证券从业资格证券投资分析课时训练卷（附答案）

1、证券从业资格证券投资分析课时训练卷（附答案）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、技术高度密集型行业一般属于（）市场。A、完全竞争型B、垄断竞争型C、寡头垄断型D、完全垄断型【参考答案】：D2、在证券投资技术分析形态理论中，持续整理形态中的（）大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。A、旗形B、矩形C、梯形D、三角形【参考答案】：A【解析】在证券投资技术分析形态理论中，持续整理形态中的旗形大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下，在市场急速而又大幅的波动中，股价经过一连串紧密的短期波动后，形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形，这就是旗形走势。3

2、、随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是（）。A、由低风险、低收益变为高风险、高收益B、由高风险、低收益变为高风险、高收益C、由低风险、高收益变为高风险、高收益D、由高风险、低收益变为低风险、高收益【参考答案】：B4、在宏观经济分析中，总量分析法是：（）A、动态分析B、静态分析C、主要是动态分析，也包括静态分析D、主要是静态分析，也包括动态分析【参考答案】：C5、一般说来，可以根据下列（）因素判断趋势线的有效性。A、趋势线的斜率越大，有效性越强B、趋势线的斜率越小，有效性越强C、趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认D、趋势线被触及的次数

3、越多，有效性越被得到确认【参考答案】：D6、（）不属于宏观经济分析。A、价格总水平分析B、银行贷款总额分析C、经济结构分析D、区位分析【参考答案】：D7、生活必需品或是必要的公共服务属于（）行业。A、增长型B、周期型C、防守型D、幼稚型【参考答案】：C【解析】掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好。见教材第四章第二节，P147。8、关于OBOS的说法，错误的是（）。A、OBOS指标是用一段时间内上涨和下跌股票家数的差距来反映当前股市多空双方力量的对比和强弱B、当0BOS的走势与指数背离时，是采取行动的信号大势可能反转C、形态理论和切线理论中的理论

4、也可用于0BOS曲线D、OBOS比ADR计算复杂，通常是用ADR较多【参考答案】：D9、（）是指证券分析师应当诚实守信，高度珍惜证券分析师的职业信誉；在执业过程中应当坚持独立判断原则，不因上级、客户或其他投资者的不当要求而放弃自己的独立立场。A、独立诚信原则B、谨慎客观原则C、勤勉尽职原则D、公正公平原则【参考答案】：A【解析】考点：了解职业道德的十六字原则与职业责任。见教材第九章第二节，P428。10、2000年7月5日制定的“中国证券投资分析师职业道德守则”确定了指导证券投资分析师执业的（）。A、八字方针B、四项基本原则C、十六字原则D、六条准则【参考答案】：C【解析】独立诚信、谨慎客观、

5、勤勉尽职、公正公平是指导证券投资分析师执业的十六字原则。11、财务比率(现金+短期证券+应收款净额)/流动负债被称为（）。A、主营业务收人增长率B、存货周转率C、总资产周转率D、超速动比率【参考答案】：D12、下列行业属于完全垄断市场的是（）。A、农产品B、轻工业产品C、煤气公司D、钢铁【参考答案】：C【解析】A选项属于完全竞争市场，B选项属于垄断竞争市场，D选项属于寡头垄断市场。13、与头肩顶形态相比，三重顶形态容易演变成（）。A、其他各种形态B、圆弧顶形态C、反转突破形态D、持续整理形态【参考答案】：D14、2006年，在众多因素尤其是（）的积极影响下，股票市场逐步走出低迷状态，并一举扭转

6、了熊市进入牛市上升通道。A、融资融券制度的推出B、人民币升值C、股权分置改革D、机构投资者的迅速发展【参考答案】：C【解析】股权分置改革在2005年，因此2006年的因素不应该是股权分置改革15、套期保值者的目的是（）。A、规避期货价格风险B、规避现货价格风险C、追求流动性D、追求高收益【参考答案】：B【解析】套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。其含义是指与现货市场相关的经营者或交易者在现货市场上买进或卖出一定数量的现货品种的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数值相当但方向相反的期货合约，以期在未来某一时间，通过同时将现货和期货市场上的头寸平仓后，以一个市场的盈利弥补另一个

7、市场的亏损，达到规避价格风险的目的。本题的最佳答案是B选项。16、钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等行业属于（）类型的市场结构。A、垄断竞争B、部分垄断C、寡头垄断D、完全垄断【参考答案】：C17、遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的（）。A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：A18、某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8%的债券(按年计息)，按复利计算该项投资的终值为（）。A、1259712元B、12400元C、10800元D、13310元【参考答案】：A【解析】计算如下：该项投资的终值=10000(1+8%)3=1259712(元)【考点】熟

8、悉货币的时间价值、复利、现值和贴现的含义及其计算。见教材第二章第一节，P26。19、根据以下材料，完成题：某公司2007年度。经营现金净流量3400万元。流动负债为6000万元，长期负债为3000万元，其中本期到期长期债务为580万元。该公司的现金债务总额比是（）。A、1.13B、0.57C、1.2D、0.38【参考答案】：D3400/（6000+3000）=0.3820、某证券组合2009年实际平均收益率为0.14，当前的无风险利率为0.02，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的B值为1.5。那么，该证券组合的特雷诺指数为（）。A、0.06B、0.08C、0.10D、0.12【参考答案

9、】：B【解析】考点：熟悉詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的定义、作用以及应用。见教材第七章第五节，P357。21、关于喇叭形的说法，不正确的是（）。A、喇叭形大多出现在顶部，是一种较可靠的看跌形态B、喇叭形的跌幅是不可量度的，一般来说，跌幅会很大C、在投资意愿不强、气氛低沉的市道中，不太可能形成喇叭形态D、在成交量上，整个喇叭形态形成期间都会保持有规律的大成交量【参考答案】：D在成交量上，整个喇叭形态形成间都会保持不规则的大成交量，所以D选项的说法不正确。22、VaR取决于两个重要的参数，即（）。A、持有期和标准差B、持有期和置信度C、标准差和置信度D、标准差和期望收益率【参考答案】：B23、对

10、估计非公开上市公司的价值或上市公司某一子公司的价值十分有用的资产重组评估方法是（）。A、清算价值法B、重置成本法C、收益现值法D、市场价值法【参考答案】：D【解析】对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一子公司的价值十分有用的资产重组评估方法是市场价值法。24、个体心理分析基于（）心理分析理论进行分析。A、人的生存欲望B、人的权力欲望C、人的存在价值欲望D、以上都是【参考答案】：D25、证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起（）个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。A、1B、3C、5D、10【参考答案】：C【解析】考点：掌握证券法、证券、期货投资咨询管理暂行办法、发布证券研究报

11、告暂行规定和证券投资顾问业务暂行规定、关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知以及证券公司内部控制指引的主要内容。见教材第九章第二节，P423。26、斐波纳奇数列的排列是（）。A、1，3，5，7B、2，4，6，8C、2，3，5，8D、1，2，3，6【参考答案】：C【解析】斐波纳奇数列的特征是之一就是数列中任一数字都是由其相邻的前两个数字之和构成。27、以下关于证券交易所的说法，不正确的是（）。A、证券交易所是实行自律管理的法人B、制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市C、对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚D、组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管【参考

12、答案】：C28、旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是（）。A、与原有趋势相反B、与原有趋势相同C、不能判断D、寻找突破方向【参考答案】：B【解析】旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是与原有趋势相同。29、某证券组合今年实际平均收益率为0.16，当前的无风险利率为003，市场组合的期望收益率为0.12，该证券组合的值为1.2。那么，该证券组合的詹森指数为（）。A、-0.22B、0C、0.22D、0.3【参考答案】：C30、公司法人治理结构的基础是（）。A、股东大会制度B、监事会的独立性C、董事会权力的合理界定D、股权结构【参考答案】：D本题考核的是

13、公司法人治理结构的基础内容。股权结构是公司法人治理结构的基础，许多上市公司的治理结构出现问题都与不规范的股权结构有关。31、国民经济行业分类国家标准(GB、T4754-2002)将我国国民经济行业划分为（）。A、门类、大类、中类、小类B、大类、中类、小类C、门类、大类、中类D、门类、大类【参考答案】：A32、反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是：（）。A、证券市场线方程B、证券特征线方程C、资本市场线方程D、套利定价方程【参考答案】：C33、作为信息发布主体，（）所公布的有关信息，是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。A、政府部门B、证券交易所C、上市公司D、证券中介

14、机构【参考答案】：C34、下列选项中，有关行业生命周期分析的表述，错误的是（）。A、在幼稚期，由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业B、行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长，大量的行业都是衰而不亡C、一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的时间较短D、成长期企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高【参考答案】：C【解析】此题考查行业生命周期分析的内容。C选项应该是一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较短，而公用事业行业成熟期持续的时间较长。35、在计算GDP时，区分国内生

15、产和国外生产一般以“常住居民，为标准。“常住居民”指的是（）。A、居住在本国的公民B、居住在本国的公民和外国居民C、居住在本国的公民和暂居外国的本国公民D、居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民【参考答案】：D36、下列对机构投资者的论述不正确的是（）。A、从广义的角度来看，一切参加证券市场投资的法人机构都可以视为机构投资者B、机构投资者包括开放式基金、封闭式基金、社保基金，也包括参与证券投资的保险公司、证券公司，境外合格机构投资者，还包括一些投资公司和企业法人C、机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征D、参与证券市场投资、资金在

16、100万元以上的法人机构才是机构投资者【参考答案】：D机构投资者是相对于个人投资者而言的，从广义的角度来看，一切参与证券市场投资的法人机构都可以称作机构投资者，对机构投资者并没有资金方面的限制和要求。37、技术高度密集型行业一般属于（）市场。A、完全竞争型B、垄断竞争型C、寡头垄断型D、完全垄断型【参考答案】：D38、纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（）人。A、5000B、500C、1000D、100【参考答案】：A39、假设证券C过去12个月的实际收益率为1.05%、1.08%、1%、0.95%、1.10%、1.05%、1.04%、1

17、.07%、1.02%、0.99%、0.93%、1.08%，则估计期望月利率为（）。A、1.03%B、1.05%C、1.06%D、1.07%【参考答案】：A40、会员制证券投资咨询业务管理暂行规定规定会员制机构实收资本不得低于（），每设立一家分支机构，应追加不低于（）的实收资本。A、300万元，150万元B、500万元，300万元C、500万元，250万元D、500万元，150万元【参考答案】：C41、我国证券分析师职业道德的十六字原则是（）。A、公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职B、独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正C、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平D、独立诚实、谨慎客观、勤勉

18、尽职、公正公平【参考答案】：C【解析】了解职业道德的十六字原则与职业责任。见教材第九章第二节，P428。42、通过电子化交易系统，进行实时、自动买卖的程序交易，以调整仓位，这种做法称（）。A、静态套期保值策略B、动态套期保值策略C、主动套期保值策略D、被动套期保值策略【参考答案】：B43、某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率l0%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按单利计息，复利贴现，其内在价值为（）元。A、90788B、91385C、85114D、93750【参考答案】：C【解析】题目要求是按单利计算，复利贴现，因此其内在价值的公式为：P=M(1+in)/(1+r)n其中M=

19、1000，i=10%，r=12%，n=5，代入公式得：P=1000(1+10%5)/(1+12%)5计算结果为85114元。本题的最佳答案是C选项。44、在宏观经济分析中，总量分析法是（）。A、动态分析B、静态分析C、主要是动态分析，也包括静态分析D、主要是静态分析，也包括动态分析【参考答案】：C45、反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是（）。A、每股净资产B、每股净收益C、股东权益收益率D、本利比【参考答案】：B46、（）估值方法是指相同的商品在同一时刻只能以相同的价格出售，否则市场参与者就会低买高卖，最终导致价格趋同。A、绝对估值法B、相对估值法C、无套利定价D、风险中性定价法【参考答

20、案】：C【解析】熟悉衍生产品常用估值方法。见教材第二章第一节，P30。47、一般地，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）。A、收入型证券组合B、平衡型证券组合C、市场指数型证券组合D、有效型证券组合【参考答案】：A【解析】信奉证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择收入型证券组合，以求获得市场平均的收益水平。48、只有在（）时，财政赤字才会扩大国内需求。A、政府发行国债时B、财政对银行借款且银行不增加货币发行量C、财政对银行借款且银行增加货币发行量D、财政对银行借款且银行减少货币发行量【参考答案】：C【解析】考点：熟悉财政收支内容以及财政赤字或结余的概念。见教材第三章第一节，P90

21、。49、某投资者以700元的价格买入某企业发行面额为1000元的5年期贴现债券，持有3年后试图以8%的持有期间收益率将其卖出，则卖出价格应为（）。A、816.48元B、881.80元C、857.34元D、793.83元【参考答案】：B50、证券法规定，在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（）的罚款。A、3万以上20万以下B、5万以上20万以下C、9万以上30万以下D、7万以上40万以下【参考答案】：A【解析】根据证券法第二百零七条规定，在证券交易活动中作出虚似陈述或者信息误导的，责令改正，处以3万元以上20万元以下的罚款。51、（）是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险

22、溢价。A、詹森指数B、贝塔指数C、夏普指数D、特雷诺指数【参考答案】：A52、学术分析流派所使用判断的本质特性是（）。A、只具否定意义B、只具肯定意义C、可以肯定，也可以否定D、只作假设判断，不作决策判断【参考答案】：D53、1998年美国金融学教授（）首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。A、费纳蒂B、格雷厄姆C、费舍D、法默【参考答案】：A54、（）是最著名和最可靠的反转突破形态。A、头肩形态B、双重顶(底)C、圆弧形态D、喇叭形【参考答案】：A55、（）标志着股权分置改革正式启动。A、2001年6月12日，国

23、务院颁布减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法B、2004年1月31日，国务院发布国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见C、2005年4月29日，中国证监会发布关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知D、2005年9月4日，中国证监会颁布上市公司股权分置改革管理办法【参考答案】：C56、鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以（）为核心。A、RAROC【解析】B、KDJC、MACDD、VaR【参考答案】：D【考点】熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节，P396。57、从内部控制的角度来看，（）是内控制度的重点A、执业回避B、信息披露C、隔离墙D、

24、惩处【参考答案】：C58、在（）中，使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。A、弱势有效市场B、强势有效市场C、半强势有效市场D、半弱势有效市场【参考答案】：A【解析】弱势有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润。使用当前及历史价格对未来做出预测将是徒劳的。要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息。本题的最佳答案是A选项。59、下列属于选择性货币政策工具的是（）。A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、公开市场业务D、直接信用控制【参考答案】：D60、我国证券投资分析师自律组织是（）。A、中国证券业协会证券投资

25、分析师专业委员会B、中国总工会证券投资分析师分会C、中国银监会D、中国证监会【参考答案】：A二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、金融工序主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，它包括（）。A、金融工具的创新B、原生金融工具的设计C、金融工具运用的创新D、金融制度的设计【参考答案】：A,C2、证券分析师不同于律师、会计师在执业上的特点是（）。A、对既往事实进行评判，并得出结论B、难免存在可能性与现实性的差异C、结论具有确定性D、注重于利用既有信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测【参考答案】：B,D【解析】证券分析师注重于利用既有信息，对证券市场或个别证券的未来走势

26、进行分析预测，既然是预测未来，就难免存在可能性与现实性的差异。3、切线理论的趋势分析中，不是趋势的方向有（）。A、上升方向B、下降方向C、水平方向D、垂直向上方向E、垂直向下方向【参考答案】：D,E4、宏观经济分析的基本方法有（）。A、区域分析法B、行业分析法C、结构分析法D、总量分析法【参考答案】：C,D【解析】宏观经济分析的基本方法有总量分析法、结构分析法和宏观分析资料的搜集与处理。总量分析法是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，如对国民生产总值、消费额、投资额、银行贷款总额及物价水平的变动规律的分析等，进而说明整个经济的状态和全貌。结构分析法是指对经济系统中各组成部分

27、及其对比关系变动规律的分析。本题的最佳答案是CD选项。5、中央银行的一般性政策工具指的是：（）。A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、公开市场业务D、直接信用控制E、间接信用指导【参考答案】：A,B,C6、某公司未清偿的认股权证允许持有者以30元价格认购股票，当公司股票市场价格由40元上升到50元时，认股权证的理论价值便由5元上升到10元，认股权证的市场价格由6元上升到10.5元。下列计算正确的是（）。A、股价上涨25%时，认股权证理论价值上涨100%B、杠杆作用为3C、杠杆作用为4D、股价上涨25%时，认股权证的市场价格上涨75%【参考答案】：A,B,D7、债券条款中可能包含的嵌入式期权有（

28、）。A、偿债基金条款B、转股修正权C、债券持有人提前返售权D、转股权【参考答案】：A,B,C,D【解析】债券条款中可能包含发行人提前赎回权、债券持有人提前返售权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权，这些条款极大地影响了债券的未来现金流模式。8、下列说法正确的是（）。A、通货膨胀会使股票的价格下降B、增加财政补贴可以扩大社会总需求和刺激供给增加C、回购部分短期国债有利于股票价格上扬D、提高法定存款准备金率有利于股票价格上扬【参考答案】：B,C9、归纳法与演绎法的区别是（）。A、归纳法是从观察开始B、演绎法是先推论后观察C、演绎法是从一般到个别，归纳法则反之D、归纳法是从一般到个别，演绎

29、法则反之【参考答案】：A,B,C【解析】归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列定的观察中发现一种模式，这种模式在一定程度上代表所有给定事件的秩序。演绎法是从一般到个别，从逻辑或者理论上的预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。演绎法是先推论后观察，归纳法则是从观察开始。10、国家调控经济的政策不包括（）。A、财政政策B、货币政策C、利率政策D、行政手段E、汇率政策【参考答案】：C,D,E11、属于寡头垄断型产品的是（）。A、钢铁B、汽车C、纺织D、国有铁路E、服装【参考答案】：A,B【解析】寡头垄断的市场结构中，相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业的供给

30、的市场结构。资本密集型的产品，如钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等市场多属于这一类型。12、在ADL的应用过程中，下列说法或做法正确的有（）。A、经验证明，ADL对空头市场的应用比对多头市场的应用效果好B、形态学和切线理论的内容也可以用于ADL曲线C、ADL与股价同步上升，创新高，则可以验证大势的上升趋势。短期内反转的可能性不大D、ADL连续上涨了很长时间（3天或更多），而指数却向相反方向下跌了很长时间，这是买进信号【参考答案】：B,C,D13、我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规乃至部门规章或其他规范性文件包括（）。A、中华人民共和国证券法B、证券、期货投资咨询管

31、理暂行办法C、关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知D、证券公司内部控制指引【参考答案】：A,B,C,D14、当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，以下接近完全垄断市场类型的行业有（）。A、钢铁、汽车等重工业B、资本密集型、技术密篥型产品C、少数储量集中的矿产品D、公用事业如发电厂、煤气公司、自来水公司【参考答案】：D15、现金流量表主要分为（）。A、经营活动产生的现金流量B、筹资活动产生的现金流量C、财务活动产生的现金流量D、投资活动产生的现金流量【参考答案】：A,B,D16、利率期限结构理论包括的内容有（）。A、市场预期理论B、流动性偏好理论C、市场分割理论D、期限结构

32、理论【参考答案】：A,B,C【解析】熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构基本理论。见教材第二，章第二节，P4142。17、以下关于调查研究法的描述中，正确的是（）。A、常用于具有描述性、解释性和探索性的研究中B、包括抽样调查、实地调研和深度访谈等形式C、优点在于可以获得最新的资料和信息，主动提出问题并获得解释D、实地调研成本较高【参考答案】：A,B,C,D18、法玛(1970)根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为（）。A、强势有效市场B、弱势有效市场C、半强势有效市场D、半弱势有效市场【参考答案】：A,B,C【解析】法玛(1970)根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为弱势有效市场、半强势有

33、效市场、强势有效市场。19、国债的主要功能包括（）。A、调节资金供求和货币流通量B、调节国民收人的使用结构和产业结构C、调节社会总供求结构D、调节国际收支平衡E、调节国民收入初次分配形成的格局【参考答案】：A,B20、衡量公司行业竞争地位的主要指标是（）。A、行业综合排名B、产品的市场占有率C、产品的品牌影响力D、公司的经营效益排名E、公司的总资产规模【参考答案】：A,B三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、调查研究法一般通过（）等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。A、历史资料分析B、抽样调查C、实地调研D、深度访谈【参考答案】：B,C,D【解析】考点：

34、熟悉调查研究的具体方式。见教材第四章第四节，P166。2、产业组织创新的直接效应包括（）。A、实现规模经济B、专业化分工与协作C、提高产业集中度D、促进技术进步和有效竞争【参考答案】：A,B,C,D3、证券公司、证券投资咨询机构应当按照（）的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用。A、公平B、合理C、自愿D、公开【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业务的关系。见教材第九章第一节，P413。4、分析公司产品的竞争能力，需要分析的内容有（）。A、成本优势B、技术优势C、质量优

35、势D、区位优势【参考答案】：A,B,C5、对衰退产业的调整和援助政策主要包括（）。A、限制进口B、财政补贴C、减免税D、鼓励出口【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节，P157。6、下列属于可转换证券计算公式的是（）。A、可转换证券的转换价值=转换比例X标的股票市场价格B、可转换证券的市场价格=转换比例转换平价C、转换升水比率=(转换平价一标的股票的市场价格)标的股票的市场价格D、转换贴水比率=(标的股票的市场价格一转换平价)标的股票的市场价格【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算

36、方法，掌握可转换证券转换平价、转换升水、转换贴水的计算，熟悉可转换证券转换升水比率、转换贴水比率的计算。见教材第二章第四节，P63。7、宏观经济分析的基本方法包括（）。A、比较分析法B、总量分析法C、结构分析法D、因素分析法【参考答案】：B,C【解析】考点：熟悉总量分析和结构分析的定义、特点和关系。见教材P69。8、关于久期在投资实践中的应用，下列说法错误的是（）。A、久期已成为市场普遍接受的风险控制指标B、针对固定收益类产品设定“久期凸性”指标进行控制，有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用C、可以通过对市场上不同期限品种价格的变化来分析市场在期限上的投资偏好D、可以用来控制

37、持仓债券的利率风险【参考答案】：B,C9、套利对期货市场的作用（）。A、有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平B、有利于市场流动性的提高C、对于排除或减弱市场垄断力量、保证交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现具有很大的好处D、抑制过度投机【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原则和风险。见教材第八章第二节，P384。10、A公司2009年每股股息为08元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0035，市场组合的风险溢价为007，A公司股票的B值为15。以下说法正确的有（）。A、A公司必要收益率为14%B、A公司预期收

38、益率为12%C、A公司当前合理价格为15元D、A公司当前合理价格为20元【参考答案】：A,D【解析】考点：熟悉资本资产定价模型的应用效果。见教材第七章第三节，P350。11、证券投资分析的意义是（）。A、科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键B、有利于降低投资者的投资风险C、有利于提高投资决策的科学性D、有利于正确评估证券的投资价值【参考答案】：A,B,C,D12、下列属于行业景气指数特性的是（）。A、是采用定量的方法综合反映某一特定调查群体所处状态的一种指标B、描述行业发展变动的指标C、是一种综合指标D、房地产开发景气指数就是一种反映房地产发展景气状况的综合指数【参考答案】：A,B,C,D

39、【解析】考点：熟悉判断行业生命周期的指标及其变化过程。见教材第四章第二节，P154。13、关于久期在投资实践中的应用，下列说法错误的是（）。A、久期已成为市场普遍接受的风险控制指标B、针对固定收益类产品设定“久期凸性”指标进行控制。有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用C、可以通过对市场上不同期限品种价格的变化来分析市场在期限上的投资偏好D、可以用来控制持仓债券的利率风险【参考答案】：B,C14、一般来说，可以将技术分析方法分为（）。A、指标类B、形态类C、K线类D、波浪类【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉技术分析方法的分类及其特点。见教材第六章第一节，P26826

40、9。15、与证券价格有关的“可知”资料可以分为三类，下列说法错误的是（）。A、第I类资料包括国内及世界经济、行业、公司的所有公开可用的资料B、第I类资料包括个人、群体所能得到的所有私人的、内部的资料C、第类资料是第I类资料中未被公开的部分D、第类资料是第类资料中对证券市场历史数据进行分析得到的资料【参考答案】：C16、证券组合管理的意义在于（）。A、达到在一定预期收益的前提下投资风险最小的目标B、达到在控制风险的前提下投资收益最大化的目标C、避免投资过程的随意性D、采用适当的方法选择多种证券作为投资对象【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七

41、章第一节，P322。17、若以S表示标的股票的价格，X表示权证的执行价格，则（）。A、认股权证的内在价值为max(SX，0)B、认股权证的内在价值为max(XS，0)C、认沽权证的内在价值为max(XS，0)D、认沽权证的内在价值为max(SX，0)【参考答案】：A,C18、制造业PMl是一个综合指数，其指数具体包括（）。A、新订单指数B、生产量指数C、从业人员指数D、原材料库存指数【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉PMl概念及其应用。见教材第三章第一节，P77。19、外商投资产业指导目录2007年修订内容主要涉及（）。A、坚持扩大对外开放，促进产业结构升级B、节约资源、保护环境，

42、鼓励外商投资发展循环经济、清洁生产、可再生能源和生态环境保护C、调整单纯鼓励出口的导向政策D、维护国家经济安全【参考答案】：A,B,C,D20、制造业PMl指数对于行业的选取，考虑的因素包括（）。A、各行业对GDP贡献的大小B、地理分布C、企业规模D、以上都不正确【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉PMI概念及其应用。见教材第三章第一节，P77。四、判断题（共40题，每题1分）。1、随着中国资产证券化率的不断提高，中国股市对世界金融市场的影响将会越来越大。（）【参考答案】：正确2、一般情况下，债券的到期期限总是小于久期。（）【参考答案】：错误【解析】在一般情况下，债券的到期期限总是大于久

43、期。3、基本分析流派的分析方法体系体NT以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。（）【参考答案】：正确【解析】基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。4、在双重顶反转突破形态中，颈线是上升趋势线。（）【参考答案】：错误【解析】在双重顶反转突破形态中，颈线是支撑线。5、利率期限结构有四种类型，但这四条利率曲线只是理论上的研究，在现实中并不一定都存在。（）【参考答案】：错误【解析】这四种利率期限结构在现实中都存在。6、证券市场线方程揭示任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系。（）【参考答案】：正确【

44、解析】掌握资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义。见教材第七章第三节，P345。7、内部收益率大于必要收益率，则该股票的价值被低估。（）【参考答案】：正确【解析】当内部收益率大于必要收益率时，意味着该股票的价值被低估，投资者可以考虑购器该股票。8、判断流动比率是否合理的一般标准是看流动比率是否大于1。（）【参考答案】：错误9、证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到投资收益最大化的目标。（）【参考答案】：错误10、资产负债率是反映长期偿债能力的指标。（）【参考答案】：正确11、判定系数r2表明指标变量之间的依存程度，r2越大表明依存度越小。（）【参考答案】：

45、错误【解析】掌握一元线性回归方程的应用。见教材第四章第四节，P174。12、广泛用于权证定价的布莱克舒尔茨模型适用于欧式权证。（）【参考答案】：正确【解析】欧式权证在到期前不能行权，只能在到期日行权，与模型的假设相吻合，可以用布莱克舒尔茨公式定价。13、随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界限分明的三个基本的分析流派，即基本分析流派、心理分析流派和学术分析流派。（）【参考答案】：错误【解析】随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界限分明的四个基本的分析流派，即基本分析流派、技术分析流派、心理分析流派和学术分析流派。14、对发展中国家而言，经济发展速度越快越好。【参考答

46、案】：错误15、一般来讲，产品的技术优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。（）【参考答案】：错误【解析】一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。16、一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性越小。（）【参考答案】：错误17、证券市场一般提前对GDP的变动作出反应，即它是反映预期的GDP变动。（）【参考答案】：正确【解析】本题考查证券市场对GDP的反应。本题表述正确。18、如果一种债券的收益率在整个期限内没有变化，其价格折扣会随着债券期限的缩短而以一个不断减少

47、的比率减少。（）【参考答案】：错误【解析】当债券的收益率不变时，随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少。19、宏观经济分析方法中，总量分析法最为重要，结构分析法要服从于总量分析法。【参考答案】：正确20、有效市场理论认为，只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场。（）【参考答案】：正确【解析】有效市场假说理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓。随后，股票市场的竞争将会驱使股票价格充分且及时地反映该组信息，从而使得投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率。只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场.21、与旗形一样，楔形偶尔也可能出现在顶部或底部而作为反转形态。（）【参考答案】：错误22、资产负债表是反映企业在某一段时间的财务状况的会计报表。（）【参考答案】：错误【解析】【考点】熟悉