证券市场与会计准则国际化

1、 证券市场与会计计准则国际化化 证监会会主席周小川川指出我国证证券市场的规规范与发展是是近期的根本本任务。发展展是在规范基基础上的发展展，而规范市市场的基础在在于信息披露露、尤其是会会计信息披露露的规范。一一个证券市场场的成功是与与高水平的会会计信息披露露制度密不可可分的。前美美国证券交易易委员会（SSEC）总会会计师迈克尔尔萨顿曾说过过“美国资本市市场的成功，很很大程度上应应归功于美国国上市公司高高质量的会计计信息披露准准则”。 高质量的会会计准则是高高质量的会计计信息披露准准则的基础，可可见会计准则则对于证券市市场的重要性性。我国加入入WTO将使我我国证券市场场的国际化进进程加快，证证券市

2、场的国国际化必然要要求会计准则则的国际化。我我国会计准则则需要更多地地参考国际经经验，向国际际标准靠拢。本本文从世界范范围证券市场场发展对会计计准则建立、成成熟的影响角角度谈谈我国国会计准则国国际化问题。 一、证券市场发发展是会计准准则发展的根根本动力会计准则是随着着证券市场的的发展而逐渐渐发展成熟起起来的。美国国是世界上会会计准则建立立最完善的国国家，其公认认会计准则的的建立从一开开始就是为了了适应证券市市场发展需要要，是在为证证券市场服务务的基础上成成熟起来的。在在19001933年间间，美国以股股份公司形式式组建的企业业日渐增多，证证券市场在社社会经济生活活中发挥日益益重要的作用用；然而

3、，在在证券市场发发展初期，上上市企业更多多地重视市场场的筹资功能能，市场监管管也相对宽松松，缺乏有效效的会计信息息披露规范，致致使企业管理理当局能够控控制财务信息息披露的内容容与形式，对对会计信息进进行操纵。会会计的目的更更多地是满足足内部管理者者的需要。这这种状况随着着上市公司的的增多，引起起了投资者和和债权人的广广泛不满。 19229年发生经经济大危机时时，许多财务务帐面状况良良好的企业纷纷纷倒闭，使使投资者和债债权人损失惨惨重，社会各各界意识到规规范会计信息息披露的必要要性。为改善善公众对企业业财务报表的的疑虑，加強強上市公司监监管，美国11934年成成立了证券管管理委员会（SEC），对

4、上市公司的财务会计和报告准则、审计程序进行监督，领导民间机构制定会计准则，引导企业财务会计和报告实务的发展方向。美国会计师协会（AIA，1957年改为美国注册会计师协会，简称AICPA）和纽约证券交易所开始着手共同研究解决上市公司财务报表问题，进行可操作性会计准则的制定。从1938年到1958年，共颁布了51项会计研究公告，在SEC的支持下，成为美国当时唯一公认的会计准则。 二次大大战后，美国国证券市场得得到了空前发发展，新的融融資工具不断断出现，新的的交易手段层层出不穷，会会计准则的作作用更加重要要。为适应这这种状况，促促进公认会计计准则的发展展，19599年AICPAA成立会计原原则委员会

5、（APB）。随着证券市场深入到美国社会经济生活中各个方面，相关利益团体要求参加到会计准则的制定中来的呼声渐高，会计准则的独立性、客观性更加得到重视，公认会计准则演变成了一项公共事业。为此，AICPA在1972年成立了财务会计准则委员会（FASB），广泛吸收相关利益团体参与准则的制定，并确保相关利益团体的意见能够被吸收考虑。FASB与有关利益集团相互影响，共同促进了会计原则的发展。由于FASB的独立性与客观性，确立了其准则的权威性，满足了资本市场特别是证券市场上投资者（包括潜在投资者）、债权人及相关利益团体的需要。自1973年到2001年7月底，FASB共颁布了143号财务会计准则公告和7个财务

6、会计概念公告，对维护美国证券市场的健康发展起了重要的作用。 七十年年代以后，特特别是到了九九十年代，资资本市场全球球化的进程日日益加快，跨跨国融資与投投资在世界经经济中所占的的比重越来越越大。19997年底在伦伦敦证券交易易所上市的22,683家家公司中，国国外企业达到到526家，而而交易量占所所有交易市值值的69。同年年在美国，纽纽交所的国外外上市公司在在全部上市公公司中的比例例也超过100，外国公公司仅一年时时间就从美国国资本市场上上筹集到2880亿美元资资金。美国居居民持有的非非美国证券在在1997年达达到10,0000亿美元元。资金的国国际流动使相相关国家认识识到对世界各各国会计规范范

7、进行协调的的必要性和迫迫切性，希望望采用一套普普遍适用的国国际会计准则则，降低全球球投融资的成成本，提高决决策的有效性性，促进资本本市场的良性性竞争。国际际会计准则委委员会（IAASC）自19733年成立以来来发展极为迅迅速，到20000年1月，已成为为拥有1044个国家1433个会计组织织的庞大组织织。会计准则则的国际化同同样引起了WWTO的关注注，19966年12月在新加加坡召开的部部长级会议上上明确提出鼓鼓励IASCC制定国际会会计准则。IIASC得到到了证券委员员会国际组织织（IOSCCO）、世界界银行和国际际货币基金组组织的鼎力支支持。在准则则的制定过程程中，广泛吸吸收参与者，除除注

8、册会计师师作为会计信信息的审核者者外，还有财财务信息的编编制者和使用用者代表参与与，最明显的的是突出资本本市场代表的的影响力；放放弃了以注册册会计师为导导向的制定体体制，代之以以资本市场和和金融市场为为导向，突出出了财务信息息以满足投资资者和债权人人需要的首要要目的。目标标是建立全球球通行的高质质量会计准则则。IASCC的核心准则则就是指应证证券委员会国国际组织（IIOSCO）之之约，针对跨跨国证券发行行和股票上市市公司编制财财务报表所需需而制定的一一套完整的会会计准则。这这些核心准则则为会计提供供了广泛的基基础，它们的的高质量导致致会计信息的的高透明度、良良好的可比性性，保证了信信息的充分披

9、披露。经过IIOSOC的的认可和推荐荐，国际会计计准则在今天天已经成为许许多国家会计计准则的基准准。 在我国国会计准则制制定初期，由由于证券市场场还很弱小，准准则的制定者者基本上未考考虑到证券市市场的需求。但但事实上证券券市场的突飞飞猛进迫使会会计准则不得得不适应市场场的新情况、新新要求，被动动地出台了一一些具体会计计准则，如关关联方关系及及其交易的披披露、收入、债债务重组、非非货币性交易易等准则，这这些准则都是是为了规范上上市公司的会会计行为，提提高上市公司司会计信息质质量而颁布的的。这一系列列具体准则和和基本会计准准则共同形成成了我国与国国际会计准则则相衔接的会会计准则框架架体系，为我我国

10、经济的发发展起到了良良好的促进作作用。由此可可见，证券市市场的发展也也是我国会计计准则发展的的动力。二、证券市场使使会计信息使使用者和用途途发生根本变变化 会计信信息具有众多多的使用者，不不同使用者对对企业会计信信息有不同的的要求和用途途。证券市场场的发展使上上市公司面对对着许多公众众投资者（包包括潜在投资资者）和债权权人，他们需需要掌握上市市公司的财务务状况，并据据此作出相应应决策。在证证券市场上，投投资者和债权权人是企业风风险资本的主主要提供者，与与企业具有最最重要、直接接和密切的经经济联系，因因此，满足投投资者和债权权人的会计信信息需要至关关重要。美国国FASB明确确指出，“财务报告的的

11、首要目标是是为现有和潜潜在的投资者者、债权人以以及其他使用用者提供作出出理性投资、信信贷及相似决决策所需的有有用信息”。同时，满满足投资者和和债权人的信信息一般也能能满足其他使使用者的需要要。 会计准则则的出发点是是通过财务会会计资料，真真实反映企业业的经营成果果和财务状况况，为投资者者和资本市场场服务。作为为投资者，最最关心的是投投资风险及其其对期望收益益的评价，他他们需要通过过会计信息去去发现证券的的价格。财务务报告应向投投资者、债权权人和其他使使用者提供信信息，帮助他他们评估股利利或利息的现现金收入，以以及证券或信信用销售、即即期或远期收收益金额计算算、时间选择择与不确定性性分析等。这这

12、就要求会计计信息具有相相关性和可靠靠性。所谓相相关的会计信信息是指，能能够通过帮助助使用者分析析过去、现在在和未来事件件的结果，或或坚持或更正正先前预期而而在决策中起起作用的信息息。相关的信信息必须同时时具备及时性性、预测价值值和反馈价值值。准确性是是可靠性的重重要组成部分分。可靠的财财务报告有较较高的准确度度，它使得预预测相应的经经营状况和收收益的把握加加大。这就要要求上市公司司对可能影响响证券价格的的会计信息进进行连续性披披露和前瞻性性披露。尽管管在有效的证证券市场上，纯纯粹的会计技技术的改变对对企业价值没没有根本的、长长期的影响，资资本投资及由由此所决定的的经营活动才才是决定企业业价值的

13、根本本因素，但会会计政策、会会计技术会有有利于或有害害于企业价值值的形成。 我国会会计准则的目目的比较复杂杂，企业会会计准则认认为会计信息息首先“应当符合国国家宏观经济济管理的要求求”，其次是“满足有关各各方了解企业业财务状况和和经营成果的的需要，满足足企业内部加加強内部经营营管理的需要要”。会计准则则的用户首先先是政府，而而投资者和债债权人的需要要在我国会计计准则的制定定中居于很次次要的地位。这这与国际上通通行的有较大大差别，国际际上通行的会会计准则目的的则是通过财财务资料“公允地”反映企业财财务状况和经经营成果，主主要为投资者者和债权人服服务。国际会会计准则委员员会认为政府府和管理部门门的

14、特殊需要要不在会计准准则主要服务务范围之内，“各级政府可以為实现各自的目标，明确规定不同的和例外的要求。但这些要求不应该影响为了其他用户的利益而公布的财务报表，除非它们也能满足那些用户的需要” ；“管理部门可以决定额外信息的形式和内容，以满足自身的需要”（摘自汤云为的对基本会计准则的初步评价一文），但这些信息的报告不在会计准则框架范围内。 事实上上，我国会计计准则确定的的三类用户对对会计信息需需求的差别较较大。政府作作为经济的宏宏观调控者需需要的是较笼笼统的统计数数据、汇总数数据；国家税税收的需要与与会计目标有有很多区别，为为应付税收而而设计的会计计体系是满足足不了其他使使用者的需要要的。企业

15、管管理当局需要要的会计信息息千差万别，主主要是为内部部考核服务；而投资者和和债权人因投投资、借贷的的需要，要求求会计信息应应能揭示企业业的投资价值值和经营风险险。根据前两两类用户制定定的会计体系系明显有别于于根据投资者者和债权人需需要的会计体体系。而我们们在根据这些些复合目的制制定会计准则则时，未充分分了解每类用用户的需求差差异，尤其是是投资者和债债权人的需要要，而仅仅是是将其他国家家为投资者和和债权人设计计的会计概念念和会计体系系借鉴过来，形形成了现在会会计准则多重重目标的相互互矛盾与冲突突。由此造成成会计准则与与证券市场发发展的不协调调，满足不了了投资者和债债权人的需要要。 准则服服务对象

16、的确确定毫无疑问问受到经济环环境的制约和和准则制定者者的价值判断断。服务对象象的确定是准准则制定的基基本前提，对对会计要素的的确认和计量量有着重要的的影响。我国国现在的经济济环境和九十十年代初刚开开始制定会计计准则时发生生了很大的变变化，表现在在资本市场尤尤其是证券市市场在社会经经济中的地位位和作用有了了根本的不同同。在20001年六月底底，我国国内内上市公司达达超过11000家，总市市值占到国民民产值的500，二级市市场投资者不不仅有为数众众多的机构，更更有多达60000万个人人的投资场所所，成为亚洲洲第三大证券券市场。证券券市场的发展展迫切需要会会计准则质量量的提高。现现有的会计准准则在许

17、多方方面已经不能能适应市场经经济的需要，尤尤其是不适应应上市公司信信息披露的要要求。企业会会计信息的使使用者更多的的是证券市场场上的投资者者和债权人，政政府做为企业业投资者同样样是会计信息息的主要用户户，而作为市市场管理者的的政府信息需需要相对简单单笼统，提供供给投资者的的信息完全能能满足政府的的需要。随着加入WTOO组织的到来来，我国经济济融入国际大大循环的速度度加快，国内内企业海外上上市的数量日日渐增多，外外国投资者也也日益关注中中国证券市场场，上市公司司的信息披露露标准要求更更加严格，会会计准则的国国际化接轨势势在必行。这这就要求区分分会计准则目目标与政府的的政策目标，明明确会计准则则制

18、定的出发发点，即真实实反映企业的的经营成果和和财务状况，为为资本市场服服务，为投资资者和债权人人服务。三、以我国证券券市场为核心心建立国际化化的会计准则则 从900年代开始，我我国对会计制制度进行了改改革，遵循“向国际惯例例靠拢”的方针，于于1992年公公布了企业业会计准则，随随后又公布了了具体准则的的征询意见稿稿，在此基础础上，迄今已已陆续推出了了13个具体准准则：现金金流量表、债债务重组、建建造合同、非非货币性交易易、或有有事项、借借款费用、租租赁、会会计政策、会会计估计的变变更和会计差差错更正在在所有企业施施行，投资、无无形资产、资资产负债表日日后事项、关关联方关系及及其交易的披披露只暂

19、在股股份有限公司司施行。这些些准则的颁布布推行为我国国会计准则体体系的建立打打下了良好的的基础，为证证券市场的良良好运行提供供了较好的条条件。但会计计准则的制定定相对于证券券市场的发展展是滞后的。 我国会会计准则是在在经济体制改改革过程中，由由计划性资源源配置向市场场方向转变的的经济转轨时时期，与发达达国家的会计计环境存在较较大区别。会会计准则的制制定沿袭了会会计制度的方方法，由国家家财政部以立立法的形式制制定，具有明明显的政府色色彩，出发点点更多地考虑虑政府利益和和国家管理的的便利性，是是基于以国有有（控股）企企业为会计准准则行为主体体的条件下制制定的。由于于会计通常是是经济活动的的反映，政

20、府府倾向于使会会计体系服从从政府政策，尤尤其是当会计计选择与税收收相关时更是是如此。但会会计目标与政政府政策目标标并不总是一一致的。政府府政策是多种种目标的混合合体，而会计计则是为了促促进资源分配配的效率。政政府对会计管管理的绝对垄垄断，势必影影响会计的独独立性。 在我国国社会经济环环境发生了重重大的变化。社社会经济环境境的改变需要要及时转变会会计准则制定定的目的，准准则制定过程程需要公开化化，制定者应应站在公正立立场保持独立立性，不倾向向于某一利益益集团，准则则应具有广泛泛的认同度，能能反映市场参参与各方相关关要求。WTTO的加入无无疑将要求我我国经济更快快地融入到世世界经济体系系中。会计准

21、准则的国际化化问题将更加加突出。从世世界范围看，会会计准则的发发展始终依赖赖于经济环境境的变化。我我国证券市场场的发展极大大程度上改变变了资源配置置的方式，上上市公司，无无论以前是国国有企业还是是民营企业都都演变成为公公众公司，中中小投资者的的利益保护问问题得到重视视，一股独大大的现象受到到更多批评，企企业的社会性性得到凸现。而而这一切都需需要高质量的的信息披露，尤尤其是会计信信息的披露。围围绕着证券市市场，有效、合合理的会计准准则在我国整整个会计体系系中显示了从从未有的重要要性和迫切性性。 我国会会计环境的特特殊性不是会会计准则国际际化的障碍，而而是国际化的的前提。在准准则制定过程程中，如何在在中国国情与与国际会计惯惯例间进行有有效协调是我我国会计准则则成功的基础础。在相当长长一段時間，我我国不可能象象美国一样，完完全由民间机机构来制定会会计准则，但但参与会计准准则制定机构构的广泛性、独独立性、超然然性则是完全全值得借鉴的的。准则制定定小组的成员员应具有较好好的广泛性和和较高的专业业水平，在制制定过程中广广泛征求社会会各界意见，遵遵循严格的审审慎程序，以以利于协调相相关团体利益益，保障会计计准则的权威威性和广泛接接受度。 现有的的会计准则还还不全面，我我们要加快建建立全面的准准则体系，避避免因准则缺缺失而出现向向传统会计制制度回归的现现象。完善会会计准则层次次，逐渐