《基金基础知识》重要知识点汇总

1、反映企业在 特定时点 的财务状况，是企业的“ 第一会计报表 ”。【帮考提醒】 会计恒等式：资产 =反映企业在 特定时点 的财务状况，是企业的“ 第一会计报表 ”。【帮考提醒】 会计恒等式：资产 =负债 +所有者权益。资产负债表的资产源为分析收入来源性质及其稳定性提金来源和财务状况反映一定时期的总体经营成果。【帮考提醒】 是动态报告。营业收入；与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；利润表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形。【帮考提醒】 以收付实现制为基础进行编制 。经营活动产生的现金流量；投资活动产生的现金流量；筹资活动产生的现金流量【帮考提醒】 三部分现金流加总得到净

2、现金流。流动比率 =流动资产 /流动负债；速动比率 =（流动资产 - 存货）流动负债负债权益比 =负债/所有者权益 =资产负债率 （/ 1- 资产负债率）；权益乘数 =资产 /所有者权益 =1/（1-资产负债率）；项可以揭示企业资金的占用情况，负债项说明企业的资。可以为收益把关【必考点 1】资产负债表定义基本作用：资产负债表上的资列出了企业占有资源的数量和性质供了基础【必考点 2】利润表定义构成【必考点 3】现金流量表定义构成【必考点 4】财务比率短期偿债能力资产负债率 =负债 /资产；长期偿债能力利息倍数 =息税前利润 /利息01应收账款周转率 =销售收入 /年均应收账款；资产收益率 =净利

3、润总额 /总资产总额；净资产收益率 =销售利润率应收账款周转率 =销售收入 /年均应收账款；资产收益率 =净利润总额 /总资产总额；净资产收益率 =销售利润率 总资产周转率 权益乘数是指随着时间的推移而发生的增值。【帮考提醒】 净现金流量 =现金流入 - 现金流出。通过借债方式筹集的资本。通过发行股票或置换所有权筹集的资本。【帮考提醒】 权益资本在正常经营情况下不会偿还给投资人现金流量权按公司表现和董事会决议获得分红获得固定股息获得承诺的现金流（本金是股份有限公司 发行的，用以证明投资者的股东身份，并据以获取股息和红利的凭证。【帮考提醒】 股票实质上代表了股东对股份公司的所有权 。风险性。投票

4、权按持股比例投票无+利息）流动性无永久性参与性存货周转率 =年销售成本 /年均存货 =365/ 存货周转天数；营运效率比率总资产周转率 =年销售收入 /年均总资产销售利润率 =净利润总额 /销售收入总额；盈利能力净资产收益率 =净利润总额 /所有者权益【帮考提醒】 杜邦恒等式： 。【必考点 5】货币时间价值的概念概念【必考点 6】资本的类型债权资本权益资本【必考点 7】不同类型证券的现金流量权和投票权证券普通股优先股债券【帮考提醒】 优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。【必考点 8】股票的定义和特征定义特征：收益性02股票票面上标明的金额。每股股票所代表的

5、实际资产的价值。【帮考提醒】 在没有优先股的条件下，公司清算时每一股份所代表的实际价值。股票未来收益的现值。表决权是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成【帮考提醒】 可转债是一种混合债券。有双重选择权票面利率赎回条款来自债券利息收入。立即转换成股票的债券价值。【帮考提醒】 股票票面上标明的金额。每股股票所代表的实际资产的价值。【帮考提醒】 在没有优先股的条件下，公司清算时每一股份所代表的实际价值。股票未来收益的现值。表决权是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成【帮考提醒】 可转债是一种混合债券。有双重选择权票面利率赎回条款来自债券利息收入

6、。立即转换成股票的债券价值。【帮考提醒】 可转债的价值必须高于普通债券的价值。每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。普通股股票 的公司债券。转换期限回售条款转换价格票面价值账面价值清算价值内在价值【必考点 10】普通股股东享有的基本权利收益权【必考点 11】可转换债券的定义和特征定义特征：是含有转股权的特殊债券【帮考提醒】 可转债转股前体现债权债务关系，转股后体现所有权关系。【必考点 12】可转换债券的基本要素标的股票转换比例【帮考提醒】 转换价格 =可转换债券面值 /转换比例。【必考点 13】可转换债券的价值纯粹价值转换价值03是指标的证券发行人或其以外的第三人 发行的，

7、约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。标的资产成长期市盈率（ P/E）每股价格 /每股收益市净率（ P/B）每股市价 /每股净资产市现率（是指标的证券发行人或其以外的第三人 发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。标的资产成长期市盈率（ P/E）每股价格 /每股收益市净率（ P/B）每股市价 /每股净资产市现率（ P/CF）市价 /现金比率市销率（ P/S）市价 /销售收入EV/EBITDA= 企业价值 /企业摊销前的收益EV/E

8、BITDA从全体投资人的角度出发。；优先无保证债券利率风险存续时间成熟期优先次级债券通胀风险行权价格衰退期次级债券流动性风险行权结算方式劣后次级债券再投资风险行权比例提前赎回风险定义基本要素：权证类别【必考点 15】行业生命周期初创期【必考点 16】相对价值法市盈率模型市净率模型市现率模型市销率模型企业价值倍数【帮考提醒】 P/E从股东的角度出发，【必考点 17】债券的种类按发行主体，分为政府债券、金融债券、公司债券；按偿还期限，分为短期债券、中期债券和长期债权；按付息方式，分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券；按付息方式，分为息票债券和贴现债券按嵌入的条款，分为可赎回债券、可回售债券、可

9、转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券。【必考点 18】债券违约时的受偿顺序有保证债券【必考点 19】投资债券的风险信用风险041988-1991年）1992-2000年）2001年至今）债券市场价格（反方向增减）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。反转收益率曲线是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同的两种债券【帮考提醒】 一般而言，违约风险越高，投资收益率也应该越高。信用利差随着经济周期的扩张而缩小，随着经济周期的收缩而扩张计息方式水平收益率曲线收益率的差额1988-1991年）1992-2000年）2001年至今）债券市场价格（反方向增减）债券市场价格越

10、偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。反转收益率曲线是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同的两种债券【帮考提醒】 一般而言，违约风险越高，投资收益率也应该越高。信用利差随着经济周期的扩张而缩小，随着经济周期的收缩而扩张计息方式水平收益率曲线收益率的差额 。信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响再投资收益率拱形收益率曲线以柜台市场为主（以交易所市场为主（以银行间市场为主（【必考点 21】到期收益率的影响因素票面利率（同方向增减）【必考点 22】债券当期收益率与到期收益率之间的关系债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率越接近到期收益率。【必考点

11、23】收益率曲线的类型上升收益率曲线【帮考提醒】 上升收益率曲线是最常见的形态。【必考点 24】信用利差定义特点：对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大05是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。【帮考提醒】 证券的出售方为资金借入方，即为商业银行的流动性和资产结构的管理提供了必要的工具回购期限的长短是由一国的政府部门发行并承担到期偿付本息责任的，期限在流动性强是指发行主体为满足流动资金的需求所发行的期限为利率较低（比银行优惠利率低，比同期国债利率高）是银行发行的具有固定期限和一定利率的，且市场风险正回购方

12、；证券的购买方为资金贷出方，即各类非银行金融机构可以通过证券回购协议实现套期保值、头寸管理、资 产管理、增值等目的是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。【帮考提醒】 证券的出售方为资金借入方，即为商业银行的流动性和资产结构的管理提供了必要的工具回购期限的长短是由一国的政府部门发行并承担到期偿付本息责任的，期限在流动性强是指发行主体为满足流动资金的需求所发行的期限为利率较低（比银行优惠利率低，比同期国债利率高）是银行发行的具有固定期限和一定利率的，且市场风险正回购方 ；证券的购买方为资金贷出方，即各类非银行金融机构可以通过证券回购协议实现套

13、期保值、头寸管理、资 产管理、增值等目的交割的条件1年及 1年以内的债务凭证。利息免税2天至 270天的、可流通转让 的债务工具。只有一级市场没有明确的二级市场可以在二级市场上转让逆回购方货币市场其他子市场的利率的金融工具。概念功能：中国人民银行以此为工具进行公开市场操作，方便中央银行投放（收回） 基础货币，形成合理的短期利率【必考点 26】影响回购协议利率的因素抵押证券的质量【必考点 27】短期政府债券概念特点：违约风险小【必考点 28】商业票据概念特点：面额较大【必考点 29】大额可转让定期存单概念风险：信用风险06到期日杠杆性是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出

14、一定数量的某种合约标的资产的合约。【帮考提醒】 是非标准化合约 。是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。【帮考提醒】 是标准化合约 。交易单位最后交易日盯市制度价格发现交易单位联动性最小变动单位交割等级对冲平仓制度到期日杠杆性是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。【帮考提醒】 是非标准化合约 。是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。【帮考提醒】 是标准化合约 。交易单位最后交易日盯市制度价格发现交易单位联动性最小变动单位交割等级对冲平仓制度投机交

15、易价格不确定性高风险性每日价格最大波动限制交易价格交割制度结算合约月份合约标的资产【必考点 31】衍生工具的特点跨期性【必考点 32】远期合约定义【必考点 33】期货合约的概念和要素概念要素：期货品种交易时间【必考点 34】期货市场的交易制度保证金制度【必考点 35】期货市场的基本功能风险管理07是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。【帮考提醒】 实质是权利的买卖 。期权的买方看涨期权（ 预期价格上涨 ）看跌期权（ 预期价格下跌 ）欧式期权（ 到期是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。【帮考

16、提醒】 实质是权利的买卖 。期权的买方看涨期权（ 预期价格上涨 ）看跌期权（ 预期价格下跌 ）欧式期权（ 到期日）美式期权（ 到期日或之前的任一交易时段平价期权（现金流为零）多头行使期权时可以获得的收益的现值。在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。=内在价值 +时间价值 。期权的有效期是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。【帮考提醒】 实质上是相等经济价值的现金流的交换。货币互换期权的卖方）无风险利率水平股票收益互换执行价格标的资产价格的波动率期权费合约标的资产的分红通知日到期日定义要素：标的资产【必考点 37】期权合约的常见类型按期权

17、买方的权利按期权买方执行期权的时限实值期权（正的现金流）按执行价与标的资产市场价格的关系虚值期权（负的现金流）【必考点 38】期权合约的价值内在价值时间价值【帮考提醒】 期权合约的价值【必考点 39】影响期权价格的因素合约标的资产的市场价格与期权的执行价格【必考点 40】互换合约定义类型：利率互换08损益特性不同流动性较差、杠杆率偏高成长权益合伙型买壳或卖壳上市。不可分性房地产权益基金信用风险不同估值难度大，难以对资产价值进行准确评估并购投资信托型管理层回购低流动性房地产投资信托执行方式不同危机投资二次出售杠杆效应不同投资私募股权二级市场破产清算【必考点 损益特性不同流动性较差、杠杆率偏高成长

18、权益合伙型买壳或卖壳上市。不可分性房地产权益基金信用风险不同估值难度大，难以对资产价值进行准确评估并购投资信托型管理层回购低流动性房地产投资信托执行方式不同危机投资二次出售杠杆效应不同投资私募股权二级市场破产清算交易场所与合约不同【必考点 42】另类投资的局限缺乏监管、信息透明度低【必考点 43】私募股权投资的战略形式风险投资【必考点 44】私募股权投资基金的组织形式公司型【帮考提醒】公司型基金是企业法人实体，合伙型基金不具有独立的法人地位，信托型基金不具有法律实体地位。【必考点 45】私募股权投资的退出机制首次公开发行【帮考提醒】首次公开发行一般认为是最佳退出渠道【必考点 46】不动产的特点

19、异质性【必考点 47】不动产工具房产有限合伙【帮考提醒】 房地产投资信托的特点：流动性强；抵补通货膨胀效应；风险较低。09购买资源或者购买大宗商品相关股票可投资的资金量较小具有比个人投资者更高的风险承受能力最高决策机构向交易部下达投资指令通过分析和研究，提供研究报告及投资计划建议具体执行部门同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡投资大宗商品衍生工具风险承受能力较弱投资管理专业对于给定风险厌恶系数的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线购买资源或者购买大宗商品相关股票可投资的资金量较小具有比个人投资者更高的风险承受能

20、力最高决策机构向交易部下达投资指令通过分析和研究，提供研究报告及投资计划建议具体执行部门同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡投资大宗商品衍生工具风险承受能力较弱投资管理专业对于给定风险厌恶系数的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线， 且这些曲线不会交叉投资大宗商品的结构化产品投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足投资行为规范常常需要借助基金销售服务机构进行投资购买大宗商品实物【帮考提醒】 购买大宗商品是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。【必考点 49】个人投资者的特征投资需求呈现较大的差异化【必考点 50

21、】机构投资者的特征资金实力雄厚，投资规模相对较大【必考点 51】基金管理公司投资管理部门设置投资决策委员会投资部研究部交易部【必考点 52】无差异曲线的特点风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加【帮考提醒】 最优组合是无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的组合。10现金留存一只证券只由某个特定的做市商负责交易。每只证券同时拥有多家做市商进行做事交易。机会成本对冲费用各项费用其他影响（冲击成本）【必考点 53】市场有效性的三个层次现金留存一只证券只由某个特定的做市商负责交易。每只证券同时拥有多家做市商进行做事交易。机会成本对冲费用各项费用其

22、他影响（冲击成本）所有信息（包括内部信息）强有效市场当前公开可得信息=半强有效市场历史信息 =弱有效市场【必考点 54】跟踪误差产生的原因复制误差【帮考提醒】 跟踪偏离度 =证券组合的真实收益率 - 基准组合的收益率。【必考点 55】做市商的种类特定做市商多元做市商【必考点 56】做市商与经纪人的区别利润来源不同：做市商 - 证券买卖差价；经纪人 - 佣金。对市场流动性的贡献不同 ：做市商 - 市场流动性的主要提供者和维持者 ；经纪人 - 只是执行指令，流动性由投资者买卖指令提供。【帮考提醒】 做市商和经纪人可以共同完成证券交易。【必考点 57】交易成本买卖差价冲击成本隐性成本交易成本显性成本

23、11操作风险经济周期性波动风险=前十大重仓股持股市值=（期间基金股票交易量可比性原则/减少；收入回报有分红、利息等。10亿美元或等值货币或托管资产规模不少于利率风险/基金股票投资总市值 操作风险经济周期性波动风险=前十大重仓股持股市值=（期间基金股票交易量可比性原则/减少；收入回报有分红、利息等。10亿美元或等值货币或托管资产规模不少于利率风险/基金股票投资总市值 100%；/2 ）期间基金平均净资产 。长期性原则1000亿美元或购买力风险汇率风险合规风险【必考点 59】市场风险的类型政策风险【必考点 60】股票基金的风险管理前十大重仓股占比基金股票换手率【必考点 61】基金业绩评价的原则客观

24、性原则【必考点 62】持有区间收益率的计算资产回报率 =（期末资产价格 - 期初资产价格）期初资产价格 100%；收入回报率 =期间收入 /期初资产价格 100%。【帮考提醒】 资产回报是股票、债券、房地产等资产价格的增加【必考点 63】负责境外资产托管业务的境外资产托管人条件在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管最近一个会计年度实收资本不少于等值货币有足够的熟悉境外托管业务的专职人员具备安全保管资产的条件具备安全、高效的清算、交割能力最近三年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查12?交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办

25、理债券交割，款项结算自行办理券，即向对方划付款项并予以确认，然后通过债券登记托管结算机构办理债券交割券交割的结算方式?在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式?逐笔结算，是指结算系统对每笔债券交易都单独进行结算，一个买方对应一个卖方，当一方遇券或款不足时，系统不进行部分结算?结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行交收?结算系统实时检查参与者券款情况，只要结算所需条件满足即可进行券款的交收?将某一时段内满足条件的所有结算集中在一个特定时间段内集中进行处理债券流通量 的20%，远期交易卖出买入总余额不得超?交易结算双方只要求债券登记托管结算机构

26、办理债券交割，款项结算自行办理券，即向对方划付款项并予以确认，然后通过债券登记托管结算机构办理债券交割券交割的结算方式?在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式?逐笔结算，是指结算系统对每笔债券交易都单独进行结算，一个买方对应一个卖方，当一方遇券或款不足时，系统不进行部分结算?结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行交收?结算系统实时检查参与者券款情况，只要结算所需条件满足即可进行券款的交收?将某一时段内满足条件的所有结算集中在一个特定时间段内集中进行处理债券流通量 的20%，远期交易卖出买入总余额不得超过 其基金资产净值的不得超过其人民币营

27、运资金买入总余额 不得超过其实收资本金或者净资产的的同时，交易双方约定在将来 某一日期由正回购方向逆回购方支付 到期资金结算额，同时逆回购正回购方 在将回购债券 出售给逆回购方 ，逆回购方在首期结算日向正回购方支付首期资金结算额的同时，交易双方约定在将来某一日期 由正回购方以约定价格从逆回购方购回 回购债券的交易100%的100%100%纯券过户?在结算日收券方通过债券登记托管结算机构得知付券方有履行义务所需的足额债见券付款?付券方确定收到收券方应付款项后予以确认，要求债券登记托管结算机构办理债见款付券券款对付【必考点 65】银行间债券市场结算的类型全额结算净额结算实时处理交收批量处理交收【必

28、考点 66】远期交易任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只总余额不得超过其可用 自有债券总余额 的200%市场参与者中，任何一只基金的远期交易净任何一家外资金融机构在中国境内的分支机构的远期交易净买入总余额其他机构的远期交易净【必考点 67】回购正回购方 在将回购债券 出质给逆回购方 ，逆回购方在首期结算日向正回购方支付首期资金结算额质押式回购方解除在回购债券上设定的质权的交易买断式回购13质押式正回购方融入资金数额回购期间利息 归正回购方结算代理制度中国人民银行财政部、中国人民银行、金融机构和非法人产品全国银行间同业拆借中心（行间市场清算所股份有限公司（因送股

29、或配股 而形成的剔除行为称为除权（息）参考价=A 股、股、基金的交易佣金实行高于证券交易金额的买断式（首期交易净价回购期间利息 归逆回购方政策性银质押式正回购方融入资金数额回购期间利息 归正回购方结算代理制度中国人民银行财政部、中国人民银行、金融机构和非法人产品全国银行间同业拆借中心（行间市场清算所股份有限公司（因送股或配股 而形成的剔除行为称为除权（息）参考价=A 股、股、基金的交易佣金实行高于证券交易金额的买断式（首期交易净价回购期间利息 归逆回购方政策性银行 、商业银行，以及被批准可以发债的金融类公司、工商企业同业中心 ）、中央国债登记结算有限责任公司（上海清算所 ）除权，因派息而引起的

30、剔除行为称为前收盘价 - 现金红利 +配股价格 股份变动比例1- 股份变动比例原行权价格 标的证券除权日参考价除权前一日标的证券收盘价新行权价格原行权比例新行权比例除权前一日标的证券收盘价标的证券除权日参考价新的行权价格除息前一日标的证券收盘价最高上限 和向下浮动 制度。证券经纪商向客户收取的佣金不得3，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等+首期结算日应计利息）中央结算公司 ）和银除息回购债券数量100计算公式首期资金结算额利息分配【必考点 68】银行间债券市场的交易制度公开市场一级交易商制度做市商制度【必考点 69】银行间债券市场的组织体系市场主管部门发行主体投资主体中介服务机

31、构【必考点 70】除权与除息概念 计算公式 标的证券除息的，行权比例不变，行权价格按下列公式调整：原行权价格 标的证券除息日参考价 【必考点 71】场内证券交易与结算涉及的费用佣金14上海、深圳证券交易 A 股过户费均按照成交金额的金交易目前 不收过户费目前，我国证券交易印花税只对后的净额 ，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额，又分为 双边净额结算 和多边证券登记结算机构对上海、深圳证券交易 A 股过户费均按照成交金额的金交易目前 不收过户费目前，我国证券交易印花税只对后的净额 ，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额，又分为 双边净额结算 和多边证券登记结算机构对2.

32、交收期灵活，从实时逐笔全额到交收期为 T+0T+n日不等。共同对手制度是为证券交易 提供集中登记 、存管与结算服务，证券登记结算机构为证券市场提供安全、高效的证券登记结算服务设立证券登记结算机构必须经中国证券登记结算有限责任公司0.02%，向买卖双方投资者分别收取，普通出让方按 1征收，受让方不再征收每笔证券交易均独立结算不以营利为目的 的法人国务院证券监督管理机构批准是我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深圳各设有一家分公司基，同一结算参与人应收资金和应付资金不轧差处理过户费印花税【必考点 72】场内证券交易结算方式又称差额清算 ，在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、

33、应付款项 相抵净额结算净额结算全额结算1.资金的足额以单笔交易为最小单位，资金足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆交收。全额结算特点3.交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用 货银对付、纯券过户 等多种交收方式【必考点 73】场内证券交易结算原则法人结算原则分级结算原则货银对付原则【必考点 74】证券登记结算机构性质作用批准公司【帮考提醒】为防范证券结算风险， 我国设立证券结算风险基金， 用于垫付或弥补因 违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力 等造成证券登记结算机构的损失。15既证券交易所 ，是指在证券交易所内按一定的时间、一定的规则为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，会员

34、制和公司制，我国上海证券交易所和深圳证券交易所都委员会公允价值的情况下 按成本按交易所上市的同一股票的市价估值存在活跃市场 的情况下，应以活跃市场上对市场报价进行调整 以确认计量日的公允价值；估值技术确定其公允价值既证券交易所 ，是指在证券交易所内按一定的时间、一定的规则为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，会员制和公司制，我国上海证券交易所和深圳证券交易所都委员会公允价值的情况下 按成本按交易所上市的同一股票的市价估值存在活跃市场 的情况下，应以活跃市场上对市场报价进行调整 以确认计量日的公允价值；估值技术确定其公允价值收盘价高于配股价 ，按收盘价高于配股价的估值技术确定公允价值

35、估值技术包括指数收益法、基金盈利能力和分红能力分析集中买卖已发行证券实行自律管理 的法人采用会员制 ，设会员大会 、理事会和专门未经调整的报价 作为计量日基金收入情况分析而形成的市场基金费用情况分析基金份额变动分析基金投资风格分析概念性质组织形式【帮考提醒】 证券交易所的 设立和解散 ，由国务院决定 ，其本身不持有证券、不进行证券买卖、不能决定证券交易的价格【必考点 76】交易所发行未上市品种的估值1. 首次发行未上市 的股票和权证， 采用估值技术 确定公允价值，在 估值技术难以可靠计量计量2. 送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，3. 交易所发行未上市或未挂牌转让的债券，在的公

36、允价值；活跃市场报价未能代表计量日公允价值的情况下，应对于不存在市场活动 或市场活动很少的情况下，则应采用【必考点 77】交易所停止交易等非流通品种的估值1. 因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果差额估值 。收盘价等于或低于 配股价，则 估值为零2. 对停止交易但未行权的权证，一般采用3. 对于因重大特殊事项 而长期停牌股票的估值， 需按估值基本原则判断是否采用估值技术，可比公司法、市场价格模型法和估值模型法等，供管理人对基金估值时参考【必考点 78】基金财务会计报告分析的主要内容基金持仓结构分析16股票投资、债券投资和银行存款等现金类资产分别占基金资产净值的比例等指标

37、=易核算费用核算利息和溢价核算基金申购与赎回核算?证券投资基金为会计核算主体?目前，我国的基金会计核算均已细化到日?基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债股票投资基金资产净值债券投资基金资产净值股票投资、债券投资和银行存款等现金类资产分别占基金资产净值的比例等指标=易核算费用核算利息和溢价核算基金申购与赎回核算?证券投资基金为会计核算主体?目前，我国的基金会计核算均已细化到日?基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债股票投资基金资产净值债券投资基金资产净值现金类资产合计基金资产

38、净值该行业股票投资市值股票投资总额权益核算定义股票投资占基金资产净值的比例债券投资占基金资产净值的比例计算公式银行存款等现金类资产占基金资产净值的比例某行业投资占股票投资的比例【必考点 80】基金会计核算的内容证券和衍生工具交估值核算利润核算基金财务会计报告基金会计核算的复核【必考点 81】基金会计核算的特点会计主体会计分期资产会计分类17基金在进行 证券买卖交易 时所发生的相关交易费用印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费交易佣金 由证券公司 按成交金额的一定比例向基金收取印花税、过户费、经手费、证管费基金在进行 证券买卖交易 时所发生的相关交易费用印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费

39、交易佣金 由证券公司 按成交金额的一定比例向基金收取印花税、过户费、经手费、证管费 由登记公司 或交易所按有关规定收取基金财产的损失基金管理人 管理基金资产 而向基金收取的费用基金托管人为基金 提供托管服务 而向基金收取的费用从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用按前一日基金资产净值 的一定比例 逐日计提 ，按月支付 。计年费率）当年实际天数由投资者自己承担 ，主要包括申购费、赎回费及基金转换费由基金资产承担 ，主要包括 基金管理费、基金托管费、持有人大会费用、销售服务费、基金合同生效后的信息披露费用、会计师费和律师费、证券交

40、易费用应当在最近份额净值的计算中得到反映定义包括收取方【必考点 83】不列入基金费用的项目1. 基金管理人和基金托管人因 未履行或未完全履行义务导致的费用支出或2. 基金管理人和基金托管人处理 与基金运作无关 的事项发生的费用3. 基金合同生效前的 相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用【必考点 84】基金管理费、基金托管费和基金销售费基金管理费基金托管费基金销售服务费我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是算方法如下： 每日计提的费用 =（前一日的基金资产净值【必考点 85】基金费用的种类基金销售过程中发生的基金管理过程中发生的【必考点 86】QDII 基金

41、份额净值的计算及披露1. 基金份额净值应当至少 每周计算并披露一次 ，如基金 投资衍生品 ，应当在 每个工作日 计算并披露2. 基金份额净值应当在估值日后 2个工作日 内披露3. 基金份额净值应当以人民币或美元 等主要外汇货币单独或同时计算并披露4. 基金资产的每一买入、卖出交易5. 流动性受限的证券估值可以参照国际会计准则进行6. 衍生品的估值可以参照国际会计准则进行18合同和招募说明书中载明开放式基金于每个交易日估值 ，次日公告合同和招募说明书中载明开放式基金于每个交易日估值 ，次日公告封闭式基金每周披露一次 ，但每个交易日都进行估值交易活跃 的证券，采用 市场交易价格 ，如果证券的公允价

42、值是由基金管理人通过估值技术获得的，基金托管人应对管理人所采用的估值技术的科学性、合理性、合法性等方面进行审查基金在进行资产估值时均应 采取同样的估值方法进行估值时应保持程序和技术的 一致性，并明确小数，遵守同样的估值规则，基金管理人对投资品种7. 境内机构投资者应当合理确定开放式基金资产价格的选取时间，并在招募说明书和基金合同中载明8. 开放式基金净值及申购、赎回价格的具体计算方法应当在基金、集合计划点后的位数【必考点 87】暂停估值的情形基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时占基金相当比例的投资品

43、种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的中国证监会和基金合同认定的其他情形【必考点 88】计价错误的处理及责任承担1. 基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或资产净值计价错误实际发生时，基金管理人应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当错误达到或 超过基金资产净值的 0.25% 时，基金管理人应及时向中国证监会报告2. 基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持

44、有人造成损害的，应 分别对各自行为依法承担赔偿责任 。因共同行为 给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应 承担连带赔偿责任【必考点 89】估值程序1.基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算2.基金日常估值由管理人进行，每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人3.托管人对基金管理人的计算结果进行复核， 复核无误后签章返还给管理人， 由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额【必考点 90】基金资产估值需考虑的因素估值频率交易价格及其公允性估值方法的一致性及公开性19管理人是基金估值的 第一责任主

45、体计算并公告 基金资产净值的责任，复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格通过对基金所拥有的的过程基金资产净值基金总份额，也是评价基金投资业绩的基础指标?基金在一定时期内全部损益的总和，包括记入当期损益的公允价值变动损益管理人是基金估值的 第一责任主体计算并公告 基金资产净值的责任，复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格通过对基金所拥有的的过程基金资产净值基金总份额，也是评价基金投资业绩的基础指标?基金在一定时期内全部损益的总和，包括记入当期损益的公允价值变动损益?将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益?期末可供

46、基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数?基金进行利润分配后的剩余额，将转入下期分配个人投资者征收暂免征收确定基金份额申购、赎回价格全部资产 及全部负债 按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值免征暂免征收证券投资基金法规定基金基金管理人基金托管人【必考点 92】基金资产估值的概念概念基金资产净值 =基金资产 - 基金负债计算公式基金份额净值 =【帮考提醒】 基金份额净值是 计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础之一【必考点 93】与基金利润有关的几个财务指标本期利润本期已实现收益期末可供分配利润未分配利润【必考点 94】投资者买卖基金产生的税收机构投资者增值税印花税20个人投资者1.买卖基金份额 获得的差价收入， 基金分配 中取得的收入， 暂不征收个人所得税2.基金分配中获得的国债利息、买卖股票 个人投资者1.买卖基金份额 获得的差价收入， 基金分配 中取得的收入， 暂不征收个人所得税2.基金分配中获得的国债利息、买卖股票 差价收入， 暂不征收2.内地企业投资者通过基金互认 买4.申购和赎回 基金份额取得的差价收入，暂 不征收5.通过基金互认买卖 香港基金份额 取得转让差价， 暂免征收 ，从香港基金分配 取得的收益，按 20%的税率代扣代缴个人所得税