西单商场股份有限公司财务报表分析

1、财务分析报告PAGE PAGE 86 课程设计课程名称： 财务务分析实验 题目：西单单商场股份有有限公司财务务报表分析 学生姓名： 学 号： 班 级： 专 业：企企业财务管理理 指导教师： 2011 年 10 月（6007233）2010年度财财务分析报告告 目录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc294544488 前言 PAGEREF _Toc294544488 h 1 HYPERLINK l _Toc294544489 1.公司简介 PAGEREF _Toc294544489 h 1 HYPERLINK l _Toc294544490 2.行业分析 PAGER

2、EF _Toc294544490 h 1 HYPERLINK l _Toc294544491 第一部分:公司司主要报表分分析3 HYPERLINK l _Toc294544492 1.资产负债表表3 HYPERLINK l _Toc294544493 1.1资产负债债表水平分析析3 HYPERLINK l _Toc294544494 1.2资产负债债表结构分析析6 HYPERLINK l _Toc294544495 1.2.1资产产结构的分析析评价7 HYPERLINK l _Toc294544496 1.2.2资本本结构的分析析评价7 HYPERLINK l _Toc294544497 1.

3、2.3资产产结构与资本本结构适应程程度的分析评评价 PAGEREF _Toc294544497 h 9 HYPERLINK l _Toc294544498 1.3资产负债债表项目分析析 PAGEREF _Toc294544498 h 10 HYPERLINK l _Toc294544499 1.3.1货币币资金 PAGEREF _Toc294544499 h 10 HYPERLINK l _Toc294544500 1.3.2 应应收账款10 HYPERLINK l _Toc294544501 1.3.3短期期借款11 HYPERLINK l _Toc294544502 1.3.4应付付账款和

4、应付付票据11 HYPERLINK l _Toc294544504 2.利润表111 HYPERLINK l _Toc294544505 2.1利润表水水平分析11 HYPERLINK l _Toc294544506 2.1.1营业业利润分析12 HYPERLINK l _Toc294544507 2.1.2利润润总额分析 PAGEREF _Toc294544507 h 13 HYPERLINK l _Toc294544508 2.2利润表结结构分析 PAGEREF _Toc294544508 h 13 HYPERLINK l _Toc294544509 2.3利润表主主要项目分析析 PAGE

5、REF _Toc294544509 h 14 HYPERLINK l _Toc294544510 2.3.1营业业外收入分析析 PAGEREF _Toc294544510 h 14 HYPERLINK l _Toc294544511 2.3.2营业业外支出分析析 PAGEREF _Toc294544511 h 15 HYPERLINK l _Toc294544512 2.3.3资产产减值损失分分析 PAGEREF _Toc294544512 h 15 HYPERLINK l _Toc294544513 3.现金流量表表 PAGEREF _Toc294544513 h 16 HYPERLINK

6、l _Toc294544514 3.1现金流量量表水平分析析 PAGEREF _Toc294544514 h 16 HYPERLINK l _Toc294544515 3.2现金流量量表结构分析析19 HYPERLINK l _Toc294544516 3.3经营活动动现金流量与与净利润趋势势分析 PAGEREF _Toc294544516 h 21 HYPERLINK l _Toc294544517 第二部分：公司司财务比率分分析 PAGEREF _Toc294544517 h 22 HYPERLINK l _Toc294544518 1.企业盈利能能力分析 PAGEREF _Toc2945

7、44518 h 22 HYPERLINK l _Toc294544519 1.1收入利润润率分析 PAGEREF _Toc294544519 h 22 HYPERLINK l _Toc294544520 1.2成本费用用利润率分析析 PAGEREF _Toc294544520 h 22 HYPERLINK l _Toc294544521 1.3上市公司司盈利能力分分析 PAGEREF _Toc294544521 h 23 HYPERLINK l _Toc294544522 1.4盈利能力力趋势分析 PAGEREF _Toc294544522 h 23 HYPERLINK l _Toc29454

8、4523 2.企业营运能能力分析 PAGEREF _Toc294544523 h 24 HYPERLINK l _Toc294544524 2.1资产周转转率分析 PAGEREF _Toc294544524 h 24 HYPERLINK l _Toc294544525 2.2流动资产产周转率分析析 PAGEREF _Toc294544525 h 25 HYPERLINK l _Toc294544526 2.3应收账款款周转率分析析 PAGEREF _Toc294544526 h 26 HYPERLINK l _Toc294544527 2.4存货周转转率分析 PAGEREF _Toc29454

9、4527 h 26 HYPERLINK l _Toc294544528 2.5营运能力力趋势分析 PAGEREF _Toc294544528 h 26 HYPERLINK l _Toc294544529 3.企业偿债能能力分析27 HYPERLINK l _Toc294544530 3.1营运资本本分析27 HYPERLINK l _Toc294544531 3.2流动比率率分析27 HYPERLINK l _Toc294544532 3.3速动比率率分析 PAGEREF _Toc294544532 h 28 HYPERLINK l _Toc294544533 3.4资产负债债率分析28 HY

10、PERLINK l _Toc294544534 3.5净资产负负债率分析28 HYPERLINK l _Toc294544535 3.6偿债能力力趋势分析30 HYPERLINK l _Toc294544536 4.企业增长能能力分析 PAGEREF _Toc294544536 h 31 HYPERLINK l _Toc294544537 4.1资产增长长率分析 PAGEREF _Toc294544537 h 31 HYPERLINK l _Toc294544538 4.2销售增长长率分析 PAGEREF _Toc294544538 h 31 HYPERLINK l _Toc294544539

11、 4.3收益增长长率分析 PAGEREF _Toc294544539 h 32 HYPERLINK l _Toc294544540 4.4增长能力力趋势分析 PAGEREF _Toc294544540 h 33 HYPERLINK l _Toc294544541 第三部分: 公公司财务综合合分析：杜邦邦财务分析体体系 PAGEREF _Toc294544541 h 34 HYPERLINK l _Toc294544542 1.2008年年度和20009年度公司司杜邦分析体体系 PAGEREF _Toc294544542 h 34 HYPERLINK l _Toc294544543 2.分析评价

12、 PAGEREF _Toc294544543 h 36 HYPERLINK l _Toc294544544 第四部分: 财财务分析报告告 PAGEREF _Toc294544544 h 37 HYPERLINK l _Toc294544545 1公司主要经营营成绩 PAGEREF _Toc294544545 h 37 HYPERLINK l _Toc294544546 2.存在的问题题和改进建议议 PAGEREF _Toc294544546 h 37 HYPERLINK l _Toc294544547 2.1存在的问问题： PAGEREF _Toc294544547 h 38 HYPERLIN

13、K l _Toc294544548 2.2改进的建建议：38 HYPERLINK l _Toc294544549 3.西单未来发发展机遇和挑挑战39附录：财务报表表400(注意要加个附附录)前言公司简介北京市西单商场场股份有限公公司（以下简简称“本公司”）于19933年5月经北北京市经济体体制改革委员员会以京体改改委字（19993）第449号文批准准设立，由原原北京西单商商场集团等五五家单位为共共同发起人组组成的定向募募集股份有限限公司。19996年3月月经北京市人人民政府以京京政函（19996）6号号文批准，由由定向募集公公司转为社会会募集公司，并并经中国证券券监督管理委委员会以证监监发审字

14、（11996）998号文批准准，于19996年6月227日在上海海证券交易所所上网公开发发行。本公司于11993年112月20日日领取北京市市工商行政管管理局核发的的企业法人营营业执照，注注册号为1110000115020661。 公司司名称由“北北京市西单商商场股份有限限公司”变更更为“北京首首商集团股份份有限公司”自自2011年年7月20日日起启用新的的公司名称。 经营范围： 购购销针纺织品品、百货、五五金交电化工工、机械电器器设备、土产产品、医疗器器械、家具、建建筑材料、装装饰材料、金金银饰品、工工艺美术品、轻轻纺工业原料料、食品、副副食品、花卉卉、食用油、饮饮料；零售汽汽车（不含小小汽

15、车）、粮粮食、保健药药品、国家正正式出版的音音像制品、烟烟、公开发行行的国内版书书刊及电子出出版物；销售售无绳电话、手手持移动电话话、遥控玩具具、儿童玩具具对讲机、无无线话筒；维维修家电、照照相器材、电电话；首饰改改样；中餐、西西餐、快餐；美容美发；验光配镜；承办展览展展示；室内外外装饰；日用用品修理；商商用电脑技术术开发、技术术服务；摄影影彩扩。 因因特网信息服服务业务(除除新闻、出版版、教育、医医疗保健、药药品、医疗器器械和BBSS 以外的内内容);酒;包装食品、保保健食品、制制售副食品、粮粮食制品、主主食、豆腐、面面包,制售裱裱花蛋糕。主主营:零售、批批发、代购、代代销百货、针针织、五金

16、、机机械等。2.行业分析20世纪90年年代初开始，零零售业在营销销和服务两方方面双管齐下下，完成了一一次翻天覆地地的蜕变，最最终迈入成熟熟。20世纪纪90年代中中后期，零售售业上演改头头换面的好戏戏。各个零售售商一改过去去小型经销店店或百货商场场的模式，跳跳过零售业传传统发展历程程中较大规模模超市的过渡渡阶段，一下下子变身为大大型超市或仓仓储超市。零零售业最近又又出现回归趋趋势，便利店店和高档超市市成为新增长长点。在加入世贸组织织、筹办奥运运会等历史机机遇下，北京京市利用外商商直接投资取取得了跨越式式发展。经济济社会的发展展，城市功能能的准确定位位，产业结构构的调整和优优化，居民收收入的普遍提

17、提高，奥运会会的经济效应应，使北京现现代零售业面面临着前所未未有的发展机机遇。预计到到2010年年，北京市社社会商品零售售总额将达到到4200亿亿元，其中连连锁零售占550%的份额额，达到21100亿元。西西单股份有限限公司通过积积极全国范围围布局,已从从传统的单体体百货店向连连锁百货集团团转变,目前前拥有10家家零售门店和和2家品牌专专营专卖公司司,业务涉及及北京、新疆疆、兰州和成成都等地,是是国内较具知知名度和影响响力的百货零零售企业。 第一部分:公司司主要报表分分析1.资产负债表表1.1资产负债债表水平分析析 资产产负债表水平平分析表 金额单位：人民币元项目2009年2010年变动情况对

18、总资产影响（%）变动额变动（%）流动资产：货币资金426,6399,697.04569,2211,052.27142,5811,355.23 33.427.60应收账款48,178,257.55345,783,921.884-2,394,335.669 -4.97-0.13预付款项22,916,027.00624,718,203.9901,802,1176.844 7.860.10其他应收款27,115,886.33734,247,400.6657,131,5514.288 26.300.38存货253,8044,342.88234,2966,110.71-19,5088,232.17 -7.

19、69-1.04流动资产合计778,6544,210.88908,2666,689.37129,6122,478.49 16.656.91非流动资产：投资性房地产156,1177,648.62151,1499,955.58-4,967,693.004 -3.18-0.26固定资产523,0999,750.63485,2588,530.79-37,8411,219.84 -7.23-2.02在建工程281,3066.81481,3066.81200,0000.00 71.100.01无形资产354,5855,581.68342,4377,584.15-12,1477,997.53 -3.43-0.

20、65长期待摊费用60,389,823.77967,671,763.0067,281,9939.277 12.060.39递延所得税资产产2,230,6659.288989,1677.07-1,241,492.221 -55.66-0.07非流动资产合计计1,096,7704,7770.811,047,9988,3007.46-48,7166,463.35 -4.44-2.60资产总计1,875,3358,9881.691,956,2254,9996.8380,896,015.114 4.314.31流动负债：短期借款72,000,000.00050,000,000.000-22,0000,00

21、0.00 -30.56-1.17应付票据4,945,3390.0008,568,8876.2003,623,4486.200 73.270.19应付账款300,1055,701.81305,4022,876.865,297,1175.055 1.770.28预收款项117,2600,817.08148,9299,613.2731,668,796.119 27.011.69应付职工薪酬80,674,333.99970,816,549.888-9,857,784.111 -12.22-0.53应交税费16,761,458.44323,237,234.2246,475,7775.811 38.630

22、.35应付股利613,7055.50556,4144.50-57,2911.00 -9.340.00其他应付款128,5855,061.34140,6411,355.9312,056,294.559 9.380.64流动负债合计720,9466,468.15748,1522,920.8827,206,452.773 3.771.45非流动负债：预计负债3,413,3316.0003,413,3316.000 0.18其他非流动负债债3,448,0000.0003,448,0000.000 0.18非流动负债合计计6,861,3316.0006,861,3316.000 0.37续表负债合计72

23、0,9466,468.15755,0144,236.8834,067,768.773 4.731.82所有者权益：实收资本（或股股本）409,7188,038.00409,7188,038.000.00 0.000.00资本公积750,4500,446.99750,4500,446.990.00 0.000.00盈余公积103,9344,163.52103,9344,163.520.00 0.000.00未分配利润-173,3552,7311.47-133,6119,9888.8139,732,742.666 -22.922.12归属于母公司所所有者权益合合计1,090,7749,9117.0

24、41,130,4482,6559.7039,732,742.666 3.642.12少数股东权益63,662,596.55070,758,100.2257,095,5503.755 11.150.38所有者权益合计计1,154,4412,5113.541,201,2240,7559.9546,828,246.441 4.062.50负债和所有者权权益总计1,875,3358,9881.691,956,2254,9996.8380,896,015.114 4.314.31分析如下：该公司总资产本本期增加800,896,015.114元，增长长幅度为4.31%。说说明西单公司司本年资产有有较小幅度

25、的的增长。进一一步分析可以以发现：流动资产总体增增加了1299,612,478.449元，增长长幅度为166.65%，使使总资产规模模增长了6.91%。非非流动资产本本期减少了448,7166,463.35元，减减少的幅度为为4.44%，使总资产产规模减少了了2.60%，两者合计计使总资产增增加了80,896,0015.144元，增长幅幅度为4.331%。本期总资产的增增长主要体现现在流动资产产的增长上。如如果仅从这一一变化来看，该该公司资产流流动性有所增增强。尽管流流动资产的各各项目都有不不同程度的增增减变动，但但其增长体现现在以下几个个方面：货币币资金增加了了142,5581,3555.2

26、3元元，增长幅度度为33.422%，使总资产增增长了7.660%，是影影响总资产最最重要的因素素。应收账款款减少了2,394,3335.699元，减少幅幅度为4.997%，使总总资产减少00.13%。预预付款项增加加了1,8002,1766.84元，增增长7.866%，使总资资产规模增长长了0.100%。其他应应收款增加了了7,1311,514.28元，增增长幅度为226.30%，使总资产产增长了0.38%。流流动资产中的的存货减少了了19,5008,2322.17元，减减少幅度为77.69%，使使总资产规模模下降了1.04%。在非流动资产的的变动体现在在以下几个方方面：投资性性房地产减少少4

27、,9677,693.04元，减减少3.188%，使总资资产减少0.26%。固固定资产减少少37,8441,2199.84元，减减少7.233%，使总资资产减少2.02%。在在建工程增加加200,0000.000元，增长了了71.100%，但对总总资产的影响响只有0.001%。长期期待摊费用本本期与上年同同期相比增加加 12.006%，对总总资产影响00.39%，影影响较小，主主要是本期支支付超过一年年受益期的费费用增加所致致。递延所得得税资产减少少1,2411,492.21元，减减少55.666%，对总总资产的影响响只有0.007%。该公司权益总额额较上年同期期增加80,896,0015.14

28、4元，增长幅幅度为4.331%。说明明西单公司本本年权益总额额有较小幅度度的增长。进进一步分析可可以发现：1. 本年度的的负债总额增增加34,0067,7668.73元元，增长幅度度为4.733%，使权益益总额增长了了1.82%，所有者权权益增加了446,8288,246.41元，增增长幅度为44.06%，使使权益总额增增长了2.550%，两者者结合使权益益总额本期增增加80,8896,0115.14元元，增长幅度度为4.311%。2. 本期权益益总额增长主主要体现在所所有者权益的的增长上， 所有者权益益增长主要体体现在未分配配利润上，较较上年增加339,7322,742.66元，增增长幅度为

29、33.64%，使使权益总额增增长了2.112%。3. 负债总额额增加34,067,7768.733元，增长幅幅度为4.773%，对权权益总额的影影响为1.882%。负债债变动的主要要原因则是流流动负债的增增加，本年度度预收款项与与上年同期相相比增加277.01%，使使负债和所有有者权益总额额增长1.669%。应付付票据与上年年同期相比增增长73.227%，但对对总额影响只只有0.199%。短期借借款与上年同同期相比减少少30.566%，对总额额影响1.117%。应交交税费本期与与上年同期相相比增加388.63%，是是因为子公司司所得税优惠惠政策期满，应应交企业所得得税增加所致致。资产负债表变动

30、动原因分析评评价：资产负债表变动动原因分析表表 单位：元项目2009年2010年变动额变动率(%)对总资产影响（%）资产计计1,875,3358,9881.691,956,2254,9996.8380,896,015.1144.314.31负债合计720,9466,468.15755,0144,236.8834,067,768.773 4.731.82所有者权益合计计1,154,4412,5113.541,201,2240,7559.9546,828,246.441 4.062.50由上可知：20010年公司司资产增加了了80,8996,0155.14元，增增长幅度为44.31%，在在公司的所

31、有有者权益增加加46,8228,2466.41，增增长幅度为22.50%的的情况下，负负债增加了334,0677,768.73元，增增长幅度为11.82%，因因此可以说公公司的资产负负债表变动的的原因是负债债变动型和股股利分配变动动型的组合。1.2资产负债债表垂直分析析 资产负负债表垂直分分析表 金额单位：元项目2009年2010年2009年（%）2010年（%）变动情况（%）流动资产：货币资金426,6399,697.04569,2211,052.2722.7529.106.35应收账款48,178,257.55345,783,921.8842.572.34-0.23预付款项22,916,0

32、27.00624,718,203.9901.221.260.04其他应收款27,115,886.33734,247,400.6651.451.750.30存货253,8044,342.88234,2966,110.7113.5311.98-1.56流动资产合计778,6544,210.88908,2666,689.3741.5246.434.91非流动资产：投资性房地产156,1177,648.62151,1499,955.588.327.73-0.60固定资产523,0999,750.63485,2588,530.7927.8924.81-3.09在建工程281,3066.81481,306

33、6.810.020.020.01无形资产354,5855,581.68342,4377,584.1518.9117.50-1.40长期待摊费用60,389,823.77967,671,763.0063.223.460.24递延所得税资产产2,230,6659.288989,1677.070.120.05-0.07非流动资产合计计1,096,7704,7770.811,047,9988,3007.4658.4853.57-4.91资产总计1,875,3358,9881.691,956,2254,9996.83100.00100.000.00流动负债：短期借款72,000,000.00050,00

34、0,000.0003.842.56-1.28应付票据4,945,3390.0008,568,8876.2000.260.440.17应付账款300,1055,701.81305,4022,876.8616.0015.61-0.39预收款项117,2600,817.08148,9299,613.276.257.611.36应付职工薪酬80,674,333.99970,816,549.8884.303.62-0.68应交税费16,761,458.44323,237,234.2240.891.190.29应付股利613,7055.50556,4144.500.030.030.00其他应付款128,5

35、855,061.34140,6411,355.936.867.190.33流动负债合计720,9466,468.15748,1522,920.8838.4438.24-0.20非流动负债：预计负债3,413,3316.0000.000.170.17其他非流动负债债3,448,0000.0000.000.180.18非流动负债合计计6,861,3316.0000.000.350.35负债合计720,9466,468.15755,0144,236.8838.4438.590.15所有者权益：实收资本（或股股本）409,7188,038.00409,7188,038.0021.8520.94-0.9

36、0续表资本公积750,4500,446.99750,4500,446.9940.0238.36-1.65盈余公积103,9344,163.52103,9344,163.525.545.31-0.23未分配利润-173,3552,7311.47-133,6119,9888.81-9.24-6.832.41归属于母公司所所有者权益合合计1,090,7749,9117.041,130,4482,6559.7058.1657.79-0.37少数股东权益63,662,596.55070,758,100.2253.393.620.22所有者权益合计计1,154,4412,5113.541,201,2240

37、,7559.9561.5661.41-0.15负债和所有者权权益总计1,875,3358,9881.691,956,2254,9996.83100.00100.000.001.2.1资产产结构的分析析评价从静态方面分析析，西单股份份2010年年度的流动资资产比重为446.43%，非流动资资产所占的比比重为53.57%。根根据该公司的的资产结构，可可以认为该公公司采取较为为保守的固流流结构政策，非非流动资产比比例较高，其其资产流动性性较弱，资产产风险较小，但但盈利水平可可能会受到一一定限制。从动态方面分析析。西单股份份2010年年度流动资产产比重较20009年度增增长了4.991%，非流流动资产

38、降低低了4.911%，变动幅幅度较小，说说明公司的资资产结构比较较稳定。1.2.2资本本结构的分析析评价从静态方面看，西西单股份20010年度所所有者权益比比重为61.41%，负负债比重为338.59%，负债比重重较低，负债债规模较小，相相对财务风险险较小。从动态方面看，西西单股份的负负债比重增长长了0.155%，所有者者权益比重降降低了0.115%，其变变动较小，表表明公司资本本结构相对比比较稳定。负债期限结构分分析评价：负债期限结构分分析表 项目金额（元）结构（%）2009年2010年2009年2010年差异流动负债720,9466,468.15748,1522,920.88100.009

39、9.09-0.91长期负债6,861,3316.0000.000.910.91负债合计720,9466,468.15755,0144,236.88100.00100.000.00通过负债期限结结构的分析，可可知西单股份份公司的筹资资政策20110年与20009年相比比并没有大的的变化，流动动性负债都高高达99.009%，而非非流动负债的的比例只有00.91%，说说明西单在使使用负债资金金时以短期资资金为主。由由于流动负债债对企业的资资产流动性要要求较高，因因此企业采用用这样的筹资资政策虽然会会增加公司的的偿债压力，承承担较大的财财务风险，但但同时也可以以大大降低筹筹资成本。（2）股东权益益结构

40、的具体体分析评价股东权益结构变变动情况分析析表项目金额(元)结构（%）2009年2010年2009年2010年差异实收资本(或股股本)409,7188,038.00409,7188,038.0035.4934.11-1.38资本公积750,4500,446.99750,4500,446.9965.0162.47-2.53投入资本合计1,160,1168,4884.991,160,1168,4884.99100.5096.58-3.92盈余公积103,9344,163.52103,9344,163.529.008.65-0.35未分配利润-173,3552,7311.47-133,6119,98

41、88.81-15.02-11.123.89归属于母公司股股东权益合计计1,090,7749,9117.041,130,4482,6559.7094.4994.11-0.38少数股东权益63,662,596.55070,758,100.2255.515.890.38所有者权益合计计1,154,4412,5113.541,201,2240,7559.95100.00100.000.00从静态方面对股股东权益结构构变动情况分分析，投入资资本是西单股股份所有者权权益的最主要要来源。从动动态方面分析析可知，虽然然投入资本有有所增加，但但因为本年度度留存收益的的增加幅度大大，使投入资资本的比重下下降3.9

42、22%，说明该该公司股东权权益结构的这这种变化主要要是生产经营营上的原因引引起的。 1.2.3资产产结构与资本本结构适应程程度的分析评评价 20100年资产负债债表 单位位：元流动资产908,2666,689.37流动负债748,1522,920.88非流动负债6,861,3316.000所有者权益1,201,2240,7559.95非流动资产1,047,9988,3007.46 22009年资资产负债表 单位：元流动资产778,6544,210.88流动负债720,9466,468.15非流动负债 0.000所有者权益1,154,4412,5113.54非流动资产1,096,7704,777

43、0.81由表可知，从静静态方面分析析，西单股份份2009年年度和20110年度的流流动资产都是是一部分资金金使用流动负负债满足，而而另一小部分分使用非流动动负债满足，另另外剩余部分分使用所有者者权益满足。资资产结构与资资本结构适应应程度的稳健健结构。从动态方面分析析，20099年流动负债债可满足流动动资产需要的的比重为922.59%,而另外的77.41%则则需要通过长长期资金来满满足。而在22010年，流流动负债可满满足流动资产产的比重为882.37%；另外的117.63%的流动资产产需要长期资资金来满足。二二者相比，西西单股份20010年对长长期资金的依依赖程度加强强，这主要是是由短期借款款

44、的降低所引引起。采用这种稳健结结构，足以使使企业保持优优异的财务信信誉，企业可可以通过流动动资产的变现现来满足偿还还短期债务的的需要，风险险较小。另外外，企业可以以通过调整流流动负债和非非流动负债的的比例，使负负债成本达到到企业目标标标准。并且该该种结构的资资产结构和资资本结构都具具有一定的弹弹性，特别是是当临时性资资产需要降低低或消失的时时候，可以通通过偿还短期期债务或者进进行短期证券券投资来调整整，一旦临时时性资产需要要再产生时，又又可以通过重重新举借短期期债务或出售售短期证券来来满足其需要要。1.3资产负债债表项目分析析1.3.1货币币资金（1）从存量规规模及其变动动情况看，22010年

45、度度西单股份货货币资金比22009年度度增加1422,581,355.223元，增长幅度度为33.422%，变动幅度较较大，其原因因一是联系到到营业收入增增长20.441%（数据据见利润表分分析部分），使使货币资金相相应增加；二二是应付票据据和应付账款款分别增长33,623,486.220元和5,297,1175.055元，使现金金支付减少；三是联系到到本年度经营营活动产生的的现金流量净净额214,479,7774.111元（上年为为132,7765,2000.28元元）。（2）从比重及及其变动情况况来看，20010年期末末货币资金在在总资产中的的比重为299.10%，而而在20099年末时此

46、比比重为22.75%，变变动幅度为增增长了6.335%，变动动幅度较小，结结构较为稳定定。 1.3.2 应应收账款 应收账款款分析表 单位：元2009年2010年账龄计提比例账面余额比例(%)坏账准备账面余额比例(%)坏账准备1年以内1%50,289,809.554 97.32 2,514,4490.48847,117,133.22497.642,355,8856.6771至2年6%250,8488.70 0.49 25,084.871,122,9941.9332.33112,2944.202至3年20%213,5666.53 0.41 42,713.3114,996.93 0.032,999

47、.3393年以上50%921,7155.09 1.78 915,3933.67- - -合计51,675,939.886 100.00 3,497,6682.33348,255,072.110100.00 2,471,1150.266通过应收账款分分析表以及资资产负债表可可知，西单股股份20100年度应收账账款账面余额额为45,7783,9221.84元元，20099年年末应收收账款账面余余额为48,178,2257.533元，本年度度应收账款减减少金额为22,394,335.669元，减少少的比例为44.97%。由由以上表格可可知，考虑应应收账款的帐帐龄，可知应应收账款帐龄龄在1年以内内、2

48、-3年年、的金额皆皆有所减少，其其比重也有所所下降，而11-2年以内内在应收账款款数额增加，比比重增加，尽尽管在应收账账款中，一年年以内的应收收账款比例最最高，但是22010年度度公司应收账账款质量有所所上升，这对对于企业及时时收回账款，减减少坏账损失失都是有利的的。就其绝对数来说说，西单股份份的应收账款款的数额小，22010年末末应收账款在在总资产中所所占比重仅为为2.34%，应收账款款在流动资产产中所占的比比重为5.004%，若包包括其他应收收款在内，则则二者总共所所占有的比重重总共8.881%，说明明企业的信用用政策以及收收账政策较好好，导致其应应收账款质量量较高。 1.3.3短期期借款

49、 短期借款款分析表 单位:元项目2009年2010年变动额变动率（%）短期借款72,000,000.00050,000,000.000-22,0000,000.00 -30.56 本公司司2010年年度短期借款款为50,0000,0000.00元元，比上年相相比减少222,000,000.00元，下降幅幅度30.556%。虽然然可以因此降降低偿债压力力和财务风险险，但可能增增加资金成本本，不利于利利润的增加。1.3.4应付付账款和应付付票据应付账款和应付付票据分析表表 单位：元项目2009年2010年变动额变动率（%）应付票据4,945,3390.0008,568,8876.2003,623,

50、4486.200 73.27应付账款300,1055,701.81305,4022,876.865,297,1175.055 1.77西单股份20110年度应付付账款比20009年增加加5,2977,175.05元，增增长比例为11.77%，降降低幅度小；2010年年度应付票据据比20099年增加3,623,4486.200元，增长比比例为73.27%，公公司应注意其其偿付时间，以以便做好资金金方面的准备备，避免出现现到期支付能能力不足而影影响公司信誉誉的情况发生生。2.利润表2.1利润表水水平分析西单公司利润水水平分析表 金额单单位：元项目2009年2010年增减额增减（%）一、营业总收入入

51、2,485,5564,7333.072,992,8858,2112.52507,2933,479.45 20.41其中：营业收入入2,485,5564,7333.072,992,8858,2112.52507,2933,479.45 20.41二、营业总成本本2,430,8895,0227.112,921,4425,3889.03490,5300,361.92 20.18其中：营业成本本1,930,8849,2446.722,342,9976,6444.38412,1277,397.66 21.34营业税金及附加加19,705,668.99526,558,319.3376,852,6650.4

52、22 34.78销售费用121,3900,008.83116,4555,533.87-4,934,474.996 -4.06管理费用345,8488,220.49425,9522,950.0380,104,729.554 23.16财务费用10,859,788.4458,313,1128.366-2,546,660.009 -23.45资产减值损失2,242,0093.6771,168,8813.022-1,073,280.665 -47.87三、营业利润54,669,705.99671,432,823.44916,763,117.553 30.66加：营业外收入入9,651,5581.577

53、6,111,4414.044-3,540,167.553 -36.68减：营业外支出出14,576,604.6689,782,7716.833-4,793,887.885 -32.89其中：非流动资资产处置损失失1,598,3342.4224,267,7745.2552,669,4402.833 167.01四、利润总额49,744,682.88567,761,520.77018,016,837.885 36.22减：所得税费用用14,290,235.55620,683,274.2296,393,0038.733 44.74五、净利润35,454,447.22947,078,246.44111

54、,623,799.112 32.79归属于母公司所所有者的净利利润30,872,675.11839,732,742.6668,860,0067.488 28.70少数股东损益4,581,7772.1117,345,5503.7552,763,7731.644 60.32六、每股收益：（一）基本每股股收益0.07540.0970.02 28.65七、其他综合收收益0.000.000.00 八、综合收益总总额35,454,447.22947,078,246.44111,623,799.112 32.79归属于母公司所所有者的综合合收益总额30,872,675.11839,732,742.6668,

55、860,0067.488 28.70归属于少数股东东的综合收益益总额4,581,7772.1117,345,5503.7552,763,7731.644 60.32 西单股份公司22010年营营业利润较22009年上上升30.666%，并且且利润总额也也增长36.22%，净净利润由20009年的335,4544,447.29元增长长到20100年度47,078,2246.411元，净利润润增长32.79%。2.1.1营业业利润分析通过分析可知西西单股份公司司2010年年营业利润771,4322,823.49元，比比上年增加116,7633,117.53万元，营营业利润较22009年上上升30.

56、666%，20010年度营营业利润的增增加主要是由由营业总收入入的增加所引引起的。本年年度营业收入入增加5077,293,479.445元，增长长幅度为200.41%，营营业总成本增增加了2,9921,4225,3899.03元，增增长幅度200.18%，其其中营业成本本增加4122,127,397.666元，增长长幅度21.34%；营营业税金及附附加增加266,558,319.337元，增长长幅度高达334.78%，管理费用用增加80,104,7729.544元，增长幅幅度23.116%，而财财务费用较少少2,5466,660.09元，降降低幅度233.45%，资资产减值损失失减少1,007

57、3,2880.65元元，降低幅度度47.877%。2.1.2利润润总额分析西单股份有限公公司20100年利润总额额增长18,016,8837.855元，增长幅幅度为36.22%，其其主要原因是是营业利润比比上年增加116,7633,117.53元，营营业利润较22009年上上升30.666%，值得得肯定。而在在利润总额中中，20100年度营业外外收入为6,111,4414.044元，较20009年降低低了3,5440,1677.53元，降降低幅度为336.68%，但是又因因为营业外支支出的减少44,793,887.885元，降低低幅度为322.89%，支支出减少额高高于收入减少少额，使得相相抵

58、销后，利利润总额增加加了18,0016,8337.85元元。但是由于于营业外收入入与支出的不不确定性，由由此带来的利利润总额的增增加是不稳定定的，不能给给予肯定。2.2利润表结结构分析 西单公司利利润垂直分析析表 单单位：元项目2009年2010年2009年（%）2010年（%）变动（%）一、营业总收入入2,485,5564,7333.072,992,8858,2112.52100.00100.000.00其中：营业收入入2,485,5564,7333.072,992,8858,2112.52100.00100.000.00二、营业总成本本2,430,8895,0227.112,921,442

59、5,3889.0397.8097.61-0.19其中：营业成本本1,930,8849,2446.722,342,9976,6444.3877.6878.290.60营业税金及附加加19,705,668.99526,558,319.3370.790.890.09销售费用121,3900,008.83116,4555,533.874.883.89-0.99续表管理费用345,8488,220.49425,9522,950.0313.9114.230.32财务费用10,859,788.4458,313,1128.3660.440.28-0.16资产减值损失2,242,0093.6771,168,88

60、13.0220.090.04-0.05三、营业利润54,669,705.99671,432,823.4492.202.390.19加：营业外收入入9,651,5581.5776,111,4414.0440.390.20-0.18减：营业外支出出14,576,604.6689,782,7716.8330.590.33-0.26其中：非流动资资产处置损失失1,598,3342.4224,267,7745.2550.060.140.08四、利润总额49,744,682.88567,761,520.7702.002.260.26减：所得税费用用14,290,235.55620,683,274.2290