投资管理部职能及业务规程

1、投资管理部职能及业务规程修改意见一、总体意见投资管理理部职能能及业务务规程(以下简简称“投资部部报告”)总体体上反映映了项目目最终报报告(以以下简称称“最终报报告”)对投投资管理理体系组组织结构构和管理理流程的的设计思思路，对对各项业业务规程程阐述较较为清楚楚；同时时又不仅仅局限于于最终报报告，而而是依照照德隆集集团的实实际情况况进行补补充、完完善、创创新，形形成了较较为完整整的制度度框架。但是，在整整体上，投投资部报报告存在在以下不不足之处处：投资部报告告仅是对对部门职职能及业业务规程程的概要要性阐述述，在具具体工作作的规范范化和制制度化上上有待进进一步的的细化和和明确，以以增加可可操作性性

2、；与部部门职责责制度相相比，尚尚有一定定差距。建建议结构构见部部门职责责制度框框架形式式建议投资部报告告中一些些措辞需需进一步步明确，部部分术语语应有清清晰的界界定，以以免导致致理解上上的歧义义。具体体修改见见修改后后报告和和修改改底稿投资部报告告与最终终报告存存在一定定的分歧歧，有待待进一步步商榷。以以下具体体说明。二、职能定定位1、部门使使命投资部报报告中应应首先界界定投资资管理部部的使命命和职责责，以统统一思想想、指导导工作。依依照最终终报告的的设计思思路，我我们建议议将投资资管理部部使命定定义如下下：通过策划划、管理理、运作作集团重重大投资资活动，培培育新产产业SBBU，创创造利润润，

3、实现现股东价价值的最最大化增增长。2、投资性性质投资部报告告中并未未直接阐阐述投资资部开展展投资活活动的性性质。借借鉴投资资部报告告思路，我我们认为为可以总总结为三三类：分类定义功能试验型投资资业务通过项目研研究获取取新产业业资产试验项目能能否转化化为SBBU内部投资银银行业务务集团内资产产的整合合集团资产组组合管理理资本运作业业务集团内、外外部资产产（先购购入）的的出售通过资本运运作最大大化获取取利润其中试验型型项目投投资业务务由投资资部报告告中项目目研究功功能承担担。这种分类方方法与最最终报告告中定义义有所不不同，但但基本涵涵盖了最最终报告告中的定定义。最终报告定定义归属SBU重大大并购购

4、入从集团内部部购入内部投资银银行业务务从集团外部部购入试验型投资资业务+内部投投资银行行业务剥离向集团内部部剥离内部投资银银行业务务向集团外部部剥离资本运作业业务无对应归属SBU股权权变动无对应归属试验型投资资试验型投资资业务财务型投资资资本运作业业务其中以下问问题有待待解决：SBU股权权变动业业务由哪哪一部门门负责操操作？我我们认为为这一投投资不会会很频繁繁，而且且工作量量不大，建建议由内内部投资资银行业业务承担担。SBU从集集团外部部并购资资产(“产业运运作”目的)，由两两部分投投资组成成，有可可能降低低效率，是是否可以以指定某某一职能能负责？我们建建议由项项目研究究功能承承担。能否明确试

5、试验型投投资业务务、内部部投资银银行业务务和资本本运作业业务这三三种投资资业务在在部门工工作量中中的比例例？2、职能分分工投资管理部部与战略略控制部部的职能能分工是是项目设设计的关关键部分分。投资资部报告告中对两两者的职职能分工工如下：业务投资管理部部职能战略控制部部职能问题建议项目研究概要研究、模模拟投资资、投资资项目内部投资银银行业务务方案设计、谈谈判、执执行哪一部门提提议？与与SBUU相关应应考虑战战略规划划投资部与战战略部都都有提议议权；共共同评估估后交战战略/投投资委员员会决策策资本运作SBU100%以下下资产出出售监控SBUU实施如何发挥投投资部核核心能力力？100亿资产产的100

6、%达11亿，过过大一千万下资资产(实实体企业业)由SSBU自自主决定定处理。而而对于SSBU经经营上出出售设备备、存货货等，由由SBUU自主决决定SBU100%以上上资产评估、方案案设计、包包装提议、评估估非SBU资资产全过程资产管理正常经营项项目负责非正常经营营项目负责评估没有必要，通通过战略略及年度度计划参参与即可可删除实验性项目目负责评估没有必要，通通过战略略及年度度计划参参与即可可删除我们初步赞赞同投资资部报告告中投资资部与战战略部的的部门分分工，但但应参照照最终报报告对两两者职能能近一步步加以明明确，并并由两个个部门认认可。(2)投资资部在取取得财务务部支持持时，应应明确具具体支持持

7、内容。其其中一个个关键问问题：投投资活动动所需的的资金由由谁负责责筹集、安安排？我我们建议议在涉及及到集团团总部层层面的资资金流动动时，由由财务部部、投资资部共同同制定融融资方案案，然后后由财务务部具体体操作；而对于于SBUU并购，由由SBUU财务部部与投资资管理部部共同制制定融资资方案，然然后由SSBU财财务部运运作，总总部财务务部只起起监督作作用。而而在投资资管理部部资产管管理中，总总部财务务部协助助投资部部收集财财务报表表并且进进行财务务方面的的分析，然然后递交交投资部部。三、机构设设置1、投资部部报告中中的主要要部门机机构设置置与最终终报告是是两个不不同的角角度；前前者按投投资性质质分

8、类(“项目研研究”相当于于“试验型型投资”，因此此我们建建议将“项目研研究”改为“试验投投资业务务”)，后后者按投投资流程程分类。投投资部报报告的职职能设置置是最终终报告职职能设置置的分化化组合(“专家管管理”功能相相同)投资部报告告分类投资流流程项目研究内部投资银银行资本运作资产管理最终报告分分类投资性性质项目研究管管理投/撤资管管理资产管理两种分类的的优缺点点如下：优点缺点投资部报告告分类投资性质界界定清楚楚，利于于工作开开展有利于考核核有利于未来来部门派派生职能重复，不不利于加加强专业业化人员可能因因忙于项项目而弱弱化基础础性研究究工作对复合型人人才素质质要求高高同一项投资资可能在在多个

9、职职能交换换(如由由项目研研究转为为资本运运作)最终报告分分类专业化分工工，强化化各项功功能强调研究工工作的重重要性没有分清投投资性质质，容易易产生“目标混混淆”采取何种分分类，应应通过协协商加以以明确2、信息中中心的职职能为集集团提供供信息平平台，未未来方向向是信息息技术支支持部门门；它不不仅为投投资管理理部提供供服务，其其考核也也应由总总部所有有部门共共同进行行。因此此，信息息中心不不直接靠靠在投资资管理部部，而是是由总裁裁直接管管理或归归于行政政。3、最终报报告中项项目经理理是企业业管理人人才，是是被投资资企业的的领导。而而投资部部报告中中的项目目经理相相当于项项目负责责人，涵涵盖了整整

10、个项目目生命周周期。这这是双方方在理解解上的差差异。我我们赞同同投资部部报告对对项目经经理的定定义。但但是我们们强调，项项目经理理可以来来源于部部门内部部(从项项目班子子中抽调调)，也也可以来来源部门门外专家家(在适适当时候候加入项项目)，以以避免部部门人员员“流失”。四、人员编编制投资部报告告中没有有设定人人员编制制(除了了资本运运作业务务)，这这与投资资项目工工作量的的弹性有有关。但但作为部部门制度度，设定定人员编编制有利利于部门门建设。德德隆应依依照自身身实际设设计目标标人员编编制。各各业务人人员编制制可以考考虑投资资性质比比重、业业务量等等。五、管理流流程1、项目研研究我们赞同投投资部

11、报报告中对对项目研研究的分分类。但但应明确确以下问问题：概要研究、模模拟投资资、投资资项目的的定义模模糊，应应界定清清楚。我我们认为为概要研研究不产产生投资资，只是是书面研研究和实实地调查查；模拟拟投资是是小规模模的投资资，已实实际发生生资金流流出，资资产流入入。该模模拟投资资应交由由资产管管理进行行管理，项项目研究究人员只只参与研研究；一一旦研究究任务结结束，其其企业发发展全部部交由资资产管理理负责。但但投资项项目与模模拟投资资应界定定清除。论述缺乏规规范，应应明确各各阶段研研究方式式、报告告格式、筛筛选指标标等，以以增强可可操作性性。2、内部投投资银行行业务应当增加该该业务的的提出、评评估

12、部门门； 明明确方案案设计框框架。3、资本运运作业务务应当明确方方案框架架。4、资产管管理业务务明确各种项项目的定定义。我我们认为为，资产产管理业业务管理理的资产产有以下下来源：项目研研究中的的模拟投投资项目目、正式式投资项项目、资资本运作作中内部部资产、外外部暂时时收购资资产。如如何将这这四类资资产与报报告中定定义匹配配？概要研究并并未产生生投资，没没有产生生实体企企业，不不能进行行资产管管理各类报表的的格式、递递交机制制5、专家管管理人员配置方方式是否否合理？我们建建议从步步骤2直直接开始始。专家信息规规范应明明确专家级别由由谁授予予? 我我们建议议这三个个等级分分别由集集团总裁裁、副总总、部门门经理授授予六、近一步步建议投资管理理是一项项艺术性性相当强强的工作作，因此此投资管管理部在在制定部部门制度度时，应应兼顾规规范化和和灵活性性。但是是，在近近期工作作中，建建立部门门运作框框架是当当务之急急，以便便于部门门工作的的正常有有效开展展。最终报告