资产管理计划的投资

1、资产管理计划的投资（一）投资目标在严格控制风险的前提下，力争实现委托资产的稳健增值。（二）投资范围本资产管理计划主要投资于非公开发行A股股票等金融工具、固定收益类及现金管理类金融工具，包括：1.股票投资仅限于【】定向增发的股票，投资范围为计划财产净值的0-100%。本资产计划持有【】定向增发的股票不得超出上市公司定增后总股本的10%。2.固定收益类及现金管理类金融工具：包括现金、银行存款（包括但不限于银行活期存款、银行定期存款、协议存款、同业存款等各类存款）、债券逆回购、央行票据、在交易所交易的货币型基金，规模占计划财产净值的0-100%。3.经全体委托人、托管人、管理人书面同意且法律法规允许

2、投资的其他品种。（三）投资策略1、非公开发行股票投资策略定向增发是指向特定投资者（包括大股东、机构投资者、自然人等）非公开发行股票的融资方式。本资产管理人将对进行非公开发行的上市公司进行深入的基本面分析，就其所属行业特点、经营业绩、发展前景、增发价格高低等方面做出评估，并对市场未来走势进行判断，从战略角度评估参与定向增发的预期中签情况、预期损益和风险水平，积极参与风险较低的定向增发项目。在定向增发股票锁定期结束后，本管理人将根据对股票内在投资价值和成长性的判断，结合股票市场环境的分析，选择适当的时机卖出。2、债券等固定收益品种的投资策略在固定收益投资品种选择方面，本资产管理人在债券组合平均久期

3、、期限结构、类属配置和信用风险管理的基础上，对影响个别债券定价的主要因素，包括流动性、供求、信用风险、票息、税赋、含权等因素进行分析，选择具有良好流动性和投资价值的债券品种进行投资。（四）资产管理计划的限仓和止损在本资产管理计划持有的上市公司非公开发行股票解禁前，按照本资产管理计划合同第八节的约定进行补仓。当资产管理计划持有的上市公司非公开发行股票解禁后，在本资产管理计划的C类和B类委托人未全部违约的情况下，按照本资产管理计划合同第八节的约定进行补仓。如全体C类份额委托人和B类份额委托人均已违约，则在任一交易日收市后本计划份额净值小于0.80元时，本计划于下一交易日终止，资产管理人连续地、不可

4、逆转地按市价进行止损操作，直至本计划财产全部变现为止，并及时通知全体委托人。（五）投资限制1.委托财产投资组合参与股票发行申购时，单个投资组合所申报的金额不得超过该投资组合的总资产，单个投资组合所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。2. 股票投资合计市值比例为资产管理计划财产净值的0100%，固定收益品种投资合计市值比例为资产管理计划财产净值的0100%，在交易所交易的货币型基金投资合计市值比例为资产管理计划财产净值的0100%，现金合计市值为资产管理计划财产总值的0100%。如法律法规或监管机构以后允许委托财产投资其他品种，资产管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围

5、；3、计划参与单只股票定向增发金额不超过当期定向增发总金额的20%，且不超过定向增发后总股本的10%。4、因证券市场波动、上市公司合并、资产管理计划规模变动等资产管理人之外的因素致使资产管理计划投资不符合本合同约定的投资比例的，资产管理人应当及时调整。（六）投资禁止行为为维护资产委托人的合法权益，本计划不得用于下列投资或者活动：承销证券；向他人贷款或者提供担保；从事承担无限责任的投资；从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；向资产管理人、资产托管人出资；依照法律、行政法规、本合同及国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。（七）投资政策的变更经合同当事人协商一致，可就投资范围

6、和投资限制等投资政策做出调整进行变更，变更投资政策应以本合同补充协议的形式作出。投资政策变更应为调整投资组合留出充足的时间。（八）风险收益特征本资产管理计划为任何份额的委托人均不承担无限连带责任的结构化产品，属于风险较高的浮动收益型产品。就本资产管理计划的各类份额而言，本资产管理计划中A类份额风险收益特征，属于相对低风险级别；B类份额风险收益特征，属于中等风险级别；C类份额风险收益特征，属于高风险级别。（九）投资顾问的聘任本计划管理人聘请【】（简称“投资顾问”）担任本计划的投资顾问，投资顾问有权根据相关约定，对管理人管理运用计划资产提供相应的投资顾问服务。具体事宜以管理人和投资顾问分别另行签署的投资顾问合同为准。委托人签署本合同即为表明其已认可和同意管理人聘请【】作为本