新资本协议框架完善建议

1、新资本协议框架架完善建议第一支柱 最低低资本要求介绍巴塞尔委员会完完成了对新资资本协议框架架下资产证券券化风险暴露露的修改建议议，特别是完完善了对再证证券化风险暴暴露的处理。这这些建议旨在在完善新资本本协议框架，吸吸取金融危机机中的经验教教训。下面是是巴塞尔委员员会对第一支支柱修改建议议的概要。1.再证券化风风险暴露的风风险权重银行使用内内部评级法计计量资产证券券化监管资本本要求应给予予再证券化风风险暴露更高高的风险权重重。2.标准法下的的风险权重对内部评评级法下再证证券化风险暴暴露修改风险险权重的分析析表明，标准准法下的再证证券化风险暴暴露的风险权权重也应该有有所调整。3.基于银行自自身保证

2、的评评级的使用修改后的的新资本协议议框架规定，银银行不得使用用基于自身保保证的评级，不不管在标准法法还是在内部部评级法下，银银行均不能认认可基于银行行自身保证或或提供相似支支持的评级。4.信用分析的的操作性要求求银行必须须满足一定的的操作性标准准才能使用新新资本协议资资产证券化风风险权重。这这些要求旨在在确保银行进进行充分的尽尽职调查，不不能简单依赖赖外部评级机机构的信用评评级。若银行行不满足这些些要求，则应应从资本中扣扣除相应的资资产证券化风风险暴露。5.标准法下的的流动性便利利在资产证证券化标准法法框架下，合合格流动性便便利（LFss）无论期限限长短，信用用转换系数（CCCF）都统统一设定

3、为550%。目前前框架下，期期限一年以内内的合格流动动性便利信用用转换系数为为20%。6.内部评级法法下的流动性性便利修改稿明明确了流动性性便利按照高高级资产证券券化风险暴露露方法进行处处理的具体情情形。7.标准法和内内部评级法下下针对一般性性市场中断（ggeneraal marrket ddisrupption）的的流动性便利利取消标准准法下和内部部评级法下根根据监管公式式法对该类流流动性便利的的资本优惠。内部评级法下的的再证券化风风险暴露当资产证券化风风险暴露的一一个或多个基基础资产符合合新资本协议议框架中资产产证券化风险险暴露定义时时，该资产证证券化风险暴暴露被定义为为再证券化风风险暴露

4、。这个定义涵盖了了基于资产支支持型证券（AABSs）的的债务抵押工工具（CDOOs），包括括基于住房抵抵押贷款证券券化的债务抵抵押工具。根根据这个定义义，支持资产产支持型商业业票据（ABBCP）计划划的流动性便便利或者支持持包含资产支支持证券计划划交易的流动动性便利也是是再证券化风风险暴露。这个定义也涵盖盖了基于多笔笔住房抵押贷贷款和一个资资产支持证券券的资产证券券化风险暴露露。也就是说说，如果资产产证券化的一一个基础资产产是资产证券券化风险暴露露，那么该证证券化风险暴暴露即为再证证券化风险暴暴露。评级法（rattings-basedd apprroach）风险权重表表新增加了两两列，如下面面

5、所示：资产证券化风险险暴露再证券化风险暴暴露长期评级高级，分散非高级，分散非分散高级非高级AAA712202030AA815252540A+1018353550A1220354065A-20353560100BBB+355050100150BBB607575150225BBB-100100100200350BB+250250250300500BB425425425500650BB-650650650750850Below扣除资产证券化风险险暴露再证券化风险暴暴露短期评级高级，分散非高级，分散非分散高级非高级A1712202030A21220354065A3607575150225Below扣除

6、当再证券化风险险暴露满足下下列两个条件件时，被定义义为高级再证证券化风险暴暴露：（a）该该风险暴露是是高级头寸，（bb）所有基础础资产都不是是再证券化风风险暴露。这这就排除了下下面这种情况况：即银行将将持有的中级级再证券化风风险暴露（mmezzannine rresecuuritissationn expoosure）分分成两个档次次（例如0.1%为低级级档，99.9%为高级级档），并要要求高级档适适用再证券化化风险暴露风风险权重高级级栏的风险权权重。为了使使用评级法，任任何在基础资资产中含有再再证券化风险险暴露的再证证券化风险暴暴露都应该被被划分为非高高级再证券化化风险暴露。为了保持评级法法

7、和监管公式式法的一致性性，监管公式式法下再证券券化风险暴露露的最低风险险权重设为220%，其他他证券化风险险暴露仍是77%。这种情情况下，高级级再证券化风风险暴露适用用监管公式法法时应使用评评级法下较高高的风险权重重。交易账户中的再再证券化风险险暴露的最低低资本要求不不能低于银行行账户下的标标准（至少在在实施新增风风险资本要求求之前暂时适适用于对特定定风险进行建建模处理的银银行），相关关要求同7118段（xcciv）。自我保证的评级级结果在近期的金融市市场动荡中，一一些向资产支支持型商业票票据计划提供供流动性便利利支持的银行行选择购买由由资产支持型型商业票据管管道（ABCCP connduit

8、）发发行的商业票票据，而不是是向管道支付付流动性便利利。并根据商商业票据的外外部评级赋予予ABCP风风险权重。因因此，流动性性便利的提供供者在向商业业票据分配风风险权重时获获益，因为对对管道所发行行的资产支持持型商业票据据的评级在很很大程度上取取决于银行自自己提供的流流动性便利。巴塞尔委员会建建议增加一些些规定，规定定不管在标准准法还是在内内部评级法下下，银行均不不能认可基于于银行自身保保证或提供相相似支持的评评级。也就是是说，当外部部评级是基于于银行自身提提供的保证时时，银行不能能采用这些外外部评级。例例如，如果资资产证券化风风险暴露是AAAA级，而而且这个评级级是基于银行行自身提供的的保证

9、，那么么这家银行持持有该AAAA级资产证券券化风险暴露露时，不能适适用相应的较较低风险权重重。巴塞尔委员会建建议在资产证证券化框架下下增加以下33段。565(g)(i) 只要要外部信用评评估部分基于于银行提供的的非资金支持持，银行就不不能使用外部部信用评估来来配予风险权权重。例如，如如果银行购买买资产支持型型商业票据，并并向该票据计计划提供了非非资金支持（如如流动性便利利或信用提升升），且该支支持在决定资资产支持型商商业票据的外外部信用评估估时起一定作作用，银行则则应把该资产产支持型商业业票据视作未未评级处理。银银行应继续为为所提供支持持的资产证券券化风险暴露露持有资本（例例如对所提供供的流动

10、性便便利和/或信信用提升持有有资本）。565(g)(ii)第565(gg)(i)中中描述的处理理方法也适用用于交易账户户中的风险暴暴露。对交易易账户下风险险暴露持有的的资本要求应应不少于在银银行账户下的的资本要求。565(g)(iii)与与第581段段保持一致，银银行可认可其其风险暴露中中的重叠部分分。例如，银银行为资产支支持型商业票票据计划发行行的资产支持持型商业票据据提供1000%的流动性性便利支持，并并且购买该计计划商业票据据余额的200%时，可以以认可有200%的重叠（提提供的1000%的流动性性便利支持+持有的200%的商业票票据-发行的的100%的的商业票据=20%）。若若银行仍购

11、买买资产支持型型商业票据总总额的20%，但提供的的流动性便利利覆盖资产支支持型商业票票据余额的990%时，会会按10%的的重叠来进行行处理（提供供的90%的的流动性便利利支持+持有有的20%的的商业票据-发行的1000%的商业业票据=100%）。当银银行提供的流流动性便利仅仅覆盖资产支支持型商业票票据余额的550%时，则则按没有重叠叠来处理。标准法下再证券券化风险权重重基于再证券化风风险暴露风险险权重相关实实证研究的评评估，巴塞尔尔委员会认为为对内部评级级法下再证券券化风险暴露露要求更高风风险权重的原原理同样适用用于标准法。标标准法下评级级法风险权重重表的细分及及风险区分程程度都不及内内部评级

12、法，实实证分析所证证实的风险权权重的差异程程度表明，标标准法下对再再证券化风险险暴露也应给给予不同的风风险权重。风险权重修改建建议如下表：长期评级资产证券化风险险暴露再证券化风险暴暴露AAA到AA-2040A+ 到 A-50100BBB+ 到 BBB-100225BB+ 到 BBB-350650B+ 及B+以以下或未评级级的扣除短期评级资产证券化风险险暴露再证券化风险暴暴露A-1/P-112040A-2/P-2250100A-3/P-33100225所有其他级别及及未评级的扣除信用分析的操作作性标准新资本协议框架架资产证券化化部分纳入了了对传统型和和合成型资产产证券化的操操作性要求，规规定银行

13、应能能够识别风险险暴露的风险险转移。资产产证券化部分分也对使用外外部信用评级级、对资产支支持型商业票票据管道风险险暴露使用内内部评估法（IInternnal Asssessmment AApproaach, IIAA）以及及使用推断评评级规定了操操作性要求。然然而，评级法法未就资产证证券化风险暴暴露评估或进进行信用分析析提出详细的的操作要求。在新资本协议资资产证券化框框架中将增加加以下几段，放放在第5655段之后。这这几段不仅适适用于标准法法，也适用于于内部评级法法，并且也同同样适用于银银行账户和交交易账户。银银行必须满足足这些操作性性要求，才能能使用资产证证券化框架下下的方法。如如果银行没有

14、有达到尽职调调查的要求，应应从资本中扣扣除资产证券券化风险暴露露。2.1 证券化化风险暴露基基础抵押品的的信息要求565(i) 银行使用资资产证券化风风险暴露的框框架，应满足足第565(ii)到565(iiv)规定的的信息要求。565(ii) 作为一般般性的原则，银银行应持续全全面的理解其其表内外单个个资产证券化化风险暴露的的风险特征，以以及支持该风风险暴露的基基础资产池的的风险特征。565(iiii) 银行应应能够持续、及及时的获得基基础资产池的的表现信息。信信息应涵盖：风险暴露的的类别；逾期期30天、660天和900天的贷款占占比；违约率率；提前偿付付率；丧失抵抵押品赎回权权的贷款；财财产

15、类型；占占有率；平均均信用评分或或其他信用情情况的度量值值；平均抵押押率（loaan-to-valuee ratiion）；行行业及地域的的分散程度。对对于再证券化化风险暴露，银银行不仅要获获得基础资产产证券化档次次的信息，例例如发起人的的姓名和信用用质量，而且且要获得支持持此资产证券券化风险暴露露档次的资产产池的风险特特征及表现。565(iv) 银行应完完全理解对其其经营具有重重大影响的资资产证券化风风险暴露交易易的结构性特特征，例如合合约化的档次次和与分档有有关的触发点点、信用提升升、流动性增增强、市场价价值触发点以以及交易特定定的违约定义义。资产证券化框架架下的流动性性便利标准法新资本协

16、议标准准法规定不足足一年期的承承诺的信用转转换系数为220%，一年年期以上的为为50%（第第83段）。与与此类似，资资产证券化标标准法框架下下对于不足一一年期的合格格流动性便利利信用转换系系数为20%，一年期以以上的为500%（第5779段）参看第578段关于资产证券化框架中合格流动性便利认定的标准。所所有的其他资资产证券化风风险暴露承诺诺信用转换系系数为1000%。资产证证券化框架中中大多数承诺诺是向资产支支持型商业票票据计划提供供的流动性便便利。这些流流动性便利与与其他与贷款款或购入资产产有关的商业业承诺相似，因因此应根据期期限给予相应应的信用转换换系数。参看第578段关于资产证券化框架中

17、合格流动性便利认定的标准。理论上说，关于于交易对手的的信用能力和和提款可能性性，短期比长长期具有更大大的确定性，因因此，几个月月到期的承诺诺要比几年到到期的承诺承承担的风险少少。新资本协协议标准法框框架与19888年协议一一样，继续区区分短期和长长期承诺（包包括资产证券券化框架下的的流动性便利利），以体现现较短期限内内面临的交易易对手提款风风险较低。资产证券化框架架中对短期合合格流动性便便利的信用转转换系数由220%改为550%，与长长期合格流动动性便利的信信用转换系数数相一致，并并对将第5779段进行如如下修改：579.如果满满足了以上条条件，该银行行可对一年期期以内的合格格流动性便利利给予

18、20%的信用转换换系数。对于于一年期以上上的给予500%的信用转转换系数合格格流动性便利利给予50%的信用转换换系数，而不不论该便利期期限的长短。如果在该项便利的风险权重中使用了外部评级，就应当使用100%的信用转换系数。（注意，新增加的用下划线标注。）另外，第6399段也做如下下改变：如果银行无法使使用“自下而上”或“自上而下”的方法来计计算KIRB，银行行可在获得监监管当局的同同意下，作为为例外情况，暂暂时使用下面面的方法。如如果流动性便便利满足第5578段或第第580段中中的规定，那那么就可使用用根据标准法法分配到资产产池中资产的的最高权重。如如果该流动性性便利满足第第578段中中的定义

19、，对对于最初期限限在一年以内内的便利就可可使用50%的信用转换换系数，对于于最初期限在在一年以上的的便利就可必必须使用1000%的信用用转换系数。如果该流动性便利满足第580段中的规定，就必须要使用20%的信用转换系数。在所有其他情况下，流动性便利的名义值都应被扣除。资产证券化框架架下的流动性性便利内部评级级法在内部评级法下下，除了针对对一般性市场场中断的流动动性便利外，流流动性便利与与其他资产证证券化风险暴暴露处理方法法一样，适用用100%的的信用转换系系数。如果该该流动性便利利有外部评级级，银行就可可根据外部评评级并适用评评级法下的风风险权重。因因此，在评级级法下，对资资产支持型商商业票据

20、计划划有关的资产产证券化风险险暴露的名义义数量应分配配与银行风险险暴露的信用用评级相适合合的风险权重重。如果该流流动性便利没没有评级（大大多数情况如如此），银行行应采用内部部评估法或是是监管公式法法。若两种方方法都不能使使用，则该流流动性便利应应从资本中扣扣除。在内部评估法下下，当银行内内部评估程序序满足一定的的操作要求（第第620段）时时，银行就可可以使用对资资产支持型商商业票据计划划有关的资产产证券化风险险暴露（如流流动性便利和和信用提升）的的内部估计值值（如内部评评级）。内部部估计值应映映射到相应的的外部评级上上。映射后的的评级被用来来确定评级法法下合适的风风险权重。第613段（cc）中

21、对目前前的表述进行行了修改，明明确被作为高高级头寸处理理的和未作为为高级头寸处处理的流动性性便利之间的的区别。6113段的修改改旨在进一步步澄清现有的的处理方法，并并未改变现有有方法。613（c）. 通常支持持资产支持型型商业票据计计划的流动性性不是该计划划中最高档次次的头寸；而而从流动性支支持受益的商商业票据则是是最高的档次次。但是，只只有当流动性性便利的规模模覆盖商业票票据的全部余余额以及资产产池支持的其其他高级债权权，且所有的流流动性便利全全额偿还后，基基础资产池产产生的现金流流才能偿付给给其他债权人人时，该流动动性便利可被被视为覆盖基基础应收账款款池超出卖出出方提供的超超额抵押/储储备

22、部分所产产生的损失，并并被视同最高高档次。在这这种情况下，可可以使用评级级法最左栏的的风险权重。如果这些条件没有满足，或者由于其他原因，流动性便利仅构成经济意义上的“中档次”而非高档次，那么就要适用“基准风险权重” 参见新资本协议615段与616段之间的表格。一栏。（注意，新增加的用下划线标注。 参见新资本协议615段与616段之间的表格。场中断的流动性性便利标准法和和内部评级法法资产证券化框架架中将提取能能力受到特定定限制的流动动性便利与其其他流动性便便利区分开来来。新资本协协议资产证券券化框架标准准法下对针对对市场中断的的流动性便利利译者加给予0%的的优惠信用转转换系数（而而对于其他短短期

23、流动性便便利，信用转转换系数为220%）。在在资产证券化化内部评级法法框架下根据据监管公式法法允许给予220%的优惠惠信用转换系系数（而对其其他流动性便便利，信用转转换系数为1100%）。更具体的是指，新新资本协议第第580段规规定对于针对对一般性市场场中断(如在在不同的交易易中，多个特特别目的机构构不能对到期期的商业票据据进行展期，并并且不是由于于特别目的机机构的信用有有问题，也不不是因为资产产池中的资产产质量有问题题)的流动性性便利，信用用转换系数为为0%。第6638段规定定对于只有在在一般性市场场中断时才能能使用的流动动性便利，根根据监管公式式法信用转换换系数为200%。也就是是说，根据

24、监监管公式法的的规定，使用用内部评级法法的银行要对对该流动性便便利计提200%的资本要要求。对新资本协议框框架的修改是是要取消标准准法第5800段和内部评评级法第6338段，取消消新资本协议议中对针对市市场中断的流流动性便利的的所有优惠处处理，建议取取消的段落如如下：580. 对于于针对一般性性市场中断(如在不同的的交易中，多多个特别目的的机构不能对对到期的商业业票据进行展展期，并且不不是由于特别别目的机构的的信用有问题题，也不是因因为资产池中中的资产质量量有问题)的的流动性便利利，银行可以以给予0%的的信用转换系系数。如果要要按此标准处处理，必须先先要满足第5578段中的的条件。另外外，在出

25、现一一般性市场中中断时，银行行为了支付资资本市场工具具(如商业票票据)持有人人而透支的资资金，必须是是要有资产做做抵押的，并并且要按照这这些资本市场场工具持有人人的债权给予予不同的级别别。638. 如果果合格的流动动性便利只有有在出现第5580段所规规定的市场中中断的时候才才能使用，根根据监管公式式法要给予220%的信用转换换系数。也就就是说，根据据监管公式法法的规定，使使用内部评级级法的银行要要对该流动性性便利计提220%的资本要求求。如果合格格的流动性便便利有外部评评级，而且银银行使用的信信用转换系数数是100%，而不是220%，银行行就可根据评评级法下的外外部评级进行行评级。第二支柱指导

26、意意见的补充文文件（监督检检查程序） 一、简介和背景景 A.风险管理指指导意见的范围 1、指导意见的的目的是对巴塞尔协议新新资本协议第第二支柱（监监督检查程序）中银行行全行风险管管理和资本规规划程序等相相关内容进行行补充和完善善。它是在巴塞塞尔新资本协协议（ 20006年6月月）第7199段到第8077段第二支柱柱相关内容和和巴塞尔委员员会的其他指导意见的基基础上制定的的。2、本指导意见见对2007年年开始的金融动荡中暴露出来的的银行风险管管理程序的一些明显缺陷陷进行了处理理。就其本身而而言，它是危机开开始以来各国国和国际机构构发布的危机机起源报告的的组成部分。指指导意见旨在在帮助银行和和监管

27、机构今今后更好地识识别和管理风风险，在内部部资本充足评评估时合理捕捕获风险。指导意见提提出的风险管管理原则反映映了从金融风风暴中吸取的的教训，并进一一步指导银行行如何管理和和缓释通过第第二支柱识别别的风险。全全面的内部资资本充足评估估程序（ ICCAAP ）是是有效风险管理理程序的关键键要素。ICCAAP应保保证银行的资资本水平与银银行的风险性性质和风险水平相适应。监督督者的职责是是评价银行内部资本本评估的充分性性，并在适当当情况下进行行干预。 3、健全的风险险管理程序有助于维维护监管者和和市场参与者者对银行风险状状况评估和内部资资本充足评估估方面的信心。在应对对日益复杂的表表内和表外暴露带来

28、的识别、计量和加总的挑战战方面，风险险管理程序发发挥着越来越越重要的作用用。补充指导意见涉涉及的领域包包括： 全行风险监控; 具体的的风险管理专专题： -集中度风险；-表外风险暴露露和证券化风险；-声誉风险和隐隐性支持;-估值值和流动性风风险；-稳健的压力测测试实践 4、在评估银行行是否维持适适当的的资本本水平时，银银行管理层应确保银行所所面临的风险险得到正确的识别和计量。金融机机构的ICAAAP应建立立在并表和集团团内单个银行行法人的基础础上 ICAAP是银行自行制定的程序，应该与其内部的风险管理程序相适应，单独的ICAAP应用于内部控制和监管目的。此外，ICCAAP应包包括压力测试试，以对

29、其他定量和和定性方法进进行补充和验验证，使银行管理层层能够对压力力条件下银行行所面临的风风险和风险的的相互作用有有更为全面的的认识。银行行还应仔细分分析资本工具具及其在压力力时期可能的表表现，包括其其吸收损失和和维系其持续续运营能力。银行的的ICAAPP应考虑银行行短期和长期期的资本需求求，在信贷上升升期建立审慎慎超额资本，以以应对信贷上升周期和严重、长长期市场衰退时期期的资本需要要。当第二支柱下银银行内部资本本充足率评估程序和监监管的资本充充足率评估之之间存在差异时，双方方应根据差异异大小和性质质进行相应 ICAAP是银行自行制定的程序，应该与其内部的风险管理程序相适应，单独的ICAAP应用

30、于内部控制和监管目的。5 、第一支柱柱的资本要求求是最低要求。第二支柱下下的资本水平应高于第一支柱柱的最低要求，确保其覆盖银行所所有风险，包包括表内和表表外风险，特别是是与复杂资本市市场活动相关关的风险。这这有助于确保保银行保持充充足的资本以以应对在第一一支柱中没有有得到适当处处理的风险，也使其能够在严重、长长期金融市场场紧张或信贷紧缩期情况下保持持正常运营。虽虽然在压力事事件发生时或或发生后，所所有银行都必必须遵循最低资本本要求，但那那些对整个系系统有重要影影响的银行必须具备冲击应对能力，确保其其足以应对严严重压力事件。 6、银行的风险险管理方案的的详细和复杂杂程度应与银银行规模、业务复杂程

31、度度以及银行承受的总体风险水平平相适应。本指导意见应根根据银行自身身实际情况予予以应用。B.改进风险管管理的需要7、爆发于20007年年中中的金融市场危危机已导致金融机构构巨额损失。显显然，许多金融融机构没有充充分理解相关关业务和结构构性信贷产品品的风险。此外外，现在已经经可以明显得得出结论，这这些银行没有有遵循稳健财务务判断和审慎慎风险管理的的基本原则。 8、虽然金融机机构面临困难难的原因很多多，但引起严重银银行问题的主要根根源向来都是是由于放宽借款人及及交易对手的信贷标准，组合风险管管理水平低，对导致交易易对手信用状状况恶化的经经济和其他环环境变化缺少少应有的关注。这是十国集团和和非十国集

32、团团国家普遍的的经验。9、金融市场危危机已充分说说明有效信贷贷风险管理对对银行长期成成功至关重要要，同时也是是金融稳定的重重要组成部分分。危机已经给给出了很好的的警示，银行必须有效地识识别、计量、监测测和控制信贷贷风险，了解解信用风险与与其他风险（包括市场、流动性和信信誉风险）的的相互作用机机制。全面信信用风险管理理程序的基本要要素包括：（一一）建立适当当信用风险环环境；（二）完善的授信审审批程序；（三三）维持适当当的信贷管理理、计量和监测测程序；（四）确确保充分控制信用风险。44 这些要素是在巴塞尔委员会信用风险管理原则的基础上进一步提出的。10、这次危机机还凸显了有效资本规规划和维持长期资

33、本本的重要性。银银行承受市场场环境不确定定性的能力主要由维维持充足的资资本头寸支持持，使其在较长长的时期内能能够适应银行行战略的变化化和市场波动动。银行应高度度重视制订有有效和高效率率的资本规划划，并维持长长期资本稳定定。一个有效效的资本规划划程序需要银行行对其风险暴露和风险管理流流程进行评估估，以适当管理和化解这些风险险;还需要对对相应的资本本充足率进行行评估;并考考虑在经济衰衰退中对资本本和收益可能能产生的潜在在影响。银行行的资本规划划程序应包括括严格的、具具有前瞻性的的压力测试，这这些将在下面面的第三节（F）中加以讨论论。11、任何业务务的快速发展展都会对银行行风险管理构构成重大挑战战。

34、发起分分销商业模式式、表外业务务机构、流动动性工具和信信用衍生品的的广泛应用正是如此。发发起分销模式和证券化模式式可以提高信信贷中介机构构和银行的盈利能力，也也可以广泛地地分散风险。但但同时也给银银行相关风险险管理带来重大挑战战。事实上，这这些业务派生生的风险涉及及整个银行，且且很难对相关关风险因素进行行识别、评估、管理、缓解和控制制。在市场流动性性、资产价格和和风险偏好均均下降的情况况下尤其如此此。不能正确确识别和计量量这种风险可可能会导致意意想不到的风风险暴露和集中度风险险，而受共同因因素影响，可可导致一些业业务同时遭受受损失和风险险。 12、对结构性性产品的强劲劲需求产生的激励机制，促使

35、银银行采用不安全、不不稳健的信贷贷审批标准以以发起分销模模式去发放贷款（如次级级抵押贷款）。与此同时时，许多投资资者在决定是是否对结构性信贷产品进行行投资时，只只是依靠信用用评级机构（CRAs）的评级，许多投资者很少或根本没有对他们购买的结构性产品进行独立的尽职调查。此外，许多银行没有完善的风险管理流程，以应对表内风险和相关的表外工具如资产支持型商业票据（ABCP）渠道和结构性投资工具（SIVs）带来的风险。13、风险管理理水平的提高高必须与快速速的金融创新新同步提高。对于那些从从事不断变化化和快速增长长业务（如使使用发起分销销模式）的银银行，这一点点尤其重要。创创新增加了结构化信贷贷产品的复

36、杂性和潜潜在的非流动性，也增加了对对这类产品估估值和对冲的难难度，可能导导致整体风险险的增加。此外外，越来越复复杂的针对特特定投资者的的产品可能会会导致市场的的低流动性，在压力时期期，如果不能能及时识别和和有效管理相相关风险，可可能会使银行行蒙受巨大损损失。C监管责任 14 、监管者者应当确定银银行是否建立立了稳健的全行风险管管理框架，使其能能够定义银行行的风险偏好好，并识别所所有重要风险险，包括由集集中度、证券化、表外风险暴露、估值方法和其他他风险暴露造成的风风险。这可以以通过以下方方式实现： 充分识别、计计量、监测、控制和缓释这些风险险； 在提交给董董事会和高管管层的报告和和公开的财务务报

37、告中，应应以一种容易易理解但准确确的方式阐述述这些风险的的广度和严重重程度； 持续进进行压力测试试，以了解在不利条件下下可能发生的的损失和流动动资金需要； 设立损失准准备或负债、资本和应急急资金的最低低内部标准。 特别地，由于上上述因素没有有充分反映在在新巴塞尔协协议的第一支支柱中，故应充分分纳入银行的的风险管理体体系和内部资资本充足评估估程序中。2、全行风险监监控55关于银行公司治理的更深入讨论可参见巴塞尔委员会文献加强银行公司治理（2006年2月）。A全面风险管管理总体原则则15近期市场场中所发生的的事件凸显了了高级管理层层对全行风险暴露进行统一一和全面理解解的重要性，这这样才能确保保管理

38、层有能能力及时、有有效地识别新新出现的和不不断积累的风风险，并对其其采取措施。巴巴塞尔委员会会确定了一些些需要加强额外外监管指导的的领域6见巴塞尔委员会2008年4月16日的信息发布，该信息公布了促进银行体系复苏的措施。这一一指导的宗旨旨就是对银行行不断增加的的资本市场业业务加强全面面监控、风险险管理和控制制，这些业务务包括证券化化、表外暴露露、结构信用用产品以及复6见巴塞尔委员会2008年4月16日的信息发布，该信息公布了促进银行体系复苏的措施。有效的风险管理理体系应包含含以下关键因因素：董事会和高级管管理层的积极极监督；恰当的风险政策策、程序和限限额；对风险的全面和和及时识别、计计量、缓释

39、、控控制、监测和和报告；在业务条线和全全行层面都具具备合适的管管理信息系统统（MIS）；全面的内部控制制。B董事会和高高级管理层监监督77 指由董事会和高级管理层组成的管理架构。委员会注意到由于不同国家的法律和监管框架差异，董事会和高级管理层的功能也有显著区别。在一些国家，董事会的主要（或全部）职责是监督执行层（包括高级管理层和一般管理人员）履职，因此在一些情况下也被称为监事会。这意味着这类董事会不承担经营管理责任。相反，在另一些国家，董事会的职责范围则深入到银行的基本管理架构中。由于存在上述差异，本文所指董事会和高级管理层并非体现其法律架构，而是区别银行内部两种不同的决策功能。16确定银行行

40、的风险偏好好并确保详细细的风险政策策纳入银行的风风险管理框架架是董事会和和高级管理层层的职责，该该政策应对银银行业务明确确设定具体的的、全面审慎慎风险限额，并并与银行的风风险偏好及风风险承受能力力相匹配。为为确定总体风风险偏好，董董事会和高级级管理层应首首先了解全行行的风险暴露。为此，高高级管理层中中的相关人员员应综合考虑虑主要业务和和风险管控部部门的意见。为了解全行行整体风险，高高级管理层必必须克服业务务条线之间的的组织架构方方面的障碍并并共享市场发发展趋势、风风险和风险缓缓释技术等方方面的信息。随随着银行业加加速向市场中中介发展，银银行内部的不不同部门面对对同一产品、同同一风险因素素或同一

41、交易易对手的可能能性也大大增增加。高级管管理层建立的的风险管理程程序应当不仅仅仅局限于信信用风险、市市场风险、流流动性风险和和操作风险，而而是涵盖所有有的实质性风风险。其中应应包含声誉风风险、法律风风险和战略风风险，以及单单独看并不显显著、但是与与其他风险共共同作用将导导致巨额损失失的各类风险险。17董事会和和高级管理层层应具备各主要业务条条线的足够知识，确确保银行相关关政策、控制制和风险监控控的有效性。同同时也应具备必要要的专业知识识以了解银行行参与的资本本市场活动（如如证券化、表表外业务）及及其相关的风险险。在金融市市场、风险管管理实践以及及银行业务不不断发展的同同时，董事会会和高级管理理

42、层应保持对对这些风险持持续了解，确确保银行内部部权责明晰。对对于新的、复复杂的产品和和业务，高级级管理层应当当了解业务模型、估估值以及风险险管理实践背背后的各种假假设条件。高高级管理层还还应当评估上上述假设不成成立时的潜在在风险暴露。18在开办新新业务或引入入新产品之前前，董事会和和高级管理层层应当识别和和评估这些新新业务和产品品导致的全行行范围风险的的变化，并确确保具备相关关风险管理所所必需的基础础设施和内部部控制手段。在在上述评估中中，银行应同同时考虑到这这些新产品估估值上的困难难和在压力经经济环境下的的可能表现。19银行的风风险管理职能能以及首席风险险官（CROO）或同等职职位人员，应应

43、当保持与其他业务条条线的相对独立，并并尽可能直接接向首席执行行官（CEOO）和董事会会报告。此外外，风险管理理部门应向高高级管理层和和董事会重点点报告风险管管理相关问题题，如集中度度风险和违反反风险限额的的情形等。20风险管理理必须植根于于银行的企业业文化。这应应当作为CEO、CCRO、高级级管理层、交交易部门和其其他业务条线线的负责人及及员工战略决决策和日常决决策的核心。为为发展和维系广广泛、深入的的风险管理文文化，薪酬政政策不应与短短期会计利润润联系过于紧紧密，而是应应当与长期资资本水平挂钩，并并充分考虑风风险调整后的的绩效措施。此外，银银行应对股东东充分披露其其薪酬政策。为为确保有效的的

44、全面风险管管理，每家银银行的董事会会和高级管理理层负有化解解由薪酬政策策产生风险的的职责。C风险政策、流流程、限额及及控制21全面风险险管理程序应应当包含详细细的风险政策策，其中应就就与银行业务务相关的主要要风险制定全全行范围的审审慎限额。银银行的风险政政策和流程应应当为实施总总体业务战略略提供明确指指导，并应在在必要情况下下对银行可能能面对的各类类风险制定内内部风险限额额。上述风险险限额应考虑虑银行在金融融系统中的角角色，其具体体内容应与银银行的资本、总总资产、收益益或总体风险险水平（如有有足够的计量量手段）密切切相关。22银行的风风险政策、流流程和限额应应满足下列要要求：为银行信贷、投投资

45、、交易、证证券化、表外外业务、受托托业务和其他他重要业务在在业务条线和和全行两个层层面提供完备备和及时的风风险识别、计计量、监测、控控制及缓释手手段；确保充分识别银银行风险暴露露（包括声誉誉风险和估值值不确定性等等）背后的实实质性经济因因素被完全识识别，并将其其纳入银行的的风险管理体体系；与银行所披露的的经营目标保保持一致，并并与银行的总总体财务实力力相匹配；对银行各类经营营活动中的相相关权责作出出清晰界定，并并确保不同业业务条线和风风险管理职能能之间存在明明确的边界；对违反内部头寸寸限额的行为为进行上报和处理；在开办新业务、新新产品前，集集合所有相关风险险管理、内部部控制和业务务条线部门等对

46、其进进行评估，以以确保银行事事先具备足够够的管控能力力；对风险政策、流流程和限额后后评价在时间间和程序上做做出安排，以以及在必要时时进行更新。D对风险的识识别、计量、监监测和报告23银行的管管理信息系统统应当及时以以简洁明了的的方式为董事事会和高级管管理层提供有有关银行风险险轮廓的信息息。该信息应应包含表外业业务在内的全全部风险暴露露。管理层应应当理解特定定风险计量方方法背后的假假设和内在局局限性。24加总风险险的关键要素素包括适当的的基础设施和和管理信息系系统，该系统统应满足：（11）可以加总不同业务务条线的风险险暴露和计量措施；（2）针对性性识别集中度度风险（见第第III(AA)节关于集集

47、中度风险的内容）和和新生风险。为实实现上述目的的而开发的管管理信息系统统应具备评估估各类经济和和金融危机对对整个机构影影响的功能。此此外，银行的的系统应具备备足够的灵活活性，能够在在计量各类基基础风险的同同时，将可在全行层层面实施的对对冲和其他风风险缓释措施施纳入其中。25为能够进进行前瞻性的的风险管理，董董事会和高级级管理层需要要确保管理信信息系统有能能力提供定期期、准确和及时的的银行风险状状况加总信息息，以及加总总风险时采用用的主要假设设条件。管理理信息系统应应当能够根据据银行基本风风险假设的变变化做出反应应和调整，同同时应包含对对风险暴露的多种前前景判断，以以应对风险管管理的不确定定性。

48、此外，管管理信息系统统还应具备足足够的灵活性性，从而使银银行能够根据据管理层对市市场状况和压压力状况变化化趋势的理解解，对全行进行前前瞻性的情景景分析（见第第III(FF)节关于压压力测试的内内容）。应当当对管理信息息系统中采用用的第三方信信息或其他工工具（如信用用评级、风险险计量、模型型）进行初始始和持续验证证。26银行的管管理信息系统统应当能够发发现违反限额额行为，同时时应有迅速向向高级管理层层报告上述违违规行为的程程序，并确保保采取恰当的的后续跟踪措措施。例如，应应当对不同业业务平台（包包括银行账户户和交易账户户）的同类暴暴露进行加总总，以确定是是否存在集中中度风险或违违反了内部头头寸限

49、额。E内部控制88 见巴塞尔委员会文献银行内部控制体系框架（1998年9月）。27应当由独独立的控制岗岗位以及内、外外部审计人员员对风险管理理流程进行经经常性监控和和检验。其目的的在于确保作作为决策基础础的信息准确确无误，使得得风险管理流流程能够全面面体现管理政策策，同时定期期报告（包括括违反限额行行为的报告和和其他异常情情况报告）制制度能够得到有效执行行。银行的风风险管理职能能必须独立于业业务条线，以以确保职责有有效分离并避避免利益冲突突。三、特定风险的的管理A. 集中度风风险28. 未加管管理的集中度度风险是引发发银行问题的的重要原因，不不论相关暴露露记录于那种种账薄，银行行都应对所有有相

50、似的直接接和间接的风风险暴露进行行加总。集中中度风险是指指所有可能造造成以下影响响的单个风险险暴露或相似似风险暴露的的组合(如相相同的借款人人或交易对手手，包括担保人、地域域、行业或其其他风险因素素)：(1)导致足够大大的损失(相相对于银行的的盈利、资本本、资产或总总体风险水平平而言)而威威胁银行健康康或核心运营营能力；(2)导致银行风风险组合的实实质性变动。虽虽然在并表层层面来看单个个子银行中无无管理的集中中度风险可能能并不显著，但但其却可能危危及其附属机机构的生存能能力，因此银银行应同时从从法人和并表表两个层面对对风险集中情情况进行分析析。29. 应当同同时考虑单一一的或一组紧紧密相关可能

51、能给银行带来来不同影响的的风险驱动因因素导致的集集中度风险。当评估银行整体风险险暴露时，应应总体考虑这这些集中度风风险。银行应应充分考虑基基于共同或相关风险因因素而产生的的集中度风险险，这比传统的集中度度风险因素而而更精细地反映映了基于特定定情景的因素素，如市场风风险、信用风风险和流动性性风险之间的的相关性。30. 市场中中介的不断增增加使得银行行的不同领域域受到同一组组产品、风险险因素或交易易对手影响的的可能性增加加。这对风险险加总和集中中度管理也提提出了新的挑挑战。银行应应当有能力通通过风险管理理程序和管理理信息系统(MIS)，对全行相似的风险暴露，如按法法律实体、资产类别(如贷款、衍生产

52、品和结构性产品)、风险领域(如交易账户)和按地域划分的风险进行识别，并对相似风险暴露进行加总。这些集中度风险情况通常可能由以下因素引发：对单一交易对手手、借款人或或相关联的交交易对手或一一组关联借款款人的风险暴暴露；行业或经济部门门，包括对冲冲基金和私募募股权投资公公司等受监管管或未受监管管的金融机构构的风险暴露露；地理区划； 由由信用风险缓缓释技术所导导致的风险暴暴露，包括产产生于相似抵抵押物、单一一或高度关联联的担保人的的风险暴露；交易风险暴露或或市场风险执行或交易（产产品或服务）过程中产生的对交易对手(如对冲基金或对冲交易对手)的风险暴露；银行账户或交易易账户资产，如如贷款、衍生生产品和

53、结构构性产品；表外风险暴露，包包括保证、流流动性额度(liquiidity line)和其他承诺诺。31.集中度风风险也可能由由多个类别的的风险暴露组组合而形成。银银行应当对产产生于不同业业务线中却具具有相似性的的全行集中度度风险情况有有清楚的了解解。这些业务务线包括贷款款账户的次级级风险暴露；交交易对手风险险暴露；渠道道风险暴露和和结构投资实实体(SIVVs)；契约性性和非契约性性风险暴露；交易活动；以及承销渠道。32. 虽然集集中度风险通通常产生于对对借款人或债债务人的直接接风险暴露，但但银行可能由由于进行资产产支持产品的的投资(如抵抵押债券凭证证，CDO)而间接产生生对于某类特特定资产的

54、集集中度风险，或或产生担保人人对特定资产产收益的担保保商如债券担担保商（moonolinne inssurerss）的风险。考考虑到两者的的收益表现取取决于系统性性风险以外的的共同因素(如错误路径径风险)，银银行应当建立立完善、系统的的程序以识别别担保人的信信用度与标的的风险暴露的的债务人之间的高度相相关性。33. 银行应应当建立与银银行的董事会会和高级管理理层的沟通程程序，明确机构的集中度度风险在组织织内部的分布布情况。银行行应当建立可可靠的经高级级管理层批准准的风险缓释释策略。其中中可能包括业业务调整策略、降降低限额或根根据目标组合合提高相应资资本缓冲水平平。在风险缓缓释策略的执执行过程中

55、，银银行应当意识识到使用风险险缓释技术也也可能导致集中度风险。34. 银行应应适当采用多种技术术对集中度风风险进行度量量。这些技术术包括各种风险因素素冲击、对业务层面及全行情景分析析的运用、压力力测试和经济济资本模型等等。对集中度风险的的计量应采取取多种方式，如总额或净额额比较、使用用名义金额、考考虑或不考虑虑交易对手对对冲情况的分分析等。如221段中所述述，银行应当当对自身可能能的风险暴露露设定集中度度风险内部头寸限额。在在进行定期压压力测试时(参照第三部部分F节)，银银行应考虑所所有的集中度度风险，识别别并对可能对业绩绩和资本充足足状况产生负面面影响的市场场环境潜在变变动做出反应应。35.

56、 在银行行的内部资本本充足评估程程序(ICCCAP)和监监管检查程序中，对对此类风险的的评估不是一一个机械的过过程，应视银行的经经营模式、自自身薄弱情况况而定。在银银行内部资本本充足评估程程序中和第二二支柱评估中中都应当包含含针对集中度度风险设定资资本水平的内内容。各家银银行应当就这这类问题与监监管者进行商商议。36. 银行应应当建立有效效的内部政策策、系统和控控制体系以及及时地识别、计量、监测、管理、控制和缓释集中度风险。其中，不仅应当考虑正常的市场情况，而且应当考虑在压力情景市场环境、经济衰退和普遍性市场流动性缺失情况下集中度风险的潜在积聚。此外，银行还应当对由于契约性或非契约性或有债权产

57、生的可能的集中度风险情景进行评估。这些情景中应当充分考虑伴随市场流动性的缺失以及资产价格的显著下降而产生的进行中（pipeline ）风险暴露的潜在积聚。B表外暴露和和证券化风险险37近年来，银银行的资产证证券化业务增长迅速。银行将将其视为一种种融资替代资资源，以及一一种将风险转转移给投资者者的机制。尽尽管与资产证证券化相关的的风险对银行行而言并不陌陌生，但近期期的金融混乱乱却凸显了信用、集集中、市场、流流动性、法律律和声誉风险险中银行没有有预见到的方方面，对此银银行未能充分分地应对。例例如，由于担担心引发声誉誉风险和造成成将来资本市市场进入壁垒垒，部分对所所发起的证券券化结构没有有契约性支持

58、持义务的银行行也不愿意让让这些证券性性产品违约。由由于购入此类类资产并将其其纳入资产负负债表，银行行为这些证券券化结构提供供的支持使其其承担额外的的和非预期的的信用风险、市市场风险和流流动性风险，给给银行的财务务表现和资本本比率带来巨巨大压力。38银行在资资产证券化风风险管理方面面的缺陷和表表外暴露导致了金金融危机期间间巨额的非预预期损失。为为降低此类风风险，银行在在其风险管理理规则中应涵盖对表内和表外外的资产证券券化业务管理理的内容,例例如产品审批批、集中度风风险限额，以以及对市场风风险、信用风风险和操作风风险的评估（如如前面在第二部部分所讨论的的）。39鉴于快速速创新的证券券化技术和工工具

59、复合而成成的资产证券券化业务，其引致致的风险范围围很广，在第第一支柱下计计算的最低资资本要求通常常是不足的。银银行应该在其其内部资本充充足性评估程程序中对资产证券化化所引致的所所有风险予以以处理，尤其其是那些在第第一支柱下没没有完全捕获获的风险。这这些风险包括括：每一暴露的信用用风险、市场场风险、流动动性风险和声声誉风险；对证券化的基础础风险暴露的潜在违约和损失；源于特殊目的实实体的信用额额度或流动性性便利的风险险暴露；由一方和其他第第三方提供保保证导致的风风险暴露。40银行的管管理信息系统统中应包含资资产证券化暴暴露信息，以以确保高级管管理层理解此此类暴露对流动性性、收入、集集中度风险和和资

60、本的含义义。尤其是，银银行应制定必必要的程序，及及时获取资产产证券化交易易的最新信息息，包括可能能获取的市场场数据，以及及证券化托管管人或者服务务方提供的最新新业绩数据。风险评估和管理理41在投资结结构性产品时时，银行应进进行基础风险险分析，不能能完全依赖信信用风险评估估机构（CRRAs）对证证券化风险暴暴露做出的外外部信用评级级结果。银行应应意识到外部部评级对信用用分析而言是是一个有益的的起点，但不不能替代对基基础风险全面面、适当的了了解，尤其是是在特定资产产类别评级历历史较短或评评级不稳定的的情况下。此此外，银行不不仅应在购入入时对证券化化风险暴露进行行信用分析，还还应持续地进进行分析。银