牙齿美白行业分析研究报告

1、 HYPERLINK l _TOC_250025 7 HYPERLINK l _TOC_250024 8 HYPERLINK l _TOC_250023 8 HYPERLINK l _TOC_250022 HYPERLINK l _TOC_250021 HYPERLINK l _TOC_250020 HYPERLINK l _TOC_250019 HYPERLINK l _TOC_250018 HYPERLINK l _TOC_250017 HYPERLINK l _TOC_250016 收入增加与互联网金融产品兴起 HYPERLINK l _TOC_250015 HYPERLINK l _T

2、OC_250014 HYPERLINK l _TOC_250013 HYPERLINK l _TOC_250012 人才资源匮乏，地区分布不均匀 HYPERLINK l _TOC_250011 获客成本高，压缩行业盈利空间 HYPERLINK l _TOC_250010 HYPERLINK l _TOC_250009 HYPERLINK l _TOC_250008 商业医疗保险与牙齿美白相结合 HYPERLINK l _TOC_250007 民营资本持续发力 HYPERLINK l _TOC_250006 HYPERLINK l _TOC_250005 HYPERLINK l _TOC_250

3、004 中国牙齿美白行业竞争格局概述 HYPERLINK l _TOC_250003 中国牙齿美白行业投资企业推荐 HYPERLINK l _TOC_250002 HYPERLINK l _TOC_250001 HYPERLINK l _TOC_250000 图 2-1 齿 9图2- 2 齿 图2- 3 中国牙齿美白行业市场规模（以服务金额计），2014-2023年预测 图2- 4 国 图 31 中国居民人均可支配收入、消费支出与人均医疗消费支出占总消费支出比重，2014-2018年 图 3-2 5,000万元以上口腔医疗融资事件，2017年 图 3-3亿元以上口腔医疗融资事件，2018年 图

4、 5-1 好 图 6-1 博 图 6-2 尔 图 6-3 牙齿美白行业鼓励民营资本发展政策 图 6-4 国 图 7-1 齿 图 7-2 尔 图 7-3 博 图 7-4 和 名词解释牙釉质人体骨质中最坚硬的部分包绕在牙冠表面呈乳白色其中羟基磷灰石占水占有机物占氟斑牙：又称斑釉，多由饮用水中氟含量过高导致。龋齿：又称虫牙、蛀牙，是细菌性疾病。死髓牙：牙髓组织的死亡，多由各型牙髓炎转化而来。烤瓷牙恢复牙齿缺损及达到功能和美观要求的修复牙冠从结构上分为内冠和釉面层，从质地上分为金属内冠和全瓷内冠烤瓷。O2（eoffline将线的商务机会与互联网结合让互联网成为线下交易的平台。多点执业符合条件的执业医师

5、经卫生行政部门注册后受聘在两个以上医疗机构执的行为。分级诊疗按照疾病的轻重缓急及治疗的难易程度分级不同级别的医疗机构承担不疾病的治疗，逐步实现从全科到专业化的医疗过程。网红：在现实或者网络生活中因为某件事件或某个行为被网民广泛关注从而出名的人或长期持续输出专业知识并在网络中出名的人。蚂蚁花呗得0等的消费额度用户在消费时可以预支蚂蚁花呗的额度享受“先消费后付款”购物体验。APP安装在智能手机上的软件能够完善原始系统的不足为用户提供更丰富的使用体验。中国牙齿美白行业市场综述牙齿美白定义与分类牙齿美白是指将化学氧化性漂白药物放在牙齿表面或内部与牙齿发生化学反应使牙本身的颜色变白或用物体粘附在牙齿表面

6、遮盖牙齿本色使牙齿颜色变白的过程目前齿美白的主要方法包括：冷光美白：仪器和美白剂结合作用于牙齿而达到美白效果的一种牙齿美白方式。在具体的操作中，医生会在牙齿上面涂抹一层美白剂，然后通过高强度的蓝光照射美白剂通过氧化牙齿从而达到美白作用冷光美白的适应症包括氟斑牙四环素牙色素沉淀牙釉质发育不全、龋齿、死髓牙等；皓齿美白通过氧化剂过氧化氢中的小分子穿过牙釉质和牙本质渗透到牙齿所有部分在釉小柱间移动分解清除使牙齿变色的色素分子达到牙齿美白的效果皓美白技术由美国皓齿口腔科技公司研发，为现阶段最先进的牙齿美白技术之一；贴面美白在牙齿表面粘上一层贴面对已经变色的牙齿起到遮挡的作用现流行的牙齿贴面可以分为树脂

7、贴面和瓷贴面两种：树脂贴面：磨去部分牙齿后在牙齿表面贴上树脂，可以保持牙齿的形状和原来一样；瓷贴面汇集了烤瓷牙和树脂贴面的优点既美观又逼真瓷贴面是通过最新的计机超精密雕塑切割设备与技术将与牙齿珐琅质相似“美白贴片切割成与牙齿完全密的形状用特殊活性接口材质将其紧密镶嵌在牙齿上因而价格较贵相比树脂贴面保持间长；激光美白利用较高浓度的漂白（如过氧化氢搭配适当的激光剂量催化过氧化物，增加及加速过氧化物的漂白作用，并且选择性作用于沉积在牙齿上的色素颗粒将齿内有机色素由碳环结构漂白至亲水性的无色素结构并将牙齿结构中的吸光大分子打碎成小分子，使其不再吸光，从而达到安全美白的疗效；超声波洗牙：即超声波龈上洁治

8、术，俗称“洗牙”，用洁治器械去除龈上牙石，菌斑和色泽并磨光牙面，以延迟菌斑和牙石的再沉积；牙托美白法根据使用者牙齿形状制作齿模每晚将美白剂和定向酶放在齿模里，佩戴齿模20分钟后即可取下，连续使用9天即可达到美白牙齿的目的（如图图 2-1 牙齿白的方法简介来源：头豹研究院编辑整理牙齿美白行业发展历程牙齿美白行业发展至今共经历了三个发展阶段在不断探索中与进步中牙齿美白技逐步走向成熟（见图第一代牙齿美白牙齿美白的起源可追溯至古埃及时代当时的人们十分重视牙齿的白尤其是上流社会群体这一阶段人们将白醋和磨砂石混合制成糊状物然后用棍子磨损末端涂抹在牙齿上，从而达到美白牙齿的效果。第二代牙齿美白在17世纪牙齿

9、美白技术有了重大进步人们开始使用硝酸使牙齿洁白该种方法是使用化学原理对牙齿美白操作的重要尝试该种方法有显著的牙齿美白效到9代硝酸使牙齿洁白且能够减少牙齿的酸痛感通过过氧化氢美白牙齿的方法逐渐流行起来如今，过氧化氢仍应用于美白牙膏及部分牙齿美白剂中。第三代牙齿美白伴随人们对牙齿美白的进一步研究冷光美白皓齿美白牙齿贴美白等方法逐步发展起来目前冷光及皓齿美白牙齿由于具有操作简单价格适中副用较小等优点最受消费者青睐未来伴随牙齿美白相关技术的发展愈多牙齿美白新方逐步涌现，牙齿美白效果更为显著，美白效果更为持久，牙齿美白行业发展向好。图2- 1 牙齿白的发展历程来源：头豹研究院编辑整理中国牙齿美白行业的市

10、场规模自 2014 起，中国牙齿美白行业市场规模一直保持稳定快速增长的态势。数据显示，2014-2018 年，中国牙齿美白行业市场规模（以服务金额计）从 38.7 亿元人民币增长到61.7亿元民币年复合增长率为12.4（见图2-3预未来五年中国牙齿美白行业将保持 11.5%的年复合增长率继续快速增长，到 2023 ，市场规模将达到 106.3 亿元民币。图2- 2 中国齿美白行业市场规模（以服务金额计），2014-2023预测来源：头豹研究院编辑整理中国牙齿美白行业市场规模持续快速增长，主要受以下三个因素驱动：中国经济的高速发展带动了牙齿美白行业的发展由于牙齿美白属于奢侈性消费受收入的影响较大

11、居民收入水平的大幅提高对牙齿美白费用的支付能力增强为中国牙齿美容的发展奠定了物质基础同时互联网消费信贷软（产品的普及也增强了人们的支付能力；近两年中国政府不断出台利好政策以促进包括牙齿美白行业在内整体口腔医疗行业的快速发展例如2017年5科技部办公厅印“十三五”医疗器械科技创新专项规划鼓励口腔医疗器械的创新2019年2月国家卫健委印健康口腔行动方案（2019-2025 年），提出针对中国口腔医疗人才不足现状，鼓励推动和规范口腔医师多点执业，促进城乡之间、地区之间、不同所有制医疗卫生机构之间口腔健康人才合理流动资本入牙齿美白行业带动了人才先进设备的涌入此外外资的涌入带来了先进的管理经验与技术，推

12、动了行业的进步；（48090后群体对表的关注度逐渐提升牙齿美容作为提升外在气质提升外必不可少的手段之一，受到大众追捧。中国牙齿美白行业产业链分析牙齿美白行业产业链上游参与者为器械药品耗材等原材料生产商上游原材料成本占据中游牙齿美白项目费用的10%-20%中环节主体为各类口腔医疗机（民营口腔医疗机构口腔科民营口腔医疗机构的牙齿美白科室及整形医疗机构的口腔科下游由终端消费者构成，消费者男女比例为 19，固定消费人群为“网红”等对外表要求较高的群体。近五年来医美APP及小红书等软件的发展普及使普通消费者对牙齿美白的了解更为深入促使牙齿美白下游消费人群不断拓展（见图图2- 3 中国齿美白行业产业链来源

13、：头豹研究院编辑整理上游分析不同的牙齿美白项目涉及的上游原材料不同其中激光美白冷光美白皓齿美白及托美白等项目的上游原材料以国产为主而牙齿贴面所涉及的上游原材料以进口为主国原材料价格较进口原材料价格低廉如口腔麻药碧兰麻进口产品每支价格较国产产品高元左右。（1）牙齿美白器械从上游企业的角度来看，中国牙齿美白器械生产企业主要有两类：外资龙头企业。该类企业以西诺德义获嘉固美等企业为代表生产的产品质量好材质优良、技术含量高拥有多项专利由于中游牙齿美白医疗机构通常需同时进口其多项产品如内扫描仪、硅橡胶等，外资龙头企业对中游的话语权较强；本土大型企业，该类企业以沪鸽康桥等企业为代表拥有自己的龙头产品供货稳定

14、是进口替代的中坚力量对游的议价能力较强。整体而言，牙齿美白所需要的医疗器械对生产技术水平要求较高，因此进入壁垒较高当前中国牙齿美白器械市场以美国欧洲日本等发达国家企业生产的产品为主国产牙齿美白器械由于起步较晚起点较低在质量上与技术含量上与发达国家的医疗器械相比差距仍存，但差距在逐渐缩小。（2）药品：上游牙齿美白药品指在医疗机构中配合器械使用的牙齿美白药物该类产品当前仍以口为主如常用的口腔麻药碧兰麻主要从法国进口牙齿美白药品在研发注册获批认等方面所需的时间和资金投入较多因此产品价格往较高行业竞争格局相对优良对中的议价能力较强。（3）耗材：上游耗材类产品生厂商主要有两类：本土大中型企业，该类企业产

15、品质量好、供货稳定，盈利能力较强，并与中游的部分机构建立起长期合作关系；本土小型企业：该类企业生产的产品质量参差不齐存在产品同质化问题企业普遍缺乏核心竞争力企业间争激烈，可供中游牙齿美容医疗机构选择的较多，因此该类企业的议价能力较弱。下游分析应用服务商伴随移动通信技术的高速发展及智能手机迅速的技术升级移动应用程序的时代来临美呗悦美新氧等一系列为用户提供包括牙齿美白信息在内的整体医美行业的 APP 美 O2O 统PC动APP，并为中游的口腔医疗机构提供营销渠道。截止8年2月美O2O平已超过0通过扮演独立第三方的角色解决了消费者医师医疗机构存在的信息不对称这一痛点并以更低成本为中游口腔医疗机构导客

16、引流现在吸收了大量资本的平台们正在加速聚合继续向上发展加速扩大了包括牙齿美白在内的整体医美市场的扩容。消费者牙齿美白行业的下游为消费者从性别分布角度来看牙齿美白是与美丽相的消费在中国大部分女士较男士更为注重外表因此女性是牙齿美白的消费主体牙美白消费者构成男女比例为城市分布来看由于牙齿美白是奢侈性消费一二线城市居民人均收入较高购买力较强且一二线城市的口腔医疗机构发展更为成熟因北上广深等一、二线城市的居民是牙齿美白消费的主力。从年龄分布来看，一般人在 岁之后牙龈状态才逐渐趋于稳定才可接受皓齿或贴面等牙齿美白项目同时年轻人相对年人更在意外表，因此 2 到 40 的消费者是牙齿美白最主要的消费群体，占

17、整体消费体的 上。从职业分布来看，牙齿美白的固定消费群体为“网红”、明星等对外表求较高的群体。此外产业链下游的消费者对于牙齿美白的效果和服务质量十分关注患者一般会选口碑好规模大拥有强大医师团队的三甲医院或大型民营口腔医疗机构就诊因此口医疗机构在发展过程中应当注意通过吸纳高质量牙齿美容医师配备先进医疗仪器与扩大模等手段提升自身口碑和医疗水平此外当前的民营牙齿美容医疗机构呈现同质化的势因此结合自身的优势构建自身特色的医疗机构才可提升其市场竞争力而中游牙美容医疗机构竞争力的增强，亦将刺激更多下游的患者选择牙齿美白服务。中国牙齿美白行业驱动因素分析收入增加与互联网金融产品兴起牙齿美白项目的费用开支普遍

18、较大因此牙齿美白消费在很大程度上取决于居民收入平例如当下比较受欢迎的冷光美白单次费用在0元人民币且冷光美白需连续做3才能达到较为理想的效果再如瓷贴面美白费用通常在十万人民币左右价更加高昂在经济持续增长和城镇化进一步发展的大背景下中国居民的人均可支配收入 4年到8年间现了持续增长国家统计局数据显示8年国居民人均可支配收入0元，比名义增长8年国居民人均可支配收入的年复合增长率达到图3-1）为牙齿美白的消费提供了坚实的经济基础。图 3-1 中国民人均可支配收入、消费支出与人均医疗消费支出占总消费支出比重，2014-2018年来源：国家统计局，头豹研究院编辑整理近五年互联网消费信贷软（产品发展十分迅速

19、使牙齿美白的提前与分期消费成为可能，带动牙齿美容美白需求增加，进一步提升牙齿美白服务渗透率。以蚂蚁花呗为例该软件可根据消费者的网购情况支付习惯信用风险等通过大数据运算结合风控模型，授予用户 500-50000 不等的消费额度。消费者可凭信用额度购物，免息期最高可达 41天以蚂蚁花呗为代表的互联网消费信贷软（产品为人们的牙齿美白消费提供了足够的资金支持通过消费分期的方式降低了消费门槛同时互联网消费信贷软（产品能够授予消费者一定的提前消费额度刺激暂时没钱的消费者提前消费该类软件支付的便利性亦会刺激消费行为的发生伴随着该类软件的发展普及牙齿美白消费人群不断扩大推动牙齿美白行业持续扩容。需求增加带来市

20、场持续性扩容出于职业需求或是对美的重视愈多的人需要洁白的牙齿驱动了牙齿美白市场的持性扩容，具体而言：许多职业对外表有较高的要求“网红明星等“网红文化快速发展，诸多外表出众的人想要成“网红“网红群体不断扩大“网红对于外表美丽有着更高且更为细微的要求，牙齿美白已成为“网红”改善外表的必做项目。对于普通人来说很多职业亦需要良好的形象如销售等洁白的牙齿给人干净笑容灿烂之感牙齿美白项目因而备受青睐；普通民众爱美意识普遍觉醒尤其是近五年互联网等大众媒体迅速发展体对“颜值即正义的宣扬使更多人愈发注重外表而洁白整齐的牙齿对于提升外在形是不可或缺的，牙齿美白因此逐渐发展普及；明星可能作为意见领袖带动大众牙齿美白

21、消费小刘涛等明星亮白的牙齿与灿烂的笑容刺激了普通大众对于牙齿美丽的追求这些明星都曾通过冷光美白牙齿贴面等方法获得整齐与亮白的牙齿。在明星的带领下，普通群众对于牙齿美白的需求不断增加促进了牙齿美白行业的繁荣。资本涌入，助力行业发展行业的快速发展离不开资本的推动近十年来各路资本纷纷入局口腔医疗相关领域动了包括牙齿美白在内各分支行业的加速发展数据显示自4年来口腔医疗行共发生千万元人民币及以上的融资 30 余起，在 2017 ，就发生了 10 余起口医疗行业的融资，且部分融资金额（排除未透露）在0万元民币以上（见图。图 3-2 5,000万元以上口腔医疗融资事件，2017年来源：头豹研究院编辑整理20

22、18年本涌入口腔医疗的热度仍未削减， 2018年有3起金额在1亿元人民币及以上的融（见图3-3资本强力涌入使得口腔医疗机构有充足资金实现业务扩张扩了口腔医疗的市场占有率同时大量的资金又为购买或引进先进的口腔医疗设备提供了物保障推动了口腔医疗行业的产业结构优化升级加速了包括牙齿美白在内的口腔医疗行的发展。图 3-3亿元上口腔医疗融资事件，2018年来源：头豹研究院编辑整理此外，在国际市场，海外资本亦看到了中国口腔医疗领域广阔的市场前景，纷纷注资数据显示，中国目前有超过 0 家各种形式的中外合资合作医疗机构。外资注入中国口腔医疗市场带来了丰富的经验先进的技术以及成熟的管理模式触动医疗服务改进推动包

23、括牙齿美白在内的整体口腔医疗行业的高速发展。中国牙齿美白行业制约因素分析人才资源匮乏，地区分布不均匀大众对牙齿外观的关注度不断提升牙齿美白的潜在需求随之不断释放但与之相矛的是牙齿美白领域人才资源匮乏无法满足巨大的市场需求从而限制牙齿美白的进一步容。牙科美白行业人才的不足主要体现在以下三个方面：高学历医师数量占比偏低中国卫生统计年鉴数据显示7年中国的口为达高学历医师的比例明显偏低；复合型人才稀缺牙齿美白属于特殊的口腔医疗项目牙齿美白技术与单纯的口腔修复或口腔内科技术不同，需要在基础口腔医疗技术的基础上，辅以心理学、美学知识并通过大量的经验累积才有可能带给患者满意的牙齿美白效果因此牙齿美白医师需要

24、是具备多学科背景的复合型人才并且具备丰富的临床经验但中国牙齿美白行业起步较晚相关人才的知识体系较为单一技术水平有限而资深医师培养难度大培养时间长进一步加剧了中国牙齿美白行业人才的稀缺性，不利于牙齿美白行业进步；人才域分布不均牙齿美白领域的专业人才多集中在一二线城市在三四线城市，牙齿美白需求量庞大，但相关医师资源十分稀缺，大约每 1 万人仅有 1 位牙齿白医师其数量远不能满足现有的牙齿美白需求导致服务质量不高美白效果不佳制牙齿美白行业发展。获客成本高，压缩行业盈利空间受益于政策等因素，民营口腔医疗机构已经成为中国牙齿美白行业的重要组成部分，民营医疗机构口腔扩张速度快，但获客费用高，盈利水平仍有待

25、提升。中国民营口腔医疗机构虽数量众多，但由于行业渗透率较低，龙头企业市场占有率不高，行业集中度极低，行业内的企业大多通过广告、竞价排名等方式吸引顾客，造成民营口腔医疗机构获客成本高、盈利能力不足的现状。通过对有着十余年口腔医疗行业工作经验的行业专家访谈得 知，民营口腔医疗机构获取一个到店客户的平均成本约为0元，以每三个到店客户转化为一个成交计算，一个有效客户的获取成本高达近万元，而牙齿美白的客单均价约3,000-200元，此可见目前民营口腔医疗机构的营销费用率较高，所得收入大部分被投入营销宣传中。偏高的营销费用率大幅提高了民营口腔医疗机构营业成本，影响了整体牙齿美白行业的盈利水平。此外，部分商

26、家为提高利润盲目抬高价格，使用安全性能不过关的牙齿美白器械，或使用劣质的牙齿美白耗材以次充好等，降低了大众对牙齿美白的信任度，不利于牙齿美白行业的健康发展。中国牙齿美白行业相关政策分析国家近两年出台一系列利好政策推动了包括牙齿美白行业在内的口腔医疗行业发（图5-1）。图 5-1 利好齿美容政策来源：头豹研究院编辑整理解决人才缺乏的痛点方面9年2月国家卫健委印健康口腔行动方 5年提出针对中国口腔医疗人才不足现状在坚持培养培训的同时鼓励推和规范口腔医师多点执业促进城乡之间地区之间不同所有制医疗卫生机构之间口腔康人才合理流动。在推动口腔医疗器械创新方面7年5月科技部办公厅印“十三五医疗械科技创新专项

27、规划在口腔种植修复材料与系统领域要求重点开发高生物相容性的腔种植修复体数字化精确牙体预备装置口腔三维影像手术导航系统重点突破全瓷义氧化锆瓷块、纳米晶粉体制备、三维影像引导种植等关键技术。以上政策的颁发体现了国家对于口腔医疗整体行业的重视鼓励口腔医疗器械创新励优秀人才加入口腔医疗行业该类政策的印发引起了民众对口腔医疗的重视刺激口腔疗消费推动了行业创新的步伐促进了口腔医疗行业快速发展牙齿美白作为口腔医疗一部分，借力于整体行业的快速发展，实现自身进步。中国牙齿美白行业发展趋势分析商业医疗保险与牙齿美白相结合目前中国社会医疗保险在保险市场占据主要地位而牙齿美白项目普遍价格较高且被社会医疗保险覆盖亟需商

28、业医疗保险进行补充以提升消费者对牙齿美白项目的支付力。中国的口腔类社会医疗保险只覆盖了最基本的口腔医疗服务如拔牙等牙齿美白等目并不涵盖在内同时相关的商业医疗保险产品仍数量较少但牙齿美白是奢侈性消费昂贵的价格导致受众群体长期受限。反观美国的口腔类商业医疗保险发展已经非常成熟， 8 年美口腔医疗支付已超 0 亿美金占整体医疗支付的 中 由商业保险支付。同时美国有近 0 家口腔类商业医疗保险机构，其中大多数机构能够供成熟牙齿美白险产品，为牙齿美白消费提供物质保障，拉动高端牙齿美白行业发展。得益于中国居民保险意识的不断提高、保险产品的不断优化及国家政策的持续利好， 2014年至中国商业医疗保险行业一直

29、保持双位数的增长率快速增长。截至2018年末中国商业医疗保险市场规模已超过7,000亿元民币行业发展日趋成熟目前已有部分口腔医疗机构开始打造商业保险与口腔医疗相结合的新兴服务模式如拜博口腔瑞尔口等（见图 6-1、6-2）同时，近五年不断有保险公司推出口腔类保险产品，如爱心人寿泰康在线永安财险众安财险平安产险等未来随着商业医疗覆盖人群的扩大商医疗保险将在牙齿美白支付体系中扮演日趋重要的角色牙齿美白与商业医疗保险结合将为行业发展趋势在商业保险的支持下患者支付能力的提升及支付意愿的增强将助力牙美白行业快速发展。图 6-1 “拜口腔+”商业保险简介来源：头豹研究院编辑整理图 6-2“瑞口腔+”商业保险

30、简介来源：头豹研究院编辑整理民营资本持续发力近十年来口腔医疗领域利好政策频出以推动民营资本持续发（见图6-3民营口腔医疗机构在牙齿美白领域所占比重逐年增加。2015 年 1 月，国家卫生计生委发布了关于推进和规范医师多点执业的若干意见对多点执业的医师明确提出如下硬性条件，例如允许临床、口腔和中医类别医师多点执业多点执业鼓励了优秀医师涌入民营口腔医疗机构，促进了民营与公立市场口腔医生的交流改善了民营医疗机构内部学术环境，推动了民营口腔医疗机构的良性发展。2019 年 2 月国家卫生健康委员会发健康口腔行动方（20192025年提出要鼓励引导支持社会办口腔医疗健康服务机构参与口腔疾病防治和健康管理

31、服务该项政策引领资本对口腔行业的投资加快社会办医发展速度扩大了民营口腔医疗机构的规模而民营牙齿美白机构亦将借此背景实现快速发展。图 6-3 牙齿白行业鼓励民营资本发展政策来源：头豹研究院编辑整理此外引入社会资本促进民营口腔医疗机构的发展可以有效填补公立牙科医疗资源的不足更好地满足民众的牙齿美白的需求相较于公立牙科医疗机构民营口腔医疗机构病人较少工作人员充足在卫生与个性化服务等方面优于公立医疗机构未来借助利政策民营牙齿美白机构将利用其固有的优势开拓品牌优化口碑提高患者忠诚度一步抢占市场。大型连锁化趋势明显与公立医院的口腔科相比大型连锁口腔医疗机构及整形医疗机构的牙齿美容科就诊环境更好工作人员充足

32、大多无需排队服务效率更高因此对消费者的吸引力更强大型连锁医疗机构以营利为经营目的，医师待遇更好，因此能够吸引更多高技术医师前来就职此外大型连锁医疗机构经营方式比较灵活管理有很大的自主性运作效率高能够通过准确的市场地位突出自身优势不断个性化高端化的发展树立了鲜明的品牌在激烈的市场竞争中脱颖而出。与非大型的民营医疗机构相比大型连锁医疗机构具有好口碑高返客及低成本三大优势（1在口碑方面大型连锁医疗机构分布范围广品牌知名度较高大型连锁医疗机构拥有更为优秀的医师资源配备更先进的医疗设备能够提供更全面的牙齿美白服务为量的服务、更成熟的管理体系以及更显著的治疗效果，从而提升用户满意度，提升返客率（3在成本方

33、面大型连锁医疗机构拥有集团采购优势降低采购成本的同时又提升了购效率。此外，大型连锁医疗机构能够通过统一宣传从而有效降低高昂的营销管理费用。目前中国已有部分大型连锁医疗机构上市如通策医疗等其他尚未上市但已获投的大型连锁医疗机构也引起了业内的关注，如瑞尔齿科、佳美口腔、拜博口腔等（见图 4未通过优质服务和优质的口碑品牌和管理大型连锁医疗机构将迅速扩张资本将看到大型连锁化带来的优势，牙齿美白行业的大型连锁化趋势将愈发明显。图 6-4 中国分大型连锁口腔医疗机构来源：头豹研究院编辑整理中国牙齿美白行业市场竞争格局中国牙齿美白行业竞争格局概述中国牙齿美白行业的市场参与者主要由三部分组成分别是公立口腔医院

34、及公立医院口腔科、民营口腔医疗机构的牙齿美容科及整形医疗机构的口腔科（见图7-1。公立口腔医院及公立医院口腔科由于公立医院大多成立早口碑好业务规模壮大拥有资深的医师团队是大部分患者牙齿美白的首选公立的口腔医院公立医院口腔科占据最大市场份额而在公立医院中三甲医院的口腔科最受患者的青睐公立医机构地域分布范围较广，遍布一至四线城市；民营口腔医疗机构的牙齿美容科民营口腔医疗机构近十年受益于政策的鼓励与资本的涌入等利好因素逐渐发展起来其中大型连锁口腔医疗机构拥有知名度较高就医环境良好服务质量高等竞争优势其市场占有率呈逐年上升的态势民营口腔医疗机构地域分布遍布全国尽管民营口腔医疗机构市场内尚未出现绝对头部

35、企业但优质的医师资源良好的品牌形象较强的服务意识将成为头部企业所具备的三个特点代表企业有瑞尔口腔拜博口腔等；整形医疗机构的口腔科中国已出现一批实力较强优势明显的全国性大型连整形医疗机构以美莱艺星整形等为代表该类机构的口腔科大多处于初级发展阶段齿美白是其口腔科的重要组成部分其地域分布早期集中于一二线城市近两年门店逐扩张，将范围辐射至全国的主要省会城市。图 7-1 牙齿白行业竞争格局来源：头豹研究院编辑整理中国牙齿美白行业投资企业推荐瑞尔齿科（1）公司简介瑞尔齿科成立于1999由海外归国学子与国际医药领域企业家共同创建主要为中国中产阶层和外籍人士提供专业的口腔医疗服务。瑞尔齿科自建立至今，接诊人次

36、近 200万。同时，瑞尔齿科与国内外 40 余家保险机构接轨，建立保险直付服务体系。迄今为止，瑞尔齿科已在北京、上海、深圳、广州、天津、杭州、厦门等一线城市开设 40 多家诊所。（2）融资情况图 7-2 瑞尔科融资概况来源：头豹研究院编辑整理（3）核心优势周到的服务：瑞尔齿科秉承“顾客即家人”的理念，努力做好口腔医疗服务让客户满意，具体言：（a）瑞尔齿科的预约系统较为完善，预约成功后短信通知客户预约诊所的详细息、交通路线等，并在就诊前一天通过电话提醒客户；（b）瑞尔齿科每个诊所都配备“全科+专科”医生的医疗服务体系，拥有完善的转和会诊制度，为解决客户的疑难病例提供更加全面的治疗方案；（c）客户

37、拥有知情同意权，适度治疗是瑞尔齿科对客户的承诺；（d）建立终身的口腔健康档案，并承诺对客户的资料进行保密和保护等。深厚的学术背景：目前瑞尔齿科同国内外多家知名口腔专业医疗学术机构建立了长期持续的培训合作系包括中国各大口腔专科院校美国宾夕法尼亚大学口腔医学院等从3起瑞齿科成为中国第一家向宾夕法尼亚大学口腔医学院派遣访问学者的中国民营医疗机构每派遣精英医生前往宾夕法尼亚大学口腔医学院访问学习按照与国际同步的标准为瑞尔齿量身制定高标准的医疗操作规范，不断深化和提升瑞尔齿科的综合服务水准。严格的技术标准与安全治疗设施:瑞尔齿科采用国际先进的牙科设备及材料且进了瑞典NOBELGUIDE种植牙技术在美容修

38、复诊疗的材料选择和设计思路上与国际接轨，确保治疗后的效果。瑞尔齿科严格遵循美国齿科协（A标准进行消毒杜绝交叉感染所有诊所均备了消毒室和无菌室并用紫外线灭菌灯进行空气消毒医疗器械每次使用前都经过消毒浸泡和高温高压双重消毒不能高温高压消毒的物品均为一次性使用让客户享受安全的科服务。优秀的医师团队:在瑞尔齿科的医疗团队中，硕士和博士占医生总数的 业于名校如英国伦敦大学皇家医学齿科学院北京大学口腔医学院华西医科大学口腔学院等且大部分医生为美国齿科协会会员强大的人才团队为优质的就诊效果提供了强力的支持。拜博口腔（1）公司简介泰康拜博口腔医疗集（以下简“拜博口腔创建于3年集口腔医疗医疗机构投资经营管理医疗

39、器械营销义齿加工口腔医（门诊部装修设计医疗广告策划及代理为一体的大型医疗集团公司。历经 6 年积累和发展，拜博口腔已在北京上海广州深圳等0个城市开设0余家口诊所及口腔医院是全国布局规模化运营的口腔医疗集团拜博口腔的目标客户为中高端人群4年6月拜博口腔获得联想控股投资成为联想控股成员企业8年4月银保监会正式批准泰康保险集团战投资控股拜博。（2）服务项目拜博口腔服务范围包括牙齿种（数字化植牙牙齿修复牙齿美（皓齿美白牙齿正畸、儿童齿科等（见图图 7-3 拜博腔特色项目来源：头豹研究院编辑整理（3）核心优势英才广聚，夯实技术：拜博口腔拥有实力雄厚的由知名口腔精英组成的专家团队成立了正畸种植牙体髓美学修

40、复牙周口腔全科颌面外科儿牙八大专家学术委员会并建立德菲国际训中心培养医护人才梯队并不断提升专业技能为广大客户提供高水准周到细致的诊服务拜博口腔引入国际前沿技术设备和国际先进管理模式开设了种植复杂病例诊断计中心种植中心口腔正畸学科联合体数字化口腔中心牙体牙髓中心舒适牙科诊疗中心、儿童牙科诊疗中心等专业机构，满足客户全方位、舒适化的口腔治疗需求。品牌聚能，保险赋能：拜博口腔继2014年成联想控股成员企业后，2018年又得泰康保险集团的战略投资，形成泰康、联想与拜博口腔三大行业优秀品牌的聚能。目前，拜博口腔在品质、专家服务保险支付四大维度进一步提升客户无论在任何诊所就医都可以感受到稳定的医疗质量、高

41、品质的服务、贴心的保险支付。嘉和口腔（1）公司简介嘉和口腔隶属于嘉和国（北京医院管理有限公司卓尔时代口腔门诊部作为卫生批准设立的现代化口腔综合医疗机构嘉和口奉行“以人为本”的管理运营模式自年开设诊所发展至今已经拥有嘉和口腔黄寺门诊部嘉和口腔广电门诊部嘉和口腔百门诊部嘉和口腔亦庄门诊部嘉和口腔医美门诊部及嘉和口腔国贸门诊部六家自营专口腔门诊及专业口腔医院辽阳嘉和口腔医院。（2）产品与服务嘉和口腔有八大主推技术种植牙技术牙齿矫正技术牙齿美容修复技术牙周治技术三维根管治疗技术舒适洗牙技术拔牙技术牙齿冷光美白技术尤其擅长外院败的根管治疗、美容、种植病例等（见图图 7-4 嘉和腔主推技术来源：头豹研究院

42、编辑整理（3）核心优势不断进步为患者提供更优质的服务：经过多年的发展嘉和口腔的经营管理团队从单一职能岗位模式逐步发展为拥有主医师主治医师医师助理医师医政主任护理主任护士长四类级别护士及担负市场营销客户关系管理财务管理人事行政后勤支持职能的全方位多层级细分工的医疗机构管理团队，以便为客户提供更为专业的服务。为保证嘉和口腔能为患者提供优质的诊疗服务嘉和口腔聘用数名国内外口腔行业的生定期为患者进行诊治，团队同时也担负着向医护人员定期开展理念与技术的交流培训工作，以保证嘉和口腔的诊疗技艺。先进的器械:嘉和口腔的医疗设备不断更新，进口了诸多先进的口腔医疗器械，如德国Sina口腔基因测序技术，采用生物化学

43、和光学技术结合，将DNA序列中ATCG四种碱基逐一转化为电化学信号，通过光学检测设备识读，报告图为四种颜色的峰谷图，根据信号强弱来识别四种碱基。测序技术的优势在于，可以逐一读出全部基因序列，双向测序是基因检测结果金标准，可以用于检测未知基因；缺点是测序对样本DNA浓度和纯度要求比较高，实验操作技术要求比较高，且每次实验只能检测一个位点或一段序列。氢燃料电池汽车市场呈现日韩做乘用车、中国做客车、美国做专用车的格局。日本丰田本田等车企 2000 年前后就开始做燃料电池汽车，至今已经有近 20 年的技术积累，且将燃料电池汽车应用于汽车时间较早，产品经过市场多年检验，技术成熟。，?但是发布时间较短，应

44、用于汽车经验不足。中国的燃料电池汽车主要是客车，此后日本、中国相继发布燃料电池专用车，但性能有较大差距，后来者难以望其项背。随着全球机器人产业的爆发和精准医疗概念的兴起，医疗机器人越来越受到关注。与一般的服务机器人不同，医疗机器人能够在狭小的空间中进行高精度、高强度、长时间的医疗服务，临床适应性强，可有效降低手术难度和术后损耗，极具市场竞争力。有业内人士预言，医疗器械发展的最终方向一定是智能化，而医疗机器人则是医疗器械智能化前进的最终方向。据数据预测，2020年全球医疗器械市场将达到5140亿美元，其中医疗机器人占医疗器械市场的比重将越来越大。预计未来5年，医疗机器人的年复合增长率能稳定在15

45、.4%，至2020年，全球医疗机器人规模有望达到114亿美金。 对于直播电商产业链，“场”指平台。如果说直播接下来成为电商的标配，那么所有的流量平台，理论上都有机会切入直播电商。从目前切入的类型看，有三大类平台：电商平台（淘宝、拼多多、京东等）、内容社交平台（抖音、快手、微博等）、种草类平台（小红书、B站）。总体来看，目前淘宝直播、快手和抖音在直播电商中发力较早且出台各类扶持政策助力直播电商生态的构建，其他平台也纷纷发力，包括微信等均已上线自己的直播板块。长远来看，电商和内容之间的边界将逐渐模糊，直播电商将成为电商平台、内容社交平台以及种草类平台的标配，利好直播电商的全面发展。从全球角度看，以

46、智能服务机器人为主的机器人产业在不断发展，产业规模及市场空间持续扩张。目前全世界至少有48个国家在发展机器人，其中25个国家已涉足服务机器人开发，掀起一波服务机器人研发热潮。未来全球服务机器人市场的主要增量会在中国，由于中国人口众多，消费群体广大。凭借中国强大的市场消费力，将成为智能服务机器人蓬勃发展的前沿阵地。据统计，2016年，中国服务机器人市场规模已经达到72.9亿元；2017年这一数字已达到98亿元左右。前瞻预测，未来几年，中国服务机器人的市场规模还会持续上升，在2020年有望接近200亿元。通过对智慧医疗行业发展现状分析，基于移动互联网和物联网技术的智慧医疗装备制造业的发展，小型便携

47、式、智能化的医用设备、健康管理设备制造业也在智慧医疗的带动上蓬勃发展，尤其以运动、心律、血压、血糖、睡眠等监测为主的各类医疗装备较前几年有了成熟发展，结合手机App产品的移动应用不但提高了此类装备的消费量，还积累了海量的生活化数据，使数据服务类产业逐渐增多。从应用领域看，智慧医疗首先带动了从医疗向外辐射的医疗产业链，如健康体检为主的预防性健康管理，以老年群体养老养护为主的医养结合，居家社区慢病康复管理等，将医疗健康服务的理念从认知提升到实践，促进了整合的医疗保健体系建立，虽然还是一些小规模或试点性试验，但示范意义重大，能够真正推动分级诊疗秩序的形成。健康服务机器人源于智能产品领域的创新发展，主

48、要从事监护方面的工作。随着全球各国医疗、护理和康复的需求不断增加，同时由于人们对生活品质追求的提高，对医疗服务将提出更高要求。而医护人力相对缺乏，这给予了健康服务机器人发展机遇。不过，全球健康服务机器人市场刚刚起步，大多数企业还处于研发或试产阶段。尽管对个性化治疗的关注有限，但这类MMAs在推动医疗保健领域开辟个性化精准医疗之路的作用不可小觑。由于基因组学和社会心理数据的严重缺乏对目前电子健康记录（EHR）系统的应用范围产生了限制，协调医疗应用平台则弥补了这一缺陷。通过EHR、生物测定设备和患者自我报告数据等渠道补充纵向的医疗保健数据，在该平台上实现多端口的数据共享。据了解，在美国，精准医疗技

49、术已经取得了长足的进步，并显示出良好的临床疗效。例如现已得到广泛应用的各种靶向药物，针对性的应用在携带有对应基因变异的目标人群中，能延长生存期数倍，并显著提高生活质量。以肺癌为例，自从年由阿斯利康公司研发了第一代靶向的抑制剂后，针对基因突变的晚期肺癌患者，其生存时间已经由平均不到个月，延长到近个月，接近年的慢病管理期了。目前研发成功并获得批准的第三代又进一步使得耐药的基因突变携带患者生命得到延长。国产手机成功“出海”，还得益于中国经济的开放发展。国家鼓励企业“走出去”，为国产手机逐鹿海外市场提供了良好的外部环境，促进了中国产品和中国品牌进一步走向世界。当然，国产手机的发展也离不开国外资源和人才

50、的支撑。目前，越来越多的国产手机厂商在海外建立研发中心，聘用当地人才，带动当地就业和经济增长，既实现了产品销售，也提升了国产手机品牌的影响力。随着智能手机市场品牌集中度不断提高，国产手机品牌还将抓住高质量发展机遇，在产品和营销上双管齐下，深耕海外市场，努力跃升为国际手机品牌。(2)临床医疗研究和实验室数据。临床和实验室数据整合在一起，使得医疗机构面临的数据增长非常快，一张普通CT图像含有大约150+MB的数据，一个标准的病理图则接近5+GB。如果将这些数据量乘以人口数量和平均寿命，仅一个社区医院累积的数据量就可达数万亿字节甚至数千万亿字节(PB)之多。长期以来，动物类药材多为野生。由于野生资源

51、稀缺且逐年枯竭，国家对其实施严格的政策保护，再加上劳动力价格持续上涨，使得野生及动物类药材供给出现不足，随着需求的不断增长，价格呈现平稳上升态势。2018 年，反映野生药材价格运行情况的“中药材野生99 价格指数”（我国具有代表性的 99 种野生中药材市场价格的综合加权）上半年突破 3000 点，上行至 3200 点附近,下半年小幅度回调，上涨 117.4点，环比上涨 3.93%。基因检测产业链分上、中、下游三个环节。上游为设备、试剂耗材、软件研发等，尤其是基因测序仪等设备、配套试剂生产商，掌握着基因检测整个行业命脉。目前这些生产商主要被Illumina、ThermoFisher、罗氏等跨国巨

52、头垄断，国内基因检测行业头部公司如华大基因、贝瑞基因也有设备和试剂生产。中游为面向终端用户的基因检测服务商，其购买上游公司生产的测序仪器、配套试剂等，为用户提供基因检测服务，从中收取服务费。下游则为基因检测服务使用者，包括医疗机构、科研机构、制药公司和个人用户等。其决定了中游基因检测服务细分赛道的市场容量、发展前景及业务模式特点。作为靠出售原奶为主要收入的上游乳企，显然希望这种局面持续下去，因为高奶价给他们带来了实实在在的好处。半年报显示，现代牧业上半年实现营收25.85亿元，同比增长86.2%；净利润为5.23亿元，同比增长240.6%。原奶销售均价为5.15元/公斤，同比增长19.8%；奶

53、牛养殖业务毛利率同比提高12.7个百分点至38.1%。“受原料奶供不应求的市场影响，公司原料奶平均售价上涨。基因测序技术，采用生物化学和光学技术结合，将DNA序列中ATCG四种碱基逐一转化为电化学信号，通过光学检测设备识读，报告图为四种颜色的峰谷图，根据信号强弱来识别四种碱基。测序技术的优势在于，可以逐一读出全部基因序列，双向测序是基因检测结果金标准，可以用于检测未知基因；缺点是测序对样本DNA浓度和纯度要求比较高，实验操作技术要求比较高，且每次实验只能检测一个位点或一段序列。回顾美国精准医疗的起步和发展，还有关键的一点是美国对精准医疗产业采取了鼓励发展的策略。美国（食品药品监督管理局）一向有

54、积极鼓励业内创新的传统。在每年的（美国临床肿瘤学会年会）上，都有官员参与，与临床专家、制药公司、检测服务商一起讨论精准医学的应用，并明确告诉各参与者，鼓励大家尝试新技术，去改革和优化医疗现状。监管部门的积极参与引导，极大鼓励了产业界对精准医学领域加大投入的热情。健康医疗大数据应用加速让移动医疗行业迎来利好。，意见中指出，将建立健全健康医疗大数据开放、保护等法规制度；到2017年底，基本形成跨部门健康医疗数据资源共享共用格局。业内人士预测，网售处方药将在2018年迎来解禁曙光。伴随国民经济水平增长的还有我国肥胖人口数量。世界卫生组织 WHO 规定 BMI 指数大于30 即为肥胖。根据柳叶刀医学研

55、究统计，2017 年中国成年男性人口 10.8%以及女性人口14.9%人群为肥胖人群，总体肥胖人群约占 5%。这意味着我国有超过 4300 万男性肥胖者与 4600万女性肥胖者。根据美国疾控中心的统计，2017 年美国肥胖人数占总人口的 39.8%，数量约为 9330 万人。尽管与肥胖第一大国美国相比，我国肥胖人口比例不高，但总体数量却较为庞大。医疗机器人会是我国医疗工具和手段的前沿发展方向，驱动其发展的因素有：对各种疾病诊断和治疗的巨大高端技术需求、老龄化对老残辅助和护理的社会压力以及高素养医护人员的缺乏导致的供需矛盾。医疗机器人与传统人工技术相比有许多技术优势，具有精细化智能化微创化的特点

56、，可以更精确地诊断症状，科学分析病理，降低人工操作失误，并可以减少患者在手术过程中的痛苦，使患者恢复的速度加快。医疗机器人在我国经济持续高速发展进入更高层次的时候必定替代一部分传统的人工技术。2018 年，我国对越南中药材出口数量 1.39 万吨，同比增长261.15%，出口额高达 1.12亿美元，同比增长398.60%，占我国对东盟中药材出口总额的 54%，占我国对“一带一路” 地区中药材出口额的 38%。尤其是对越南中药材边境小额贸易发展迅速，边境小额贸易出口额占我国对越南中药材出口总额的 88.70%。在燃料电池环节，国外的核心技术，比如质子交换膜的生产工艺，是不会直接给国内企业的，因此

57、这一环节最可能的方案是低端车型使用自主研发的性能有待提升的燃料电池系统，而高端车型则直接购买国外性能领先的燃料电池系统。在国内补贴与其他相关政策以及市场的驱动下，国内技术突破之后，国产化燃料电池系统将迎来更大需求，但这应该是 10 年-20 年的技术积累之后的场景了。对于医疗大数据企业来说，增强数据集成和标准化是医疗信息化平台竞争的关键，也是挖掘医疗数据价值的核心能力。围绕数据互联互通、精细化管理，为政府、药企、医院、保险、第三方检验平台等提供服务成为发展可循的路径。在众多的应用方向中，智能辅助诊断是医疗大数据应用的热门方向，针对肺小结节、眼底影像、乳腺癌等诊断类产品率先落地。参考国外医疗大数

58、据的应用路径，新药研发市场同样极具潜力，尤其是AI技术公司，可以业务为切入口，在药物研发的不同环节谋求突破，并向上下游拓展。 对于直播电商产业链，“场”指平台。如果说直播接下来成为电商的标配，那么所有的流量平台，理论上都有机会切入直播电商。从目前切入的类型看，有三大类平台：电商平台（淘宝、拼多多、京东等）、内容社交平台（抖音、快手、微博等）、种草类平台（小红书、B站）。总体来看，目前淘宝直播、快手和抖音在直播电商中发力较早且出台各类扶持政策助力直播电商生态的构建，其他平台也纷纷发力，包括微信等均已上线自己的直播板块。长远来看，电商和内容之间的边界将逐渐模糊，直播电商将成为电商平台、内容社交平台

59、以及种草类平台的标配，利好直播电商的全面发展。在政策管理方面，国内目前仅有针对临床基因检测运用的政策约束，在非临床领域，尤其是在天赋检测、健康风险等消费级基因检测领域，监管始终处于缺位状态。不少基因检测公司与医疗机构合作，以科研的名义为患者提供除NIPT以外的医学诊断服务，由医院提取受检者的信息，再送到检测公司进行检测，由检测公司出具检测报告而非医疗机构。通过这样的“灰色运行”，检测公司可以得到订单、积累数据，推荐患者下单的医生则获得用药指导依据、科研数据、销售提成。精准医疗是一种将个人基因、环境与生活习惯差异考虑在内的疾病预防与处置的方法，与现代的医疗相比，精准医疗更重视“病”的深度特征和“

60、药”的高度精准性。精准医疗是在基因测序技术快速进步以及生物信息与大数据科学交叉应用背景下发展起来的新型医学概念和医疗模式。现阶段，随着各国对精准医疗重视程度的提升，全球精准医疗行业规模快速增长，至2020年有望超过1000亿美元。而除了手机厂商，网络运营商们离5G则要更近一步。中国移动、中国联通、中国电信这国内的三大运营商，从2017年起，就都纷纷开始了5G网络相关的测试工作。而且，三大运营商的都将2019年设定为5G网络商用落地的时间点，也就是说，2019年年底前作为普通消费者的我们，就可以置换5G手机了。?越来越多的需求将会被释放，直播电商行业将紧密结合产业上下游的资源，充分掌握用户需求变