基础集训-公司理财第10、11章_第1页
基础集训-公司理财第10、11章_第2页
基础集训-公司理财第10、11章_第3页
基础集训-公司理财第10、11章_第4页
已阅读5页，还剩6页未读， 继续免费阅读

下载本文档

版权说明：本文档由用户提供并上传，收益归属内容提供方，若内容存在侵权，请进行举报或认领

文档简介

1、第第讲罗斯公司理财10、11本次课程10、11第十章收益和风险：市场历史的启（一） YTM YTM与息票率的关系：YTM大于息票率，则为折价债券；YTM小于息YTMHPY= PtlPtuCC当期收益率（二） 计算：根据股票定价公式（DDM 模型 HPY= PtlPtuDD股利收益率PtulPt资本利得率（三）= R1 R2 T（三）二、风（一）Var(R)(Ri Rnn 1 nn 1 nn(R R)2iSharpRatio Ri 1V C(1第十一章 收益和风险：资本资产定价（一）tR 1 T tn t（二）2 1 n1 R（三）,) RB AB0时，说明当一种股票的收益期望收益时，另一种股票

2、的收益期望,) Cov(RA,RBA -1AB 1。AB0AB 0，两个 AB 0，两个变量不相关。（一）RP XARA XB（二）Var(组合X222X X XA B B 11（一）AB有效集：MVBA MV A B 会起对（二）MVBN2X222 X XN1i jj （一）R R U R m股票收系统性风险：不确定部分（风险收益：U（二）（一）（二）1. CML：资本市场线，是所有资产组合的有效集。思考：CMLRf A（一）A作为他们要持有的风险资产组合，也就是市场均衡组合。（二）系系数是衡量系统性风险的指标是度量一种证券对市场组合变动的反应度的指标。系数的计算公 Cov(Ri,RM NM2(R NM （Xi 是各种证券的市场价值占市场组合的市场价值的比例）证券组合的1。（三）方差和系数在衡量风险时的差系贡献，即系数。七、（一）（二）（三）CAPMRm Rf CAPM R Rf (Rm Rf 0R Rf 1R Rm , 市场组合

人人文库> 全部分类> 教育资料 > 课件下载

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明，都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等，如果需要附件，请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸，网页内容里面会有图纸预览，若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑，并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容，请与我们联系，我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

最新文档

评论

0/150

提交评论