上市公司债务重组常用的方式及特点

1、5/5上市公司债务重组常用的方式及特点债务重组的九种基本方式债务重组的九种基本方式包括:、债务转移；2、债务抵销；3、债务豁免；4、债务混同；5、削债;6、以非现金资产清偿债务;、债务转为资本；8、融资PEXXPAXXX修改其他债务条件一、债务转移所谓债务转移是指。PAGEXPAGPEXXX儀对债权人的负债转给第三方承担的行为.负债企业的债务PGEX债权人来讲，就是一种债权转让。上述第三方一般是负债企业的关联企业或者有意对负债企业进行重组其他企业。该PAGEX出资购买债权，并由其承接对负债企业的债权作AGEXX的对价，第三方可以以现金、实物、有价证券或其他财产权利向债权人进行支付根据我国合同法

2、有关债务转移和债权转让的规定，负债企业转移债务时,应当经债权人同意.债权人将其对负债企业的债权转让给第三方时，应通知负债企业否则债务转移或债权转让不发生法律效力。在进行债务转移时，与主债务有关的从债务与主债务应一同转让，但该从债务专属于原债务人自身的除外。另外，如果法律、行政法规规定转移债务或者转让债权应当办理批准、登记等手续的,应按规定办理。比如,根据我国有关外债管理法规AGXXX倀的转让必须到外汇管理局办理外债变更登记.又比如，根据外经贸部、财政部、人民银行01年10月6日发布的金融资PAGEXXX吸收外资参与资产重组与处置的暂行规定的规定，资产管理公司在处置银行不良资产过程中可以向外商转

3、让其拥有的非上市公司的债权,但转让前必须由有资格的资产评估机构进行评估二、债务抵销所谓债务抵销是指当事人就相互之间的债务,按对等数额使其相互消灭的行为.如果双方的债务数额不相等,对尚未抵销的剩余债务，债务人仍有清偿的义务根据氀的规定，当事人互负到期债务,该债务的标的物种类、品（一何一方可以将自己的债务与对方的债务抵销，但依照法律规定或者按照合同性质不得抵销的除外。当事人主张抵销的，应当通知对方。而且抵销不得附条件或PXXX当事人互负债务,标的物种类、品质不相同的,经双方协商一致,也可以抵销。债务抵销有利于节省清偿债务的费用，对债权人来说，则有利于保障债权的及时实现。在债务重组实践PGEXXX销

4、经常会结合债权转让这种重组方式配套运用这种操作方法在我国现行法律中可以找到明确的法律根据。合同PAGEXXX最的规定，债务人接到债权转让通知时,债务人对让与人享有债权,并且债务人的债权先于转让的债权到期或者同时到期的,债务PAXXXAGEXX戀销.举例说，A公司拟进行债务重组，B公司为其母公司，公司对A公司享有00万到期债权，公司对C公司又享有800万到期债权。现进行如下操作：第一步，PGEXX对C公司的80万到期债权等值转让给A公司.经该项转让，公司享有对公司0万AGEXXAGEXX,B公司享有对A公司00万的到期债权，BPAGEXXPEXX司之间不存在债权债务第二步PAEXXPAGEXXP

5、AGEXXX匀负有的800万到期债务与A公司对公司负有的10万到期债务中的相应部分相互抵销通过债权转让和债务抵销这两种方式的配套运用,A公司对C公司的到期债务减少至200万；至于A公司对公司所负0万债务，由于B公司是A公司的母公司,可以得到减缓甚至延期，从而减轻了A公司的负债负担，达到了债务重组的目标三、债务豁免.又称债务免除.是指债权人抛弃债权而免除债务人偿还义PAGEXXXAGEXXXAGEXXXPAGXX组实践中，资金雄厚的关联企业或债务重组行动发起方通常会采取先购买债权人对负债企业的债权然后予以豁免的操作方法。举例说,郑百文重组方案的一项很重PGEXXXPAGEXXX昀：由三联集AGE

6、XXPGEXXXPEXXXPAGEXXPAGEXXGEXXX伀达资产管理公司购买其对郑百文的部分债权约1亿元，并在购买后将该债权全部豁免四、债务混同。债务混同是指债权债务归于一人的法律事国合同法第10条PAGXX权和债务同归于一人的，合同的权利义务终止,但涉及第三人利益的除外.举例说,如果债权人与负债企业合并，则负债企业对该债权人的负债自然消灭。我国公司法和有关会计法规对公司合并的法律程序和会计处理进行了具体规定，在此不再详述五、削债.或称“债权打折。所谓削债是指由债权人减让部分债权，在一定程度上减轻负债企业的负担削债这种债务重组方式一般在企业资不抵债时较常采用.这种情况下企业一旦破产，债权人

7、只能收回部分权，甚至完全收不回任何债权因此，通过适当的债权减让，有利于避免债权人PAGEXX损失。这种重组方式在企业会计准则:债务重组中规定为“以低于债务账面价值的现金清偿债务”。实践中，削债这种债务重组方式经常得到采用。在前述“粤海重组案中，广昀经过与境外债权人两年多的艰苦谈判，为粤海公司平均削债 2。7%,并形成一个“双赢”的债务重组方案，最终成功重组粤海公司.金融资产管理公司在债务追偿过程中通常会对一批具有部AEXXXPAGEXX 但不宜起诉的债务人，通过深入调查最大偿债能力、反复谈判和严格审批程序，采取削债的方式收回部分债权。六、以非现金资产清偿债务.如果负债企业无法以货币资金支付有关

8、债务，可以与债权人协商以非现金资产清偿债务。实践中AGEXXPGEXXXPGEXX困境的企业往往存在非运营PXXX能将这部分资产剥离出来，并用于抵偿债务,则可以在实现财务结构调整的同时做出经营结构的调整.以非现金资产清偿债务也是企业会计准则:债务重组规定的一种债务重组方式。用于偿债的非现金资产既可以是存货、固定资产等实物资产，也可以是知识产权、债权、股权、资产使用权等财产权利.举例说，A公司对B公司负债500万,A公司持有C公司一定的股权。现公司以公允价格4万向A公司收购其持有的公司的股权，并以其对B公司享有的PAGEXXX瘀应部分冲抵该应付款项这种操作方式实质倀权的置换.必须PAGXPAGE

9、XXX一非现金资产抵偿债务的方式进行债务重组时，如果涉及国有资产的转让，应取得有关主管部门和财政部门的批准，并根据有关国有资产评估的规定对非现金资产进行评估同时，应防止以偿债为名偷税漏税的行为.七、债务转为资本。债务转为资本也称债务资本化，通常称为“债转股”.债务资本化是指债务人将债务转为资本，同时债权人将债权转为股权的行为。在目前情况下,我国法律明文规定的债转AEXX蜀资产管理公司与为数不多的大型国有企业之间发生的债权转股权，即通常所谓的政策性债转股。国家经贸委、人民银行于19年月30日发布的关于实施债权转股权若干问题的意见,国家经贸委、财政部、人民银行于1年11月23日发布的企业债转股方案

10、审核规定及国家经贸委于2000年11月6日发布的关于债转股企业规范操作和强化管理的通知PGEXXPGEXXPAEXX砀了金融资产管理公司债转股行为的合PGEXXAGEXXXAGEXXX关于实施债权转股权若干问题攀策性债转股的目的、原则以及实施条件等事项进行了详细规定。目前，一般企业的商业性债转股在现阶段无法可依，但实践中也有案例存在。值得注意的是,金融资产管理公司债转股的目的不是作PAGEXXX投资者，而是为了盘活不良债权,因此它只是企业的阶段性持股股东.其持有的股权，可按有关规定向境内外投资者转让，_PAGEXXPAGEXXX耀企业依法回购；符合上市条件的企业，可PAGX八、融资减债。融资减

11、债是指通过增资扩股、发行股票或债券等融资方式筹集资金还债PEX倀企业可以通过吸收新股东包括风GEXXXPAGEXPAGEXXX跨国投资银行加入、扩大股本的方式融资还债加入WTO之后，中国已成为全球新一轮投资的热点,国内企业很容易通过吸收外资参股的方式，获得长期发展所需要的资金.其次负债企业可以通过向社会公开发行股票筹集大量资本金，从而减轻贀担.再次，负债企业可以通过发行境内债券或境外国际债券融资还债。目前境内债券的发行规模受到严格控制；而且所发行的债券,必须进入公开市场，不允许柜台交易的存在。随着我国资本市场的进一步发展完善,发行债券将初步成为我国中小企业筹集中长期PAGEXXX重要方式根据我

12、国公司法、证券法和企业债券管理条例的规定，增资扩股、发行股票、发行债券必须具备一定的条件并办理相关批准手续.九、修改其他债务条AGEXX销的债务一般都是根据合同产生的，而合同是当事人协商一致的结果，当一方因故不能履行合同约定的偿还债务的条款时，可与对方协商变更合同，修改其他债务条件.修改其他债务条件主要包括：减免原债务的部分利息、修改利率、延长债务偿还期限、延长债务偿还期限并加收利息、延长债务偿还期限并减少债务本金或债务利息等.根据人民银行PGEXXX发布的PAEXXX同有关法律问题的复函，“以贷还贷(借新还旧)”是指借款人向银行贷款以清偿先前所欠同一银行贷款的行为，新的借款合同只是对原借款合

13、同中贷款期限等合同条款的变更。债务重组利得的差异分析AGEXXX的账面价值超过清偿债务的现金、非现金资产的公允价值、所转股份的公允价值、或重组后债务账面价值之间的差额应计入营业外收入的情形就是债GEXX.债务重组的利得有哪些差异？接下来搏实资本小编将与您一起分析债GEXXX瘀差异。会计上确认“资本公积-其他资本公积”的情形有三种：一是债务人以低于应付债务的现金资产偿还债务,支付的现金低于应付债务账面价值的差额，计入资本公积；二是债务人以非现金资产抵偿债务的，用以抵偿债务的非现金资产的账面价值和相关税费之和小于应付债务账面价值的差额，作为资本公积；三是以修改其他债务条AEXXXPGEXXAGEX

14、X重组的，如果重组应付债务的账面价值大于未来应付金额,减记的金额作为资本公积；债务人涉及或有支出的,应将或有支出包括在未来应付金额中。结清债务时,如果或有支出未发生，应将该或PAGEXXPAEXXPAGXXX伀计金额作为资本公积.债务人通过债务重组通常情况下会获得收益,按照准则的要求，这部分重组收益不计入损益,而直接计入当期损益处理.另外，债务人以非现金资产偿还债务有时会发生损失.会计上确认“资本公积其他GEXXXPAGEXXXPAGEXX瘀三种情形的所得税处理分析如下：第一,债务人以现金资产偿还PAGEXXXPAGEXXX资本公积。 由于债务PAGEXXXPAGXXX双方协商一致的基础上,重

15、组后,支付的现金低于应付债务账面价值的差额不再支付。这部分差额实际上属于“因债权人缘故确实无法支付的应付款项按照现行所得税法的规定，应作为“收入总额中的“其他收入,直接调整SAGEX戀得额第二，债务人以非现金资产抵偿债务形成的资本公积。这部分资本公积，从税收的角度可以分成两部分PGEXX产转让收益；二是其“差额”超过资产转让收益部分的债务重组收益。资产转让收益应当调整应纳税所得额,确认资产转让所得；债务重组收益AGEX一“收入总额中的其他收入“因债权人缘故确实无法支付的应付款项”处理因此,对整个资本公积部分应全额调增当期所得这里,还有一种较为特殊的情况,即资本公积小于资产转让所得。例如，债权人

16、应收账款的账面价值为23400元,债务人以账面价值l000元，公允价21000元存货清偿，增值税税率为。则，债务人确认的资本公积为:2300-800021000X%=1800(元）PAGEXAXXXPAGXX0元（00000）。这是由于资产转让所得3000元与重组损失l70元(210002007一234000)相抵销的结果。由于债务人发生的重组损失不PAEXXPAGXXX此,应以资产转让PAGEXXX，即调增所得额3000元,而不是1830元。第PEXXPAGEXPAEX其他债务条件进行：PAGEX开成的资本公积.按上述情形处理.此外，以债攀式进行债务重组的,债务人应将重组债务的账面价值与债权人