中国养老地产市场发展年报

1、2018前言老龄人口再创新高，养老消费空间广阔。据统计，2017 年我国 65 周岁及以上老龄人口达到1.5811.4%，其中，重庆和上海的老龄人口占比居全国前列。201715.52018费市场待启。此外，税延险落地，养老保险“第三支柱”建设实现重大突破；智慧养老或将不再停留于概念层面，有望在落地方面获得更全面的支持。养老企业加速布局，深入挖掘养老产业链上下游机会。2018 年，房企、险资等加速布局养老市场；同时，养老产业链上下游企业深入挖掘养老市场潜力，结合自身优势切入养老市场。此外， 金融机构创新养老模式，抢先占据养老市场。未来，随着养老改革的深入推进以及促进健康养老消费措施出台，越来越多

2、的政策将更聚焦养老市场消费。而随着智慧养老行动规划出台，未来将有更多细化政策落地。目录 HYPERLINK l _bookmark0 前言1 HYPERLINK l _bookmark1 报告文1 HYPERLINK l _bookmark2 政策环境1 HYPERLINK l _bookmark3 1 HYPERLINK l _bookmark4 4 HYPERLINK l _bookmark5 市场变化7 HYPERLINK l _bookmark6 7 HYPERLINK l _bookmark7 HYPERLINK l _bookmark8 HYPERLINK l _bookmark9

3、 趋势展望15 HYPERLINK l _bookmark10 HYPERLINK l _bookmark11 HYPERLINK l _bookmark12 报告正文政策环境2018 年是贯彻党的十九大精神的开局之年，亦是改革开放 40 周年，更是全面建成小康社会、实施“十三五”规划承上启下的关键一年。作为经历改革开放的一代人，也逐渐退出工作岗位，走向2018 年作为改革开放重要的时间节点，“改革”也成为贯穿养老事业发展的主轴线。中共中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见2018年调整退休人员基本养老金的通知中共中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见2018年调整退休人员基本养老金的通知商务部等

4、：支持康复、养老护理等设备进口国务院：取消和减少阻碍民间投资进入养老等领域的附加条件个人所得税专项附加扣除暂行办法（征求意见稿）3月7月9月12月1月4月8月10月2018年政府工作报告： 继续推行养老和医疗改革机构设立许可 推广目录国务院：全面放开养老服务市场，促进健康、养老消费2018年中央经济工作会议4提养老资料来源：中指研究院综合整理在 2018 年全国两会上，国务院总理李克强作政府工作报告时指出，全面深化改革，着力破除体制机制弊端，建立统一的城乡居民基本养老、医疗保险制度，实现机关事业单位和企业养老保险制度并轨。同时，报告亦强调推进社会体制改革，深化养老保险制度改革，建立企业职工基本

5、养老保险基金中央调剂制度。结合当前我国愈渐庞大的老年人口规模以及不相匹配的养老制度来看，养老改革的急迫性就显得尤为重要。而“养老改革”也成为 2018 年养老市场的最大亮点，中央层面也71817720衡发展的意见，意见提出支持与人民生活密切相关的日用消费品、医药和康复、养老护理等810 月，财政部、国家税务总局印发个人所得税专项附加扣除暂行办法（征求意见稿），其中，对纳税人赡养 60 岁（含）以上父母的赡养支出，最高可按照每年 24000 元（每月 2000 元）的标20182018 年的主旋律。自 2016 年国家出台国务院办公厅关于全面放开养老服务市场提升养老服务质量的若干意见以来，各省市

6、纷纷出台相关政策，结合当地实际放开养老服务市场。而 2018 年作为全面放开养老服务市场的关键年，从中央到地方都将引导社会资本加大对养老服务市场的投入，且其在年初就被民政部明确列为 2018 年重点工作任务之一。图：近年全面放开养老服务市场相关省市情况环渤海环渤海石家庄长三角苏州珠三角广东、海南、福建、深圳、福州、海口西南云南东北吉林、辽宁、长春西北陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆、内蒙古中部安徽、江西、河南、湖南、湖北、郑州资料来源：中指研究院综合整理从政策出台省市来看，除西藏、天津等省份外，全国近 30 个省（直辖市、自治区）出台了放开养老服务市场的相关政策，各省会城市也率先发布相关政策。从政

7、策内容来看，大部分政策偏重于降低养老机构设立门槛、放宽外资准入门槛、简化审批流程以及鼓励营利机构设立等方面出发， 来大力放宽养老服务市场进入门槛。随着我国人口老龄化愈加严重，养老市场发展前景越来越为投资者所看好。背靠巨大的老年消费群体，养老服务需求也将持续呈现出大规模增长。但是当前制约消费扩大和升级的体制机制障碍仍然突出，养老消费市场还不能有效满足居民多层次多样化的养老消费需求。在 2018 年 9 月 20 日颁布的中共中央国务院关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见中， 国家为养老产业指明发展之路。文件指出，通过推动体育与旅游、健康、养老等融合发展，培育潜在需求大的体育消

8、费新业态。同时，文件从 9 个方面推进健康养老家政消费，如支持社会力量提供医疗健康服务、对社会力量办非营利性健康服务机构给予政策扶持、大力发展中医药服务20184下，养老服务业已经成为扩大内需、促进消费升级的重要市场。从政府工作报告以及中央经济工作会议等一系列政策及会议来看，养老问题也成为民生领域中的重要议题。未来，随着养老行业改革深入推进，养老市场持续开放，这会促进中国养老市场的竞争加剧，从而在一定程度上有效提高服务效率，促进国内养老服务质量提升。+图：“三支柱”养老保险体系个人储蓄性养老保险和商业养老保险补充养老保险制度，以企业年金、职业年金为主基本养老保险制度资料来源：中指研究院综合整理

9、随着全球老龄化发展，“三支柱”养老保险模式正成为各国养老金体系改革的主流选择。建立养老保险“第三支柱”，对于积极应对人口老龄化、完善多层次养老保险制度体系以及满足人民群众对美好老年生活的需要具有十分重要的意义。264 2201851 日起，在上海市、福建省（含厦门市）和苏州工业园区实施个人税收递延型商业养老保险试点。5 7518随着税延险试点工作展开以及一系列政策落地， 养老保险“第三支柱”建设实现重大突破，这不仅有助于为政府分担社会养老、医疗压力的重任，同时也更好的满足人们对美好养老生活的需求。“互联网+图：智慧健康养老产品及服务标准健康管理类可穿戴设备健康管理类可穿戴设备家庭服务机器人智能

10、养设备信息化服务居家健康养老服务家庭服务机器人个性化健康管理智慧服务养老服务互联网健康咨询服务20182018（2017-2020 年5287 月233服务模式的企业，或已有的主营业务已经成熟，可以提供养老服务及产品。从 2018 年国家的一系列行动来看，智慧养老或将不再停留于概念层面，而有望在落地方面获得更全面的支持。市场变化（1）市场供需：老龄化加速，供需矛盾突出图：2006-2017 年我国 65 岁及以上人口及占比65岁及以上人口（亿人）占总人口比重1.811.4%12%1.61.41.210.80.610%8%6%4%0.42%0.200%2006 2007 2008 2009 20

11、10 2011 2012 2013 2014 2015 2016 201765根据国家统计局数据显示，2017我国 65 周岁及以上老龄人口达到 1.58 亿人，新增老龄人口超过 800 万人，老龄人口占比飙升至11.4也应看到未来养老广阔的市场空间有待挖掘。图：2017 年全国 31 个省（市、自治区）65 岁及以上老龄人口占比分布情况资料来源：国家统计局，中指研究院综合整理（2017（15（10.9%）。东北三省、14.3%，居全国前列。整体来看，我国的老龄化形势不容乐观，各省市面临的老龄化压力较大。201220132014201520162017002201220132014201520

12、1620170021004.442006300840010416.55001214.01415.560016700744.8730.280018各类养老机构（万个）各类养老床位数（万张）资料来源：民政部，中指研究院综合整理2017 年全国各类养老服务机构和设施、床位数量较去年小幅增长，市场供应仍然不足。据民政部统计数据，截至 2017 年底，全国各类养老服务机构和设施 15.5 万个，较去年增加 1.5 万个。其中：注册登记的养老服务机构 2.9 万个，社区养老机构和设施 4.3 万个，社区互助型养老设施 8.3万个；各类养老床位合计 744.8 万张，比上年增长 2%（每千名老年人拥有养老床

13、位 30.9 张），338.5这对于布局养老市场的企业来说，既是机遇也是挑战。对于已布局养老市场的企业来说，如何将市场做大做强；对计划布局的企业来说，如何高效布局养老市场将是其面临的重要难题。图：涉足养老产业的参与主体企业养老机构： 养老机构： 亲和源、乐成养老等险资：养老等房企：万科、远洋、中海、龙湖等其他主体：同仁堂等资料来源：中指研究院综合整理（2）布局方式：合作、并购双轨推进，合作成市场发展主流亦通过并购的方式实现对养老产业的快速布局。图：2018 年企业布局养老产业典型事例尔兹海默专业照护机构3、远洋与中国人寿合作1、华润置地牵手江西伟涵养老集团2、饿了么布局北京养老餐市场3、泰康与

14、日医合作4、北京同仁堂进军养老产业5、中信信托联手恒大健康1月1月3月4月7月9月10月1、中国航天科技与中国诚通合作2、万科首个医养结合项目开业前海人寿幸福之家 1、龙湖养老品牌椿山万树发布2、建设银行与上海地产合作存房养老3、远洋收购美国MeriStar旗下公司40% 股权，拓展海外养老资料来源：中指研究院综合整理随着养老大军逐年增多，养老消费市场也越来越大。对于养老企业来说，纷纷通过与养老产业相关企业进行合作，不断增强行业竞争力。2018 年以来，企业间合作更加频繁。1 月 29 日，中国航天科技与中国诚通签署战略合作协议，以双方旗下的大健康、高新技术创新等产业平台为依托， 共同发力医疗

15、健康养老领域，打造“三位一体”医疗发展模式。该模式将充分发挥航天科技集团在医院投资管理方面的优势以及中国诚通在资产经营、资本运营上的优势，共同推进央企医疗资源集中管理和专业化运营。7 月 10 日，华润置地与国家开发银行就养老业务合作在签订合作协议，双方将在居家社区养老设施、老年公寓、持续照料社区、老年养护院、康养小镇、养老人才实训基地、老龄用品等领域开展合作。此次合作，将充分发挥华润置地在全国布局、资源整合优势以及国开行在金融服务的优势，有助于增强其在养老市场的行业竞争力。10 月 23 日，泰康与日本日医签署合作意向，双方作为中日两国最大的养老企业，双方在养老领域的经验比较丰富。此次合作有

16、助于充分发挥各自优势，促进国内养老服务信息化、标准化、职业化，进而通过赋能来提升养老机构的服务水平，帮助更多老人享受更健康、更有尊严的生活，提升老年人生活质量。近年来，随着养老产业发展壮大，不仅专业的养老机构加速养老产业布局，养老产业相关的企业也开始进军养老市场。8 月 28 日，深圳前海人寿幸福之家养老院开业。该项目总投资 9 亿元，3.65009 11 10 月同仁堂第一个养老实体项目粹和康养天坛生活馆正式营业，标志着这家百年老字号、中医药领域核心企业的养老战略正式落地。项目以“立足社区、支持居家、链接机构”为出发点，可有力支持客户500此外，对于资金实力雄厚的企业来说，并购仍是其对外拓展

17、壮大的手段之一。9 27 日，远洋与MeriStar 集团Meridian SeniorLiving40%推动远洋养老加快实现战略布局。（3）行业创新：养老模式持续创新，养老产业上下游潜力不断挖掘图：存房养老模式建行为年长者或其子女提供不动产财富咨询服务及住房盘活财富管理方案，前实现资产保值增值。推荐符合条件的存房养老长者入住合作养老机构的养老公寓，利用其提前获得的“存房”资金及资产管理收益支付养老公寓费用中端后端引入专业租赁公司资料来源：中指研究院综合整理9 月 14与10 、10 月 17 饿了么图：首批获准经营税延养老保险业务的公司名单中国人寿太平洋人寿平安养老中国人寿太平洋人寿平安养老

18、新华人寿太平养老 太平人寿 泰康养老 泰康人寿太平养老太平人寿泰康养老泰康人寿阳光人寿 中信保诚中意人寿英大人寿阳光人寿中信保诚中意人寿英大人寿资料来源：中指研究院综合整理6636月 13 ，6 月 20 ，201889联合3. 趋势展望2018 年，作为全面放开养老服务市场的关键之年，国家和地方层面纷纷出台政策加大对放开养老服务市场的支持力度。其中，取消养老机构设立许可，就是国家全面放开养老服务市场的一个具体举措。7181011），其中强调取消养老机构设立许可， 建立养老机构分类管理制度，加快推进公办养老机构转制为企业或开展公建民营，建立健全养老领域公建民营相关规范。1229可。养老机构设立许可的正式取消，意味着养老服务业逐渐从量变向质变过程转变，这对养老机构927（征求意见稿），旨在进一步提升养老机构服务质量。1128决养老服务有效供给不足问题，简化和放宽准入，支持各类所有制养老机构规模化、连锁化发展。从国家 2018 年出台的一系列政策来看，养老改革定位为去行政化，不断撤销各种准入障碍，为我国养老产业发展创造良好的条件。