2022年7月基金从业资格考试《证券投资顾问》考试题库及答案解析（卷Ⅰ）

1、2022年7月基金从业资格考试证券投资顾问考试题 库及答案解析（卷D毕业院校：姓名：考场：考号：一、单选题.下列有关投资咨询业务的说法中，正确的有（）。I证券公司的自营人员在离开岗位后，可以在规定时间之后从事证券投资咨询业务n证券投资咨询机构可以发布证券研究报告m证券投资咨询机构可以就同一证券在同一时间向不同类型客户做方向不一致的建议IV证券投资咨询机构或执业人员可以参加媒体举办的荐股擂台赛a.i、m、ivb.i、口、m、ivc.n、m、ivd.i、n答案：d知识点：第1章第1节证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理（掌握）解析：证券投资咨询机构及其执业人员不得参加媒体举办的荐股擂台赛、模拟证

2、 券投资大赛或类似的栏目或节目;证券投资咨询机构及其执业人员应防止和杜绝媒体对 其所提供的稿件进行断章取义、做有损原意的删节和修改。.根据证券投资顾问业务暂行规定，证券投资顾问业务作为证券公司、证券投 资咨询机构的一项经营活动，下列描述中，正确的有（）。I接受客户委托按照约定执业n替客户作出投资决策m投资建议服务可涉及证券及证券相关产品iv可直接或间接获取经济利益a.i、m、ivB.n、mc.i、n、ivd.i、n答案：a知识点：第i章 第1节证券投资顾问的执业资格取得方式(掌握)解析：证券投资顾问业务指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定， 向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资

3、建议服务，辅助客户作出投资决策，并直 接或间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务包括投资品种选择、投资组合以及 理财规划建议等。3 .教育投资规划要遵循提前规划、目标合理、定期定额、专款专用、保值增值的原 则，教育投资规划的步骤主要包括()。I确立子女培养目标U教育费用估算ID预测教育费用的增长率IV选择适当的教育投资工具a.i、n、m、ivb.h、m、ivc.i、IVd. i、n、m答案：a知识点：第8章第4节教育规划的分类、内容和制定方法(掌握)解析：教育投资规划的步骤包括：Q)设定教育目标;(2)预测教育费用的增长率，计算 实现教育目标未来所需费用;(3)计算为累积足够的上述费用而需要

4、的投资资金;(4)选择 适当的投资工具进行投资;(5)执行与定期检讨。4 .确认一条支撑线和压力线的重要识别手段包括()。I股价在这个区域停留时间的长短n股价在这个区域伴随着的成交量大小m这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近IV市场因素影响的大小a.i、n、mB.I、口、IVc.ii、m、ivd. i、n、m、iv答案：a第4章第2节技术分析的阻力位与支持位（熟悉）解析：一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑：（D股价在这个区 域停留时间的长短;（2）股价在这个区域伴随的成交量大小;（3）这个支撑区域或压力区域 发生的时间距离当前这个时期的远近。股价停留的时间越

5、长、离现在越近、伴随的成 交量越大，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大;否则就越小。.关于量化分析，下列说法正确的是（）。I较多采用数量模型和计算数值模拟n所采用的数理模型本身是存在模型风险的m往往与程序化交易技术相结合iv 一般来讲，量化模型的稳定性受外部环境的影响较小a.l n、田B.n、inC.L m、IVd.i、n、iv答案：A知识点：第4章第1节基本分析的两种主要方法（了解）解析：量化模型的稳定性往往受外部影响。.税收规划最有特色的原则是（），该原则是由作为税收基本原则的社会政策原则所引发的。A.合法性原则B.综合性原则C.规划性原则D.目的性原则答案：C知识点：第8章第3节税收

6、规划的原则(熟悉)解析：规划性原则是税收规划最有特色的原则，这是由作为税收基本原则的社会政策 原则所引发的。税收规划通过事先的计划、设计和安排，在进行筹资、投资等活动 前，把这些行为所承担的相应税负作为影响最终财务成果的重要因素来考虑，通过趋 利避害来选取最有利的方式。下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均 不得分。.下列关于信用评分模型的说法，不正确的是()。A.信用评分模型是建立在对历史数据模拟的基础上的.信用评分模型可以给出客户信用风险水平的分数C.信用评分模型可以提供客户违约概率的准确数值D.由于历史数据更新速度较慢，信用评分模型使用的回归方程中各特

7、征变量的权重在 一定时间内保持不变，从而无法及时反映企业信用状况的变化答案：C第5章第1节计量证券信用风险的客户评级和债项评级的内容和计量方法(掌握)解析：C项，信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户 违约概率的准确数值，而后者往往是信用风险管理最为关注的。8 .资产负债率计算公式中的分子项是()。A.短期负债.负债总额C.长期负债D.长期借款加短期借款答案：B知识点：第4章第1节分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力和现金流量等主要财务比率指标(掌握)解析：资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，即负债总额与资产总额的比例 关系。它反映在总资产中有

8、多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时.证券公司应至少()对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。A每年B.每季度C每月D每半年知识点：第5章第3节控制流动性风险的主要做法(熟悉)解析：证券公司应至少每年对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。.根据证券投资顾问业务暂行规定，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应 当遵循()原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。A.公平B.诚实信用C.公正D谨慎答案：B知识点：第1章 第3节证券投资顾问人员管理制度(熟悉)解析：根据证券投资顾问业务暂行规定第四条，证券公司、证券投资咨询机构及 其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎

9、地为客户提供证券投资顾问服务。11.关于支撑线和压力线，以下说法错误的是()。A.股价停留的时间越长，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大B.伴随的成交量越大，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大C.伴随的成交量越小，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大D.离现在越近，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大答案：C 知识点：第4章第2节技术分析的阻力位与支持位（熟悉）解析：股价停留的时间越长、伴随的成交量越大、离现在越近，则支撑或压力区域对 当前的影响就越大;反之就越小。12 .若客户已经违约，则违约风险暴露为其违约时的债务账面价值;若客户尚未违 约，则违约风险暴露对于表内项目为债务账面价值，对

10、于表外项目为：（）A.已提取金额-信用转换系数/已承诺未提取金额B.已提取金额+信用转换系数x已承诺未提取金额C.已提取金额-信用转换系数x已承诺未提取金额D.已提取金额+信用转换系数/已承诺未提取金额答案：B知识点：第5章第1节计量证券信用风险的客户评级和债项评级的内容和计量方法（掌握） 解析：若客户已经违约，则违约风险暴露为其违约时的债务账面价值;若客户尚未违 约，则违约风险暴露对于表内项目为债务账面价值，对于表外项目为：已提取金额+ 信用转换系数x已承诺未提取金额13 .当公司流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率（）。A.降低B.提高C不变D.不确定答案：B知识点：第5章第

11、3节流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流动 性风险评估方法（掌握）解析：设公司原流动资产为a ,流动负债为b ,可得流动比率=a/b 第1节现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征（熟悉）解析：优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈 利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。考点：产品选择.假定年利率为10% ,每半年计息一次，则有效年利率为（）。A.11%B.10%C.5%D.10.25%答案：D知识点：第2章第2节复利期间和有效年利率的计算（熟悉）解析：.技术分析中的棒形图，竖棒（）的横线代表开盘价。A.左边B.右边

12、C.上边D.下边答案：A知识点：第4章第2节技术分析使用的线形图、棒形图、阴阳矩形图和点数图(熟悉)解析：技术分析中的棒形图，竖棒左边的横线代表开盘价。.假设证券市场只有证券A和证券B ,证券A和证券B的期望收益率分别为6%和 12% , (3系数分别为0.6和L2 ,无风险借贷利率为3% ,那么根据资本资产定价模 型，()。I这个证券市场不处于均衡状态n这个证券市场处于均衡状态m证券A的单位系统风险补偿为0.05IV证券B的单位系统风险补偿为0.075a.i、mB.n、ivc.i、m、ivD.n. m、iv比空 c 口 J知识点：第2章第3节资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义(熟

13、悉) 解析：根据证券市场线，证券A的单位系统风险补偿为：(6%-3%)/0.6=0.05 ,证券 B的单位系统风险补偿为：(12%-3%)/1.2=0.075。当市场均衡时，单位系统风险补 偿应该相同，n错误。.违反投资适当性原则的主要原因在于()。I投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息n投资者自身经验和知识的欠缺m投资服务机构可能会提供一些虚假的信息iv投资者对自身的风险承受能力可能缺乏正确认知a.i、n、mb. I、n、ivc.i、n、m、ivd.u、m、iv答案：b解析：投资适当性原则经常被违反，其主要原因在于：(1)投资者并不一定能够掌握有 关产品的充分信息;(2)由于投资者自身经

14、验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信 息，也不一定能够评估产品的风险水平;(3)投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏 正确认知。38 .通过财务报表分析入手识别信用风险，应特别关注的内容包括()。I识别和评价财务报表风险n识别和评价资产管理状况 m识别和评价负债管理状况IV识别和评价经营管理状况a.I、nb.i、n、mcm. ivd. I、n、m、iv答案：d知识点：第5章第1节信用风险识别的内容和方法(掌握)解析：财务报表分析主要是对资产负债表和损益表进行分析，有助于商业银行深入了 解客户的经营状况以及经营过程中存在的问题。财务报表分析应特别关注以下四项内 容：识别和评价财务报表风险;识别

15、和评价经营管理状况;识别和评价资产管理状况;识 别和评价负债管理状况。.在不允许卖空的情况下，三个证券组合可行域的左边界可能()。I呈线性n向外凸m向内凹陷iv为任何曲线a.i、nb.i、mc.n、ivD.m、iv答案：A知识点：第2章第4节证券组合可行域和有效边界的含义（熟悉）解析：可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，也就是说不会出现 凹陷。.客户的常规性收入包括（）。I租金收入n奖金m股票投资收益IV工资A.m、ivb.i、n、mc.u、m、ivd. i、n、m、iv答案：d知识点：第3章第2节预测客户未来收入的方法（掌握）解析：常规性收入也可称经常性收入、持久性收入，是人

16、们可以预料的能够长期连续 获得的常规性收入，一般是在上一年收入的基础上作出合理的预期，如工资、奖金和 津贴、股票和债券投资收益、银行存款利息和租金收入等。41 .下列关于现值和终值的说法中，正确的有()。I将5000元进行投资，年利率为12% ,每半年计息一次，则3年后该笔资金的终值 为 7024.64 元II在未来10年内，每年年初获得1000元，年利率为8% ,则该笔年金的终值为 15645.5 元HI利率为5% ,拿出来10000元投资，一年后将获得10500元IV如果未来20年的通货膨胀率为5% ,那么现在的100万元相当于20年后的265.3 万元a. I、mb.i、n、mc.n、i

17、vd.h、m、iv答案：d知识点：第2章第2节现值和终值的计算(熟悉)解析：I 项，复利终值 FV=PVxQ+r)t=5000XQ+12%/2)人6=7093(元);n项，FV=C/rx(l+r)At-lx(l+r)=1000/8%x(l+8%)A101X(1+8%)=15645.5(元);HI 项 ，单 利 终 值FV=PVx(l+rXt)=10000X(l+5%xl)=10500( 元 );IV 项 ，FV=100 xQ+5%）A20=265.3（万元）。.公司现金流主要来自（）。I公司融资n公司投资田公司变更IV公司经营a.i、口、mb.i、n、ivc.i、m、ivD.n、m、iv答案：

18、b知识点：第4章第1节公司财务报表分析的主要方法（掌握）解析：现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等 价物的能力。现金流量表主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个 部分。.证券市场线方程表明，在市场均衡时，（）。I收益包括承担系统风险的补偿n系统风险的价格是市场组合期望收益率与无风险利率的差额in所有证券或组合的单位系统风险补偿相等 iv期望收益率相同的证券具有相同的贝塔隼）系数A.I、口、IVb.i、nc.i、n、m、ivDm iv答案：c知识点：第2章第3节资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义（熟悉）解析：四项都是在市场均衡时对证券市场

19、线的正确描述。.证券投资顾问禁止对服务能力和过往业绩进行（）的营销宣传。I虚假n不实in误导性iv审慎性a.i、n、ivb.i、n、mc.u、m、ivd.i、m、iv答案：b知识点：第1章第3节证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉处理等业务环节（熟悉）解析：根据证券投资顾问业务暂行规定第二十四条，证券公司、证券投资咨询机 构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行 虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。.市值回报增长比.运用比率分析法评价套期保值策略有效性时，企业可以自身风险管理政策的特点 选择0。I累积变动数为基

20、础比较n同比变动为基础比较m环比变动为基础上匕较IV单个期间变动数为基础比较a.i、nB.K、m、IVc. I、IVd.i、m、iv答案：c知识点：第7章第3节主要条款比较法、比率分析法和回归分析法等常见的对冲策略有 效性评价方法（掌握）解析：比率分析法通过比较被对冲风险引起的对冲工具和被对冲项目公允价值或现金 流量变动比率，以确定对冲是否有效。企业可以根据自身风险管理政策的特点选择以 累积变动数（即自套期开始以来的累积变动数）为基础比较，或以单个期间变动数为基 础比较。如果上述比率在80%至125%的范围内，可以认定套期是高度有效的。47 .下列关于保险规划的主要步骤，排序正确的是（）。i选

21、定保险产品n明确保险期限in确定保险金额iv确定保险标的A.iv、I、m、nB.iv、口、I、mI、m、n、ivi、n. iv. m答案：a知识点：第8章第2节保险规划的主要步骤（掌握）解析：保险规划的主要步骤顺序如下：Q）确定保险标的。保险标的是指作为保险对象 的财产及其有关利益，或者人的寿命和身体。（2）选定保险产品。即帮客户选择对其合 适的保险产品，较好地回避各种风险。（3）确定保险金额。（4）明确保险期限。在为客 户制订保险规划时，应该将长短期险种结合起来综合考虑。.证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要的环节有（）。I服务模式的选择和设计n客户签约m形成服务产品iv服务提供a.i

22、、nb.i、n、ivc.n、ivd. i、n、m、iv 答案：D知识点：第1章第3节证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉 处理等业务环节（熟悉）解析：证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有四个环节：（1）服务模式的选 择和设计。根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式。 （2）客户签约。了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问 服务或产品。（3）形成服务产品。公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研 究报告以及其他公开证券信息，分析证券投资品种、理财产品的风险特征。（4）服务提 供。投资顾问服务人员通过面对面交流、电话

23、、短信、电子邮件等方式向客户提供投 资建议服务。.根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同。譬如，在其 他条件相同时，0。I实体越长，表明多方力量越强u上影线越长，越有利于空方HI下影线越短，越有利于多方IV上影线长于下影线，有利于空方a.i、nb.i、mc.i、IVD.n、iv答案：d第4章第2节技术分析使用的线形图、棒形图、阴阳矩形图和点数图(熟悉)解析：一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利 于空方占优;上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方 占优。上影线长于下影线，利于空方;下影线长于上影线，则利于多方。.关于货

24、币政策对证券市场的影响正确的是()。I、利率下降，股票价格上升n、宽松的货币政策推动股票价格下降田、中央银行通过再贴现政策和法定存款准备金率调节货币供应量，影响资金供求， 进而影响证券市场IV、选择性货币政策工具影响证券市场整体走势和结构性a.i、nB.m、ivc.i、n、ivd. I、m、iv答案：d知识点：第4章第1节宏观经济分析的主要内容(熟悉)解析：宽松的货币政策使货币供给量增加，利率下调，资金成本降低.生产扩张，利润 增加，推动股票价格上涨。51 .前景理论从心理行为学出发，将人的决策过程分解为两个阶段，分别是()。i编辑阶段n调查阶段ni评价阶段iv决策阶段a.i、mB.n、mc.

25、n、ivD.m、iv答案：a知识点：第2章第5节前景理论(了解)解析：前景理论从心理行为学出发，将人的决策过程分解为两个阶段，即编辑阶段和 评价阶段。52 .收益质量分析指()。I分析收益与股价之间的关系n分析会计收益与现金净流量的比率关系in分析收益是否真实iv分析收益与公司业绩之间的关系a.i、mB.I、IVC.K、mD.n、iv答案：d知识点： 第4章第1节分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力 和现金流量等主要财务比率指标(掌握)解析：收益质量是指报告收益与公司业绩之间的关系。从现金流量表的角度来看，收 益质量分析主要是分析会计收益与现金净流量的比率关系，其主要的财务

26、比率是营运 指数。营运指数小于1,说明收益质量不够好。.公司经理层应当具备()素质。I人际关系协调能力n良好的道德品质修养ni专业技术能力iv从事管理工作的愿望a.i、n、m、ivB.ms ivc.i、ivd.i、n、m答案：a知识点：第4章第1节公司分析的主要内容(熟悉)解析：企业经理人员应该具备的素质包括：Q)从事管理工作的愿望;(2)专业技术能 力;(3)良好的道德品质修养;(4)人际关系协调能力。.在流动性风险情景分析中，分析商业银行正常状况下的现金流量变化最为重要。 虽然最好情景和最坏情景发生概率较低，但深入分析最坏情景(即面临流动性危机)意 义重大，通常可分为()I资产负债期限出现

27、错配现象 n出现流动性覆盖率在200%以下 in商业银行自身问题所造成的流动性危机iv整体市场危机a.i、n、mB.I、口、IVc.m、ivd. I、口、m、iv答案：c知识点：第5章第3节利用压力测试、情景分析预测流动性（掌握）解析：在流动性风险情景分析中，分析商业银行正常状况下的现金流量变化最为重 要。虽然最好情景和最坏情景发生概率较低，但深入分析最坏情景（即面临流动性危 机）意义重大，通常可分为两种情况：商业银行自身问题所造成的流动性危机和整体 市场危机。.在现金、消费和债务管理中，家庭有效债务管理需要考虑的因素包括（）。I还款能力n家庭现有经济实力田合理选择贷款种类及担保方式iv家庭贷

28、款需求a.i、n、m、ivb.i、n、mc.n、m、ivd. i、m、iv 答案：A知识点：第8章第1节家庭财务预算的综合分析（掌握）解析：除题中所给的外，在现金、消费和债务管理中，还需要考虑选择贷款期限与首 期用款及还款方式、信贷策划特殊情况的处理、预期收支情况。.下列关于信用额度的说法中，正确的有（）。I最大信用额度=最大信用卡消费额度+最大抵押贷款额度n最大信用额度的计算，与央行、商业银行的信贷政策所决定的信贷倍数上限、贷款 乘数上限有关in银行核定信用额度考虑的因素包括借款人的年薪、职业、在职年数、家庭状况，是 否有其他借还款记录、是否提供非配偶保证人等iv个人信用记录对信用额度有很大

29、影响，如有信用卡或贷款违约的记录，很多银行就 会马上退回贷款申请，或者需要增加抵押品或增加保证人才能受理贷款申请a.i、nB.n、m、ivc.i、n、mD.m、iv答案：b知识点： 第8章第1节个人信贷能力的决定因素（了解） 解析：最大信用额度=最大信用贷款额度+最大抵押贷款额度。I项错误。.控制流动性风险的主要做法是建立()，有效计量、监测和控制正常和压力情景下 未来不同时间段的现金流缺口。I债券估算n现金流测算m确定框架iv分析框架A.m、ivb.i、nc.n、mD.n、iv答案：d知识点：第5章 第1节监测信用风险的主要指标和计算方法(熟悉)解析：计量、监测和报告流动性风险状况，应依据业

30、务性质、规模、风险状况及复杂 程度，监测和分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资来源的多元化和稳定程 度、资产负债期限错配、市场流动性和优质流动性资产等，对异常情况及时预警。建 立现金流测算和分析框架，有效计量、监测控制正常和压力情景下未来不同时间段的 现金流缺口。.下列关于资本市场线经济意义的说法中，正确的有()。I无风险利率部分是由时间创造的n无风险利率部分是对放弃即期消费的补偿 ni风险溢价部分与承担的风险的大小成正比IV风险溢价部分与承担的风险的大小成反比a.i、mb.i、n、mc.n、ivd. I、n、m、iv答案：b知识点：第2章第3节资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意

31、义（熟悉）解析：资本市场线方程对有效组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的 阐述。有效组合的期望收益率由两部分构成：Q）无风险利率，它是由时间创造的，是 对放弃即期消费的补偿;（2）风险溢价，是对承担风险的补偿，与承担的风险的大小成 正比。.证券投资顾问业务风险揭示书需提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必 须了解证券公司、证券投资咨询机构存在因0等原因导致不能履行职责的风险。I停业、解散、撤销、破产II被中国证监会撤销相关业务许可HI被中国证监会责令停业整顿IV公司法定代表人变更a.i、nB.I、U、fflc.i、mD.n、m、iv 答案：B知识点：第1章第3节证券投资顾问业务风险

32、揭示书的要求（熟悉）解析：根据证券投资顾问业务风险揭示书必备条款的相关规定，证券投资顾问 业务风险揭示书需提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证 券投资咨询机构存在因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关业务许 可、责令停业整顿等原因导致不能履行职责的风险。.股票类证券产品的基本特征不包括（）。I收益性II偿还性HI风险性IV安全性A.I、IVb.i、mc.n、ivD.n、m答案：c知识点：第6章 第1节现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特 征（熟悉） 解析：股票类证券产品的基本特征：Q)收益性;(2)风险性;(3)流动性;(4)永久性;(5)参

33、与 性。.购买保险前必须全面系统分析自身或家庭面临的各项风险，明确哪些风险可以采 用自留、避免、损失控制等非保险方法，哪些必须采用购买保险的方式来转移，这主 要体现了保险规划中的()原则。A.转移风险B.量力而行C.分析客户保险需要D.规避风险答案：A知识点：第8章第2节制定保险规划的原则(掌握)解析：转移风险的原则是指投保人为了转移风险，在发生保险事故时可以获得经济补 偿。从这个原则出发，必须首先分析家庭的主要风险是什么，怎样合理地把这些风险 通过保险规划进行转移。.下列关于久期分析的表述中，正确的有()。I久期分析是衡量利率变动对经济价值影响的唯一方法n如采取标准久期分析法，不能反映基准风

34、险m如采取标准久期分析法，不能很好地反映期权性风险IV对于利率的大幅变动，久期分析的结果就不再准确b.i、n、m、ivc.n、mD. I、IV答案：a知识点：第5章第2节久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范 围（掌握）解析：久期分析只是衡量利率变动对经济价值影响的其中一种方法，所以I项错误。对于利率的大幅变动（大于1%）,由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性 关系，久期分析的结果就不再准确，需要进行更为复杂的技术调整。如果在计算敏感 性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映 重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导

35、致的头寸的实际利 率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。.关于资本资产定价模型中的（3系数，下列说法正确的有（）。I某一证券的P系数可以视为这种证券与市场组合协方差的一种表示方式n 一个证券组合的p系数等于该组合中各种证券B系数的简单算术平均数m市场均衡时切点组合的B系数为1iv证券0系数测度了证券整体风险A.I、IVB.n、iv c.i、md. I、口、m答案：c知识点：第2章第3节证券系数J3的涵义和应用（了解）解析：n项，一个证券组合的p系数等于该组合中各种证券B系数的加权平均数;iv 项，证券B系数测度的是证券的系统性风险。.在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指（）。I

36、、任何证券的交易单位都是无限可分的n、不考虑成本对红利、股息及资本利得的征税皿、信息在市场中自由流动IV、市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制a.i、n、mB.n、m、ivI、n、m、ivi、n比空 c口 J知识点：第2章第3节资本资产定价模型的假设条件（熟悉）解析：资本市场没有摩擦。摩擦”是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此， 该假设意味着：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的 征税;信息在市场中自由流动;任何证券的交易单位都是无限可分的;市场只有一个无风 险借贷利率;在借贷和卖空上没有限制。.所得税的基本筹划方法包括()。I针对纳税人的筹划n纳税时

37、间的筹划m纳税环节的筹划iv计税依据的筹划A.I、IVb.i、m、ivc.i、n、ivd.u、m答案：A知识点：第8章第3节税收规划的基本内容(熟悉)解析：所得税基本筹划方法有：针对纳税人的筹划;计税依据的筹划。n项，纳税 时间的筹划主要用于增值税税收筹划;m项，纳税环节的筹划主要用于消费税税收筹 划。.按股票价格行为所表现出来的行业特征，可将股票分为()。I .增长类股票n.稳定类股票HI.周期类股票IV.能源类股票a.i、nb.i、m、ivc.n、md. I、口、m、iv答案：d知识点：第7章第1节股票投资风格分类体系（熟悉）解析：不同风格股票的划分具有不同的方法：按公司规模划分的股票投资

38、风格通常 包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型;按股票价格行为所表 现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型;按照公 司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类（收益率）股票。67 .下列关于消费的说法，正确的有（）。I按照消费时间划分，消费可以分为即期消费和远期消费n随着社会的发展，衣食消费比重会越来越高m住房、汽车等消费容易造成提前消费或者过度消费，给财务带来危害iv保险不属于消费a.i、nb.ii、m c.i、md. i、m、iv答案：c知识点：第8章 第1节消费支出预期的内容（熟悉）解析：n项，随着社会的发展，衣食住行的消费会越来越低;iv项

39、，保险属于消费，保 障的支出水平应当和自身的收入水平相适应。.蒙特卡洛模拟法是计量VaR值的基本方法之一，其优点包括（）。I可以处理非线性、大幅波动及肥尾问题n计算量较小，且准确性提高，速度较快m产生大量路径模拟情景，比历史模拟方法更精确和可靠iv即使产生的数据序列是伪随机数，也能保证结果正确a.i、nB.n、ivc.i、mD.m、iv答案：c知识点：第5章第2节久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范 围（掌握）解析：蒙特卡洛模拟法的优点包括：它是一种全值估计方法，可以处理非线性、大 幅波动及肥尾问题;产生大量路径模拟情景，比历史模拟方法更精确和可靠; 可以通过设置消减因子，

40、使得模拟结果对近期市场的变化更快地作出反应。.下列属于跨期套利的有（）。I买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时卖出A期货交易所9月棕桐油期货 合约n卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约ID卖出A期货交易所6月棕桐油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕桐油期货 合约IV买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约A.I、IVB.n、IVc.n、mD.m、iv答案：B知识点：第7章第3节期现套利、跨期套利、跨商品套利和跨市场套利等套利方法（熟悉）解析：跨期套利是指在同一市场买入（或卖出）某一交割月份期货合约的同时，卖出（或 买入）另一交割

41、月份的同种商品期货合约，以期在两个不同月份的期货合约价差出现 有利变化时对冲平仓获利。.下列关于变现能力分析的说法，正确的有（）。I反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率n企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产m通常认为正常的速动比率为1,低于1的速动比率说明短期偿债能力一定低iv 一些财务报表资料中没有反映出的因素，也会影响企业的短期偿债能力a.i、n、mb.i、u、IVc.i、m、ivD.n、m、iv答案：b知识点：第4章 第1节分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力 和现金流量等主要财务比率指标（掌握）解析：in项，速动比率低于1被认为

42、是短期偿债能力偏低，但这也仅是一般的看法， 因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。.证券分析师在上市公司分析过程中需要关注（）。I上市公司本身n其他上市公司m与上市公司之间存在关联关系的非上市公司iv与上市公司之间存在收购行为的非上市公司a.i、n、mb.i、n、ivc.i、m、ivd. i、n、m、iv答案：c知识点：第4章第1节公司分析的主要内容（熟悉）解析：证券投资分析中公司分析的对象主要是指上市公司，但证券分析师对上市公司 进行分析的过程中往往还关注一些与上市公司之间存在关联关系或收购行为的非上市 公司。72 .（）向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程

43、序和要求了解客户的情 况，评估客户的风险承受能力。A.中国证监会B.中国证券业协会C.证券公司或证券投资咨询机构D.证券交易所答案：C知识点：第1章第3节证券投资顾问业务管理制度（熟悉）解析：根据证券投资顾问业务暂行规定第十一条，证券公司、证券投资咨询机构 向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、 财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力， 并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均 不得分。73 .以不同资产类别的收益情况与投资者的风险偏好、实际需求为基础

44、，构造一定风 险水平上的资产比例，并保持长期不变，是指()。A.战术性资产配置策略B.战略性资产配置策略C.资产混合配置策略D.动态资产配置策略答案：B知识点：第2章第4节战略性资产配置、战术性资产配置和动态资产配置(熟悉)解析：从时间跨度和风格类别上看，资产配置可分为战略性资产配置、战术性资产配 置和资产混合配置等。其中，资产配置的战略性资产配置策略以不同资产类别的收益 情况与投资者的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保 持长期不变。.流动资产周转率反映流动资产的周转速度，其影响因素有()。I营业收入n营业利润m流动资产IV财务费用a.i、口、m b.i、mc.n、m

45、、ivD.n、iv答案：b知识点：第4章第1节分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力 和现金流量等主要财务比率指标（掌握）解析：流动资产周转率是营业收入与全部流动资产的平均余额的比值。其计算公式 为：公式中的平均流动资产是资产负债表中的流动资产合计期初数与期末数的平均数。.用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（）。A.已获利息倍数B.流动比率C.速动比率D.应收账款周转率答案：A知识点：第4章 第1节分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力 和现金流量等主要财务比率指标（掌握） 解析：流动比率和速动比率反映短期偿债能力;应收账款周转率反映应收账款的流动速 度。

46、.资本资产定价模型假设条件有（）。I、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期n、投资者都依据方差评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最 优证券组合m、投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平IV、资本市场没有摩擦A.I、IIb.i、n、mc.n、川、ivd.i、n、m、iv答案：d知识点：第2章第3节资本资产定价模型的假设条件（熟悉）解析：选项D正确：资本资产定价模型的假设条件包括：（1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，投资者都依据方差（或标准差） 评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。（II项、ni 项正确）（

47、2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。（I项正确）（3）资本市场没有摩擦。（IV项正确）.下列财务指标中属于分析盈利能力的指标是（）。A.主营业务收入增长率B.股息发放率C.利息保障倍数D.营业净利率答案：D知识点：第4章第1节分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力 和现金流量等主要财务比率指标（掌握）解析：通常使用的反映公司盈利能力的指标主要有营业净利率、营业毛利率、资产净 利率和净资产收益率等。78.2005年9月4日，中国证监会颁布的（），标志着股份分置改革从试点阶段开始 转入全面铺开阶段。A.减持国有股票筹集社会保障资金管理暂行办法B.关于上

48、市公司股权分置改革试点有关问题通知C.上市公司股权分置改革管理办法D.上市公司股权分置改革保荐工作指引答案：C 知识点： 第4章第1节证券市场的供求关系分析(掌握)解析：2005年9月4日，中国证监会颁布了上市公司股权分置改革管理办法， 这一正式法律文件的出台，标志着股权分置改革从试点阶段开始转入积极稳妥地全面 铺开的新阶段。. 一个人在现货市场买入5000桶原油，同时在期货市场卖出4000桶原油期货合 约进行套期保值，则对冲比率是()。A.1.25B.1C.0.5D.0.8答案：D知识点：第7章第3节风险敞口分析和对冲比率确定的主要内容(掌握)解析：对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风

49、险暴露数量大小的比率。根据 定义，该组合的对冲比率为：。.资产配置是根据投资需求将投资资金在不同类别资产之间进行分配，通常是()。A.将资产在货币资金与证券之间进行分配B.将资产在低风险、低收益与高风险、高收益证券之间进行分配C.将资产在增长型证券与周期型证券之间进行分配D.将资产在公共事业类证券与能源类证券之间进行分配答案：B 知识点：第2章第4节战略性资产配置、战术性资产配置和动态资产配置（熟悉）解析：资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是 将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。主要的资产配置 策略有：买入并持有策略、恒定混合策略、投资组

50、合保险策略和动态资产配置策略。81 .在复利计算时，一定时期内，复利计算的周期越短，频率越高，那么（）。A.现值越大B.存储的金额越大C.实际利率更小D.终值越大答案：D知识点：第2章第2节复利期间和有效年利率的计算（熟悉）解析：根据周期性复利终值计算公式FV=PV（l+r/m）mn其中，m为1年中复利的计 算次数，n为年数。可见，复利的计算周期越短，频率越高，越大，终值越大。82 .在一定时期和一定环境条件下，把风险降低到最小程度去获取超过一般税收筹划 所节减的税额被称为（）。A.风险节税B.相对节税C.超额节税D.绝对节税答案：A知识点：第8章第3节税收规划的基本内容(熟悉)解析：风险节税

51、是指一定时期和一定环境条件下，把风险降低到最小程度去获取超过 一般税收筹划所节减的税额。风险节税主要是考虑了节税的风险价值，它与绝对节税 原理、相对节税原理并行不悖。83 .用于表示在一定时间水平、一定概率下所发生最大损失的要素是()。A.违约概率B.非预期损失C.预期损失D.风险价值答案：D知识点：第5章第2节久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范 围(掌握)解析：风险价值(VaR)是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场 风险要素发生变化时可能对资产价值造成的最大损失。84 .在垄断竞争市场上，造成竞争现象的是()。A.生产者多B.一个企业能有效影响其他企业

52、的行为C.产品差别D.产品同种答案：D知识点：第4章第1节行业分析的主要内容（熟悉）解析：垄断竞争型市场中有大量企业，但没有一个企业能有效影响其他企业的行为。 该市场结构中，造成垄断现象的原因是产品差别，造成竞争现象的是产品同种，即产 品的可替代性。85 .债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益（）。A.与某个特定指数的收益相同B.高于市场平均收益C.高于某个特定指数的收益D.与市场平均收益相同答案：A知识点：第7章第2节指数策略、免疫策略等消极型债券组合管理策略（掌握）解析：债券指数化投资的目标是，使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益。指数化投资动机包含三方面内容：经验证据表明

53、积极型的债券投资组合的业绩并不 好;所收取的管理费用更低;有助于基金发起人增强对基金经理的控制力。86 .某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债 为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为 ().A.1.71B.1.50C.2.85D.0.85答案：A知识点：第4章第1节分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力 和现金流量等主要财务比率指标(掌握)解析：根据有形资产净值债务率的公式，可得：87 .中央政府根据信用原则，以承担还本付息责任为前提而筹措资金的债务凭证，被 称为()。A.国债B.地方政府债券C.公司债券

54、D.金融债券答案：A 知识点：第6章第1节现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特 征(熟悉)解析：政府债券的发行主体是政府，是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金， 以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。中央政府发行 的债券被称为中央政府债券或者国债，地方政府发行的债券被称为地方政府债券。88 .更关心公司股票过去的市场表现，而不是其未来收益的潜在决定因素的经济主体 是()。A.信用分析者B.基本面分析者C.系统分析者D.技术分析者答案：D知识点：第4章第2节技术分析的基本假设(了解)解析：技术分析假设历史会重演，即根据历史资料概括出来的规律已经包含

55、了未来证 券市场的一切变动趋势，可以根据历史预测未来。所以，技术分析者以市场行为为研 究对象，更关心公司股票过去的市场表现。.证券公司、证券投资咨询机构及其人员以()向客户收取证券投资顾问服务费。A.公司账户和个人名义B.公司账户C.公司账户或个人名义D.个人名义答案：B知识点：第1章 第3节证券投资顾问服务协议的要求(熟悉)解析：根据证券投资顾问业务暂行规定第二十三条，证券投资顾问服务费用应当 以公司账户收取。禁止证券公司、证券投资咨询机构及其人员以个人名义向客户收取 证券投资顾问服务费用。.下列家庭生命周期各阶段，投资组合中债券比重最高的一般为()。A.夫妻2535岁时B夫妻3055岁时C

56、.夫妻5060岁时D.夫妻60岁以后答案：D知识点：第2章第1节生命周期各阶段的理财重点(熟悉)解析：夫妻年龄60岁以后进入家庭衰老期，主要的人生目标就是安享晚年，社会交 际会明显减少，该阶段建议进一步提升资产安全性，将80%以上资产投资于储蓄及固 定收益类理财产品，如各种债券等，同时购买长期护理类保险。.基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为()。A.加强指数法B.市值法C.分层法D.混合指数法答案：A知识点：第7章第1节加强指数法(熟悉)解析：基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，

57、在盯住选定 的股票指数的基础上做适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为加强指数法。.投资者风险承受能力常见的评估方法有()。I定性方法和定量方法n客户投资目标m对投资产品的偏好IV概率和收益的权衡A. I、口b.i、口、m、ivc.i、m、ivD.n、m、iv答案：b 知识点：第6章第1节产品与客户适配的相关要求(掌握)解析：投资者风险承受能力常见的评估方法有：定性方法和定量方法：定性评估方法对这些信息的评估基于直觉和印象，定量评估 方法可以将观察结果转化为某种形式的数值；客户投资目标：必须帮助客户明确自己投资目标；对投资产品的偏好：直接的办法是让客户回答自己所偏好的投资产品，也可以让客 户

58、将投资产品从最喜欢到最不喜欢排序；概率和收益的权衡：第一，确定/不确定性偏好法。第二，最低成功概率法。所选 的成功概率越高，说明其风险厌恶程度越高。第三，最低收益法。要求客户就可能的 收益而不是收益概率作出选择。要求的收益越高，说明其风险厌恶程度越高。93 .个人在进行税收规划时，应当遵循的原则有()。I合法性原则n稳健性原则m实用性原则iv综合性原则a.i、n、m、ivB.n、mc.i、ivd. i、n、iv知识点：第8章第3节税收规划的原则（熟悉）解析：银行从业人员在为客户进行税收规划时，应该遵循一定的原则，从税法的基本 原则，即从税收法定原则、社会政策原则和税收效率原则出发来定义税收规划

59、的基本 原则，应该遵循合法性原则、目的性原则、规划性原则及综合性原则，这些原则赋予 了税收规划及其本身区别于其他节税手段的最本质的特征。94 .个人风险承受能力常用的评估方法主要包括（）。I投资组合分析法n定性分析方法与定量分析方法结合的m客户投资目标IV概率与收益的权衡a.i、n、mb.i、n、ivc.n、m、ivd. i、n、m、iv答案：c知识点：第3章第3节客户风险承受能力的评估方法（掌握）解析：风险承受能力常见的评估方法有：定性分析方法和定量分析方法相结合;客 户投资目标;对投资产品的偏好;概率和收益的权衡。95 . 1963年，提出了简化马柯威茨模型计算方法的是0。A夏普B詹森C.

60、罗尔D.特雷诺答案：A知识点：第2章第4节证券组合的含义（掌握）解析：1963年，马柯威茨的学生威廉夏普提出了一种简化的计算方法，这一方法通 过建立单因素模型”来实现。96 .我国早期邮电行业属于0。A.私人完全垄断B.寡头竞争C.斐断竞争D.政府完全垄断答案：D知识点：第4章 第1节行业的市场结构分析（熟悉）教材页码：解析：完全垄断可分为两种类型，即政府完全垄断（通常在公用事业中居多，如国有 铁路、邮电等部门）和私人完全垄断（如根据政府授予的特许专营，或根据专利生产的 独家经营以及由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营）。97.根据客户风险偏好的分类，下列关于成长型客户的说法中，