某集团资金集中管理研究分析

1、PAGE 6PAGE 45分类号： ：107499密 级： 学 号：Z100047宁 夏 大大 学学位论文神华宁煤集团资资金集中管理理研究The Ressearchh On CCapitaal-conncentrratingg Manaagemennt Under TThe Shhen Huua Ninng Xiaa Coall Grouup学 位 申申 请 人： 指导教师： 申请学位类别： 硕 士 专业领域名称： 工 商 管管 理 研究方向： 财 务 管 理理 所在学院： 经济济管理学院 论 文 完 成成 日 期： 2012年年3月独 创 性 声声 明本人声明所呈交交的论文是我我个人在导师师

2、指导下进行行的研究工作作及取得的研研究成果。尽尽我所知，除除了文中特别别加以标注和和致谢的地方方外，论文中中不包含其他他人已经发表表或撰写过的的研究成果，也也不包含为获获得宁夏大学学或其它教育育机构的学位位或证书而使使用过的材料料。与我一同同工作的同志志对本研究所所做的任何贡贡献均已在论论文中作了明明确的说明并并表示了谢意意。研究生签名： 时间间： 年 月月 日关于论文使用授授权的说明本人完全了解宁宁夏大学有关关保留、使用用学位论文的的规定，即：学校有权保保留送交论文文的复印件和和磁盘，允许许论文被查阅阅和借阅，可可以采用影印印、缩印或扫扫描等复制手手段保存、汇汇编学位论文文。同意宁夏夏大学可

3、以用用不同方式在在不同媒体上上发表、传播播学位论文的的全部或部分分内容。(保密的学位论论文在解密后后应遵守此协协议)研究生签名： 时间： 年 月 日日导师签名： 时时间： 年 月月 日摘 要我国企业集团从从萌芽到现在在的不断发展展壮大，已经经有20多个个年头。近年年来发展更是是异常迅猛，但但与此同时其其在资金管理理上也存在不不少问题。企企业集团都期期望通过对集集团整体资金金的有效管理理和控制，以以达到优化资资金收支结构构、防范经营营风险、增强强盈利能力的的目的，本文文主要提出企企业集团财务务集权集中管管理的思路，使使企业集团内内部信息共享享，从而提高高集团整体利利益以及管理理水平和竞争争能力，

4、以确确保集团整体体战略目标的的实现。神华宁煤集团公公司自成立以以来,确立了了资金集中管管理的资金运运行体制,施施行了货币资资金收支“两条线”管理和资金金预算管理的的制度。但是是,内部银行行存借款的大大额占用,透透支额度的增增加,已成为为集团公司资资金管理的一一大顽症,亟亟待解决。文文章分析了我我国集团公司司企业集团资资金集中管理理的主要模式式与实施中面面临的困境，主主要提出企业业集团财务集集中管理的思思路，指出集集权式财务管管理具有的优优势，综合运运用企业管理理理论、尤其其是财务管理理中的资金管管理理论、预预算管理理论论等对宁煤集集团资金管理理的基本情况况，在此基础础上通过归纳纳法与演绎法法，

5、采用定性性与定量研究究相结合的方方式进行研究究；比较国内内外集团公司司资金管理模模式并进行评评价，结合集集团的实际情情况，构建宁宁煤集团资金金集中管理的的目标、构架架，进一步提提出宁煤集团团实施资金集集中管理的改改进措施。增增强集团对下下属单位的财财务监控力度度，促进货币币资金良性循循环，最大限限度地提高资资本运营效能能。 关键词：企业业集团,资金集中管管理，研究AbstracctThe corrporattion ggroupss in oour coountryy havee beenn deveelopinng forr 20 yyears, and they are ddeveloop

6、ing at a more amaziing sppeed iin reccent yyears. Withh the devellopmennt of the ccorporrationn grouups, tthere appeaared ssome pprobleems inn the managgementt of ccapitaal. Alll thee corpporatiion grroups hope that, throough eeffecttive mmanageement and ccontrool, thhey caan opttimizee the strucctu

7、re of thhe cappitals floow, prreventt the managging rrisks, and strenngthenn the abiliity too gainn proffit. TThis ppaper has pput foorwardd the idea of maanaginng thee grouups ccapitaal thrrough powerr centtralizzationn and conceentrattion, this kind of maanagemment ccan maake thhe corrporattion gg

8、roupss sharre alll theiir insside iinformmationn, impprove the ggroupss colllectiive innteresst andd manaagemennt levvel, sstrenggthen theirr comppetingg poweer, annd asssure tthe reealizaation of thhe grooups overaall sttrateggic obbjectiives.Since iits fooundinng, Niing xia CCoal GGroup has eestab

9、llishedd the operaating systeem of capittal-cooncenttratinng mannagemeent, aand caarriedd out the ssystemm of “ttwo-liine” mmanageement to itts cappital flow and tthe caapitall budgget maanagemment. But tthe innside bankss savving aand boorrowiing haas takken a greatt amouunt off the groupps caapita

10、ll, thiis cauused tthe inncreasse of the aamountt in ooverdrrawn mmoney, and has bbecomee a grreat pprobleem in the ggroups cappital managgementt, andd the probllem shhould be soolved urgenntly. Throuugh thhe anaalyzinng of the mmain mmodelss of tthe grroups capiital-cconcenntratiing maanagemment ii

11、n ourr counntry aand thhe diffficullties in caarryinng theem outt, thiis papper haas putt forwward tthe iddea off conccentraating managgementt to tthe grroupss finaance, pointted ouut thee advaantagees of powerr-conccentraating finanncial managgementt, commpreheensiveely ussed thhe theeory oof corrp

12、orattion mmanageement, espeeciallly useed thee capiital mmanageement theorry, thhe buddget mmanageement theorry in finanncial managgementt, andd on tthe baasis oof theese, uusing conduuctivee and inducctive methoods, ccombinning tthe quuantittativee and qualiitativve ressearchh methhods, this paperr

13、 has made a deeep ressearchh to tthe fiinanciial maanagemment oof Ninng xia CCoal GGroup. Throough tthe evvaluattion tto thee grouups capittal maanagemment mmodelss of bboth fforeiggn andd domeestic, and conneectingg withh the real situaation in Niing xia CCoal GGroup, thiss papeer hass alsoo put fo

14、rwaard thhe objjectivves annd strructurre in the ccapitaal-conncentrratingg manaagemennt of Ning xia CCoal GGroup, and furthherly put fforwarrd thee imprrovingg meassures in thhe impplemenntatioon of capittal cooncenttratinng mannagemeent, aand allso soome meeasurees in strenngthenning tthe deegree

15、of suuperviising the ssubsiddiariees fiinancee, proomotinng thee cashh capiitalss bettter reecycliing annd maxximiziing thhe efffectivvenesss of ccapitaal opeeratinng.Key worrds: ccorporrationn grouup, ceentrallizingg manaagemennt of finannce, sstudy目 录TOC o 1-2 h u HYPERLINK l _Toc30202 第一章 绪论论 PAG

16、EREF _Toc30202 1 HYPERLINK l _Toc17825 1.1 研究的的目的及意义义 PAGEREF _Toc17825 1 HYPERLINK l _Toc7209 1.2 国内外外研究综述 PAGEREF _Toc7209 1 HYPERLINK l _Toc24452 1.3 研究方方法 PAGEREF _Toc24452 2 HYPERLINK l _Toc14923 1.4 研究的的内容及框架架 PAGEREF _Toc14923 3 HYPERLINK l _Toc3678 第二章 资金集集中管理理论论概述 PAGEREF _Toc3678 4 HYPERLI

17、NK l _Toc11293 2.1 公司治治理理论 PAGEREF _Toc11293 4 HYPERLINK l _Toc28521 2.2 管理控控制理论 PAGEREF _Toc28521 5 HYPERLINK l _Toc20636 2.3 集权管管理和分权管管理 PAGEREF _Toc20636 5 HYPERLINK l _Toc27055 2.4 财务集集权管理的特特征 PAGEREF _Toc27055 6 HYPERLINK l _Toc28321 2.5 资金集集中管理的内内容特点 PAGEREF _Toc28321 7 HYPERLINK l _Toc7350 2.

18、6 企业集集团资金管理理模式及其评评价 PAGEREF _Toc7350 8 HYPERLINK l _Toc4970 第三章 神华宁宁煤集团财务务集权管理下下的资金集中中 HYPERLINK l _Toc17767 管理现状、问问题及成因 HYPERLINK l _Toc25166 3.1 神华宁宁煤集团简介介 PAGEREF _Toc25166 9 HYPERLINK l _Toc21363 3.2 神华宁宁煤集团经营营情况 PAGEREF _Toc21363 9 HYPERLINK l _Toc18220 3.3 神华宁宁煤集团财务务管理现状 PAGEREF _Toc18220 10 H

19、YPERLINK l _Toc31350 3.4 神华宁宁煤集团财务务集权管理下下的资金集中中管理现状 PAGEREF _Toc31350 11 HYPERLINK l _Toc18786 第四章 神华宁宁煤集团资金金集中管理存存在的问题及及成因分析 PAGEREF _Toc18786 19 HYPERLINK l _Toc9648 4.1 财务集集权管理下的的资金集中管管理存在的问问题 PAGEREF _Toc9648 19 HYPERLINK l _Toc27457 4.2 财务集集权管理下的的资金集中管管理问题成因因分析 PAGEREF _Toc27457 20 HYPERLINK l

20、_Toc10766 第五章 神华宁宁煤集团资金金集中管理的的改进措施 PAGEREF _Toc10766 21 HYPERLINK l _Toc8795 5.1 建立跨跨平台的资金金管理模式 PAGEREF _Toc8795 21 HYPERLINK l _Toc12746 5.2 建立集集中式的资金金管理信息系系统 PAGEREF _Toc12746 21 HYPERLINK l _Toc5927 5.3 引入内内部市场化机机制 PAGEREF _Toc5927 22 HYPERLINK l _Toc30212 5.4 充分运运用全面预算算管理相关数数据 PAGEREF _Toc30212

21、22 HYPERLINK l _Toc3781 第六章 结论 PAGEREF _Toc3781 23 HYPERLINK l _Toc15851 参考文献 PAGEREF _Toc15851 244 HYPERLINK l _Toc14317 致 谢 PAGEREF _Toc14317 25 HYPERLINK l _Toc6264 个人简介 PAGEREF _Toc6264 266 PAGE 37第一章 绪论论1.1 研究的的目的及意义义对于企业集团来来说，无论是是集团总部本本身还是处于于不同层次的的成员公司，它它们都有着共共同的理财目目标，即股东东财富的最大大化。因为公公司是出资人人的公司

22、，公公司的目标就就是出资人的的利益目标即即股东财富最最大化。尽管管在同一集团团组织构架中中有各种各样样的利益主体体，并且不同同的利益主体体有有各自不不同的目标，但但无论各个利利益主体之间间存在怎么样样的利益分歧歧，其他利益益主体（包括括经营者、债债权人、劳动动者等）的利利益最终都要要以出资人的的利益为中心心。因此，满满足投资者需需要，服从出出资人利益，实实现股东财富富最大化，就就成为制定内内部财务管理理制度的出发发点和归宿点点。为了实现现这个目标就就需要采取行行之有效的财财务管控方法法。但是，目目前我国许多多企业集团中中普遍存在财财权分散、管管理失控、信信息不共享、利利益互不兼容容、集团所属属

23、企业各自为为政、缺乏市市场竞争力等等问题。这与与企业集团的的财务管理目目标相悖。因因此，本文通通过神华宁煤煤集团资金集集中管理为例例，探讨企业业集团财务集集中管理的思思路，使企业业集团做到信信息共享，从从而增强企业业集团整体财财务管理水平平，提升企业业集团市场竞竞争力。现代代企业集团为为了加强对所所属成员单位位资金运用的的监管和控制制，降低资金金成本和资金金运作风险，提提高资金整体体运作效率和和效益大都实实行资金集中中管理。为适适应市场经济济的要求，执执行收支两条条线，严格资资金预算管理理和有偿使用用，统一管理理，分级核算算，总体而言言资金集中管管理可以为集集团公司带来来许多利益：可以使可用于

24、于投资的资金金有所增加,降低集团公公司持有的现现金总量，增增强了公司的的盈利能力；公司资金分散散在各所属成成员单位，各各单位账户中中资金存量参参差不齐，即即同一时间有有的单位资金金闲置，而有有的单位资金金却又紧张，资资金集中管理理可以站在公公司公司全局局角度解决各各所属成员单单位资金紧张张的困难，使使资金高效使使用；资金集中管理理有利于实现现集团公司总总体利益最大大化的目标，有有利于站在全全局角度规划划和设计公司司整体经营战战略。1.2 国内外外研究综述财务管理的核心心是资金管理理，而资金管理的的重要内容就就是：资金集集中管理。在在当前财务管管理工作中，资金管理理是一个重要要课题，尤其其是资金

25、集中中管理，许多多集团企业都都在研究这个个问题，但是效果均均不理想，资资金管理已成成为企业财务务管理的薄弱弱环节。企业集团的的财务集中管管理使得集团团内部可以融融通资金、盘盘活资金、提提高资金使用用率实现资金金的集中管理理。 资金金的集中管理理方式各异，最最常见的方式式是建立资金金管理职能部部门资金金结算中心。它它们的基本模模式为：在资资金结算中心心统一为集团团内每个成员企业业开设账户，用这个账户办理集团内各企业的资金结算业务。资金结算中心将集团内部各企业暂时闲置和分散的资金集中起来，再以发放贷款的方式将其分配给集团内需要资金的企业。这种方式既满足了部分企业的资金需求，又减少了资金的沉淀，实现

26、了集团内部资金的相互调剂余缺，提高了资金的使用效果。我国的宝山钢铁铁（集团）公公司在19995-19996年间，集中整顿各各个下属单位位在银行开立立的银行账户户，对一些不必必要的账户进进行了销户处处理，并在主主办银行（工工商银行，建建设银行）分分别设立资金金结算中心，并由资金结算中心集中办理所有对外业务，并借鉴国外经验在结算中心推行“零余额管理”。这种全新的资金管理方式需要准确的资金预算并需需要了解各个银行的情况。为此资金管理部门要求各下属单位的资金预算分解到每周上报，并且需要说明每日的具体用款。同时，资金管理部门通过互联网等方式，从主办银行获得各个账户每日的存款额，以便于总体协调平衡各银行间

27、以及各下属单位的账户余额，这样使整个公司的资金沉淀降到最低。1996年，银行日平均存款余额减少了约三亿元，节约利息三千多万元。还有世界上著名名的跨国传媒媒集团，包括括美国在线时代华纳（AAOL Tiime Waarner）、贝贝塔斯曼（BBertellsmannn AG）、新新闻集团（NNews CCorporrationn）、维亚康康姆（Viaacom）、维维旺迪（Viivendii Univversall）和迪士尼尼公司（Waalt Diisney Compaany）等，其其负债率都比比较低，固定定资产与财政政收益比都很很接近，说明明他们的财务务管理都处于于良好状态。能使集团公司有效控制资

28、金并使资金使用最优化，加强资金集中管理控制现金流。一个跨国传媒集团的财务部门其实相当于一个跨国银行。和记黄埔的首席财务官曾经自豪地说：“我们的司库（现金控制队伍）的现金管理能力比世界上任何一家都先进。“统一调配，有有偿使用”是是资金集中管管理遵循的首首要原则，但但由于向集团团公司融资相相对手续简单单，各子公司司在出现资金金缺口需要融融资时理所应应当的选择内内部资金，而而怠于向外部部融资。各子子公司都向集集团总部贷款款，从而使集团团公司出现资资金紧张的现现象。因此在资金金管理过程中中，如何协调调总部和子公公司之间的矛矛盾，利用利利率手段合理理调配筹资渠渠道，合理选选择融资渠道道，是资金管管理研究

29、中的的一个重要问问题。福建煤炭集团（以以下简称集团团公司）在资资金管理上积积极创新，在在实践中探索索出了行之有有效的措施，不不仅调剂了集集团内部的资资金余缺，保保障了重点项项目的资金需需求，大大提提高了集团的的信用度，而而且降低了财财务费用，取取得了较好的的经济效益。盘盘活了库存资资金，减少内内部沉淀资金金成本。通过过要求所属各各单位在结算算中心开户，可可以全面、及及时、准确地地掌握各单位位货币资金的的动态收支状状况，合理调调度调剂闲散散资金，加速速资金的循环环周转。建立立起符合市场场经济规律的的新型资金管管理体制，实实现对集团所所属各单位的的资金管理协协调、整体监监督控制、合合理调度调剂剂，

30、杜绝资金金体外循环，实实现内部资金金按需流动、合合理配置。同同时，盘活了了存量资金，减减少了内部沉沉淀资金成本本。仅在20005年中，集集团公司根据据资金集中管管理办法对所所属单位的账账户进行了清清理，核减了了集团所属单单位账户1009个，加大大了资金的归归集力度，使使得所属各单单位在中心的的存款余额大大幅上升，比比年初增加了了近10亿元元，调剂使用用所属单位资资金近75亿亿元，有效地地实现了内部部资金的统一一监控和调度度。而且还保保持了合理的的存贷款比例例，集团本部部贷款比年初初降低12亿亿元，实现下下属单位在中中心的存款高高于在中心的的贷款，有效效地解决了存存贷款倒挂的的现象，不仅仅保证了

31、重点点项目的资金金，而且全年年节约利息支支出约42000万元。正正如福建省国国资委领导的的评价：“这是企业加加强管理之后后取得的效果果,这也说明明管理严与不不严，制度执执行与不执行行，情况是大大不一样的”。1.3 研究方方法本文综合运用企企业管理理论论、尤其是财财务管理中的的资金管理理理论、预算管管理理论等对对宁煤集团资金金管理的基本本情况，进行行实地调研获获取第一手资资料；在此基基础上通过归归纳法与演绎绎法，采用定性与与定量研究相相结合的方式式进行研究；比较分析国国内外集团公公司资金管理理模式并进行行评价，结合合宁煤集团的的实际情况，构构建宁煤集团团资金集中管管理的目标、构构架，进一步步提出

32、宁煤集集团实施资金金集中管理的的改进措施。1.4 研究的的内容及框架架从内容上，本文文共分六章：第一章绪论论，主要介绍绍了论文的研研究目的和意意义、国内外外研究现状、研研究方法、研研究的内容及及框架。第二章资金金集中管理理理论概述，主主要介绍了公公司治理理论论、管理控制制理论、集权权管理和分权权管理、财务务集权管理的的特征、资金金集中管理的的内容特点等等。分析了资金金管理集权和和分权的程度度是资金管理理中的基本策策略问题。高高度集权的资资金控制策略略对资金的集集中控制和统统一调配有利利，但不利于于发挥成员企企业的积极性性。成员企业业在资金上过过分依赖企业业集团，若配配套措施不到到位，可能影影响

33、资金的周周转速度，影影响其对市场场的应变能力力。对于经营营品种单一、现现金流稳定、有有比较固定的的上下游资金金链的企业集集团来说，可可以优先选用用集权程度较较高的资金集集中管理策略略。集权程度度较低的资金金控制策略，有有利于调动成成员企业的积积极性，但又又难以避免资资金分散、资资金使用率低低、沉淀资金金比例大、资资金使用成本本高等固有缺缺点。对于涉涉及多种行业业的企业集团团，或者是资资金流不稳定定的行业，往往往采取集权权程度较低的的资金集中管管理制度以维维持企业生产产经营的正常常进行。企业业集团只有依依据自身生产产经营的特点点，合理确定定资金集权程程度，使企业业的资金状况况呈现聚而不不死、分而

34、不不散、高效有有序、动态平平衡。第三章神华华宁煤集团财财务集权管理理下的资金集集中管理现状状,主要叙述述了宁煤集团团简介及经营营情况、财务务集权管理下下的资金集中中管理现状等等，第四章神华华宁煤集团资资金集中管理理存在的问题题及成因分析析，主要分析析资金集中管管理存在的问问题及成因。第五章神华华宁煤集团实实施资金集中中管理的改进进措施，主要要包括建立跨跨平台的资金金管理模式，建建立集中式的的资金管理信信息系统，引引入内部市场场化机制和充充分运用全面面预算管理相相关数据。第六章结论论与建议，指指出了资金管管理是企业财财务管理的核核心，是整个个企业管理的的重要组成部部分，因此，建建立一支在资资金管

35、控、国国际金融、金金融资产管理理方面高素质质的专业化管管理团队，对对公司的管理理理念、价值值观和战略要要有高度的理理解和认同，在在资金管理上上只有多管齐齐下，齐抓共共管，才能真真正搞好。宁夏大学工商管理硕士（MBA）学位论文 第二章 资金集中管理理论概述第二章 资金集集中管理理论论概述2.1 公司治治理理论2.1.1 公公司治理理论论的概念公司治理（coorporaate goovernaance）,又译为 HYPERLINK /view/102697.htm 法人人治理结构，是是 HYPERLINK /view/78482.htm 现代企业制制度中最重要要的组织架构构。公司治理理理论是企业业

36、理论的重要要组成部分。公公司治理理论论认为，“公公司治理以现现代公司为主主要对象，以以监督与激励励为核心内容容”：“公司司治理不仅仅仅研究公司治治理结构中对对经营者的监监督与制衡作作用，也强调调如何通过公公司治理结构构和机制来保保证公司决策策的有效性和和科学性，从从而维护公司司多方面利害害相关者的利利益”。2.1.2 公公司治理理论论的特征公司治理理论主主要有以下特特征：1.动态性特征征是指公司治治理结构应随随着公司发展展战略、外部部监管要求等等客观因素的的变化而进行行调整，这样样的调整不具具有周期性特特点，往往是是动态随机的的。 2.公司治理理理论的契约性性特征是指公公司各利益相相关者为了明

37、确各自自的权责利而而订立契约。3.公司治理结结构的依法合合规性特征是是指公司治理理结构的建立立是以国家相相关法律法规规为依据的。公公司各利益相相关者的权利利、责任和义义务均由有关关法律法规加加以明确，以以保护其利益益不受侵损。公公司治理结构构完善与否，一一定程度上取取决于国家法法律法规对于于 HYPERLINK /view/2709085.htm 公司治理监监管规定的完完备性。4.公司治理结结构强调公司司内各阶层的的权利、责任任和义务配置置及相互制衡衡。在公司治治理中，董事事会是公司的的决策机构，托托管股东交付付的资产；高高级管理人员员主要职责是是在董事会的的授权范围内内安排企业的的生产经营；

38、监事会主要要对董事会和和管理层行驶驶监督权。在公司外部部还有审计、行行业监管等制制约机制。所所以，公司治治理结构的另另一个主要特特征就是强制制约性。5.公司治理结结构的利润导导向性特征是是指公司的本本质是进行利利润创造，评评价公司治理理结构的一个个最重要标准准是看它能否否有效促进公公司的利润创创造。完善的的公司治理结结构旨在保证证公司经营决决策的科学高高效，例如公公司应根据市市场变化及时时调整公司营营销策略和投投资策略。而而只有科学高高效的决策机机制才能使公公司在市场竞竞争中居于有有利地位，进进而实现公司司利润最大化化。完善的公公司治理结构构能够通过激激励约束机制制充分调动人人力资本的积积极性

39、和主动动性，保证公公司决策更加加科学、技术术不断进步、管管理不断优化化，公司核心心竞争力不断断提升，使公公司在市场竞竞争中保持持持续性优势，从从而达到公司司利润最大化化的目标。6.公司治理结结构的地域差差异性特征是是指不同国家家或地区具有有不同的政治治、经济、法法律、文化等等背景，其公公司治理结构构也一般会存存在着不同的的模式。目前前在世界范围围内存在着英英美模式、德德日模式等不不同的公司治治理模式，然然而随着世界界经济一体化化趋势的加快快和各国经济济文化交流的的加强，公司司治理结构渐渐有趋同之势势。2.2 管理控控制理论企业集团财务管管理模式按照照财权的集中中程度通常分分为两种:集集权型和分

40、权权型,即集团团总部对财权权的集中或分分散以及集中中(或分散)的程度问题题。2.3 集权管管理和分权管管理从管理学理论上上讲，集权与与分权表现的的是决策制定定权力的分布布。集权是指指组织管理中中，其决策权权、决定权大大部分集中在在管理上层;分权则是将将组织的这些些权力根据需需要分配到各各管理层级。集集权与分权是是财务管理模模式选择的基基本策略。但但大型企业的的财务管理特特征决定了绝绝对的集权管管理是不可能能的，适度的的分权是必要要的。因此，集集权或分权的的模式也不是是绝对的，往往往集权的模模式也包含分分权的因素。资资金管理模式式是财务管理理模式的组成成，由三项因因素构成：融融资权管理、资资金总

41、量管理理和资金使用用权管理。财务管理模式决决定了资金管管理模式，分分权财务管理理模式下的资资金管理必然然是分散管理理模式。在集集权财务管理理模式下，资资金集中管理理的实现方式式和集中程度度不尽相同。资金管理模式资金管理模式财务集权管理模式下的资金集中管理模式财务分权管理管理模式下的资金分散管理模式资金集中监控管理模式统收统支资金管理模式财务公司管理模式结算集中管理模式现金集中管理模式图1-1:资金金管理模式财务分权管理理模式下的资资金分散管理理资金分散管理的的特征母公司司对各个子公公司的融资权权、资金管理理和资金使用用权上不做过过多的计划和和控制，使子子公司在资金金使用中有较较高的自主权权。优

42、点：母公司的的决策压力小小；各子公司司对资金管理理方面有充分分的积极性，能能及时依据环环境的变化而而调整管理策策略。缺点：企业集团团内部财务目目标不协调，子子公司因追求求自身利益而而忽视或损害害集团公司整整体利益；弱弱化母公司财财务调控功能能，不能及时时发现子公司司面临的风险险；难以有效效约束经营者者，资金资源源分散、资源源调动受限，资资金整体效率率低，容易形形成企业集团团整体实力和和市场竞争力力的下降。财务集权管理理模式下的资资金集中管理理 资金集中管理理是集权财务务管理体制下下的资金管理理模式，是企企业总部对各各个分子公司司资金使用监监管的重要手手段。但是由由于各单位情情况各异，资资金集中

43、程度度不一样，所所以实现方式式也不同。 优点：便于在在集团内实行行统一的财务务管理制度，促促使管理成本本降低；有利利于加强对下下属公司的控控制，保障集集团各单位在在战略目标的的指导下展开开经营活动，实实现股东财富富最大化；降降低集团整体体的经营风险险和财务风险险；有利于统统一调配资金金，提高资金金的使用效率率，降低资金金成本。缺点：财务管理理权限过于集集中，不利于于发挥子公司司经营者主观观能动性，阻阻碍了子公司司经营活动的的灵活性和创创造性；财务务决策过程中中由于母公司司对子公司的的情况不能完完全掌握容易易出现决策失失误；由于决决策权的高度度集中，使压压力都集中在在母公司。企业要增强实力力，提

44、高经济济效益，在激激烈的市场竞竞争中立于不不败之地，必必须进行制度度和体制创新新，建立于市市场经济相适适应的现代企企业制度，宁宁煤集团自成成立后，建立立了宁煤集团团财务管理理制度及会计计核算办法， 后于20005年与神华华集团合并，成成立神华宁夏夏煤业有限责责任公司，企企业集团不断断发展扩大，但但与此同时在在资金管理上上也存在一定定的问题,内内部银行存借借款的大额占占用,透支额额度的增加,已成为集团团公司资金管管理的一大顽顽症,亟待解解决。因此树树立资金管理理理念 研究究资金管理问问题，“坚持以预算算管理为中心心，以资金管管理为手段，统统一管理，分分级核算”提高集团资资金管理水平平具有十分重重

45、大的意义。资资金管理是企企业财务管理理的重要组成成部分，是通通过精确的组组织、计划、控控制、信息和和考核等管理理手段，对企企业资金运动动的全过程进进行有效的管管理，根据企企业资金需求求合理筹集资资金，高效率率的运用资金金，从而实现现提高资金效效率，控制资资金风险、降降低资金成本本的管理目标标，进而帮助助企业获得竞竞争优势、实实现企业价值值最大化的目目标。孙静芹，集团公司资金集中管理研究，中国经济出版社，2004年孙静芹，集团公司资金集中管理研究，中国经济出版社，2004年2.4 财务集集权管理的特特征2.4.1 企企业集团集权权财务管理的的特点(1)实行集权权式财务管理理的必然性随着市场经济的

46、的发展，一些些跨行业、跨跨地区的企业业集团不断涌涌现，这些变变化使得企业业集团迫切需需要解决如何何利用财务手手段加强对整整个集团进行行监管的问题题。目前财务务集权管理是是各企业集团团首选的管理理模式。实行行财务集中控控制能够保证证各分子公司司围绕集团整整体目标开展展经营活动；有利于调整整投资方向，集集中财力进行行战略调整；有利于实现现企业价值最最大化。反之之，企业集团团过度分权则则会给企业带带来一些不利利的影响。首首先，难以实实现财务决策策的最优化。各各成员单位出出于本位主义义，往往追求求自身财务目目标的实现，而而忽略了集团团整体目标。其其次，集团总总部很难在各各所属单位之之间配置资源源，难以

47、实现现资源配置的的最优化。最最后，分权过过多会加剧企企业内部资源源配置上的浪浪费现象，难难以发挥规模模效应。而且且在分权管理理中，由于监监管不力容易易出现违规使使用资金的现现象。2.4.2 实实行集权式财财务控制权配配置结构集团公司财务控控制致力于消消除隐患防范范风险规范经经营和提高效效率，其目标标是建立全方方位的财务控控制体系、多多元的财务监监控措施和设设立顺序递进进的多环节财财务控制防线线。集团公司司财务控制的的法律依据是是出资者的资资本控制，资资本控制是财财务控制的前前提。出资者者的资本控制制包括两个方方面:一是出出资者对被投投资企业的“股权资本”的控制，二二是资本所有有者对管理者者“委

48、托代理”的控制。出出资者控制的的对象是其资资产与产权关关系，依据是是出资人的财财产所有权。所所有者产权控控制的主要任任务包括资本本增值目标的的管理与控制制、资产优化化与结构的控控制、资本层层次控制、业业绩评价与激激励等。除了了财务监控和和财务激励外外，财务控制制权主要是指指财务决策和和财务管理权权，包括三个个层面的权力力配置：重大大财务事项决决策权(包括括投资决策与与资本预算权权、资本结构构调整及对外外筹资权、预预算审批与决决算权、责任任中心业绩考考评权、财务务制度制定权权等)；现金金调度支配权权；日常财务务处理权。在在集权式财务务控制中，重重大财务事项项决策权、现现金调度支配配权和日常财财务

49、处理权这这三项权力应应同时在集团团集中。当然然，集团总部部可根据实际际情况，在不不影响总部重重大财务决策策的前提下，通通过财务授权权方式将日常常财务处理权权交由分部处处理，即使在在财务授权的的情况下，总总部也要保留留对分部财务务权限进行再再配置的权力力。2.5 资金集集中管理的内内容特点资金管理，就是是对企业的资资金的结算、资资金的调度和和使用、现金金流量情况、以以及资金的运运作等进行系系统规范的管管理。从广义义上来讲，资资金管理包括括资金的筹资资、投资、营营运，现金流流管理，资金金运作与资本本运营等方面面的内容。从从狭义上讲，资资金管理内容容仅指资金的的筹集与运用用、货币资金金的计划调度度与

50、监控，重重点是资金流流的管理。企企业集团的资资金集中管理理，也叫“司库制”，是国际上上各大企业普普遍采用的一一种资金管理理模式，它主主要是通过正正确处理集权权与分权的关关系，将整个个集团的资金金集中起来，由由集团总部统统一调配、集集中管理和运运用。通过资资金的集中管管理，企业集集团可以实现现整个集团内内的资金资源源整合与宏观观调配，提高高资金使用效效率，降低金金融风险。资资金集中管理理主要是针对对企业集团的的资金管理策策略，它要求求企业充分利利用企业集团团资金规模大大的优势，强强化和集中资资金管理，从从而更好地发发挥资金在企企业管理中的的重要作用。企业集团资金集集中管理的主主要内容大致致包括以

51、下几几方面:一、资资金集中与结结算，即集中中管理闲置资资金和银行账账户，集团公公司依托财务务公司或者单单独成立结算算中心，具体体负责资金集集中管理工作作，各所属子子公司在财务务公司或结算算中心确定的的结算银行开开设账户，并并按集团公司司要求将资金金存入该账户户，集团公司司统一核定各各所属子公司司最高存款余余额，对于超超过核定存款款余额的资金金，由财务公公司或结算中中心通过银行行网络进行归归集，并有计计划地调剂给给需要资金的的其他子公司司使用。二、集集中投资与融融资管理，即即集团公司将将各所属子公公司银行贷款款、投资权、融融资权和对外外担保权等进进行统一管理理。三是资金金集中风险管管理，即由集集

52、团总部统一一进行集团资资金风险分析析、风险预警警、风险决策策以及风险处处理等，有效效控制集团整整体资金风险险。2.6 企业集集团资金管理理模式及其评评价资金管理模式的的选择实质上上是企业集团团采取集权还还是分权管理理策略的体现现，是由其行行业特点和企企业集团资金金运行情况来来决定的。 资金管管理集权和分分权的程度是是资金管理中中的基本策略略问题。高度度集权的资金金控制策略有有利于资金的的集中控制和和统一调配有有利，但由于于资金全部集集中到了集团团总部，因此此挫伤了成员员企业的积极极性。成员企企业在资金使使用上只能依依靠企业集团团，若相应制制度、体制不不到位，就会会影响资金的的周转速度，导导致成

53、员企业业对市场环境境的应变能力力降低。集权权程度较高的的资金集中管管理策略适用用于经营品种种单一、现金金流稳定、有有比较固定的的上下游资金金链的企业集集团。集权程程度较低的资资金控制策略略，有利于调调动成员企业业的积极性，但但又难以避免免资金分散、资资金使用率低低、沉淀资金金比例大、资资金使用成本本高等固有缺缺点。集权程程度较低的资资金集中管理理策略适用于于多元化经营营的企业集团团，或者是现现金流不十分分稳定的行业业。然而究竟竟采用集权管管理还是分权权管理，企业业集团只有根根据自己的实实际情况，明明确控制资金金管理的集权权程度，才能能使企业集团团的资金聚而而不死、分而而不散、高效效有序、动态态

54、平衡。 资金管理是企业业财务管理的的核心，而对对于层次复杂杂、庞大的企企业集团而言言，更需要提提高资金管理理水平，通过过合理的集中中控制和统一一管理，实现现财务资源的的优势聚合、财财务关系的协协调统一、财财务监督力度度的强化等目目标，最终促促进集团资金金的良性循环环和财务目标标的实现。在在实践中，各各企业集团需需要根据自身身实际，选择择合理的资金金管理模式，逐逐步推进改革革，有效实现现资金的集中中管理。 资金管理是企业业财务管理的的主要内容，也也是企业管理理的核心之一一。目前财务务管理者普遍遍关心的问题题就是如何使使企业集团的的资金高效运运转。各企业业集团为加强强资金管理，提提高对资金的的调控

55、能力和和使用效益，借借鉴商业银行行资金管理模模式，运用现现代网络技术术、理财手段段，成立资金金结算中心，已已成为大多数数企业的共识识。宁夏大学工商管理硕士（MBA）学位论文 第三章 神华宁宁煤集团财务务集权管理下下的资金集中中管理现状、问题题及成因3.1 神华宁宁煤集团简介介神华宁夏煤业集集团有限责任任公司是神华华集团在原宁宁夏煤业集团团公司的基础础上，通过增增资扩股于22006年11月18日挂挂牌成立的大大型能源企业业。公司注册册资本1011亿元。主营营煤炭开采及及洗选、煤化化工、电力、建建筑、机械制制造等。现有有煤炭生产矿矿井17个、洗洗煤厂3个，以以及煤化工、电电力、建筑等等42个单位位

56、，从业人员员6万余人。目目前煤炭年生生产能力80000万吨。煤煤炭产品主要要以动力煤、焦焦煤、无烟煤煤为主。依托托宁夏丰富的的煤炭资源优优势，依靠科科技进步，以以人才为支撑撑，依据新世世纪经济发展展对能源的需需求状况，按按照新模式、新新机制打造以以煤炭开采、煤煤炭转化和煤煤炭深加工为为三大支柱产产业的现代化化、国际性大大公司。3.2 神华宁宁煤集团经营营情况从宁煤集团组建建到神华宁煤煤集团，七年年多来，公司司上下抢抓机机遇，埋头苦苦干，追求卓卓越，取得了了令人瞩目的的成绩。神华宁煤集团加加快推进宁东东能源化工基基地建设为重重点，紧紧抓抓住项目前期期准备、投融融资管理、工工程建设管理理等关键环节

57、节，做了大量量卓有成效的的工作。国家家发改委正式式批复宁东基基地为全国113个大型煤煤炭基地之一一，煤制油项项目、宁东铁铁路建设均取取得突破性进进展。今年，在建基本本建设及技术术改造项目225个，计划划投资1099.47亿元元，其中：更更新改造项目目3个，总投投资45.229亿元；矿矿权和资源勘勘探项目2个个，总投资66.76亿元元；基本建设设项目20个个，总投资557.42亿亿元。“十二五”规划划期内，项目目建设总投资资1050.21亿元，需需投入资本金金319.111亿元，其其中需要我们们按股比投入入资本金1556.53亿亿元。资本金金通过神华增增资扩股资金金、专项资金金、开发银行行项目软

58、贷款款、国家政策策资金等方式式筹措。资本本金以外剩余余资金通过发发行企业债券券、国家开发发银行及其他他银行贷款等等方式筹措。同同时，我们将将加大发行企企业债券工作作力度，争取取今年发行332亿元企业业债券，为宁宁东项目建设设提供有力的的资金保障。在得到国家开发发银行对宁东东“四煤三化一一电”打捆贷款承承诺264亿亿元和12亿亿元软贷的基基础上。截止止目前，我们们与工行、中中行、建行、国国家开发行又又分别签订了了380亿元元、200亿亿元、4000亿元和4440亿元的综综合授信战略略合作协议，各各大银行已经经为我们提供供的授信额度度超过14220亿元，使使得企业发展展所需资金充充足有余，对对解决

59、公司“十二五”期间的项目目筹融资和推推进宁东能源源化工基地建建设具有重要要意义。2012年预计计全年原煤产产量达到81150万吨，商商品煤销售77750万吨吨，营业总收收入超过3779.89亿亿元。通过几几年的发展，企企业经济总量量不断扩大，综综合实力和抗抗风险能力明明显增强，为为宁东能源化化工基地的开开发建设打下下坚实的基础础。3.3 神华宁宁煤集团财务务管理现状3.3.1 神神宁集团财务务管理思路及及目标以集团“二十一一字”发展战略为为引领，以构构建战略型财财务管理体系系为核心，围围绕全面提升升财务“价值创造、决决策支持、风风险控制、统统筹协同、协协调服务”五大能力，完完善财务功能能，提升

60、财务务能力，加快快财务转型，实实现管理一流流，加强神宁宁集团“五型企业”建设的支持持与服务，积积极推进低成成本战略实施施，真正发挥挥财务体系的的价值引领作作用，满足转转变经济发展展方式以及“五年实现经经济总量翻番番”对财务管理理的新要求。紧紧紧围绕神宁宁集团发展战战略和生产经经营目标任务务，出色地承承担起“战略执行者者、企业发展展的银行、提提供决策支持持的参谋、引引领发展的指指挥棒、防范范风险的守门门员”五个角色，强强化队伍建设设、夯实财务务基础、创新新财务管理、防防范财务风险险，提升财务务品质，实现现“预算管控化化、资金集中中化、核算标标准化、管理理规范化、内内控流程化，效效益最大化”，为神