八月上旬证券发行与承销证券从业资格考试第一阶段常见题（附答案）

1、八月上旬证券发行与承销证券从业资格考试第一阶段常见题（附答案）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任期内每年转让不得超过其所持本公司股份总数的（）。A、20%B、25%C、30%D、35%【参考答案】：B【解析】这个比例是公司法的规定，考生要掌握。2、上市公司申请发行新股，最近（）内曾公开发行证券的，应不存在发行当年营业利润比上年下降（）以上的情形。A、12个月，30%B、12个月，50%C、24个月，30%D、24个月，50%【参考答案】：D【解析】上市公司申请发行新股，最近24个月内曾公开发行证券的，应不存

2、在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形。3、上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的应当采用（）方式。A、包销B、代销C、直销D、传销【参考答案】：B【解析】上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的应当采用代销方式。4、有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司的，如进入股份公司的净资产(指评估前净资产)累计高于原企业所有净资产的50%(含50%)，或主营生产部分的全部或大部分资产进入股份制企业，其净资产折成的股份界定为（）。A、国家股B、国有股C、国有法人股D、国家法人股【参考答案】：A5、上市公司董事、监事和高级管理人

3、员在任职期间，每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不得超过其所持本公司股份总数的（）。A、10%B、15%C、20%D、25%【参考答案】：D【解析】上市公司董事、监事和高级管理人员在任职期间，每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不得超过其所持本公司股份总数的25%，特殊情况除外。6、（）是指主动阻止本公司被收购的最积极的方法。A、管理层防卫策略B、保持公司控制权策略C、白衣骑士策略D、事先预防策略【参考答案】：D7、法定公积金转为资本时，所存留的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的（）。A、15%B、20%C、25%D、30%【参考答案】：C【解析】资本公积

4、金不得用于弥补公司的亏损，法定公积金转为资本时，所存留的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%。8、在香港创业板上市之初，主要股东应持有公司已发行股本的（）。A、35B、25C、20D、15【参考答案】：A9、公司的董事长、（）以上的董事或者经理发生重大变化，即属重大事项。A、1/2B、1/3C、1/4D、1/5【参考答案】：B10、证券上市发行后，持续督导期间为上市当年剩余时间及其后（）个完整会计年度。A、半B、一C、两D、三【参考答案】：C11、（）是发行人向特定的投资者发售股份的募股要约文件，仅供要约人认股之用。A、招股说明书B、认购申请书C、信息备忘录D、招股章程【参考答案】：C

5、【解析】了解外资股招股说明书的形式、内容、编制过程。见教材第十章第五节，P396。12、公司于上市时市值不低于（）亿港元，且最近1个经审计财政年度收入至少（）亿港元，满足香港联交所最新修订的上市规则对盈利和市值的要求。A、40，5B、30，3C、20，3D、30，5【参考答案】：A13、下列属于可转换证券筹资特点的是（）。A、可转换证券通过出售看跌期权可降低筹资成本B、大部分的可转换债券都是没有抵押的债券C、利用可转换证券筹资的成本要低于普通股或优先股D、可转换证券不利于未来资本结构的调整【参考答案】：B【解析】本题考查可转换证券筹资的特点。选项A应该是可转换证券通过出售看涨期权可降低筹资成本

6、，选项C应该是利用可转换证券筹资的成本要高于普通股或优先股，选项D应该是可转换证券有利于未来资本结构的调整。14、证券公司整改后，经派出机构验收符合有关风险控制指标的，中国证监会及其派出机构应当自验收完毕之日起（）个工作日内解除对其采取的有关措施。A、2B、3C、5D、10【参考答案】：B15、发行申请未获核准的上市公司，应当自收到中国证监会通知之日起（）内发出未获准发行新股的公告。A、2个工作日B、3个工作日C、5个工作日D、6个工作日【参考答案】：A16、转股价格应不低于募集说明书公告日前（）个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的均价。A、10B、20C、30D、40【参考答案】：B【解

7、析】转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的均价。17、发行可转换为般票的公司债券的上市公司，股份有限公司的净资产不低于人民币（），有限责任公司的净资产不低于人民币（）。A、3000万元，6000万元B、6000万元，3000万元C、6000万元，6000万元D、3000万元，3000万元【参考答案】：A18、内核小组通常由（）名专业人士组成，这些人员要保持稳定性和独立性。A、510B、515C、815D、810【参考答案】：C19、发行人和主承销商必须在（）前将确定的发行价格进行公告。A、股票配售B、资金入账C、资金解冻D、网上发行【参考答案】：C20、

8、专项复核报告最迟应在发行人申报财务资料有效期截至前（）送至证监会。A、15个工作日B、10个工作日C、1个月D、7个工作日【参考答案】：C21、公司发行境内上市外资股，应当委托经（）认可的（）证券经营机构作为主承销商或主承销商之一。A、国务院；境内B、中国证监会；境内C、国务院；境外D、中国证监会；境外【参考答案】：B22、中小非金融企业集合票据是指（）具有法人资格的中小非金融企业约定在一定期限还本付息的债务融资工具。A、2个(含)以上、5个(含)以下B、2个(含)以上、10个(含)以下C、2个(含)以上、l5个(含)以下D、2个(含)以上、20个(含)以下【参考答案】：B【解析】中小非金融企

9、业是指国家相关法律法规及政策界定为中小企业的非金融企业；所称集合票据，则是指2个(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的中小非金融企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。23、可转换公司债券发行申请文件中关于转债条款设置及其依据的说明由（）签署。A、发行申请人B、发行申请人和主承销商C、发行申请人或主承销商D、主承销商【参考答案】：B24、上市公司独立董事不需对（）发表独立意见。A、评估机构的独立性B、评估方法与评估目的的相关性C、评估假设前提的合理性D、评估定价的公允性【参考答案】：B25、当出具非

10、无保留意见审计报告时，注册会计师应当在（）之后，审计意见段之前增加说明段，清楚地说明导致所发表意见或者无法发表意见的所有原因，并在可能情况下，指出其对财务报表的影响程度。A、注册会计师的责任段B、引言段C、管理层对财务报表的责任段D、以上均不对【参考答案】：A【解析】掌握招股说明书、招股说明书验证、招股说明书摘要、资产评估报告、审计报告、盈利预测审核报告(如有)、法律意见书和律师工作报告以及辅导报告的基本要求。见教材第四章第一节，P119。26、发行人应披露董事、监事、高级管理人员及核心技术人员（）从发行人及其关联企业领取收入的情况，以及所享受的其他待遇和退休金计划等。A、最近半年B、最近1年

11、C、最近2年D、最近3年【参考答案】：B27、股票的上网定价发行方式下，当有效申购总量大于该次股票发行量时，由证券交易所交易主机自动按每i000股确定为一个申报号，连序排号，然后通过摇号抽签，每一中签号认购（）股。A、10B、100C、1000D、10000【参考答案】：C【解析】股票的上网定价发行方式下，当有效申购总量大于该次股票发行量时，由证券交易所交易主机自动按每1000股确定为一个申报号，连序排号，然后通过摇号抽签，每一中签号认购1000股。28、以募满发行额为止所有投标商的最低中标价格为最后中标价格，全体投标商的中标价格是单一的，这种方式为（）。A、荷兰式B、美国式C、既是美国式又是

12、荷兰式D、都不是【参考答案】：A29、证券公司代发行人发售证券，在承销期结束后，将未出售的证券全部退还给发行人的承销方式称为（）。A、全额包销B、余额包销C、包销D、代销【参考答案】：B【解析】考查余额包销的定义，考生要熟悉。30、投资者为上市公司持股（）以上控股股东的，为拥有上市公司控制权。A、30%B、40%C、50%D、60%【参考答案】：C【解析】投资者为上市公司持股50%以上控股股东的，为拥有上市公司控制权。31、以协议收购方式进行上市公司收购的，收购人收购或者通过协议、其他安排与他人共同收购一个上市公司已发行的股份达到（）时，继续进行收购的，应当向该上市公司所有股东发出收购上市公司

13、全部或者部分股份的要约A、20%B、30%C、50%D、70%【参考答案】：B32、内地企业在中国香港发行股票并上市的股份有限公司预期上市时的市值须至少为（）亿港元。A、1B、2C、3D、5【参考答案】：B33、属于外国债券的有（）。A、欧洲美元债券B、欧洲英镑债券C、欧洲马克债券D、武士债券【参考答案】：D34、对发起设立的公司来说，发起人是公司的（）。A、大股东B、少数股东C、控股股东D、全部股东【参考答案】：D35、凭证试国债是一种（）债券。A、不可上市流通的收益型B、不可上市流通的储蓄型C、可上市流通的收益型D、可上市流通的储蓄型【参考答案】：B36、资产评估报告书必须由（）。A、资产

14、评估委托方独立撰写B、资产评估机构独立撰写C、资产评估机构和资产评估委托方共同撰写D、政府主管部门撰写【参考答案】：B【解析】熟悉资产评估的含义和范围、资产评估的程序，会计报表审计。见教材第三章第二节，P93。37、（）是接受受托机构委托，负责保管信托财产账户资金的机构。A、资金保管机构B、受托机构C、特定目的信托D、贷款服务机构【参考答案】：A38、下列关于凭证式国债的表述，错误的是（）。A、是一种不可上市流通的储蓄型债券B、其发行完全采用公开招标方式C、其通过商业银行和邮政储蓄银行的网点，面向公众投资者发行D、其采用“随买随卖”、利率按实际持有天数分档计付的交易方式【参考答案】：B【解析】

15、B项应改为：凭证式国债发行完全采用承购包销方式。储蓄国债发行可采用包销或代销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。39、可转换公司债券的值可以用公式（）近似表示。A、可转换公司债券价值纯粹债券价值+投资人美式买权价值+投资人美式卖权价值+发行人美式买权价值B、可转换公司债券价值纯粹债券价值一投资人美式买权价值一投资人美式卖权价值+发行人美式买权价值C、可转换公司债券价值纯粹债券价值一投资人美式买权价值一投资人美式卖权价值一发行人美式卖权价值D、可转换公司债券价值纯粹债券价值+投资人美式买权价值+投资人美式卖权价值一发行人美式买权价值【参考答案】：D【解析】考点：熟悉可转换公司债券的转换价值

16、、可转换公司债券的价值的概念及其影响因素。见教材第八章第一节，P263。40、公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平，发行人将投标人的标价，自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从（）选起，直到达到需要发行的数额为止。A、高价或高利率B、低价或低利率C、高价或低利率D、低价或高利率【参考答案】：C41、发行人应披露的股本情况主要包括前（）名股东和前（）名自然人股东及其在发行人处担任的职务。A、5，5B、5，10C、10，5D、10，10【参考答案】：D【解析】发行人应披露的股本情况主要包括前10名股东和前10名自然人股东及其在发行人处担任的职务。42、国债承销程

17、序从2002年第二期开始，凭证式国债的发行期限改为（）。发行款的上划采取一次缴款办法，国债发行手续费也由财政部一次拔付。A、3个月B、60天C、1个月D、1周【参考答案】：C43、公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号招股说明书所指的风险因素是可能对发行人业绩和（）产生不利影响的所有因素。A、未来盈利能力B、持续经营C、业务前景D、商业模式【参考答案】：B【解析】了解该文件所指的风险因素。44、可转换公司债券发行，在上海证券交易所网上定价发行方式下，（）日中签率公告见报。A、T2B、T3C、T4D、T5【参考答案】：B【解析】T日，网上定价发行日；T1日，冻结申购资金；T2日，验资报告

18、送达上海证券交易所，上海证券交易所向营业部发送配号；T3日，中签率公告见报；摇号。45、在上海证券交易所网上定价发行可转换公司债券，假设T日为上网定价发行日，下列说法错误的是（）。A、T+1日，冻结申购资金B、T+2日，验资报告送达上海证券交易所；上海证券交易所向营业郡发送配号C、T+4日，中签率公告见报；摇号D、T+4日，摇号结果公告见报【参考答案】：C46、转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的（）同意。A、股东人数的2/3以上B、股东所持表决权的2/3以上C、股东所持表决权的1/3以上D、股东人数的1/3以上【参考答案】：B47、上市公司申请增发新股，前次募集资金投资项

19、目的完工进度不低于（）。A、60B、70C、80D、90【参考答案】：B48、转债上市公告书无须披露（）。A、发行规模B、发行总额的确定依据C、转股的具体程序D、转股价格【参考答案】：B49、资产负债比率的正确计算公式是（）。A、(负债总额/资产总额)100%B、(资产总额/负债总额)100%C、(净资产/负债)100%D、(负债/净资产)100%【参考答案】：A50、（）在银行间市场发行了首批资产支持证券。A、国家开发银行和中国银行B、中国进出口银行和中国建设银行C、国家开发银行和中国建设银行D、国家开发银行和中国工商银行【参考答案】：C【解析】考点：熟悉资产证券化的各方参与者的条件和职责。

20、见教材第九章第九节362。51、发行人应披露的股本情况主要包括前（）名股东和前（）名自然人股东及其在发行人处担任的职务。A、10，10B、5，10C、10，5D、5，5【参考答案】：A52、上市公司发行股份的价格不得低于本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前（）个交易日公司股票交易均价。A、10B、20C、30D、15【参考答案】：B【解析】上市公司发行股份的价格不得低于本次发行骰份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价。交易均价的计算公式为：董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价=决议公告日前20个交易日公司股票交易总额决议公告日前20个交易日股票交易总量。53、

21、保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人的股份合计超过（），保荐机构在推荐发行人证券发行上市时，应联合1家无关联保荐机构共同履行保荐职责，且该无关联保荐机构为第一保荐机构。A、5%B、6%C、7%D、8%【参考答案】：C【解析】考点：掌握保荐制度。见教材第四章第一节，P101。54、向境外投资者募集股份的股份有限公司通常以（）设立。A、私募方式B、公募方式C、募集方式D、发起方式【参考答案】：D55、自前次披露之日起超过（）个月的，投资者及其一致行动人应当按照信息披露的有关规定编制权益变动报告书，履行报告、公告义务。A、3B、6C、12D、24【参考答案】：B【解析】自前次披露之

22、日起超过6个月的，投资者及其一致行动人应当按照信息披露的有关规定编制权益变动报告书，履行报告、公告义务。56、（）是公司作为独立民事主体存在的基础。A、公司法人财产的独立性B、公司建立董事会C、公司经营权的独立性D、公司募足股份【参考答案】：A57、可转换债券的要素不包括（）。A、转换比例B、转换价格C、转换期限D、转换数量【参考答案】：D58、证券公司申请保荐机构资格，符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于（）。A、4名B、5名C、6名D、7名【参考答案】：A【解析】考点：掌握保荐机构和保荐代表人的资格条件。见教材第一章第二节，P16。59、境内公司在境外设立特殊目的公司，应向商务部申请办理

23、核准手续。办理核准手续时，境内公司除向商务部报送要求的文件外，另须报送其他文件。以下不属于需另送的文件的是（）A、特殊目的公司最终控制人的身份证明文件B、特殊目的公司境外上市商业计划书C、特殊目的公司的章程D、并购顾问就特殊目的公司未来境外上市的股票发行价格所作的评估报告【参考答案】：A60、（）是公司最稳妥、最有保障的资金来源。A、公司内部自有资金B、银行贷款筹资C、股票筹资D、债券筹资【参考答案】：A二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、在可转换公司债券的发行中，保荐机构应当与发行人签订保荐协议，明确双方在公司（）的权利和义务。A、持续督导期间B、申请上市期间C、申请核准期间D、申请恢

24、复上市期间【参考答案】：A,B,D【解析】在可转换公司债券的发行中，保荐机构应当与发行人签订保荐协议，明确双方在公司申请上市期间、申请恢复上市期间和持续督导期间的权利和义务。保荐协议应当约定保荐机构审阅发行人信息披露文件的时间。持续督导期间为可转换公司债券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。持续督导期间自可转换公司债券上市之日起计算。2、关于企业首次上市公开募集申请的辅导工作底稿的内容有（）。A、辅导计划及实施方案B、辅导协议C、历次考评及评估的资料D、辅导人员的变更及反馈意见及落实【参考答案】：A,B,C,D3、伴估的方法主要有（）。A、加权平均法B、重置成本法C、现行市价法D、收益现值

25、法【参考答案】：B,C,D4、发行人临时报告披露的信息涉及（）等重大事项的，保荐机构应当自临时报告披露之日起l0个工作日内进行分析并在中国证监会指定网站发表独立意见。A、募集资金B、关联交易C、委托理财D、为他人提供担保【参考答案】：A,B,C,D5、外商投资企业作为公司发起人时，其在公司中所占股本的比例，按照（）规定执行。A、属于国家鼓励外商直接投资的行业，外商投资企业所占股本比例不受限制(国家另有规定的除外)B、属于外商投资产业指导目录限制外商控股的或仅限于外商合资、合作的行业，不得违反外商投资产业指导目录的规定C、外商投资企业不得作为国家禁止外商投资行业的公司的发起人D、外商投资企业不得

26、作为国家限制外商投资行业的公司的发起人【参考答案】：A,B,C6、发行人在持续督导期间出现（）情形之一的，中国证监会自确认之日起3个月内不再受理相关保荐代表人具体负责的推荐。A、证券上市当年累计30%以上募集资金的用途与承诺不符B、证券上市当年主营业务利润比上年下滑30%以上C、证券上市之日起l2个月内大股东或者实际控制人发生变更D、首次公开发行股票之日起l2个月内累计30%以上资产或者主营业务发生重组【参考答案】：C7、影响可转换公司债券价值的因素有（）。A、纯粹债券价值B、投资人美式买权价值C、投资人美式买权价值D、发行人美式买权价值【参考答案】：A,B,C,D【解析】可转换公司债券价值纯

27、粹债券价值投资人美式买权价值投资人美式卖权价值发行人美式买权价值。8、律师工作报告的内容包括（）。A、法律意见依据的事实和有关法律规定B、对发行人提供材料的查验、走访、谈话记录C、现场勘查记录和查阅文件的情况D、工作时间【参考答案】：A,B,C,D9、公司改组为上市公司时，对上市公司占用的国有土地主要采取（）。A、以土地使用权作价入股B、缴纳土地出让金，取得土地使用权C、缴纳土地年租金D、授权经营【参考答案】：A,B,C,D10、有限责任公司和股份有限公司存在的差异是（）。A、股权转让难易程度不同B、股权证明形式不同C、公司治理结构简化程度不同D、财务状况的公开程度不同【参考答案】：A,B,C

28、,D11、证券公司应遵守下列哪些财务风险监管指标？（）A、综合类证券公司的净资本不得低于2.5亿元B、证券公司的净资本不得低于其对外负债的10%C、证券公司的流动资产不得低于流动负债D、综合类证券公司的对外负债不得超过其净资产额的9倍【参考答案】：C,D【解析】A项中应为2亿元；B项中应为8%。12、企业债券的上市推荐人应当符合下列条件：（）。A、具有交易所会员资格B、最近3年内无重大违法、违规行为C、负责推荐工作的主要业务人员熟悉交易所章程及相关业务规则D、具备股票主承销商资格，且信誉良好【参考答案】：A,C,D13、在发行新股招股说明书中，招股说明书应当至少披露与本次承销和发行有关的下列事

29、项（）。A、承销方式（包销或代销）B、承销期的起止时间C、全部承销机构的名称及其承销量D、发行费用E、发行人律师事务所【参考答案】：A,B,C,D14、在发行新股招股说明书中，资产、股权转让发生的关联交易，至少应披露以下哪些内容？（）A、定价原则B、资产的账面价值，评估价值C、转让价格D、结算方式及获得的转让收益【参考答案】：A,B,C,D【解析】考查关联交易的披露内容，考生要掌握。15、下列可以导致可转换债券价值升高的事件有（）。A、票面利率越高B、转股价格越低C、股票价格稳定D、转股价格较短【参考答案】：A,B,D【解析】影响可转换公司债券价值的因素，主要有票面利率、转股价格、股票波动率、

30、转股期限、回售条款和赎回条款。其中，票面利率、股票波动率、转股期限与可转换债券价值成正比；转股价格与可转换债券价值成反比；对于回售条款，通常情况下，回售期限越长、转换比率越高，可转换债券价值越高；对于赎回条款，通常情况下，赎回期限越长、转换比率越低，可转换债券价值较高。16、审计报告范围段应当说明以下内容（）。A、已审会计报表的名称、反映的日期或期间B、会计责任与审计责任C、审计依据D、已经实施的主要审计程序【参考答案】：A,B,C,D17、内地企业在香港创业板发行与上市，公众持股市值与持股量方面要求（）。A、如新申请人具备24个月活跃业务记录，由公众人士持有的股份的市值不得少于1000万港元

31、B、如新申请人具备l2个月活跃业务记录，由公众人士持有的股份的市值不得少于l亿港元C、若新申请入上市时市值不超过40亿港元，则无论在任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本总额至少25%D、若新申请人上市时市值超过40亿港元，则公众持股量必须为下述两个百分比中的较高者：由公众持有的证券达到市值10亿港元所需的百分比或发行人已发行股本的20%【参考答案】：C,D18、公司债券筹资与普通股筹资相比较（）。A、普通股筹资的风险相对较高B、公司债券筹资的资金成本相对较低C、公司债券利息可以税前列支，普通股股利须是税后支付D、普通股筹资的风险相对较低E、债券投资具有杠杆作用【参考答案】：B,C,

32、D,E19、在国际推介活动中，应当注意的问题包括（）。A、宣传的内容一定要真实B、推销的时间应尽量延长C、把握推销发行的时机D、防止推销违例【参考答案】：A,C,D20、非公开发行股票的特定对象应当符合的规定有（）。A、特定对象符合股东大会决议规定的条件B、发行对象不超过10名C、发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准D、发行对象不能为自然人【参考答案】：A,B,C三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、并购重组委委员有下列（）情形之一的，中国证监会应当予以解聘。A、应当执行审核回避制度而未回避的B、未按照中国证监会的规定勤勉尽职的C、违反法律、行政法规、规章和并购重组委

33、审核工作纪律的D、两次以上无故不出席并购重组委会议的【参考答案】：B,C,D【解析】根据中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会l作规程第九条规定，并购重组委委员有下列情形之一的，中国证监会应当予以解聘：违反法律、行政法规、规章和并购重组委审核工作纪律的；未按照中国证监会的规定勤勉尽职的；本人提出辞职申请的；两次以上无故不出席并购重组委会议的；经中国证监会考核认为不适合担任并购重组委委员的其他情形。2、下列各项属于早期资本结构理论中净收入理论的假定的有（）。A、当企业融资结构变化时，企业发行债券和股票进行融资其成本均不变，即企业的债务融资成本和股票融资成本不随债券和股票发行量的变化而变

34、化B、债务融资的税前成本比股票融资成本低C、由于降低融资总成本会增加企业的市场价值，所以，在企业融资结构中，随着债务融资数量的增加，其融资总成本将趋于下降，企业市场价值会趋于提高D、不管企业财务杠杆多大，债务融资成本和企业融资总成本是不变的【参考答案】：A,B,C【解析】D选项属于净经营收入理论的假定，该理论假定，不管企业财务杠杆多大，债务融资成本和企业融资总成本是不变的，但是当企业增加债务融资时，股票融资的成本就会上升。原因在于股票融资的增加会由于额外负债的增加，使企业风险增大，促使股东要求更高的回报。3、在股份有限公司中（）不得兼任监事。A、工会干部B、董事C、经理D、财务经理【参考答案】

35、：B,C,D【解析】在股份有限公司中董事、高级管理人员(经理和财务经理)不得兼任监事。4、首次公开发行股票招股说明书及其摘要的发行人声明中提到：“投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的（）”。A、律师B、股票经纪人C、会计师D、其他专业顾问【参考答案】：A,B,C,D【解析】在首次公开发行股票的招股说明书及其摘要中，发行人应声明：“本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于网站。投资者在作出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。”“投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑

36、问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问”。5、记账式国债通过银行间债券市场向（）等发行。A、商业银行B、企业法人C、证券公司D、保险公司【参考答案】：A,C,D【解析】记账式国债是一种无纸化国债，主要通过银行问债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构，以及通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行。6、发行人应披露主要产品和服务的质量控制情况，包括（）。A、质量控制标准B、出现的质量纠纷C、质量控制负责人D、质量控制措施【参考答案】：A,B,D【解析】发行人

37、应披露主要产品和服务的质量控制情况，包括质量控制标准、质量控制措施、出现的质量纠纷。7、中国证监会制定关于填报的规定目的在于（）。A、进一步推进并购重组的市场化进程B、明确上市公司并购重组财务顾问业务尽职调查的关注要点C、提高财务顾问专业意见的质量D、引导财务顾问勤勉尽责，充分发挥其在并购重组中的作用，提高并购重组的效率和质量【参考答案】：A,B,C,D【解析】为进一步推进并购重组的市场化进程，明确上市公司并购重组财务顾问业务尽职调查的关注要点，提高财务顾问专业意见的质量，引导财务顾问勤勉尽责，充分发挥其在并购重组中的作用，提高并购重组的效率和质量，根据相关规定，中国证监会制定关于填报的规定，

38、并于2011年1月1日起施行。8、超额配售选择权的实施应当遵守（）的规定。A、中国证监会B、证券交易所C、证券登记结算机构D、中国证券业协会【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握超额配售选择权的概念及其实施、行使和披露的基本要求。见教材第五章第三节，P169。9、投资价值研究报告应当对影响发行人投资价值的因素进行全面分析，至少包括下列内容中的（）。A、发行人的行业分类、行业政策B、发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位C、发行人经营状况和发展前景分析D、发行人盈利能力和财务状况分析【参考答案】：A,B,C,D10、以下关于股东的出席和代理出席股东大会，正确的是（）。A、股东可以亲自出席

39、会议，也可以委托代理人代为出席和表决B、个人股东亲自出席会议的，应当出示本人身份证和持股凭证C、法人股东法定代表人出席会议的，应当出示本人身份证、能证明其具有法定代表人资格的有效证明和持股凭证D、无记名股票持有人出席股东大会的，应当于会议召开10日前至股东大会闭会时止，将股票交存于公司【参考答案】：A,B,C【解析】本题考查股份有限公司的股东和股东大会一股东大会的运作和议事规则。选项D应该是无记名股票持有人出席股东大会的，应当于会议召开5日前至股东大会闭会时止，将股票交存于公司。11、关于边际资本成本，正确的叙述是（）。A、追加一个单位的资本增加的成本称为边际资本成本B、内部收益率高于边际资本

40、成本的投资项目应拒绝C、边际资本成本可以绘成一条有间断点的曲线D、内部收益率高于边际资本成本的投资项目应接受【参考答案】：A,C,D【解析】内部收益率高于边际资本成本的投资项目应接受，所以B选项错误。12、上市保荐书应当包括的内容有（）。A、发行股票、可转换公司债券的公司概况B、保荐人是否存在可能影响其公正履行保荐职责的情形的说明C、保荐人和相关保荐代表人的联系地址、电话和其他通讯方式D、申请上市的股票、可转换公司债券的发行情况【参考答案】：A,B,C,D【解析】上市保荐书应当包括以下内容：发行股票、可转换公司债券的公司概况；申请上市的股票、可转换公司债券的发行情况；保荐人是否存在可能影响其公

41、正履行保荐职责的情形的说明；保荐人按照有关规定应当承诺的事项；对公司持续督导工作的安排；保荐人和相关保荐代表人的联系地址。电话和其他通讯方式；保荐人认为应当说明的其他事项；交易所要求的其他内容。13、发行人申请在创业板上市，应符合（）。A、股票已公开发行B、公司股本总额不少于5000万元C、公司股东人数不少于300人D、公司最近三年无重大违法行为【参考答案】：A,D【解析】掌握创业板发行、上市、持续督导等操作上的一般规定。见教材第五童第五节。P186。14、关于国际开发机构人民币债券，以下说法正确的是（）。A、发行人为发债募集资金开立非居民人民币专用账户的，应向中国人民银行备案B、发行人从境外

42、调入人民币资金用于人民币债券还本付息的，应向中国人民银行备案C、发行人从境外调入外汇资金用于债券还本付息应经国家外汇管理局核准D、发行人使用境内人民币债券发行收入和投资收益偿付原境外调入资金应经国家外汇管理局核准【参考答案】：A,B,C,D【解析】了解国际开发机构人民币债券的发行与承销的有关规定。见教材第九章第十节，P375。15、终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起5个工作日内向（）报告。A、股东大会B、中国证监会C、证券交易所D、社会【参考答案】：C16、公开发行企业债券，在筹集资金投向方面要遵循的发行条件有（）。A、用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要

43、求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%B、用于收购产权(股权)的，比照该比例执行C、用于调整债务结构的，比照该比例执行D、用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明【参考答案】：A,B,D【解析】公开发行企业债券，其筹集的资金投向符合国家产业政策，应遵循的条件有：用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度韵要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%；用于收购产权(股权)的，比照该比例执行；用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债愚额的20%。17、代理成本理论区分了（）利益

44、冲突。A、股东之间的B、债权人与经理层之间的C、股东与经理层之间的D、债权人与股东之间的【参考答案】：C,D18、上市公司发行证券，可以（）确定发行价格。A、通过询价的方式B、通过定价的方式C、与主承销商协商D、根据申购情况由市场【参考答案】：A,C【解析】根据证券发行与承销管理办法第二二十二条的规定，上市公司发行证券，可以通过询价的方式确定发行价格，也可以与主承销商协商确定发行价格。上市公司发行证券的定价，应当符合中国证监会关于上1市，公司证券发行的有关规定。19、信贷资产证券化业务计划书中应当包括（）。A、信贷资产证券化交易的内外部信用增级方式及相关合同草案B、清仓回购条款等选择性或强制性

45、的赎回或终止条款C、该信贷资产证券化交易的风险分析及控制措施D、拟在发行说明书显著位置对投资机构进行风险提示的内容【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：了解中国银监会对资产支持证券发行的管理与核准。见教材第九章第九节，P367。20、创立大会对（）事项作出决议，必须经出席会议的认股人所持表决权过半数通过。A、通过公司章程B、审议发起人关于公司筹办情况的报告C、对公司的设立费用进行审核D、选举董事会成员【参考答案】：A,B,C,D四、判断题（共40题，每题1分）。1、修改后的公司章程可以不必再报原负责审批的主管机关批准。（）【参考答案】：错误【解析】章程修改事项如有应经主管机关审批的，须报原

46、审批的主管机关批准。2、当公司法定公益金累计额达到注册资本的50以上时，可以不再提取。【参考答案】：正确3、2005年4月27日，中国人民银行发布了全国银行间债券市场金融债券发行管理办法，对金融债券的发行行为进行了规范，发行体也在原来单一的政策性银行的基础上，增加了商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。（）【参考答案】：正确4、实行企业化经营，国家不再核拨经费的事业单位和从事经营活动的科技性社团，具备企业法人条件的，应先申请企业法人登记，然后才可作为发起人。（）【参考答案】：正确5、根据中国证监会2003年8月30日发布(2004年1O月15日修订)的证券公司债券管理暂行办法规定，证券公司

47、债券包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。 （）【参考答案】：错误【解析】证券公司债券管理暂行办法规定，证券公司债券不包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。6、回拨机制是指在同一次发行中采取两种发行方式时，为了保证发行成功和公平对待不同类型投资者，先人为设定不同发行方式下的发行数量，然后根据认购结果，按照预先公布的规则在两者之间适当调整发行数量。 （）【参考答案】：正确7、在创业板上市公司首次公开发行股票，发行人最近1年的净利润可以主要来自合并财务报表范围以外的投资收益。 （）【参考答案】：错误8、根据发行价与票面金额的不同差异，目前我国股票发行可以分为面值发行、折价发行与溢价发行。【参考

48、答案】：错误9、根据我国现有的法规规定，股份有限公司的登记机关为设区的市(地区)工商行政管理局以上的工商行政管理部门。依法设立的公司，由公司登记机关发给企业法人营业执照。（）【参考答案】：正确10、股款收缴结束后，主承销商应当按照承销协议的规定，在股票发行结束后的若干天内，在扣除相关费用后，将收缴的股款全额划人发行人指定的银行账户。 （）【参考答案】：正确11、股东大会在董事选举中应积极推行累积投票制度。 （）【参考答案】：正确12、发行人在招股说明书及其摘要中披露的所有信息应真实、准确、完整。（）【参考答案】：正确13、中小企业板块是在上海证券交易所主板市场中设立的一个运行独立、监察独立、代

49、码独立、指数独立的板块，集中安排符合主办发行上市条件的企业中规模较小的企业上市。（）【参考答案】：错误14、发行人运行不足3年的，应披露设立前利润表编制的会计主体及确定方法；存在剥离调整的，还应披露剥离调整的原则、方法和具体剥离情况。（）【参考答案】：正确15、债券发行人给证券评级机构的资料须向公众公布。【参考答案】：错误16、招股说明书是发行人在股票上市前向公众公告发行与上市有关事项的信息披露文件。 （）【参考答案】：错误17、产权的界定是国家依法划分财产所有权和经营权归属，明确各类产权形式的财产范围和管理权限的一种法律行为。产权界定应当依据“谁投资，谁拥有产权”的原则进行。 （）【参考答案

50、】：正确18、从狭义来说，投资银行业务包括承销融资、收购兼并顾问和经纪业务。（）【参考答案】：错误【解析】投资银行业务的狭义含义只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问。19、股份有限公司可以超过股票票面金额的发行价格，发行股份所得的溢价款要按国务院财政部门规定列入盈余公积金。（）【参考答案】：错误20、财务拮据成本是由负债造成的，财务拮据成本会降低企业价值。（）【参考答案】：正确21、在完成了N股审批手续后，即使发行人拟进行的股票发行与上市还没有得到中国证券监管部门的批准，发行人和承销人也可以按照发行地国家要求的程序和方式将招股说明书和相关招股文件披露。【参考答案】：错误22、发审委审