会计信息的产权问题探讨

1、会计信息的产权权问题探讨刘新仕(河南大学工商商管理学院 4750001) 摘要要 会计信息是是企业资源的的替代变量，是是一种有价值值的稀缺资源源。会计信息息产权缺失是是导致信息供供求失衡的根根本原因。会会计信息产权权依附于企业业的产权，是是企业产权的的延伸，企业业组织形式的的变革并未改改变会计信息息产权的私人人性，只是改改变了产权的的行使方式。公公众公司的会会计信息表现现为公共物品品的特征只是是一种表象，是是现实条件下下高额的交易易费用所致，其其本质属性仍仍然是私人性性的。会计信信息产权的私私人性为信息息的市场化交交易创造了条条件，而现代代网络技术的的发展为付费费消费提供了了技术支持。 关键键

2、词 会计信息产产权 私人人产权 交交易费用 市场化交易易会计信息是影响响经济决策的的关键变量，其其数量和质量量已成为资本本市场中关注注的焦点。近近几年，国内内外资本市场场中会计信息息的数宗造假假案，已严重重影响了市场场资源的有效效配置，打击击了投资者的的信心。市场场监管部门和和有关学者也也在不懈地探探索改善会计计信息质量的的途径，对会会计信息披露露的技术性和和规范性问题题提出了许多多有益的措施施，但对会计计信息供求失失衡的根本性性原因-会计信息息产权的缺失失以及由此带带来的利益纷纷争缺乏足够够的重视。本本文借助于产产权经济学的的基本理论和和方法，主要要研究会计信信息的产权归归属及其市场场化交易

3、的改改革。一、研究现状综综述我国关于会计信信息产权问题题的研究起始始于20世纪纪90年代中中后期。19997年，刘刘峰对会计信信息产权的利利益主体进行行了较为详细细的界定。11998年，1998年杜兴强提供了关于会计信息产权的基本框架，并以此为基础研究了国有企业会计信息产权的畸形性问题，2002年在其会计信息的产权问题研究专著中，提出了会计信息产权发轫于会计信息的外部性、会计信息的产权界定是一个动态的博弈过程等观点。随后关于会计信息产权问题研究的文章不时地见诸于期刊，对会计信息的产权属性形成了不同的认识，比较有代表性的观点有：其一，会计信息属于私人产权，市场机制是配置会计信息资源的基本手段。但

4、对究竟谁应该拥有会计信息产权，却产生了较大的分歧。有人认为企业资源投入者拥有会计信息的产权（杜兴强，2002），会计信息其天然的产权所有者应该是企业的股东（况学文等陈冬华，20004），股东拥有会计信息的终极索取权（乔旭东，2001）。也有人认为经营者是会计信息的天然所有者，对会计信息具有原始产权，企业相应地拥有会计信息的法人产权（王升、王平心，2003）。还有人主张会计信息是属于企业法人实体所有（蒋尧明、王庆芳，2002），企业作为会计信息的生产者，拥有会计信息产品的原始所有权（吴水澎、秦勉，2004）。其二，会计信息具有双重产权，会计信息产品具有公共物品和私人物品的双重属性（Watts、Z

5、immerman，中译本1999，黄世忠等，2002）。公众公司的会计信息产品具有公共物品的性质，非公众公司的会计信息产品是私人物品（陈汉文等，2001）；会计信息产品在目前具有公共物品的性质，等条件成熟时则将恢复其私人产品的属性（蒋尧明、罗新华，2003）。其三，会计信息属于集体产权。公共物品性质并非会计信息的天然和本质属性，可以通过以俱乐部形式实现的会计回归与会计外部化改变会计信息的物品属性（夏成才、王雄元，2004）。此外，还有人主张会计信息的产权属于企业的利益相关者，投资者、债权人、政府、职工等都是会计信息产权的所有者。不同的观点产生于对会计信息本质属性的不同理解，导出了不同的信息供求

6、机制。二、会计信息产产权界定的必必要性产权作为人类社社会一项重要要的制度安排排，是与资源源的稀缺性相相关联的，是是为了界定人人们利用稀缺缺资源之间关关系而存在的的。当资源非非常充足时，排排他性产权的的界定是没有有必要的；只只有当资源的的稀缺性达到到一定程度时时，人们为了了合理的配置置资源，以满满足其经济利利益的最大化化，才需要通通过建立产权权制度来界定定人们在利用用稀缺资源中中的权利关系系。“对一个人产产权的更完整整界定减少了了不确定性，并并会增进资源源的有效配置置与使用” （菲吕博博腾、配杰威威齐，19772）。会计信息作作为一种稀缺缺的资源，直直接或间接地地影响着社会会资源的分配配，代表着

7、一一种利益分配配的格局，代代表着一种获获取利益的权权利，一旦企企业的利益相相关者之间发生利益益冲突，会计计信息“面纱”背后蕴涵的各各项权利就凸凸现出来。也也正是由于这这种利益的纷纷争，才需要要明确界定究究竟谁应该拥拥有会计信息息的产权，获获取相应的收收益，谁应该该被排除在这这种权力之外外。 目前我国会计信信息的质量尚尚不尽人意，原原因固然是多多方面的，但但产权不清应应该是所有问问题的诱因。会会计信息产权权的缺失不仅仅导致了信息息的外部性无无法实现内部部化，制约了了信息生产的的积极性和信信息质量的提提高。同时也也导致了监督督的弱化，缺缺乏产权主体体基于自身利利益的主动监监督，监管机机构的监督缺缺

8、乏经济动力力，监督的外外部性导致“搭便车”行为盛行，最最终结果是管管理者基于自自身利益的最最大化提供信信息，与需求求者的期望相相去甚远，从从而导致会计计信息供需失失衡，影响了了社会资源配配置的效率。科科斯定理揭示示了当交易费费用为正时，权权力的初始界界定和调整会会影响资源配配置的效率。会会计信息作为为一种有用的的资源，其交交易费用毫无无疑问为正，会会计信息产权权的合理界定定直接影响到到市场资源的的有效配置 实证会计研究业已表明，在订立契约的过程中，会计信息的确起着降低交易费用的作用（Watts and Zimmerman，1986）。只只有明晰会计计信息的产权权，才能实现现外部性的内内部化，实

9、现现信息供给的的成本收益对对称，尽力缩缩小会计信息息的“公共领域”，降低信息息交易中“攫租”行为，减少少信息的不对对称性，提高高会计信息在在市场资源配配置中的效率 实证会计研究业已表明，在订立契约的过程中，会计信息的确起着降低交易费用的作用（Watts and Zimmerman，1986）。三、会计信息产产权是企业产产权的延伸会计信息是对企企业所拥有资资源及其使用用情况的反映映，是企业资资源状况的替替代变量。会会计信息产权权是企业产权权的延伸，企企业产权的界界定直接影响响到会计信息息的产权归属属。（一）会计信息息是企业资源源的替代变量量企业是一系列资资源所有者组组成的经济联联合体，其中中股东

10、贡献财财务资本、债债权人贡献资资金使用权、职职工贡献劳动动力使用权、国国家贡献生存存环境、管理理者贡献人力力资本等，各各种各样的资资源通过契约约连接在一起起，共同组建建成企业。企企业作为一个个独立经济实实体，受托经经营管理这些些资源，并定定期向资源所所有者报告资资源的使用效效益。会计信信息作为企业所拥有资源及及其使用效果果的表现形式式，自然就成成为企业与其其资源提供者者之间沟通的的桥梁，资源源提供者通过过会计信息来来了解企业使使用资源的状状况，而企业业则通过提供供会计信息来来换取资源提提供者的信任任，获得更多多或继续使用用资源的权利利。因此，会会计信息作为为企业拥有的的各种资源的的替代变量，其

11、其真正价值体体现在双方建建立的互信关关系上，正是是这种互信机机制促进了市市场资源的有有效配置。正是会计信息的的稀缺性才衍衍生出企业利利益相关者对对会计信息的的交易行为，而而交易的前提提必须是清晰晰地界定产权权。我认为会计信息息是企业资源源及其使用效效果的表现形形式。会计信信息从表面上上看仅仅是一一种符号，其其本身没有价价值，其价值值体现为他所所代表的企业业资源的价值值。资源是稀稀缺的，合理理的产权界定定有利于资源源的合理配置置。会计信息息也是一种稀稀缺资源，它它反映了企业业所拥有资源源的变动情况况，可以说是是资源的资源源。企业的资资源是多样化化，由实物资资源、财务资资源和无形资资源，传统财财务

12、会计核算算的重点在于于企业的实物物资源和财务务资源，即有有形资源的保保值、增值及及其分配情况况，而对无形形资源的核算算明显不足，这这与工业经济济时代经济发发展对有形资资源的高度依依赖和会计技技术落后不无无关系。随着着知识经济时时代的带来，企企业的发展对对无形资源依依赖度将上升升，会计也应应随之加强对对无形资源的的核算，尤其其是人力资源源对企业的影影响。尽管企企业各种资源源的终极所有有权分属于不不同的所有者者，但一旦这这些资源投入入到企业，企企业将拥有与与产权相关的的使用权、收收益权等权利利。会计信息作为一一种稀缺的资资源，不等同同于一般的物物质资源和人人力资源。物物质资源和人人力资源可以以单独

13、存在，作作为投入，其其产出是产品品或者劳务，体体现为企业的的价值增量。而而会计信息作作为信息资源源，它主要是是企业其他资资源价值量变变化的替代变变量，它并不不直接参与企企业的生产，主要通过其价值主要体现在：企业的利益相关者可以利用会计信息进行决策，借此降低决策中所面临的不确定性，提高信息使用者决策的效率来实现其价值。会计信息通过加工实现增值，通过传递不断扩展，通过使用产生效益。会计信息的稀缺性必然衍生出利益相关者对其的交易行为，而交易的前提必须界定其产权。（二）会计信息息产权是企业业产权的延伸伸“产权是一个社社会所强制实实施的选择一一种经济品的的使用的权利利” （阿尔钦钦，19655），它不是

14、是指一般的物物质实体，而而是抽象的社社会关系，“是由物的存存在及关于它它们的使用所所引起的人们们之间相互认认可的行为关关系”，“是一系列用用来确定每个个人相对于稀稀缺资源使用用时的地位的的经济和社会会关系”（EG菲菲吕博腾、SS配杰威齐齐，19722）。产权是是用来界定人人们在经济活活动中如何受受益、如何受受损以及相互互之间如何进进行补偿的规规则，其重要要性在于“帮助一个人人形成他与其其他人进行交交易时的合理理预期”（登姆塞茨，11967）。一个完整的产权包含着附着在有形物品或服务上的一组权利束，主要有对资源的所有权、占有权、使用权、分配权、收益权、处置权等权能一组“权利束”，其中占有权与使用

15、权是首要的和基本的，收益权与处分权的行使则导致了产权的价值运动。产权的完整性可以产权主体对其所具有的排他性和可转让性来衡量。根据产权的归属属对象，一般般将其划分为为私人产权、社社团产权、集集体产权和公公共产权。私私人产权是指指将权利完全全界定给一个个特定的人来来行使，即个个人完全拥有有资源的排他他性权利，它它可以同附着着在其他资源源上的类似权权利相交换。私私人产权并不不意味着所有有与资源有关关的权利都掌掌握在一个人人手里，它可可以由两个或或多个人拥有有，只是每个个人拥有互不不重合的不同同权利，其关关键在于对所所有权利的行行使的决策完完全是私人做做出的；社团团产权即共同同体的每一成成员都有权分分

16、享同样的权权利，但对共共同体外的任任何成员具有有排他性。相相对于私人产产权，社团产产权在个人之之间是完全不不可分的，每个人都可可以使用某一一资源来为自自已服务，且且如何行使权权利的决定无无需事先与他他人协商，但但每个人都没没有权力声明明这个资源是是属于他的财财产。社团产权属属于各成员组组成的社团，而而不属于该社社团的各个成成员；集体产产权与社团产产权较为相似似，主要区别别在于行使对对资源的各种种权利必须由由一个集体做做出，由集体体的决策机构构以民主程序序对权利的行行使做出规则则和约束。凡凡是对集体表表决的决策不不能同意或自自己的意见不不能得到反映映的，可以转转让其权利；公共产权是是将财产的权权

17、利界定为公公众行使，即即任何人在行行使对公共资资源的某项选选择权利时，并并不排斥他人人对该资源行行使同样的权权利。公共产产权具有较强强的公共产权权属于所有人人，外部效应应。阿尔钦认为，“企业是各个个合作性所有有者的资源通通过合约所形形成的相关的的集合”，“企业的产出出并不是每个个特定的合作作性投入的分分产出之和，而而是由一个团团体所生产的的不可分解的的没有归属的的价值”。因此，对对于一些由分分别所有的资资源所联合生生产的物品，不不可能识别或或确定在最终终产出价值中中每一种资源源分别生产了了多少。现代代企业生产所所使用的资源源不是属于某某一个人，而而属于企业整整体，股东集集团（而不是是股东个人）

18、拥拥有企业的终终极所有权。股份公司的股份代表了典型的可转让的集体产权，这是保证公司效率的重要制度安排（张军，94）。会计信息作为企业整体资源使用状况的替代变量，也不能具体区分出每个股东所拥有的产权份额，只能作为整体归属于股东集团所有，具有集体产权的属性。集体产权从本质上看仍然属于私人产权，每个人将其拥有的部分产权贡献出来，通过放弃部分产权的控制权，来分享他人贡献的部分产权，从而获得较多产权的使用权和收益权。集体产权只是改变了私人产权的行使方式，由产权主体个人行使转变为委托他人行使，没有改变产权的私人性质。四、会计信息产产权的私人属属性及其界定定（1）企业组织织形式的变革革没有改变会会计信息的私

19、私人产权属性性在独资企业中，由由于业主对企企业的资源拥拥有绝对的控控制权，资源源的产出全部部归业主支配配，实现了控控制权与索取取权的统一，会会计信息作为为反映企业资资源及其变化化的代码，作作为资源的附附着物，理应应归属于业主主个人所有。业业主拥有会计计信息的所有有权及由此产产生的其他权权利，会计信信息的产权具具有明显的私私人性。企业业外部的任何何单位和个人人无权无条件件的要求业主主对外披露会会计信息，除除非发生资源源的交换行为为 这里的交换行为是指广义的交换，不仅包括一般商品、服务的交换，也包括资金借贷、取得企业生存环境等交换。如企业为了取得银行贷款，银行可能会要求企业提供会计信息，以了解企业

20、的偿债能力，企业正是用会计信息来交换银行资金的使用权。 这里的交换行为是指广义的交换，不仅包括一般商品、服务的交换，也包括资金借贷、取得企业生存环境等交换。如企业为了取得银行贷款，银行可能会要求企业提供会计信息，以了解企业的偿债能力，企业正是用会计信息来交换银行资金的使用权。在合伙企业中，尽尽管每个合伙伙人实际拥有有的股份并不不一定相等，但但他们共同控控制企业、只拥有企业业的部分股权权，共同承担担责任、共享收益，但由由于企业的控制权与剩剩余索取权也也实现了统一一，每个合伙伙人都有权获获取企业的会会计信息，且且不影响其他他合伙人的分分享额，合伙伙人共同拥有有会计信息的的产权，但对合伙人之之外的主

21、体或或的人士具有明显排排他性，会计计信息的私人人性质没有改改变。每个业主对对会计信息拥拥有的产权是是基于其对合合伙企业资源源所拥有的产产权，从理论论上讲，每个个业主只能拥拥有与其投入入资源相对应应的部分信息息的产权，但但由于部分信信息产权的行行使没有任何何价值，而每每个业主对会会计信息整体体产权的行使使势必受到其其他业主的制制约，从而形形成了共有产产权，具有集集体产权的属属性。合伙企企业会计信息息只作为资源源交换的代价价向外界提供供。的私人产产权属性没有有改变。 随着公司制企业业的产生，企企业产权结构构发生了变化化，不再是单单一的私人性性，是典型的的“集体产权结结构”。企业的资资本由为数众众多

22、的股东提提供，且股东东处于变动状状态，每个股股东将其资源源的使用权、处处置权等部分分产权委托给给管理者行使使 股东没有转移资源的所有权和收益权等权利，股东之所以愿意将资源的部分产权委托给专业的管理者行使，其前提是这比自己行使全部产权能带来更大的收益。，而不像合合伙企业由业业主自己掌管管。企业作为为一个独立的的法人实体，拥拥有法人财产产权，并承担担相应的民事责责任，股东集集团作为企业业的终极所有有者与企业管管理者之间形形成为委托代理关系。作作为代理人的的管理者，应应定期向委托托人报告受托托代理职责的的履行情况，即即股东资源的的使用效益和和效果，而会会计信息作为为资源使用状状况的替代符符号就自然成

23、成为管理者反反映受托责任任、股东实施施监督的有效效媒介。会计计信息反映了了资源产权的的委托交换情情况，是股东东投入企业资资源的派生物物，其终极所所有权理应归归属于资源的的所有者-股东集集团，但股东东并没有自己己行使会计信信息的全部产产权，仍然是是将其使用权权、处置权等等部分产权委委托给管理者者行使，授权权管理者可以以基于股东利利益极大化的的目标将会计计信息提供给给与企业发生生资源交换行行为的有关方方面或人士 如向债权人提供会计信息是为了获得债权人资金的使用权，向政府提供会计信息是为了获得良好的生存环境等。因因此，我认为为，公司制企企业并没有改改变会计信息息的私人性，只只是改变了产产权行使的方方

24、式，由业主主自己行使转转变为委托管管理者行使。会会计信息的终终极所有权属属于股东集团团，企业拥有有相应的法人人财产权，会会计信息的主主要服务对象象应是其产权权主体（股东东） 这也印证了为什么我国公司法第166条规定：有限责任公司应当依照公司章程规定的期限将财务会计报告送交各股东。股份有限公司的财务会计报告应当在召开股东大会年会的二十日前置备于本公司，供股东查阅。 股东没有转移资源的所有权和收益权等权利，股东之所以愿意将资源的部分产权委托给专业的管理者行使，其前提是这比自己行使全部产权能带来更大的收益。 如向债权人提供会计信息是为了获得债权人资金的使用权，向政府提供会计信息是为了获得良好的生存环

25、境等。 这也印证了为什么我国公司法第166条规定：有限责任公司应当依照公司章程规定的期限将财务会计报告送交各股东。股份有限公司的财务会计报告应当在召开股东大会年会的二十日前置备于本公司，供股东查阅。 （2）会计信息息产权界定的的形式会计信息产权发发韧于会计信信息的外部性性（杜兴强，22002），外外部性问题实实质上是事前前交易费用和和事后交易费费用之间的冲冲突问题，交交易费用的大大小直接影响响会计信息产产权的界定方方式。所谓交交易费用是指指“与转让、获获取和保护产产权有关的成成本”（巴泽尔，11989）。当交易费用较低低时，会计信信息的产权界界定可以通过过谈判和协商商，以私人契契约的方式进进行

26、解决。在在非公众公司司中，由于业业主的数量较较少，且相对对比较固定，通通过业主对企企业所有权的的分享，借助助于私人契约约的方式界定定和保护会计计信息产权，相相对于公开信信息所带来的的额外成本，其其交易费用较较低，是比较较有效的产权权界定方式；当交易费用用较高时，通通过单独谈判判订立私人契契约来界定会会计信息产权权的交易成本本是巨大的，非非经济的，这这时需要借助助于公共契约约形式来界定定会计信息的的产权，即会会计信息管制制。管制体现现为企业外部部强势力量介介入到会计信信息产权的界界定过程中，以以克服私人契契约的衰败。对对公众公司的的会计信息实实施管制，虽虽然增加了信信息公开成本本，但节约了了高昂

27、的投资资交易成本，使使投资品的交交易变得可行行，是一种有有效的产权界界定形式，但但管制对经济济运行的负面面影响也不容容忽视。因此此，会计信息息管制的重点点应放在市场场配置机制失失灵的领域，是是对市场机制制的一种补充充，而不是取取代。管制主主要应界定通通用会计信息息的产权问题题，应把握好好“度”，通用会计计信息之外的的、处于“公共领域”中的会计信信息的产权，依依然需要通过过私人契约、依依存于企业所所有权的分享享来界定（杜杜兴强，20002）。有效的会计信息息产权应该在在明确产权主主体的基础上上，能够降低低会计信息交交换中的交易易费用，缩小小会计信息“公共领域”的区间，尽尽可能将会计计信息的外部部

28、性内部化。目目前我国公众众公司会计信信息的产权采采用管制界定定方式，要求求企业提供的的信息应满足足所有利益相相关者的需要要，而不是仅仅仅满足于股股东的需要，这这种产权界定定的效率值得得商榷。由于于不同利益主主体之间目标标函数的不一一致性，依靠靠公共契约界界定的会计信信息很难同时时满足不同使使用者的要求求，对一方有有益的信息很很可能损害了了另一方的利利益，反之亦亦然。不同使使用者对信息息效用的不同同评价必然导导致信息供求求的矛盾突出出，出于满足足所有利益相相关者需要而而制定的公共共契约，最终终结果可能是是各方均未得得到满足。同同时，不同利利益相关者之之间“理智的冷漠漠” （rattionall

29、apatthy），导导致了对信息息数量和质量量缺乏有效的的监督，企业业管理者实质质上拥有了信信息的控制权权，这加剧了了信息的不对对称性，增加加了市场的交交易成本。因因此，我认为为现行的会计计信息产权界界定模式需要要改革，公共共契约界定的的会计信息应应主要以满足足股东的需要要为目的，而而对于债权人人等其他方面面的信息需求求应主要依赖赖于私人契约约的形式界定定，以提高信信息的针对性性。由于交易成本的的存在，会计计信息产权的的界定不可能能非常完善，高高额的交易费费用会迫使信信息所有者不不得不放弃部部分产权，允允许将一部分分会计信息置置于“公共领域”。只要在既定定的技术、制制度、知识结结构和偏好等等约

30、束条件下下，交易双方方都处于公共共领域的边际际状态就认为为已达到了充充分界定。 五、对对公众公司会会计信息表像像的诠释及其其改进措施（一）对会计信信息“公共物品”属性的质疑疑目前，有一种比比较流行的观观点认为：公公众公司的会会计信息是一一种公共物品品，这为会计计管制提高了了理论基础。公公共物品“一旦被生产产出来，生产产者就无法决决定谁来得到到它” （弗里德德曼，19886），生产产者无法排斥斥那些不为此此物品付费的的个人，或者者排他的成本本高到使排他他成为不大可可能，并且“每个人对该该物品的消费费不会造成其其他人消费的的减少”（保罗萨缪尔森） 转引自张军：现代产权经济学，三联书店，上海人民出版

31、社，1994年11月第1版，p116。因因此，非排他他性、非竞争争性成为公共共物品的基本本特征，那么么公众公司的的会计信息是是否具有这些些特性呢？第第一，会计信信息具有排他他性。吴水澎澎等（20004）将会计计信息的效用用划分为“核心效用”和“非核心效用用” 会计信息的“核心效用”表现为辅助投资者对企业投资品的购买决策，通过缓解信息不对称降低交易成本、提高经济运行效率，并最终反映到投资品市场价格的提升上。企业投资品的购买者成为会计信息的“付费消费者”，拥有会计信息的“核心效用”，其他使用者成为会计信息的“免费搭乘者”，只能享用会计信息的“非核心效用”。详见吴水澎、秦晓：论会计信息资源的配置机制

32、，会计研究，2004、5：37，会计信息息的“核心效用”只有企业投投资品的购买买者（现在和和潜在的投资资者、债权人人）才能获得得，其他信息息使用者只能能获得“非核心效用用”，投资品的的购买者通过过“投资契约”的形式实现现了技术上的的会计信息“核心效用”的排他性。此此外，会计信信息是一种专专业性比较强强的信息产品品，不具有一一定专业知识识的消费者 转引自张军：现代产权经济学，三联书店，上海人民出版社，1994年11月第1版，p116 会计信息的“核心效用”表现为辅助投资者对企业投资品的购买决策，通过缓解信息不对称降低交易成本、提高经济运行效率，并最终反映到投资品市场价格的提升上。企业投资品的购买

33、者成为会计信息的“付费消费者”，拥有会计信息的“核心效用”，其他使用者成为会计信息的“免费搭乘者”，只能享用会计信息的“非核心效用”。详见吴水澎、秦晓：论会计信息资源的配置机制，会计研究，2004、5：37 企业的会计信息包括财务会计信息和管理会计信息，管理会计信息是在财务会计信息基础上派生出来的信息，二者的产权属性应该是一致的，不可能分属不同的产权主体。（二）公众公司司会计信息表表现为公共物物品特性的诠诠释公众公司会计信信息的本质属属性属于私人人性质，属于于股东集团所所有，那么为为什么股东不不能像独资企企业和合伙企企业的业主一一样，自己行行使会计信息息的所有产权权呢？现代企企业中所有权权与经

34、营管理理权的分离，使使得企业的剩剩余控制权与与剩余索取权权发生了背离离，这种背离离影响了会计计信息产权的的界定。企业组织形式的的并未改变业业主对企业投投入资源及其其增值的终极极所有权，企企业的终极所所有权仍然属属于业主，那那么作为企业业资源产出的的替代变量会计信息息，其所有权权应依附于其其所反映的（资资源）现象，会会计信息的终终极所有权应应属于股东，其其私人性质没没有发生变化化，但其表现现形式发生了了一定的变化化。在公司制企业中中，由于每个股东只拥拥有企业资源源的部分产权权，而会计信信息具有不可可分割性，因因此每个股东东其对会计信信息的产权也也不具有高度度的排他性，应应归属于业主主集团所有。在

35、在这个业主集集团内，各业业主之间共享享信息产权，理理论上对业主主集团之外的的人，应具有有排他性，这这里的主要原原因有二：其一，股东人数数的增加和频频繁变动，使使得集体产权权的排他性减减弱。公开上上市交易的股股份有限公司司在公众公司司中，企业所所有权分享呈呈现日益细化化的趋势，股股权已脱离企企业而单独存存在，股权交交易使得股东东经常处于变变动状态，以以至很难辨明明具体哪些属属于公司的股股东的人数和和身份。股东东人数的日益益膨胀不仅增增加了外部性性内在化的成成本，而且由由于集体产权权的消费者“个人从其消消费中获得的的效用依赖于于和他分享利利益的其他人人的数目”（布坎南） 转引自张军：现代产权经济学

36、，三联书店，上海人民出版社，1994年11月第1版，p132，每每个股东从消消费会计信息息中获得的效效用将递减，个个人产权保护护的积极性减减弱。一旦股股东集团的人人数超过临界界点，会计信信息集体产权权的排他性就就会消失，拥拥挤就会出现现，“公共物品”的一些特性性得以显现。 转引自张军：现代产权经济学，三联书店，上海人民出版社，1994年11月第1版，p132其二，公共管制制提高了会计计信息的“公共物品”特性。且处于于变动状态，企企业组织结构构发生了较大大的变化，这这种变化是否否改变了会计计信息的产权权属性呢？我我认为，会计计信息的私人人产权属性没没有改变，而而改变了会计计信息产权的的体现形式。

37、有人认为，公司司制企业中的的会计信息属属于“俱乐部产权权”，所有股东东共享会计信信息的产权。但但我认为，“俱乐部产权权”仍然是私人人的，这好像像共同经营一一样，每个业业主对会计信信息拥有的产产权是基于其其对这个企业业资源所拥有有的产权。由由于每个业主主只拥有企业业的部分产权权，再加之会会计信息的不不可分割性，这这就使得每个个业主不可能能对企业的全全部资源替代代变量会计信息息拥有绝对的的产权，即排排他性的产权权，从而形成成共有信息产产权（但绝不不是公共产权权，业主之外外的人是被排排除在会计信信息的产权之之外的）。股东尽管拥有会会计信息的终终极所有权，但会计信息的生产实质上控制在管理者手中。在公众

38、公司中，“股东实质上是等额资本的出借者，而不是所有者。股东所实际拥有的是他们的股份，而不是公司”（登姆塞茨，1967）。股东的剩余控制权基本上已被管理者剥夺，单个股东小额的剩余索取权无法激励其积极地监督管理者，剩余索取权（股权）的可转让性又助长了股东的“理智的冷漠”和“搭便车”(free-rider)的心理，个人理性导致了集体非理性，同时高额的交易费用也阻碍了集体行动的可能性，因此会计信息的产权实际上控制在管理者手中，股东无法按个人的意愿行使会计信息的私人产权。这就使得会计信息主要按照管理者的意愿进行生产、披露，而不是为了满足股东的需要，信息供需之间的差异在所难免。会计信息的社会性又不能任由管

39、理者为所欲为，这就需要国家以维护“公众利益”为宗旨，借助于暴力和强权，通过制定法律、制度和准则 在这里，法律、制度和准则成为一种公共契约的替代品。，以低成本的形式界定会计信息产权，强制性要求公众公司披露会计信息以满足不同信息使用者的共同需求，这就使得会计信息呈现出“公共物品”的非竞争性和非排他性。由此可知，会计信息的公共物品特性并非其内在属性而与社会制度选择有关，改变制度安排完全可以改变会计信息的产权关系。 在这里，法律、制度和准则成为一种公共契约的替代品。（三）会计信息息市场化交易易的设想“产权的一个主主要功能是导导引人们实现现将外部性较较大地内在化化的激励”（登姆塞茨茨，19677）。产权

40、的的界定程度取取决于人们对对界定产权发发生的成本、收收益的对比，这这受制于一定定的技术或需需求变化。当当人们对资源源价值的认识识得以提高，而而产权界定和和维护的成本本降低时，人人们会改变原原来的产权界界限，将现存存于公共领域域的部分资源源置于私人名名下。在工业业经济条件下下，高额的交交易费用使得得公众公司的的会计信息采采用公共契约约的产权界定定形式，将其其置于公共领领域；随着知知识经济时代代的到来，人人们对信息资资源价值的认认识提高，现现代技术手段段又为产权界界定成本的降降低提供了支支持，这都为为重新划分会会计信息资源源的私人领域域和公共领域域提供了方便便。会计信息息产权的私人人性质为会计计信

41、息的市场场化交易提供供了基础，交易费用理理论为会计信信息供给模式式的改革提供供了理论支撑撑。“企业是作为通通过市场交易易来组织生产产的替代物而而出现的”（科斯，11937）。只只要企业的行行政成本低于于其所替代的的市场交易的的成本，企业业活动的调整整所获的收益益多于企业的的组织成本，人人们就会采用用企业的组织织方式，否则则将选择市场场购买的方式式。在工业经经济时代，由由于信息的生生产成本较高高，由企业负负责会计信息息的生产，可可以节约整个个社会的交易易成本，是一一种比较有效效的供给模式式；但随着现现代计算机技技术和网络技技术的发展，会会计信息的生生产成本大大大降低，信息息的供给渠道道增加，由单

42、单一的企业供供给转变为多多元主供给，信信息中介机构构发挥着越来来越重要的作作用。单一供供给模式的成成本优势已逐逐步被信息质质量不足引起起的交易成本本增加所抵消消，要求会计计信息满足所所有利益相关关者决策需要要的期望，也也使企业感到到力不从心，供供需矛盾日益益突出，传统统的供给模式式急需创新。我我认为，企业业作为会计信信息的原始生生产者（供给给者），主要要负责初始会会计信息的供供给 企业可以模仿电视信号的传输方式供给会计信息，对共同信息实行免费供给，对差别信息实行付费供给。，以客观观、真实地反反映企业的经经济活动为宗宗旨，并不服服务于特定的的信息使用者者。企业将原原始会计信息息的部分产权权有偿转

43、让给给信息中介机机构，由中介介机构负责将将其进行加工工、整理、分分析，形成个个性化信息，以以满足特定消消费者的需要要。投资者 投资者作为企业的业主，在消费个性化信息方面没有特权，也应按市场规则进行付费消费，这正如股东不能无偿地取得企业生产的产品一样。有一种观点认为，投资者作为企业的所有者，理应获得所需要的会计信息，值得商榷。、债债权人等作为为会计信息终终极消费者可可以采用私人人契约的方式式、通过有偿偿的形式向信信息中介机构构购买所需要要的个性化信信息。现代网网络技术的发发展为会计信信息产权界定定和交易提供供了前所未有的的技术支持，网网上交易和支支付系统使得得会计信息的的“付费消费”成为可能。信

44、信息的生产者者（企业或信信息中介机构构）通过建立立和维护一个个中心数据库库保存需要出出售的会计信信息，信息消消费者通过身身份认证，进进入相关的数数据库有偿获获取所需的会会计信息，实实现会计信息息供需的市场场化交易活 企业可以模仿电视信号的传输方式供给会计信息，对共同信息实行免费供给，对差别信息实行付费供给。 投资者作为企业的业主，在消费个性化信息方面没有特权，也应按市场规则进行付费消费，这正如股东不能无偿地取得企业生产的产品一样。有一种观点认为，投资者作为企业的所有者，理应获得所需要的会计信息，值得商榷。会计信息实现市市场化交易后后，将从根本本上缓解供需需之间的矛盾盾，提高会计计信息的质量量。

45、信息供给给者通过信息息产权的部分分转让 会计信息不同于一般的物品，其产权可以实现多次转让，每次只转让部分产权，而不是全部，转让的次数越多，信息的价值实现得越充分。，以取得得产权收益，弥弥补了信息的生产产成本，实现现成本与收益益的对称性，同时供给者也会基于利益的驱动而生产更多、更好的信息，满足个性化消费需求。信息消费者也可以根据成本效益原则，以决定信息的消费量。消费者的取舍引导着信息生产者的生产方向， 会计信息不同于一般的物品，其产权可以实现多次转让，每次只转让部分产权，而不是全部，转让的次数越多，信息的价值实现得越充分。 主要参参考文献陈冬华.20000.网络时代会会计的制度创创新:产权界定与

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