“估值建模”认证考试课件

1、认证考试在市场中的应用情况考试安排：诚迅金融培训公司（Chainshine Financial Training）一、“实用投融资分析师”认证考试简介“实用投融资分析师”认证考试内容 实用投融资分析师（Applied Investment & Finance Analyst，缩写“AIFA”）认证考试旨在提高投融资领域从业人员的实际分析和操作能力，迅速将所学知识运用到工作中。 考生可通过针对各科重点、难点内容的专题培训课程，掌握中外金融机构普遍使用的投融资分析方法，演练企业财务预测与估值建模、并购与股权投资估值建模、债券投资的定价建模、信贷风险分析与现金流预测建模等实际分析操作案例，快速掌握4

2、0多个主要行业的基础知识和运营特点，并掌握高效规范的建模技巧。 认证考试共分为五个科目： 估值建模 并购与股权投资 行业分析基础 固定收益 公司信贷分析“实用投融资分析师”认证考试特点1. 注重实际分析操作能力 侧重提高实际分析操作能力，培训时学员在课堂上大量使用电脑演练实际案例，提高动手能力。考试时既考查理论知识（如：估值基础知识），又考查实际建模操作能力（估值建模操作）。2. 紧密联系实际案例 在培训及考试中，学员可分析中国金融市场案例及现场构建企业财务模型。3. 专人辅导建模练习 培训时会有多位专业辅导员对学员进行“陪练式”辅导，使得每位学员都能够跟上全班进度，确保掌握实用技能。“实用投

3、融资分析师”认证考试特点4. 已获业内认可多年 “估值建模”培训自2002年从华尔街引进中国后，已举办上百期，在业内拥有很好的口碑，得到了历届学员、用人单位业务经理和人力资源部门的高度认可。由于是实际分析操作技能的培训与考试，学员在工作中能立即使用，收到实效，具有“已认可，后认证”的特点。 5. 国内尚无同类考试 本认证考试具有一定创新性，考试重点考查实际动手建立财务模型的能力，并引进了注重分析操作技能的华尔街培训。学员通过培训及考试后具有独立建模和分析的能力。市场认可情况 诚迅金融培训公司的金融培训课程在业内拥有很好的口碑，得到了历届学员、用人单位高管和人力资源部门的高度认可，中外金融机构及

4、金融监管部门（一行三会）已有数千人次参训。 由于是实际分析操作技能的培训与考试，学员在工作中能立即使用，收到实效。 “已认可，后认证”。市场化实用认证考试先例：“微软认证”等。2010年至今已成功举办十余次考试 (1)2010年3月21日举办第一次“估值基础知识”考试（笔试形式）及“估值建模操作”考试（机考形式）2010年5月30日北大清华专场“估值基础知识”考试（笔试形式），其中北大22人，清华12人2010年夏，广发证券、安信证券、国泰君安、中投证券、华泰联合、中信证券共6家券商300多人先后在新员工“估值建模”培训中，同步参加了“估值建模”认证考试中“估值基础知识”考试（笔试形式）201

5、0年11月21日在北京、上海、深圳三地举行“估值建模”科目全国统考，上述10余家机构及院校参加了考试2010年12月19日，第10次考试（北京、上海、深圳三地举行“估值建模”科目全国统考，上述10余家机构及院校参加了考试）考试安排机构诚迅金融培训公司 诚迅金融培训公司（Chainshine Financial Training）1998年成立，管理人员及培训师现任或曾任职于高盛、摩根士丹利、花旗、雷曼兄弟、摩根大通等金融机构，获得哈佛、沃顿等商学院MBA学位。公司创办人许国庆先生是北大经院86届毕业生，1991年至1993年在哈佛商学院就读，获MBA学位，曾在摩根大通北京及雷曼兄弟纽约、香港债

6、券部工作近十年。 许先生自1998年以来每年应邀到北大、清华、上海交大和复旦等高校举办金融职业生涯规划及求职技巧公益讲座。许先生与北大就业中心前主任李国忠老师及清华就业中心主任祁金利老师合著求职技巧工具书无领到白领（中信出版社出版，人民银行副行长、国家外汇管理局局长易纲先生及李开复先生作序），现已10次印刷第5版发行。 诚迅金融培训公司业务及特点1. 估值建模等定量模型培训 将华尔街券商普遍使用的估值定价模型培训引进中国，进行本土化再造，现已举办上百期，并多次举办公司信贷风险分析、资产证券化、信用衍生品、债券等定量分析模型培训。2. 财务顾问 在财务模型构建及企业财务结构分析方面具有丰富经验，

7、曾参与多家企业融资、投资和财务顾问项目，包括某跨国集团70亿元四位一体全产业链整合项目的财务模型构建，海底捞餐饮融资等项目的财务分析模型构建，及担任造纸等行业企业的私募股权融资和银行贷款项目财务顾问。诚迅金融培训公司业务及特点3. “实用投融资分析师”认证考试 开发了“实用投融资分析师”认证考试，编写“估值建模”、“并购”、“行业分析基础”、“公司信贷分析”、“固定收益”五个科目统编教材并进行培训。4. 金融从业考试习题 编写了5本银行业、2本期货业及1本基金从业考试习题集（中信出版社出版）。为著名私募股权基金（PE）、银行等金融机构的全职及兼职人员招聘考试提供命题及判卷服务。 二、“估值建模

8、” 简介来自华尔街的估值建模培训2002年从华尔街引进 (Adkins Matchett & Toy Ltd.)华尔街培训方式（动手操作、辅导员实时辅导）培训 Vs. 讲座本土化再造（中国企业案例、结合中国资本市场现状）参训机构举例在Excel表格中建立模型以预测目标企业未来的经营状况及财务表现，并基于此对企业的价值进行评估量化地分析股票价值的必备工具对企业进行深入理解与分析、价值发现与挖掘的有效工具投资银行的IBD（股票保荐与承销）、M&A（财务顾问）、Research（股票推荐）的入行语言证券投资基金、私募股权基金（PE）对投资目标进行估值的重要工具什么是估值建模培训内容第一天Excel建

9、模基本操作企业价值解析建立多表格财务预测模型的步骤利润表资产负债表现金流量表构建中国上市公司财务预测模型收入拆分债务问题的计算折旧的详细计算编制间接法现金流量表，平衡资产负债表检查报表钩稽关系第二天估值方法概述自由现金流计算：调整利润并得出无杠杆自由现金流终值：隐含退出倍数 与Gordon增长模型 折现率的确定加权平均资本成本（WACC）资本资产定价模型（CAPM）可比公司法综合多种估值方法的价格区间适用对象 估值建模认证考试主要面向金融机构从业人员，这些机构包括但不限于：证券公司投行部、研究部、投资部基金公司投资部、研究部和销售部保险公司投资部和研究部商业银行投行部、公司业务部PE等各类投资

10、机构本认证考试同样适用于准备进入投行与投资领域的人员及 财经院校学生。考试形式“估值建模”认证考试分为估值基础知识和估值建模操作两部分。估值基础知识：主要考查考生在财务建模及估值时所需要掌握的会计、财务、税法、各种常用估值方法的理论及使用，题型为单选、多选、判断和计算，满分100分，60分为及格，考试时间为1.5小时。估值建模操作：主要考查考生运用Excel构建财务预测及估值模型的能力，满分100分， 60分为及格，考试时间为2小时。统编教材估值建模（中国金融出版社） 第1章 价值的基本概念 第2章 绝对估值法 第3章 相对估值法及其他估值方法 第4章 建模前期准备 第5章 财务预测模型 第6章 估值模型 第7章 建模后续工作 第8章 估值专题考试成绩“估值基础知识”及“估值建模操作”各分为四级： 优秀：85分及以上 良好：70（含） 84（含） 通过：60（含） 69 （含） 未通过：59分及以下 如“估值基础知识”和“估值建模操作”成绩都为“优秀”， 则总评为“优异”。成绩单样本同步参与的全国高校北京大学光华管理学院（9月13日）北京大学经济学院北京大学汇丰商学院清华大学经济管理学院中国人民大学中央财经大学对外经济贸易大学复旦大学上海交通大学浙江大学、南京大学 基本流程实用投融资认证考试情况介绍“估值基础知识”考试（笔试）9月28日（星期三） 下午4:006:00光华1号楼