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文档简介
1、泓域/养老产品公司企业风险管理规划养老产品公司企业风险管理规划xx有限公司目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc114691592 一、 风险分散的模糊综合评判基础 PAGEREF _Toc114691592 h 4 HYPERLINK l _Toc114691593 二、 企业多元化经营的适用条件 PAGEREF _Toc114691593 h 4 HYPERLINK l _Toc114691594 三、 关系管理 PAGEREF _Toc114691594 h 5 HYPERLINK l _Toc114691595 四、 员工筛选 PAGEREF _Toc1
2、14691595 h 6 HYPERLINK l _Toc114691596 五、 常见的对冲工具 PAGEREF _Toc114691596 h 8 HYPERLINK l _Toc114691597 六、 对冲的含义 PAGEREF _Toc114691597 h 12 HYPERLINK l _Toc114691598 七、 保险方式转移风险应具备的条件 PAGEREF _Toc114691598 h 13 HYPERLINK l _Toc114691599 八、 保险的概念 PAGEREF _Toc114691599 h 15 HYPERLINK l _Toc114691600 九、
3、改善信用 PAGEREF _Toc114691600 h 16 HYPERLINK l _Toc114691601 十、 长期债券融资 PAGEREF _Toc114691601 h 17 HYPERLINK l _Toc114691602 十一、 环境模块的塑造 PAGEREF _Toc114691602 h 18 HYPERLINK l _Toc114691603 十二、 技术模块的塑造 PAGEREF _Toc114691603 h 19 HYPERLINK l _Toc114691604 十三、 风险管理文化是提高企业核心竞争力的重要基础 PAGEREF _Toc114691604 h
4、 19 HYPERLINK l _Toc114691605 十四、 风险管理文化是股份制企业有效防范化解金融风险的需要 PAGEREF _Toc114691605 h 21 HYPERLINK l _Toc114691606 十五、 项目基本情况 PAGEREF _Toc114691606 h 22 HYPERLINK l _Toc114691607 十六、 产业环境分析 PAGEREF _Toc114691607 h 27 HYPERLINK l _Toc114691608 十七、 加强老年健康照护服务 PAGEREF _Toc114691608 h 31 HYPERLINK l _Toc1
5、14691609 十八、 必要性分析 PAGEREF _Toc114691609 h 32 HYPERLINK l _Toc114691610 十九、 项目风险分析 PAGEREF _Toc114691610 h 33 HYPERLINK l _Toc114691611 二十、 项目风险对策 PAGEREF _Toc114691611 h 36 HYPERLINK l _Toc114691612 二十一、 法人治理 PAGEREF _Toc114691612 h 37 HYPERLINK l _Toc114691613 二十二、 组织机构及人力资源 PAGEREF _Toc114691613
6、h 49 HYPERLINK l _Toc114691614 劳动定员一览表 PAGEREF _Toc114691614 h 49风险分散的模糊综合评判基础模糊综合评判决策又称为模糊综合决策或模糊多元决策,是对多种因素影响的事物作出全面评价的一种十分有效的多因素决策方法。在对可供选择的产品、项目或市场领域进行评价时,企业通常根据以下4种检验标准进行决策。吸引力检验。即选择要进入的行业必须有足够的吸引力,以使投资得到持久的良好回报。市场进入、退出成本检验。即进入和退出目标市场的成本不应太高,以不至于侵蚀获利的潜力。对相关行业的熟悉程度检验。即企业对拟进入的新业务应有一定熟悉程度并具备相应的设计开
7、发能力、创新能力和管理能力。增长潜力检验。即企业拟投资的项目应具有足够的经济增长潜力才具备投资价值。企业多元化经营的适用条件企业多种经营的问题主要在于高额的成本,可能只是模仿股东分散其资产的能力。对于私营企业,多种经营通常是合适的,因为业主的大部分资产可能集中于本企业,而没有充分分散化的投资组合。对于公司制企业,股东自己有能力分散风险,从而不愿意授权公司来分散风险。从纯粹风险的角度看,当股东分散风险的难度大于企业分散风险时,企业多元化经营是合适的。这种情况十分少见,除非在某些相对特殊的场合(如在封闭型市场中,某些企业具有特别的经营权),否则投资者可以同样有效地运用这些技巧。然而,现实中往往因为
8、不适当的理由而进行多元化。比如,某些高层经理为了现固自己的职权、提高个人收入、改善自己的职业前景而进行多元化经营。即使理由是合理的,由于实现多元化的效益难度很大而使多元化大为逊色。混业经营、文化冲突、人员流动、促使大家共同合作的难度、控制问题等都是实现多元化的潜在效益的障碍。鉴于许多多元化策略的失败,大量企业进行了重组,将经营重心集中于原来的核心业务。这种专业化策略降低了多元化程度,增加了意外损失。关系管理对于许多企业来说,最为严重的业务风险涉及企业外部的利益者之间的长期关系,包括股东、债权人、客户、合作伙伴、竞争对手、监管机构、保险企业、中介媒体等。企业必须与上述各方形成并保持良好的长远关系
9、。关系管理必须理解各利益者的不同目标,以及在目标无法实现时对双方关系的潜在影响。防止这些利益者利用自己的影响力损害企业利益,首先必须使得利益者理解,与企业维持良好的关系有利于双方,任何单边行为从长期来看都会损害双方的利益。因此,企业在选择合作伙伴、发展关系、维持关系到争议的解决等各个阶段都要重视关系管理。通过资信调查、面晤、非正式的社会活动等形式仔细筛选潜在的利益者,可以有效避免许多重大问题。经理应当知道,每一方当事人都试图以锁定合作伙伴的方式来发展良好的合作关系,同时试图利用含糊的言辞保持一定的灵活性。锁定合作关系,可以采取签订正式合同的方式,更重要的方式是通过投资于共享的程序、手续、系统等
10、项目。关系的灵活性很容易通过资源的冗余来实现,比如,利用多个软件供应商、扩大客户基数、合同的协商条款、合作伙伴的绩效条款等。合作伙伴的筛选通常基于潜在的协同效应,当企业希望开辟新市场或重建一个有问题的市场时,可能愿意将竞争对手也视为合作伙伴。贸易与行业协会也可以起到类似的作用。业内的战略联盟在管理竞争对手进入和退出市场的风险时显得尤为重要。如果双方当事人的权力基础不对等,那么这种关系是不稳定的,应该努力避免,因为较强的一方可能利用对方的劣势,最终可能导致关系的破裂。稳定的关系建立起来以后,一定要注意维持,因为发展一种新的业务关系或修复一项已破裂关系的成本极高。当然,关系管理不是万能药,在业务发
11、生剧烈变动时期,关系可能显得无足轻重或无能为力。员工筛选对员工的任用和晋升进行有效的筛选是管理企业的绩效表现差、员工流失、员工欺诈等重要风险的关键。许多企业通常根据经理人员的大量面试结果来挑选员工或实施内部晋升,而经理人员的意见往往受直觉或判断失误左右。面试的不可靠性早已臭名昭著,有几项研究甚至认为,面试在预测求职者未来绩效方面毫无价值,并可能偏离对求职者智力水平、个性和态度的客观评价。用工的合适程度主要取决于员工特点和工作特点的匹配程度。对员工的任用和晋升进行有效的筛选,首先必须对求职者所需完成的工作任务进行彻底分析,而不是求职者以往的职位要求完成的工作。这就需要充分理解以往胜任此项工作的人
12、员的相关特性,并将其作为预测求职者潜力的能力倾向测试基础。这些能力倾向测试从业务活动要求的深入分析入手,设计与该项工作相关的测试项目,并需要得到已掌握这些技能的老员工认可。能力倾向测试与智力水平测试、成就因素测试、个性指标等一样,在不同的员工筛选中具有各自的重要作用,但必须慎重使用;否则,可能导致资源的浪费,甚至构成歧视或非法行为。糟糕的人力资源管理必将导致很高的员工流失率,这是影响企业中高薪员工的主要风险因素之一。员工的替代成本很高,尤其是高级管理人员,其成本大致为管理人员年薪的80%。岗前培训和适应新的工作环境通常需要几个月的时间,而且是差错多发阶段。此外,高流动率可能鼓励在职员工寻求其他
13、职位,在年度流失率的基础上加重了季节性流失率。企业还必须重视不同经验层次的流失率。对于多数企业,非熟练员工的流失率高于熟练员工,女性员工高于男性员工,年轻的员工高于年长的员工。基层职位的流失率对企业的影响低于高级管理层或技术性职位的流失率。如果所有业务领域和不同层次员工的流失率长时间居高不下,则很可能在报酬、录用、培训和晋升等人力资源政策方面出现了重要的问题。某些特定领域或特定类型的高流失率表明,这类工种是企业的关键因子。证据表明,大量白领阶层的犯罪是屡犯。系统地检验相关的员工,有助于抓住这些惯犯。进行背景检查、日期和资格审查、寻找伪造证件、夸大事实的证据是企业安全的必要组成部分。企业应该制定
14、系统的、正式的用人准则,以避免被求职者作为起诉歧视行为的依据。常见的对冲工具市场风险和信用风险的对冲可以在交易所或场外交易适当的金融衍生工具来实现。不同衍生工具的价值将随着标的资产价值的波动而变化。运用适当的衍生工具定价模型可以估计对不同价格影响因素的敏感程度。常见的对冲工具包括在交易所进行的期货和期权,在交易所外的场外市场(OTC市场)进行的远期合约、互换及其他不同种类的复合产品。(一)远期合约与期货合约远期合约是一个双方当事人在约定时间按照约定价格买卖某项资产的协议,同意在约定日期以约定价格买入标的资产的一方称为多头,另一方称为空头。约定的价格称为交割价格,它的确定应该使得签约时合约价值对
15、双方是对等的。远期合约不是在规范的交易所内进行交易的,在签发合约时,无须发生现金交换;在约定日期进行交割时,空头一方向多头一方交付标的资产,多头一方按交割价格向空头一方支付现金。期货合约也是一个双方当事人在约定时间按照约定价格买卖某项资产的协议,所不同的是,它在规范的交易所内交易,可以用来对冲商品价格、利率、汇率的变动风险。期货合约可以说是标准化的远期合约,相比于远期合约交易,它在4个方面实现了制度和技术的创新,即远期合约标准化、保证金制度、合约对冲平仓制度、结算体系和制度。为了使交易能够顺利进行,交易所详细规定了期货合约的标准化条款,并对未必相识的期货合约双方作出承兑保证。期货合约未必制定确
16、切的交割日期,很多期货合约在到期日之前通过建立一个与初始交易相反的头寸进行平仓,而不必进行实际的标的资产交割。期货合约主要有三大类:农产品期货合约、生产资料期货合约和金融工具期货合约。期货合约在到期日的损益状况类似于远期合约。(二)期权期权是一份合约,它赋予期权持有者在约定期限内(或约定日期)按照约定价格买卖特定资产的权利。期权的标的资产可以是股票、股票指数、外汇、债务工具、商品、远期和期货合约等。期权可分为看涨期权和看跌期权两种基本类型。看涨期权的持有者有权在约定期限内以约定价格购买标的资产,而看跌期权的持有者有权在约定期限内以约定价格出售标的资产。期权合约中规定的价格称为执行价格或敲定价格
17、,规定的日期称为到期日或满期日。根据可执行权利的期限不同,期权可分为美式期权和欧式期权,前者可以在期权有效期内的任何时间执行,后者只能在到期日执行。期权持有者向期权的签发者支付一定金额的期权费,获得做某件事情的权利,但可以根据自己的利益决定是否执行该项权利。比如,作为看涨期权的多头,在合约满期时,如果标的资产的市场价格高于执行价格,就可以按较低的执行价格购买标的资产,然后按市场价格出售,获取差价,扣除所付出的期权费后即为净收益;如果市场价格低于执行价格,看涨期权的多头不执行合约,净损失为期权费。作为看跌期权的多头,在合约满期时,如果标的资产的市场价格低于执行价格,就可以按较低的市场价格购买标的
18、资产,然后按较高的执行价格出售,获取差价,扣除所付出的期权费后即为净收益;如果市场价格高于执行价格,看跌期权的多头不执行合约,净损失为期权费;期权空头的损益恰好与多头相反。这一特点使得期权不同于远期和期货,远期和期货合约的持有者有义务购买或出售特定的标的资产,合约的预期收益和风险是对称的。期权持有者没有强制执行的义务,其收益和风险是不对称的,如期权多头的收益是无限的,而风险是有限的,其最大损失为权利金。而期权空头的最大收益为权利金,但损失是无限的。(三)互换互换是双方当事人私下达成协议,按照事先约定的方式交换现金流,可以视为一系列远期合约的组合,主要用来对冲现有负债的风险和降低债券发行成本等。
19、常见的互换包括利率互换、货币互换。在利率互换中,甲方同意向乙方支付若干年的现金流,即约定金额(称为名义本金)乘以约定的固定利率所产生的利息,而乙方同意在同一期限内向甲方支付相当于名义本金按浮动利率所产生的现金流,两种利息现金流使用的币种相同。签订这种互换协议的主要原因是比较优势。企业在具有比较优势的市场进行贷款是极其有利的,有的企业在固定利率市场具有比较优势,有的企业在浮动利率市场具有比较优势,但有时企业需要的贷款无法从本身具有比较优势的市场获得,这就产生了互换的需求。互换具有将固定利率贷款转换成浮动利率贷款的效果,反之亦然。货币互换将一种货币贷款的本金和固定利息与几乎等价的另一种货币的本金和
20、固定利息进行交换,它的产生原因也是不同公司在不同货币的贷款市场上的比较优势。(四)复合产品远期、期货、期权、互换等基本衍生工具可以进行组合,产生各种特定的现金流,以应付公司未来可能遇到的现金需求。在利率互换市场上形成的互换期权赋予买方在未来特定日期执行利率互换协议的权利。互换期货是一种基于利率互换的期货协议。利率上限期权是一系列基于利率的看涨期权,与浮动利率互换相结合,可以使公司在利率下降时获利,并抵消利率上升时的重大利息损失。同样,利率下限期权是一系列基于利率的看跌期权,利率双限期权是利率上限期权和利率下限期权的组合。对冲的含义对冲是指通过买卖金融产品,如互换、期货、期权等衍生工具,以全部或
21、部分地抵消不同市场因子的变动风险。持有金融资产或非金融资产都可能产生市场风险,因为它们的价值将随着市场风险因子的变动而变动。一个企业在不同国家或地区的国际贸易和投资会涉及不同的货币,从而面临汇率风险。汇率波动的加剧促进了外汇衍生工具的创新和应用,用以对冲或降低汇率风险。金融机构利用利率互换、期货和期权来对冲不同利率变动带来的风险。比如,利用利率互换将浮动利率风险转化为固定利率风险。农产品、电力、金属、石油等生产者和消费者也可以通过期货和互换对冲相应的商品风险。同样地,权益类风险也可以运用权益期货和期权进行对冲,以降低竞争对手、供应商和客户等可能带来的风险。除市场风险以外,衍生工具还可以对冲其他
22、风险。比如,越来越多的企业通过信用互换和第三方担保来对冲信用风险;在艺加哥交易所交易的巨灾期权可以降低部分运作风险;这些衍生工具的运用还可以作为激励雇员的一种有效手段。保险方式转移风险应具备的条件保险是风险转移的一种方式,但是,并不是所有风险都可以用保险的方式转移风险。一般来说,保险人承保的是纯粹风险,然而,并非所有的纯粹风险都具有可保性,风险具有可保性是风险转移的重要条件。可保风险需要满足下列几方面的条件。(一)纯粹风险纯粹风险是指能够带来损失,而不能获利的风险。投机风险则不具有可保性,这是因为承保投机风险会使被保险人总是处于获利的地位,有违分摊风险、互济互助的原则。根据这一条件,人身、财产
23、和责任风险可由保险公司承保,而市场、生产、财务和政治风险等投机风险不能由商业保险公司承保。(二)存在大量同质的风险保险公司的经营是具有风险的,只有具有大量的同质风险,拥有足够多保户的情况下,保险人才能比较精确地预测损失的平均频率和损失的程度。存在风险的单位越多,损失后果的估测才会越准确,保险公司的经营才会越稳定。(三)损失不可预测不可预测的损失时有发生,即使没有保险交易,这种损失也会发生。由被保险人故意造成的损失或者可以预见的损失,不具有可保性。如果故意制造的损失能够得到赔偿,则道德的危险因素就会明显增加,保险费就会相应地提高。(四)损失必须可以测定尽管损失的发生是不可预测的,但是,保险机制的
24、运作使损失可以预测,具体地说,就是损失的发生原因、时间、地点和损失程度,可以通过长期的观察进行预测。损失的可预测性是保险公司厘定费率的基础。例如,保险金额就是保险人估计的被保险人的期望损失。如果无法估计或者不能较准确地估计期望损失,就不可能确定合理的保险费率。(五)多数情况下,保险标的不能同时遭受损失如果保险标的经常同时遭受损失,保险分摊风险的职能就会丧失,保险公司也会因为无法承担损失而倒闭。例如,对于洪水、腿风、地震等自然灾害造成的巨灾损失,保险公司就很难提供保障。(六)保费合理保费是保单的价格,保险公司确定的保险费率必须合理,必须使投保人在经济上能够承担,这样保险人才能逐步扩展业务,才能实
25、现少数投保人的损失由多数投保人分摊的原则。以上六方面的条件,是保险公司提供风险管理服务的重要条件。保险的概念保险是一种风险转移机制,通过这一机制,众多风险单位结合在一起,建立保险基金,共同应付不幸事故的发生。这样面临风险的经济单位,通过参加保险,将风险转移给了保险公司。关于保险的定义,至今国内外保险学者见解不一,莫衷一是。在我国,中华人民共和国保险法把保险的定义表述为:“本法所称保险,是指投保人根据合同约定,向保险人支付保险费,保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任,或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行
26、为。”改善信用除了企业资本结构中的负债水平以外,负债的形式和构成也会影响业务的整体风险。信用的改善可以转变企业所持有债券的性质,使之更易于流通,以更低的成本发行债券和取得外部服务,从而降低风险。改善信用最重要的方法是签订合约,限制企业所承担的风险,减少违约后的损失金额。比如,合约可以防止股利的巨额增加,或者要求信用保持在一定的水平之上。一旦违反合约,就必须迅速与债券持有人协商。抵押和第三方担保也是改善信用计划的重要因素,其功能如同保险,但在发生违约时本金损失的不确定性更大。结构化的交易将有关股票、债券发行的抵押、担保及合约结合起来,以便将交易的风险和贷款风险相分离,从而更好地满足一级市场的要求
27、。结构化和混合证券还可以减少债券持有人和股东的利益冲突。比如,可转换债券包含了股票期权,允许债券持有人参与有利的利润分配,可赎回债券赋予持有人将债券退还给发行者的权利,评级敏感型票据使得定期息票取决于企业的信用评级。长期债券融资企业的财务杠杆(即负债与权益之比)不会影响企业本身的风险暴露,但会影响企业遭受重大损失后的生存能力和机会。但是,与完全权益融资相比,负债有其特定的好处。负债融资产生的利息费用可以在计算所得税之前扣除,从而可以产生节税效应。而企业权益融资后对股东的回报,如股利只能在企业所得税之后支付,并且股东个人在收到股利收入时还要支付个人所得税,存在双重征税的问题。因而负债融资比权益融
28、资具有税收方面的优势。此外,负债融资由于筹资程序简化、获取资金时间较短、还款期限固定且不会稀释企业控制权,而对经理的约束较强、可以防止经理过于任意地支配资源,并且资本成本要低于权益融资的资本成本,所以很受国内企业青睐。负债融资的缺点也比较明显。首先,由于金融中介机构的介入,增加了融资成本;其次,我国法律对企业贷款有较严格的限制,贷款数额也非常有限,因此需要大量资金的企业一般不采用这种方式。财务杠杆的存在给企业带来了不能清偿到期债务的风险,为此企业应设置几道对付损失的防线,第一道防线是用资本金吸收非预期损失,第二道防线是债券持有人为重大损失提供的保障。对于银行来说,最后一道防线就是存款人。当损失
29、超过所有者权益后,企业就可能违约。负债水平越高,企业违约的可能性越大。当然,较高的负债率提高了发行新债券的难度。这说明企业杠杆比率越大,风险管理的努力越有价值。换言之,风险管理有助于企业利用债券融资的优势。目前关于最优的或合适的负债水平尚无定论,但需要大量从外部融资的企业倾向于负债融资,也许是因为这些企业所经营的业务具有广泛的规模经济。预期现金流风险不高的企业倾向于保持较高的杠杆比率。比如,房地产企业由于预期现金流(租金)非常稳定,方差很小,可以使用高杠杆比率。高杠杆比率在高风险企业中不太常见,当企业管理层希望保持较大的业务控制权限时,杠杆比率也不会太高。环境模块的塑造企业风险管理文化的构建,
30、需要有良好的环境氛围。通过建立“学习型”组织,改善心智模式。国外安全学人士研究表明:侥幸产生意外,而意外导致伤害的概率仅为几百分之一。这一论点说明了为什么人类容易产生侥幸、冒险的动机和心态。为此,有必要建立各级学习型组织,改善员工的心智模式,培养其对风险的正确态度,使其养成良好的风险习惯。满足员工需要,培育安全氛围。即按照马斯洛的需求层次论,从员工的社会需求、心理需求和自我实现需求等方面入手,努力营造一个使员工思想、士气处于最佳的安全文化氛围。要建立良好的职业环境,强化守法经营意识,企业的很多问题都是因为没有守法经营造成的,因此,合规经营必须创造一种良好的执行制度的氛围,利用奖励和处罚机制增强
31、员工防范风险的自觉性和主动性。技术模块的塑造风险管理文化建设的技术层面主要是指企业防范控制风险的技术与手段,它包括对风险的识别、度量、监测、控制及风险管理信息系统的建立等内容。在技术模块塑造方面要坚持以下原则。科学管理原则:充分利用现代管理思想和方法,通过组织、计划、协调、激励、控制等手段,实现管理效率的提高和管理目标的优化。可持续发展原则:通过严格规范的风险管理,优化资产结构,加速资金周转,不断提升自身的经营管理水平,进而实现企业的可持续发展。建立长效机制原则:把风险管理贯穿于企业经营活动的全过程,通过建立健全和落实相应的规章制度,尤其是内部控制制度,构筑风险管理的长效机制。建立有效的信息沟
32、通机制原则:确保相关信息能够及时、准确地传递到合适的岗位环节,确保风险管理能够在各个环节正常运行,实现对风险管理的分散与集中的有机统一,从整体上把握企业面临的全面风险。风险管理文化是提高企业核心竞争力的重要基础构建风险管理文化是企业文化建设的重要内容,风险管理文化先进与否,将对企业的可持续发展产生举足轻重的影响。把风险管理上升到文化层次,就是要超越目前的风险管理理念,把各种风险管理手段进行一次全面的整合,作为一个整体加以运筹,力求最大限度地发挥员工在风险管理方面的积极性、创造性和智慧,从而追求一种全方位、多角度、综合化的风险管理效果。只有这样,才能从根本上统一思想、形成合力,为企业的持续稳健发
33、展保驾护航。企业的经营管理水平在很大程度上取决于风险控制能力,我国的大部分公司制企业脱胎于国有企业,计划经济时期的陈旧观念和经营方式并没有完全消除,如战略性思考滞后,发展战略模糊,缺乏明确的发展目标,完全靠经验办事,吸收现代企业经营管理的新理论、新方法的速度过于缓慢,合法、合规经营和风险控制意识淡薄,风险控制能力差,承受风险能力弱。我国企业的风险管理与国外同行先进水平和未来竞争的要求相比还有一定的差距。国际知名企业一贯重视将风险控制和利润创造看作同等重要的事情,强调风险管理应贯穿于经营管理的全过程,使风险管理从理论和实践中上升为一种文化,成为企业员工自觉的意识和行为。成熟的文化像一张无所不在的
34、网,会对企业的经营管理产生深刻影响。对中国企业来讲,风险管理文化的成熟、升华、锤炼,对于提升企业的竞争力至关重要。因此,搞好风险管理文化建设既是企业制胜的基本点,又是企业长久发展的动力源。风险管理文化是股份制企业有效防范化解金融风险的需要股份制企业作为现代企业制度的高级形态,它与一般国有企业或独资合伙企业有着本质上的差异。其中最明显的差异是股份制企业是资本市场体系中最重要的组成部分,具有资本市场最直接的支撑和促动,具有直接同金融市场特别是证券市场相连接的金融管道,这一特点使股份制企业被赋予了特殊的金融特征。股份制企业的运作和经营绩效只要达到相应的条件要求,就可以从证券市场上多次融资、以多种方式
35、融资。只要股份制企业的融资与生产经营能有效结合并产生良性循环,企业的这条金融吸管就会畅通无阻。股份制企业可以充分发挥其资本筹集功能,以促进优势项目和关键技术的开发、促进企业实施资本扩张和超常规发展战略。股份制企业的金融功能对其发展是一把双刃剑,在为企业发展提供强大的资本平台和融资渠道的同时,也使企业面临着巨大的金融风险、地区风险和宏观经济风险。股份制企业往往是一个地区经济主体力量的领头羊。目前,由于多种原因影响企业之间的相互经济担保,以及为其他企业和地方项目担保的情况较为普遍,使企业时时处于担保风险中,一旦担保链的某一环节出现问题,将引发众多企业的债务危机,甚至影响到一个地区社会经济的稳定协调
36、发展。因而构建有效的风险管理文化就等于建立了有效防范金融危机的“防火墙”。由此可见,企业风险管理文化的构建已成为当务之急。构建风险管理文化是实现企业可持续发展的迫切需要,风险管理的根本目的是防范和化解风险,避免和减少企业的损失,确保业务能够健康持续发展。因此,只有具备了先进的风险管理文化,才能实现企业可持续发展的目标。项目基本情况(一)项目承办单位名称xx有限公司(二)项目联系人姜xx(三)项目建设单位概况展望未来,公司将围绕企业发展目标的实现,在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下,围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑,推动体制机制改革和管理及业务模式的创新,加强团队能力建设,提
37、升核心竞争力,努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。公司坚持诚信为本、铸就品牌,优质服务、赢得市场的经营理念,秉承以人为本,始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念,遵循“以客户需求为中心,坚持高端精品战略,提高最高的服务价值”的服务理念,奉行“唯才是用,唯德重用”的人才理念,致力于为客户量身定制出完美解决方案,满足高端市场高品质的需求。公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用,建立了工会组织,并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度,进一步规范厂务公开的内容、程序、形式,企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展,以提高全员思想政治素
38、质、业务素质和履职能力为核心,坚持战略导向、问题导向和需求导向,持续深化教育培训改革,精准实施培训,努力实现员工成长与公司发展的良性互动。公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念,以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨,竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务,欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。(四)项目实施的可行性1、不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大,公司产品不断往精密化、智能化方向发展,投资项目的建设,将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力,进一步提升公司研发实力,加快产品开发速度,持续优化产品结构,满
39、足行业发展和市场竞争的需求,巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位,为建设国际一流的研发平台提供充实保障。2、公司行业地位突出,项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域,已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势,行业地位突出,为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面,公司拥有良好生产管理基础,并且拥有国际先进的生产、检测设备;在技术研发方面,公司系国家高新技术企业,拥有省级企业技术中心,并与科研院所、高校保持着长期的合作关系,已形成了完善的研发体系和创新机制,具备进一步升级改造的条件;在营销网络建设方面,公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系,营销网络拓展具备
40、可复制性。打造“康养到贵州”品牌,结合贵州自然资源优势,大力发展中医药康养、温泉康养、体育康养、森林康养等老龄产业发展新模式、新业态。增加产品供给,优化配套设施,统筹推进新型城镇化与康养产业载体同步建设。(五)项目建设选址及建设规模项目选址位于xx(以选址意见书为准),占地面积约86.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。项目建筑面积79631.12,其中:主体工程53505.44,仓储工程10434.61,行政办公及生活服务设施9218.40,公共工程6472.67。(六)项目总投资及资金构成1、项目总投资构成分析本期
41、项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资31173.13万元,其中:建设投资24529.87万元,占项目总投资的78.69%;建设期利息252.29万元,占项目总投资的0.81%;流动资金6390.97万元,占项目总投资的20.50%。2、建设投资构成本期项目建设投资24529.87万元,包括工程费用、工程建设其他费用和预备费,其中:工程费用20425.00万元,工程建设其他费用3586.71万元,预备费518.16万元。(七)资金筹措方案本期项目总投资31173.13万元,其中申请银行长期贷款10297.72万元,其余部分由企业自筹。(八)项目预期经济效益规
42、划目标1、营业收入(SP):54200.00万元。2、综合总成本费用(TC):42970.00万元。3、净利润(NP):8214.07万元。4、全部投资回收期(Pt):5.82年。5、财务内部收益率:19.30%。6、财务净现值:6716.14万元。(九)项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设,本期项目建设期限规划12个月。(十)项目综合评价主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积57333.00约86.00亩1.1总建筑面积79631.12容积率1.391.2基底面积32106.48建筑系数56.00%1.3投资强度万元/亩259.352总投资万
43、元31173.132.1建设投资万元24529.872.1.1工程费用万元20425.002.1.2工程建设其他费用万元3586.712.1.3预备费万元518.162.2建设期利息万元252.292.3流动资金万元6390.973资金筹措万元31173.133.1自筹资金万元20875.413.2银行贷款万元10297.724营业收入万元54200.00正常运营年份5总成本费用万元42970.006利润总额万元10952.097净利润万元8214.078所得税万元2738.029增值税万元2315.9010税金及附加万元277.9111纳税总额万元5331.8312工业增加值万元18026.
44、0113盈亏平衡点万元21367.69产值14回收期年5.82含建设期12个月15财务内部收益率19.30%所得税后16财务净现值万元6716.14所得税后产业环境分析抓住国务院批准设立哈尔滨新区的重大发展机遇,把建设好哈尔滨新区作为推进“一带一路”建设、加快新一轮东北地区等老工业基地振兴的重要举措,进一步释放改革红利,增强开放动力,激发创新活力,积极扩大面向东北亚开放合作,畅通对外贸易通道,搭建国际合作平台,构建外向型产业体系,努力把哈尔滨新区建设成为开放程度高、创新能力强、体制机制新、生态环境好的新城区,为东北老工业基地全面振兴探索道路、积累经验、提供示范。到2020年,新区体制机制不断创
45、新,综合实力显著提高,与国际接轨的开放合作和自主创新发展环境基本形成,先进制造业和现代服务业竞争力大幅增强,经济增速在黑龙江省处于领先地位,基础设施承载力明显提升,对俄产业、经贸、科技合作全面升级。坚持“一江居中、两岸繁荣”战略构想,以松花江北部地区为核心区,以哈南工业新城平房区部分为新区产业支撑区,推动临空经济区、哈东现代物流产业带与哈尔滨新区联动发展,构建“一核、一带、三组团、双枢纽”协调发展新格局,把新区建设成为中俄全面合作重要承载区、东北地区新的经济增长极、老工业基地转型发展示范区、特色国际文化旅游聚集区。“一核”:哈尔滨新区核心区。以大松北为核心,重点发展战略性新兴产业,加快建设科技
46、、信息、金融、国际商贸、文化旅游合作平台,打造国家对俄合作中心城市重要承载区、重要的健康产业基地。“一带”:沿松花江现代服务产业带。重点建设中俄文化合作交流中心、东北亚商务中心、太阳岛国际冰雪避暑旅游区等现代服务业集聚区。大力发展科技服务、特色旅游、金融商务、文化、健康养生等高端服务业。“三组团”:以三个国家级开发区为支撑,着力打造松北科技创新组团、利民健康产业组团、哈南现代制造业组团。松北科技创新组团。依托哈尔滨高新技术产业开发区,重点发展新技术研发、新一代信息技术、新材料、节能环保等产业,加快发展金融商务、国际商贸、文化旅游等现代服务业。利民健康产业组团。依托利民经济技术开发区,重点发展生
47、物医药、功能性食品、医疗器械产业,加快发展医疗服务、健康养生等现代服务业。哈南现代制造业组团。依托哈尔滨经济技术开发区,大力发展高端装备、绿色食品产业等现代制造业,培育发展云计算、大数据等新兴产业。“双枢纽”:依托临空经济区打造国际航空物流门户枢纽。重点发展面向俄罗斯、北美、东北亚、欧洲的国际航空物流,培育发展电子信息制造、国际商务服务等产业。依托综保区、内陆港打造东北亚国际铁路物流门户枢纽。充分发挥铁路集装箱中心站、综保区、内陆港、传化公路港、华南城在加快对外开放中的带动作用,进一步放大哈欧国际班列、中亚班列开行的带动效应,大力发展国际商贸、电子商务、商务服务、会展博览等现代服务业,培育发展
48、保税加工产业。创新新区体制机制。着力改善外贸发展环境,在全面实施关检合作一次申报、一次查验、一次放行基础上,逐步向“单一窗口”转变。加快培育跨境电子商务服务功能,试点建立与之适应的海关监管、检验检疫、跨境支付、物流等支撑系统。推进国家服务贸易创新发展试点,创新服务贸易管理体制、发展模式,推动服务贸易便利化。创新科技管理体制机制,加快建设技术交易市场,率先推进新区内相关科研院所改革,支持天使投资、创业投资、股权投资机构集聚发展。创新金融服务,在人民币跨境结算、外资金融机构设立等方面积极创新,大力发展融资租赁业务,支持各类融资租赁公司在新区设立子公司并开展境内外租赁服务,鼓励央企、省属企业和民营企
49、业等各类投资主体参与新区基础设施建设。加快建立财政对新区的投融资支持机制,通过资产证券化等方式支持新区发展。加快行政审批制度改革,全面建立行政审批清单管理指导和动态调整机制,做到清单之外无审批。创新新区开发建设运营模式。统筹推进新区“多规合一”、“园中园”管理运营,探索招商引资和重大项目建设的企业化运营新机制。组建新区投资控股集团公司。鼓励采取政府和社会资本合作(PPP)方式,推进市政公用设施建设投资主体多元化,放大投资效应。创新生态文明管理制度,推动建立综合性生态补偿机制,完善环境和生态修复制度,开展排污权有偿使用和交易试点,推动绿色发展、循环发展、低碳发展。加强老年健康照护服务提升康复护理
50、服务能力。充分发挥康复医疗在老年健康服务中的作用,为老年患者提供早期、系统、专业、连续的康复医疗服务,促进老年患者功能恢复。借助城市医疗集团、县域医共体、专科联盟、远程医疗等多种形式,建立不同医疗机构之间定位明确、分工协作、上下联动的康复医疗服务网络。推广康复医师、康复治疗师、康复辅具配置人员团队协作模式。鼓励有条件的基层医疗卫生机构为老年患者提供居家护理、日间护理服务。加强失能老年人长期照护服务。开展失能老年人健康评估与健康服务,健全居家、社区、机构相协调的失能老年人照护服务体系。加强机构照护服务,在有条件的社区卫生服务中心、乡镇卫生院增设护理床位或护理单元;支持具备服务能力和相应资质的机构
51、将照护服务向社区和家庭延伸,辐射居家失能老年人;推进照护机构老年痴呆患者照护专区和社区照护点建设,满足服务需求。加强居家社区照护服务,支持社区、相关机构为失能老年人家庭提供家庭照护者培训和“喘息”服务;鼓励社区卫生服务中心与相关机构合作,增加照护功能,为居家老年人提供短期照护、临时照护等服务。发展“互联网+照护服务”,鼓励养老服务机构设立家庭照护床位,方便失能老年人照护。开展安宁疗护服务。稳步扩大安宁疗护试点。完善安宁疗护多学科服务模式,提高临终患者生命质量。支持各级医疗卫生机构、医养结合机构等开展安宁疗护服务。根据医疗卫生机构的功能和定位,推动相应医疗卫生机构合理开设安宁疗护病区或床位,按照
52、“充分知情、自愿选择”原则,为疾病终末期患者提供疼痛及其他症状控制、舒适照护等服务,对患者及家属提供心理支持和人文关怀。发展社区和居家安宁疗护服务。建立医院、基层医疗卫生机构和家庭相衔接的安宁疗护工作机制和转诊流程。建立健全安宁疗护服务涉及的止痛、麻醉等药物配备和监管制度。必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业,公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度,产品销售形势良好,产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展,公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段,不断挖掘产能潜力,但仍难以
53、从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设,公司将有效克服产能不足对公司发展的制约,为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级,公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动,不断研发新产品,提升产品精密化程度,将产品质量水平提升到同类产品的领先水准,提高生产的灵活性和适应性,契合关键零部件国产化的需求,才能在与国外企业的竞争中获得优势,保持公司在领域的国内领先地位。项目风险分析(一)政策风险分析项目所处区域其自然环境、经济环境、社会环境和投资环境较好,改革开放以来,国内政局稳定,法律法规日臻完善,因此,该项目政策风险较小。(
54、二)市场风险分析该项目虽然暂时拥有领先的竞争地位和优势,但仍需密切关注市场,加快产品产业化进程并尽早达到规模化生产,确保性价比优势,真正占据国内较大比例市场份额,同时力争出口。因此,产业化进程的速度与质量是本项目必须迎接的挑战与风险。虽然今后几年该项目应用产品需求将会持续一波增长趋势,但目前剧烈的市场竞争局面使得本项目存在一定的市场风险。(三)技术风险分析技术风险的规避措施是采用先进的生产管理理念、先进的制造工艺技术、完善的质量检测体系,使产品达到国内外领先水平。要进一步加大技术开发的投入,积极研究吸收国际先进技术,完善并固化加工制造工艺,挖掘自身潜力,打造自己核心竞争力。目前技术飞速发展,设
55、备更新和产品技术升级换代迅速。要使产品和技术在行业内处于领先地位,就要不断加大科研开发投入,加强科研开发力量,致力技术创造,保持技术领先。同时,重视人才竞争,学习国外人才资料管理先进经验,形成积极进取的企业文化,建立吸引和稳定人才的内部激励和约束机制。(四)产品风险分析该项目的几种产品都是比较成熟的产品,但仍要根据市场不断改进。(五)价格风险分析本项目产品的市场定价均比目前市场价要低,但随着竞争对手的增加,不可避免地会遭遇到最终的价格竞争,面临调低售价的压力;同时,市场原材料价格的波动也将直接影响产品成本,对产品价格带来不确定影响。因此,应从形成规模化生产、降低生产成本、加强内部管理、改进生产
56、工艺水平、提高产品质量、实施品牌计划生产方面采取措施,削减产品价格风险。(六)经营管理风险分析项目面临的经营风险主要是指企业运营不当造成大量存货、营运资金短缺、产品生产安排失调等问题。对于经营管理风险,建议企业吸引人才加快机制及科技创新,尽快建立健全各项规章制度,全面提高管理人员和广大职工的素质,制定严格的成本控制措施和责任制;稳定原料供应渠道;加速新品种的开发,及时根据形势调节产业结构,提高产品质量;完善产、供、销网络管理系统,积极开拓市场渠道,抢占市场先机;避免行业风险,走可持续发展道路。高素质的人才(包括技术人员和管理人员)对公司的发展至关重要。(七)财务及融资风险分析财务金融风险主要是
57、利率风险和汇率风险。本项目资金由企业自筹解决,只要确保资金迅速到位、回收和资金的合理使用,加强资金的使用管理,项目财务金融风险很小。本项目由于企业已经完成了资金前期自筹,加上良好的银行信用等级,因此,项目投融资风险很小。(八)经济风险分析从盈亏平衡点和售价降低对内部收益率的影响看,项目的抗风险能力较强,但还需要企业不断加强内部管理,保持技术先进性,大力研发新产品,提高市场占有率,只有较高的市场占有率,才是企业各方面水平的综合反映,才能最终避免项目的经济风险。项目风险对策(一)政策风险对策目前,国内有良好的宏观经济政策,但还需要把握机会,抓住国家目前鼓励符合产业政策项目建设的机会,让项目尽快进入
58、实施阶段。(二)社会风险对策加强与当地各级政府部门的沟通,以期获得更好的支持和帮助,为项目的顺利实施提供保障。(三)经济风险对策密切关注国际金融和政治环境对本项目产品市场的影响,依据实际情况调整营销策略。另外,企业内部要不断地进行技术改进和管理创新,节能减排,使项目产品成本降至最低限度。同时,与下游客户建立良好的合作关系,形成稳固的销售网络。(四)管理风险对策选聘优秀的管理人才,并施以职业道德、修养、能力等综合方面的教育;同时制定合理高效适用的管理程序和制度,杜绝由于管理制度和措施的不到位、不完善造成的风险。特别是在项目建设过程中应选择具有较好业绩和口碑的设计工程公司、监理公司、施工单位,确保
59、项目按时按质完成建设,及时投运。法人治理(一)股东权利及义务1、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时,由董事会或股东大会召集人确定股权登记日,股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。2、公司股东享有下列权利:(1)依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配;(2)依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会,并行使相应的表决权;(3)依法请求人民法院撤销董事会、股东大会的决议内容;(4)对公司的经营进行监督,提出建议或者质询;(5)依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份;(6)查阅本章程、股东名册、公司债券存
60、根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告;(7)公司终止或者清算时,按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配;(8)对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东,要求公司收购其股份;(9)单独或者合计持有公司百分之10以上股份的股东,有向股东大会行使提案的权利;(10)法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。3、股东提出查阅前条所述有关信息或者索取资料的,应当向公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件,公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。4、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的,股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事
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