柳基础班36讲全讲义

1、第一章 股权投资基金概03本章重点内第一节 股权投资基金概念与特知识点一、股权投资基金概念（理第一章 股权投资基金概03本章重点内第一节 股权投资基金概念与特知识点一、股权投资基金概念（理解让通过一个案例来了解股权投资基金：中国家用电器制造商青岛海尔 2014 年 7 ，司已完成以非公方式，向私募股权公司 KKR&Co LP旗下子公司 KKR卢森堡增发约 3.03 亿股的交易，每股作价10.8332.81。海尔称将与 KKR 进行一系合作，通过整合 的全球资源和投后管理能力公国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股的投资基金。前述私人股权即非公和交易的股

2、权，包括未上市企业和上市企业非公交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券和月上市1.25的。在我国，目前股权投资基金尚只能以非公开方式募集。因此，在我国当前的法律一般所称“私募股权投资基金”的准确含义应为“私募类私人股权投资基 1-11-1【例题】我国股权投资基金是指投资于未上市企业和上市企业（ ） 1-11-1【例题】我国股权投资基金是指投资于未上市企业和上市企业（ ）知识点二、股权投资基金特点（理解【例题】在整个金融资产类别中，股权投资基金属于股权投资基金对专业性的要求较高，需要 的投资经验积累、团队培的成功 发挥了决定性作用公开交易或债券等公开交易或债券等非公开交易非公开交易第二

3、节 股权投资基金发展历史（了解知识点一、国外股权投资基金发展历于创业投资【于、1946成立研究与发展公司（ARD），被公认为是全球第一家以公司形。1958年小企业投资法第二节 股权投资基金发展历史（了解知识点一、国外股权投资基金发展历于创业投资【于、1946成立研究与发展公司（ARD），被公认为是全球第一家以公司形。1958年小企业投资法的颁布是股权投资基金发展的里程碑。依据该法小企业管理局设立“小企业投资公司计划”，以低息款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司。自此，创业投资基金19732080（PEC）【例题】（）年成立的知识点二、我国股权投资基金发展的规范化发展阶段（2013 年至今）

4、。下 年200511 月，国委等十部委联合颁布了创业投资企业管理暂行办法。年2007 年 6 月新修订的民合伙企业法开始实施，各为鼓知识点二、我国股权投资基金发展的规范化发展阶段（2013 年至今）。下 年200511 月，国委等十部委联合颁布了创业投资企业管理暂行办法。年2007 年 6 月新修订的民合伙企业法开始实施，各为鼓励设立合（2015 年 7 月在新三板挂牌上市）、东方富海、天图等本土领先机构均有较基金募（三2013 年 6 月编办发出关于私募股权基金管理职责分，明确由中监管2014 年 8 月，中国）发布私募投资基金监督管理暂行办法，对包括创业投资基金监中投资基金从年初开始对包括

5、股权投资基金管理人在内的私募基金管1985年3月，1985年9批准，原国家科委出资 10 亿元1999 年末1993 年8 月，成立了淄博乡镇企业投资基金并在进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则对包括股权投资基金管理人在知识点三、我国股权投资基金行业发展一是市场规模增进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则对包括股权投资基金管理人在知识点三、我国股权投资基金行业发展一是市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场为市场化主体主导三是有力地促进了创新创业和经济结升级，股权投资基金行业有力地推动了直接融资资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我

6、国的发展发挥【第三节 股权投资基金基模知识点一、股权投资基流程（掌握流程包括：募集、投资、管理和退出股权投资流程是其实现资本增值的全过程再【例题】与资相对应的股权投资基的四个阶段是（ ）金并发起设立基金。就募集主体而言，基金管理人募集机构代为募集基金；就募集方式集，我国目前仅允许非公开募集股权投资基金；就募集对象而言，通常只能向合格投资者【例题】与资相对应的股权投资基的四个阶段是（ ）金并发起设立基金。就募集主体而言，基金管理人募集机构代为募集基金；就募集方式集，我国目前仅允许非公开募集股权投资基金；就募集对象而言，通常只能向合格投资者】领鑫一号契约型私募基金成立于 2016 年，瓴鑫投负责管

7、理。（）根据中统计的数据，截至 2016 年 4 月，备案的私募类产品数量按合伙型、契与知识点二、股权投资基关键要素（理解【解释】私募基金承诺出资制是指在基金募集（或首轮募集）承诺出资总额的一定比例安到位，基金即的使用效率。闲会股权投资基金的管理方式主要分为自我管理和受托管理两种投资基金；在有限合伙框架下，如【解释】私募基金承诺出资制是指在基金募集（或首轮募集）承诺出资总额的一定比例安到位，基金即的使用效率。闲会股权投资基金的管理方式主要分为自我管理和受托管理两种投资基金；在有限合伙框架下，如直接通过合伙协议，约定由某个自然人或若干自然人以执行事受托管理正逐渐成为主流的基金管理方 3. 例如：

8、1026日，光大控股2017投资年会宣布光大控股将与华登国际联手设立规模为 5亿企4.股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和服务机构就收益分配而言，则主要在投资者与管理人之间进行在基金全部回收实际出资额（本金）取管理绩效分成。也即当基金实际取得的现金收入超过基金实际出资额（本金）有：【例题】股权投资基金的收益分配主要在（ ） AB【1. 并购基金投资方向，并购基金投资标的选择需符合上市构思长3. 并购基金投资决策机制，并购AB【1. 并购基金投资方向，并购基金投资标的选择需符合上市构思长3. 并购基金投资决策机制，并购基金设立投第四节 股权投资基金在经济发展中的作用（了解知识点一、股权投资基金业的社会经济（1） 产业 升级和价值 。一是管理。收购完成后，并购基金通（1） 产业 升级和价值 。一是管理。收购完成后，并购