包包销购入售后后剩余股票而而持有百分之之五以上股份份的，卖出该该股票不受六六个月时间限限制。公司董事会不按按照前款规定定执行的，股股东有权要求求董事会在三三十日内执行行。公司董事事会未在上述述期限内执行行的，股东有有权为了公司司的利益以自自己的名义直直接向人民法法院提起诉讼讼。公司董事会不按按照第一款的的规定执行的的，负有责任任的董事依法法承担连带责责任。证券上市第二节 证券券上市 第四十十三条 股股份有限公司司申请其股票票上市交易

39、，必必须报经国务务院证券监督督管理机构核核准。 国务院院证券监督管管理机构可以以授权证券交交易所依照法法定条件和法法定程序核准准股票上市申申请。第四十八条申申请证券上市市交易，应当当向证券交易易所提出申请请，由证券交交易所依法审审核同意，并并由双方签订订上市协议。证券交易所根据据国务院授权权的部门的决决定安排政府府债券上市交交易。第四十九条申申请股票、可可转换为股票票的公司债券券或者法律、行行政法规规定定实行保荐制制度的其他证证券上市交易易，应当聘请请具有保荐资资格的机构担担任保荐人。本法第十一条第第二款、第三三款的规定适适用于上市保保荐人。第五十条股份份有限公司申申请股票上市市，应当符合合下

40、列条件：（一）股票经国国务院证券监监督管理机构构核准已公开开发行；（二）公司股本本总额不少于于人民币三千千万元；（三）公开发行行的股份达公公司股份总数数的百分之二二十五以上；公司股本总总额超过人民民币四亿元的的，公开发行行股份的比例例为百分之十十以上；（四）公司在最最近三年内无无重大违法行行为，财务会会计报告无虚虚假记载。证券交易所可以以规定高于前前款规定的上上市条件，并并报国务院证证券监督管理理机构批准。 第四十十四条 国国家鼓励符合合产业政策同同时又符合上上市条件的公公司股票上市市交易。 第五十十一条国家鼓励符符合产业政策策并符合上市市条件的公司司股票上市交交易。 第四十十五条 向向国务院

41、证券券监督管理机机构提出股票票上市交易申申请时，应当当提交下列文文件： （一）上上市报告书； （二）申申请上市的股股东大会决议议； （三）公公司章程； （四）公公司营业执照照； （五）经经法定验证机机构验证的公公司最近三年年的或者公司司成立以来的的财务会计报报告； （六）法法律意见书和和证券公司的的推荐书； （七）最最近一次的招招股说明书。 第五十十二条申请股票上上市交易，应应当向证券交交易所报送下下列文件：（一）上市报告告书；（二）申请股票票上市的股东东大会决议；（三）公司章程程；（四）公司营业业执照；（五）依法经会会计师事务所所审计的公司司最近三年的的财务会计报报告；（六）法律意见见书和保

42、荐人人出具的上市市保荐书；（七）最近一次次的招股说明明书；（八）证券交易易所上市规则则规定的其他他文件。 第四十十六条 股股票上市交易易申请经国务务院证券监督督管理机构核核准后，其发发行人应当向向证券交易所所提交核准文文件和前条规规定的有关文文件。 证券交交易所应当自自接到该股票票发行人提交交的前款规定定的文件之日日起六个月内内，安排该股股票上市交易易。 第四十十七条 股股票上市交易易申请经证券券交易所同意意后，上市公公司应当在上上市交易的五五日前公告经经核准的股票票上市的有关关文件，并将将该文件置备备于指定场所所供公众查阅阅。 第五十十三条股票上市交交易申请经证证券交易所审审核同意后，签签订

43、上市协议议的公司应当当在规定的期期限内公告股股票上市的有有关文件，并并将该文件置置备于指定场场所供公众查查阅。 第四十十八条 上上市公司除公公告前条规定定的上市申请请文件外，还还应当公告下下列事项： （一）股票票获准在证券券交易所交易易的日期； （二）持有有公司股份最最多的前十名名股东的名单单和持股数额额； （三）董事事、监事、经经理及有关高高级管理人员员的姓名及其其持有本公司司股票和债券券的情况。 第五十十四条签订上市协协议的公司除除公告前条规规定的文件外外，还应当公公告下列事项项：（一）股票获准准在证券交易易所交易的日日期；（二）持有公司司股份最多的的前十名股东东的名单和持持股数额；（三）

44、公司的实实际控制人；（四）董事、监监事、高级管管理人员的姓姓名及其持有有本公司股票票和债券的情情况。 第四十十九条 上上市公司丧失失公司法规定定的上市条件件的，其股票票依法暂停上上市或者终止止上市。第五十五条上上市公司有下下列情形之一一的，由证券券交易所决定定暂停其股票票上市交易：（一）公司股本本总额、股权权分布等发生生变化不再具具备上市条件件；（二）公司不按按照规定公开开其财务状况况，或者对财财务会计报告告作虚假记载载，可能误导导投资者；（三）公司有重重大违法行为为；（四）公司最近近三年连续亏亏损；（五）证券交易易所上市规则则规定的其他他情形。 第五十十条 公司司申请其发行行的公司债券券上市

45、交易，由由证券交易所所依照法定条条件和法定程程序核准。 第五十六六条上市公司有有下列情形之之一的，由证证券交易所决决定终止其股股票上市交易易：（一）公司股本本总额、股权权分布等发生生变化不再具具备上市条件件，在证券交交易所规定的的期限内仍不不能达到上市市条件；（二）公司不按按照规定公开开其财务状况况，或者对财财务会计报告告作虚假记载载，且拒绝纠纠正；（三）公司最近近三年连续亏亏损，在其后后一个年度内内未能恢复盈盈利；（四）公司解散散或者被宣告告破产；（五）证券交易易所上市规则则规定的其他他情形。 第五十十一条 公公司申请其公公司债券上市市交易必须符符合下列条件件： （一）公公司债券的期期限为一

46、年以以上； （二）公公司债券实际际发行额不少少于人民币五五千万元； （三）公公司申请其债债券上市时仍仍符合法定的的公司债券发发行条件。 第五十十七条公司申请公公司债券上市市交易，应当当符合下列条条件：（一）公司债券券的期限为一一年以上；（二）公司债券券实际发行额额不少于人民民币五千万元元；（三）公司申请请债券上市时时仍符合法定定的公司债券券发行条件。 第五十十二条 向向国务院证券券监督管理机机构提出公司司债券上市交交易申请时，应应当提交下列列文件：（一）上市报告告书；（二）申请上市市的董事会决决议；（三）公司章程程； （四）公公司营业执照照； （五）公公司债券募集集办法； （六）公公司债券的实

47、实际发行数额额。 第五十十八条申请公司债债券上市交易易，应当向证证券交易所报报送下列文件件：（一）上市报告告书；（二）申请公司司债券上市的的董事会决议议；（三）公司章程程；（四）公司营业业执照；（五）公司债券券募集办法；（六）公司债券券的实际发行行数额。申请可转换为股股票的公司债债券上市交易易，还应当报报送保荐人出出具的上市保保荐书。 第五十十三条 公公司债券上市市交易申请经经国务院证券券监督管理机机构核准后，其其发行人应当当向证券交易易所提交核准准文件和前条条规定的有关关文件。证券交易所应当当自接到该债债券发行人提提交的前款规规定的文件之之日起三个月月内，安排该该债券上市交交易。 第五十十九

48、条公司债券上上市交易申请请经证券交易易所审核同意意后，签订上上市协议的公公司应当在规规定的期限内内公告公司债债券上市文件件及有关文件件，并将其申申请文件置备备于指定场所所供公众查阅阅。 第五十十四条 公公司债券上市市交易申请经经证券交易所所同意后，发发行人应当在在公司债券上上市交易的五五日前公告公公司债券上市市报告、核准准文件及有关关上市申请文文件，并将其其申请文件置置备于指定场场所供公众查查阅。 第五十十五条 公公司债券上市市交易后，公公司有下列情情形之一的，由由国务院证券券监督管理机机构决定暂停停其公司债券券上市交易： （一）公公司有重大违违法行为； （二）公公司情况发生生重大变化不不符合

49、公司债债券上市条件件； （三）公公司债券所募募集资金不按按照审批机关关批准的用途途使用； （四）未未按照公司债债券募集办法法履行义务； （五）公公司最近二年年连续亏损。 第六十条公司债券上上市交易后，公公司有下列情情形之一的，由由证券交易所所决定暂停其其公司债券上上市交易：（一）公司有重重大违法行为为；（二）公司情况况发生重大变变化不符合公公司债券上市市条件；（三）公司债券券所募集资金金不按照核准准的用途使用用；（四）未按照公公司债券募集集办法履行义义务；（五）公司最近近二年连续亏亏损。 第五十十六条 公公司有前条第第（一）项、第第（四）项所所列情形之一一经查实后果果严重的，或或者有前条第第（

50、二）项、第第（三）项、第第（五）项所所列情形之一一，在限期内内未能消除的的，由国务院院证券监督管管理机构决定定终止该公司司债券上市。 公司解解散、依法被被责令关闭或或者被宣告破破产的，由证证券交易所终终止其公司债债券上市，并并报国务院证证券监督管理理机构备案。 第六十十一条公司有前条条第（一）项项、第（四）项项所列情形之之一经查实后后果严重的，或或者有前条第第（二）项、第第（三）项、第第（五）项所所列情形之一一，在限期内内未能消除的的，由证券交交易所决定终终止其公司债债券上市交易易。公司解散或者被被宣告破产的的，由证券交交易所终止其其公司债券上上市交易。 第五十十七条 国国务院证券监监督管理机

51、构构可以授权证证券交易所依依法暂停或者者终止股票或或者公司债券券上市。 第六十二二条对证券交易易所作出的不不予上市、暂暂停上市、终终止上市决定定不服的，可可以向证券交交易所设立的的复核机构申申请复核。第三节持续信信息公开第三节持续信信息公开第六十三条发发行人、上市市公司依法披披露的信息，必必须真实、准准确、完整，不不得有虚假记记载、误导性性陈述或者重重大遗漏。 第五十十八条 经经国务院证券券监督管理机机构核准依法法发行股票，或或者经国务院院授权的部门门批准依法发发行公司债券券，依照公司司法的规定，应应当公告招股股说明书、公公司债券募集集办法。依法法发行新股或或者公司债券券的，还应当当公告财务会

52、会计报告。 第六十十四条经国务院证证券监督管理理机构核准依依法公开发行行股票，或者者经国务院授授权的部门核核准依法公开开发行公司债债券，应当公公告招股说明明书、公司债债券募集办法法。依法公开开发行新股或或者公司债券券的，还应当当公告财务会会计报告。 第五十十九条 公公司公告的股股票或者公司司债券的发行行和上市文件件，必须真实实、准确、完完整，不得有有虚假记载、误误导性陈述或或者重大遗漏漏。 第六十十条 股票票或者公司债债券上市交易易的公司，应应当在每一会会计年度的上上半年结束之之日起二个月月内，向国务务院证券监督督管理机构和和证券交易所所提交记载以以下内容的中中期报告，并并予公告： （一）公公

53、司财务会计计报告和经营营情况； （二）涉涉及公司的重重大诉讼事项项； （三）已已发行的股票票、公司债券券变动情况； （四）提提交股东大会会审议的重要要事项； （五）国国务院证券监监督管理机构构规定的其他他事项。第六十五条上上市公司和公公司债券上市市交易的公司司，应当在每每一会计年度度的上半年结结束之日起二二个月内，向向国务院证券券监督管理机机构和证券交交易所报送记记载以下内容容的中期报告告，并予公告告：（一）公司财务务会计报告和和经营情况；（二）涉及公司司的重大诉讼讼事项；（三）已发行的的股票、公司司债券变动情情况；（四）提交股东东大会审议的的重要事项；（五）国务院证证券监督管理理机构规定的的

54、其他事项。 第六十十一条 股股票或者公司司债券上市交交易的公司，应应当在每一会会计年度结束束之日起四个个月内，向国国务院证券监监督管理机构构和证券交易易所提交记载载以下内容的的年度报告，并并予公告： （一）公公司概况； （二）公公司财务会计计报告和经营营情况； （三）董董事、监事、经经理及有关高高级管理人员员简介及其持持股情况； （四）已已发行的股票票、公司债券券情况，包括括持有公司股股份最多的前前十名股东名名单和持股数数额； （五）国国务院证券监监督管理机构构规定的其他他事项。第六十六条上上市公司和公公司债券上市市交易的公司司，应当在每每一会计年度度结束之日起起四个月内，向向国务院证券券监督

55、管理机机构和证券交交易所报送记记载以下内容容的年度报告告，并予公告告：（一一）公司概况况；（二二）公司财务务会计报告和和经营情况；（三）董董事、监事、高高级管理人员员简介及其持持股情况；（四）已已发行的股票票、公司债券券情况，包括括持有公司股股份最多的前前十名股东名名单和持股数数额；（五五）公司的实实际控制人；（六）国国务院证券监监督管理机构构规定的其他他事项。 第六十十二条 发发生可能对上上市公司股票票交易价格产产生较大影响响、而投资者者尚未得知的的重大事件时时，上市公司司应当立即将将有关该重大大事件的情况况向国务院证证券监督管理理机构和证券券交易所提交交临时报告，并并予公告，说说明事件的实

56、实质。 下列情情况为前款所所称重大事件件： （一）公公司的经营方方针和经营范范围的重大变变化； （二）公公司的重大投投资行为和重重大的购置财财产的决定； （三）公公司订立重要要合同，而该该合同可能对对公司的资产产、负债、权权益和经营成成果产生重要要影响； （四）公公司发生重大大债务和未能能清偿到期重重大债务的违违约情况； （五）公公司发生重大大亏损或者遭遭受超过净资资产百分之十十以上的重大大损失； （六）公公司生产经营营的外部条件件发生的重大大变化； （七）公公司的董事长长，三分之一一以上的董事事，或者经理理发生变动； （八）持持有公司百分分之五以上股股份的股东，其其持有股份情情况发生较大大变

57、化； （九）公公司减资、合合并、分立、解解散及申请破破产的决定； （十）涉涉及公司的重重大诉讼，法法院依法撤销销股东大会、董董事会决议； （十一一）法律、行行政法规规定定的其他事项项。第六十七条发发生可能对上上市公司股票票交易价格产产生较大影响响的重大事件件，投资者尚尚未得知时，上上市公司应当当立即将有关关该重大事件件的情况向国国务院证券监监督管理机构构和证券交易易所报送临时时报告，并予予公告，说明明事件的起因因、目前的状状态和可能产产生的法律后后果。下列情况为前款款所称重大事事件：（一）公司的经经营方针和经经营范围的重重大变化；（二）公司的重重大投资行为为和重大的购购置财产的决决定；（三）公

58、司订立立重要合同，可可能对公司的的资产、负债债、权益和经经营成果产生生重要影响；（四）公司发生生重大债务和和未能清偿到到期重大债务务的违约情况况；（五）公司发生生重大亏损或或者重大损失失；（六）公司生产产经营的外部部条件发生的的重大变化；（七）公司的董董事、三分之之一以上监事事或者经理发发生变动；（八）持有公司司百分之五以以上股份的股股东或者实际际控制人，其其持有股份或或者控制公司司的情况发生生较大变化；（九）公司减资资、合并、分分立、解散及及申请破产的的决定；（十）涉及公司司的重大诉讼讼，股东大会会、董事会决决议被依法撤撤销或者宣告告无效；（十一）公司涉涉嫌犯罪被司司法机关立案案调查，公司司

59、董事、监事事、高级管理理人员涉嫌犯犯罪被司法机机关采取强制制措施；（十二）国务院院证券监督管管理机构规定定的其他事项项。 第六十八条上上市公司董事事、高级管理理人员应当对对公司定期报报告签署书面面确认意见。上市公司监事会会应当对董事事会编制的公公司定期报告告进行审核并并提出书面审审核意见。上市公司董事、监监事、高级管管理人员应当当保证上市公公司所披露的的信息真实、准准确、完整。第六十三条 发行人、承承销的证券公公司公告招股股说明书、公公司债券募集集办法、财务务会计报告、上上市报告文件件、年度报告告、中期报告告、临时报告告，存在虚假假记载、误导导性陈述或者者有重大遗漏漏，致使投资资者在证券交交易

60、中遭受损损失的，发行行人、承销的的证券公司应应当承担赔偿偿责任，发行行人、承销的的证券公司的的负有责任的的董事、监事事、经理应当当承担连带赔赔偿责任。第六十九条发发行人、上市市公司公告的的招股说明书书、公司债券券募集办法、财财务会计报告告、上市报告告文件、年度度报告、中期期报告、临时时报告以及其其他信息披露露资料，有虚虚假记载、误误导性陈述或或者重大遗漏漏，致使投资资者在证券交交易中遭受损损失的，发行行人、上市公公司应当承担担赔偿责任；发行人、上上市公司的董董事、监事、高高级管理人员员和其他直接接责任人员以以及保荐人、承承销的证券公公司，应当与与发行人、上上市公司承担担连带赔偿责责任，但是能能