咨询工程师投资咨询实务公式记忆总结

1、财务钞票流量表序号类型计算措施1钞票流入1.1营业收入P*Q，考虑生产负荷1.2补贴收入一般已知1.3销项税营业收入（销售收入）增值税税率1.4固定资产回收发生在运营期最后一年，一般已知1.5流动资金回收2钞票流出2.1建设投资建设投资=工程建设费+工程建设其她费+预备费工程建设费=建筑工程费+安装工程费+设备购买费【进口设备购买费=进口设备货价+进口附属费+国内运杂费离岸价FOB国外运送费=离岸价费率国外运送保险费=（离岸价+海上运送费）费率到岸价CIF、两费三税银行财务费=离岸价费率外贸手续费=到岸价费率关税=到岸价*税率消费税=（到岸价+关税）/（1-税率）税率建筑工程设备一般不征消费税

2、增值税=（到岸价+关税+消费税）税率国内运费=离岸价费率】预备费=基本预备费+涨价预备费第n年涨价预备费 = 第n年工程建设费(1+涨价费率)n-12.2建设期利息年初发生建设期不还利息：（每年年初本金+此前年度利息）利率均衡发生建设期不还利息：（每年年初本金+此前年度利息+当年借款本金/2）利率2.3流动资金扩大指标法：流动资金 = 年营业收入营业收入资金率（或年经营成本经营成本资金率）分项具体估算法：流动资金 = 流动资产流动负债流动资产应收账款预付账款存货钞票流动负债应付账款预收账款2.4经营成本总成本费用经营成本折旧费摊销费利息支出经营成本外购原材料费外购燃料及动力费工资或薪酬修理费其

3、她费用2.5维持运营投资一般已知2.6还本付息等额本息：A = Ic（A/P,i,n）Ic还款起始年年初的借款余额（含未支付的建设期利息）（已知P求A）等额还本利息照付：At = Ic/n + 1-(t-1)/n Ici流动资金借款利息 = 当年年初流动资金借款余额利率利息 = 当年年初剩余本金利率2.7进项税（外购原材料费+外购辅助材料费+外购燃料费+外购动力费）增值税税率2.8增值税按年计算，销项税-进项税2.9税金及附加一般按增值税或营业收入取比例计取2.10所得税所得税=利润总额所得税税率（营业收入-经营成本-折旧-摊销-利息-税金及附加）所得税税率（融资前）调节所得税息税前利润所得税

4、税率（营业收入-经营成本-折旧-摊销-税金及附加）所得税税率固定资产折旧：措施一：年平均折旧法，年折旧额=（原值-残值）/折旧年限措施二：双倍余额递减法，年折旧率2/折旧年限 ，年折旧额年初固定资产净值年折旧率 ，年初固定资产净值固定资产原值此前各年合计折旧应在折旧年限到期前两年内，将固定资产净值扣除净残值后的净额平均摊销。固定资产原值工程费用固定资产其她费用预备费建设期利息可抵扣的固定资产进项税无形资产摊销：采用年限平均法，不计残值。年摊销额=无形资产原值/摊销年限净钞票流量1-2，考虑折现（资金等值换算、）（P/F,i,n）PF(1+i)（P/A,i,n）PA(1+i)1i(1+i)有效利

5、率 i(1+r/m)m-1改扩建项目：有无对比、前后对比（有项目现值、无项目现值、无项目原值）前后对比：有项目现值-无项目原值有无对比：有项目现值-无项目现值分别计算增量钞票流量表（各项流入流出分别计算），再求NPV经济效益流量表序号类型计算措施1效益流量1.1项目直接效益交通：时间节省、减少交通事故水利：防洪效益等1.2回收资产余值1.3回收流动资金1.4项目间接效益劳动力、产业增值、上下游流动、时间节省、减少交通事故等2费用流量2.1建设投资可外贸货品的影子价格：进口投入物到岸价（CIF）影子汇率进口费用出口产出物离岸价（FOB）影子汇率出口费用进出口费用重要考虑两费（银行财务费、外贸手续

6、费）（三税为转移支付，不考虑）市场定价的非外贸货品影子价格：投入物市场价格国内运杂费（获取容易，不含税；难获取，含税）产出物市场价格国内运杂费（影响大，不含税；影响小，含税）土地影子价格土地机会成本新增资源消耗动工年土地机会成本OCNB0（1g）11（1g）n（1is）n/（isg）新增资源消耗与土地机会成本相称。2.2流动资金2.3经营成本2.4项目间接费用环保等3净效益流量1-2转移支付：国内利息、税金、补贴、部分项目的营业收入（如学校、医院、污水解决、高速公路、公园、图书馆等）其她评价指标类别计算措施几种基本的指标投资回收期：静态、动态（与否考虑时间价值）净现值、净年值（A/P,i,n)

7、内部收益率、效益费用比财务赚钱能力融资前，投资钞票流量分析融资后，资本金钞票流量分析FNPV0或FIRRic，项目财务效益可行偿债能力分年度计算利息备付率息税前利润/应付利息额，反映项目偿付债务利息的保障限度偿债备付率（息税折旧摊销前利润所得税）应还本付息额，表达偿付债务本息的保证倍率息税折旧摊销前利润营业收入经营成本税金及附加所得税（营业收入经营成本折旧摊销税金及附加利息）所得税税率资产负债率负债总额/资产总额改扩建项目的偿债能力资产负债率流动比率流动资产/流动负债，该指标越高，阐明归还流动负债的能力越强。速动比率（流动资产存货）流动负债经济费用效益分析指标ENPV0 或 EIRRic，项目

8、社会经济效益可行项目费用效果分析指标：效果费用比、费用效果比措施：最小费用法、最大效果法、增量分析法融资分析-资金成本资金成本资金占用费资金筹集费资金成本率是NPV=0时的折现率融资：权益资金成本（优先股、一般股）、债务资金成本清偿顺序：债券-优先股-一般股权益资金成本优先股资金成本优先股股息/（优先股发行价格发行成本）一般股资本资产定价模型法无风险投资收益率+投资风险系数（项目预期收益率-无风险投资收益率）KsRf（RmRf）税前债务成本加风险溢价法税前债务资金成本+风险溢价KsKbRPc 股利增长模型法预期年股利/市价+年增长率KsD1P0G 债务资金成本债务资金成本所得税前债务资金成本，

9、画钞票流量图，NPV=0，人工试算法求i考虑利息抵税的资金成本：所得税后资金成本=所得税前（1-所得税率）考虑通货膨胀的资金成本：扣除通货膨胀影响的资金成本（1未扣除通货膨胀影响的资金成本）（1通货膨胀率）1利息具有抵税作用，征所得税的年份才考虑利息抵税，先扣税，再扣膨胀。资金构造优化比选加权平均资金成本息税前利润每股利润分析法：（EBIT-债务年息）（1-所得税率）-优先股年股利/一般股股数 一般股与其她融资方案两两比较，求EBIT，当息税前利润1，专业化部门；区位熵1，自给性部门。偏离-份额分析Gijbij，tbij，0bij，0rijR（RjR）（rijRj）bij，0Rbij，0（Rj

10、R）bij，0（rijRj）bij，0NijPijDijNij为份额分量，Pij为构造偏离分量（j产业对经济总量的增长奉献），Dij为竞争力偏离分量（i区域j部门的相对竞争能力），PijDij叫做总偏离，标记为PDij（i区域j部门的增长速度相对于全国所有部门平均水平的高下）资源环境承载力生态足迹法生态盈亏=生态承载力生态足迹生态足迹=总人口求和（人均面积均衡因子）生态承载力=总人口求和（人均面积均衡因子产量因子）（1-12%）扣除12%用以保护生物多样性市场分析-定量预测法-因果分析一元线性回归：拟合-有关检查-点预测和区间预测拟合：ya+bx，方差检查：R2=1-误差平方和/方差平方和预测

11、：y0t（/2,n2）S0，落在区间的概率为100(1-)%弹性系数：购买量的变化率/价格变化率（Q/Q）/（P/P）市场分析-定量预测法-延伸预测法简朴移动平均法：求算术平均数，只能解决水平型历史数据指数平滑法：Xt1Ft，Ftxt（1）Ft1，F0（x1x2x3）/3总图技术经济指标投资强度=项目固定资产总投资项目总用地面积建筑系数=（建筑物占地面积构筑物占地面积堆场用地面积）项目总用地面积容积率=总建筑面积总用地面积 ，当建筑物层高超过8米，该层建筑面积加倍计算工程项目费用管理-赢得值法筹划工作、预算费用，实际工作、实际费用费用偏差=已竣工作预算费用-已竣工作实际费用进度偏差=已竣工作预

12、算费用-筹划工作预算费用费用绩效指数=已竣工作预算费用/已竣工作实际费用进度绩效指数=已竣工作预算费用/筹划工作预算费用不拟定性分析敏感性分析：E=（A/A）/（F/F）=A指标相对变化率/ F指标相对变化率，F一般是内部收益率盈亏平衡分析：利润=营业收入-固定成本-可变成本-税金及附加逻辑框架法目的层次验证指标验证措施重要假设条件宏观目的对宏观目的影响限度的评价指标 （涉及预测值、实际值） 资料来源：项目文献、记录资料、项目受益者提供的资料等 采用措施：调查研究、记录分析等 实现宏观目的的假设条件具体目的验证项目具体目的的实现限度 资料来源：项目受益者提供采用措施：调查研究等 实现具体目的的

13、假设条件产出成果产出成果衡量指标 资料来源：项目记录、监测报告、项目受益者提供的资料等采用措施：资料分析、调查研究等 实现项目产出的假设条件投入/活动投入方式及定量指标 资料来源：项目评价报告、项目筹划文献、投资者合同文献等 贯彻项目投入的外部条件SWOT分析市场预测的措施体系预测措施定性措施定量措施因果分析延伸性预测专家会议法征兆预测法类推预测法回归法消费系数法弹性系数法购买力估算法移动平均法指数平滑法成长曲线模型措施简介组织有关专家，通过会议的形式进行预测，综合专家意见，得出预测结论根据事物之间的因果联系，分析影响事物发生变化的内在联系的因素指标，作为征兆指标进行预测。运用相似性原理，对比

14、类似产品发展过程，谋求变化规律，进行预测运用因果关系，建立回归分析模型，涉及一元、多元回归和非线性回归等得出预测成果对产品在各行业的消费系数量进行分析，结合行业规律，预测需求总量运用两个变量之间的弹性系数进行预测通过度析社会居民总购买力和投向、导出对某种产品的需求量对具有时序变化规律的事物，取时序中持续几种数据的平均值，作为下一种时间序列的预测值与移动平均法相似，只考虑历史数据的近远期作用不同，予以不同的权值运用数学模型，拟合一条趋势线，外推将来事物的发展规律。合用范畴长期预测长期预测长期预测短、中长期预测短、中长期预测中长期预测短、中长期预测近期或短期预测近期或短期预测短、中长期预测数据资料

15、需求近年历史资料需要近年数据数据最低规定510个至少5个数据精确度较好较好尚好较好较好较好较好尚好较好较好产品生命周期理论产品生命周期（4个阶段）特点导入期（付出巨大代价哺育市场）行业内公司少，市场需求低，成本高成长期（进入的抱负时期）市场需求急剧膨胀，产品质量提高，成本下降成熟期（进入门槛高）产品技术成熟，成本下降，利润水平高，行业增长速度减慢衰退期（不适宜进入此行业）可替代的新产品浮现，原有产品的市场迅速萎缩竞争能力分析行业竞争构造分析构造特性完全竞争寡头垄断双头垄断完全垄断集中度大量公司某些公司两家公司一家公司进入和退出障碍无障碍明显障碍严重障碍产品差别同质产品有潜在的产品差别也许信息完

16、全信息流信息不能完全获得五因素分析模型（“五力分析”）横向因素：行业新进入者的威胁。横向因素：替代品的威胁。横向因素：既有公司的竞争。纵向因素：供应商讨价还价的能力。纵向因素：客户讨价还价的能力。行业新进入者的威胁大小取决于行业的进入障碍和也许遭遇的既有公司的反击方略。替代品的威胁重要涉及：替代品在价格上的竞争力、替代品质量和性能的满意度、客户转向替代品的难易限度。既有公司的竞争：五因素中最重要的竞争力量。价值链分析投资组合分析波士顿矩阵业务特点方略“明星”业务 市场占有率和行业成长率均较高，行业处在生命周期中的成长期，产品有发展潜力，公司有竞争实力追加投资，扩大业务“金牛”业务 市场占有率较高，行业成长率较低，行业处在生命周期中的成熟期，公司生产规模较大，有大量稳定的钞票收益维持其稳定生产，不再追加投资，以便能尽快收回投资，获得利润“瘦狗”业务 市场占有率和行业成长率均较低。行业处在生命周期中的成熟期或衰退期。市场竞争剧烈，公司获利能力差如果业务能经营并维持，则应缩小业务范畴；如果公司亏损，应进行业务整合或退出经营“问题”业务 行业成长率较高，需要公司投入大量资金予以支持；市场占有率较低，不能给公司带来较高得资金回报通过进一步分析公司与否具有发展潜力和竞争优势，决定与否追加投资和扩大市场份额通用矩阵利