2022年高级会计师考试公式

1、高会有关章节公式公司投资与筹资与集团资金管理公司投资决策项目投资评价：注意建设期和经营期钞票流量建设期：投资金额为负数，投入经营钞票也是负数，经营期钞票流量：净利润+折旧+摊销额+回收额净利润（管理睬计）=（销售收入-付现成本-折旧-摊销额）（1-T）公式中：K：加权平均资金成本率wi:第i种资金占筹集资金总额的比例RI:第i种资金的资金成本率K（公司加权资金成本率）=股权资本成本*权益金额/总资产+负债资本成本（税后）*负债金额/总资产长期借款资本成本=年利率（1-所得税税率）/（1-长期借款筹资费率）债券资本成本=债券面值票面利率（1-所得税税率）/筹资额（1-筹资费率）一般股资本成本=无

2、风险报酬率+系数（市场平均报酬率-无风险报酬率）一般股资本成本=每年每股固定股利/一般股发行价格（1-一般股筹资费率）投资回收期计算：辨别静态回收期和动态回收期，区别在于静态回收期不取限制，动态回收期取现值，用合计净钞票流量最后一期为负数的除后来一年的钞票流量加上此前负数年份。净现值法测算其中：CF为每年的钞票流量，一般CF0为负数，投资款内含报酬率法：即让当年的投入金额等于后来历年钞票流量的现值插值法求IRR 两种方式，核心点在于比例数与绝对数一一相应。修正的内含报酬率法或者是根号先乘以（1+折现率）（PI）=将来NCF总现值（净钞票流量的现值）/HYPERLINK /view/416622

3、0.htm原始投资额现值（即所有投资额的绝对值的现值） （现值指数，获利指数，利润指数）其中：N为整个投资的年度；分子为每年的钞票流入量计算到N年后的终值，分母为初始投资金额（就是目前，所觉得现值）等额年金1）先付租金的等额年金法在租金先付的状况下，等额年金法的计算公式为：2)后付租金的等额年金法按照 HYPERLINK o 年金法 年金法计算的基本原理，后付租金的等额年金法的基本计算公式为：其中：PV为年金现值投资评价措施：1永续年金钞票流出量孰低法P=A/r A为永续流出，合计公式需要加入建设期投入，减去残值收入2扩大规模法：项目投资额不一致扩大倍数=规模大的投资额/规模小的投资额*规模小

4、的钞票净流量3重置钞票流法（最小公倍数法）将不同项目的年限最小公倍数，进行反复投资，投资为负数（现值系数），钞票净流入为正数（年金现值系数）4最短计算期法：年数短的NPV（净现值）不变，年数多的按照公式：NPV=NPV/（P/A,r,n）*(P/A,r,m) n为年数长的 ，m为年数短的约当年金法：PV(cash-flow) /( (1/R) *（1-1/(1+r)N) ) 公式二注意新投资固定资产要减去。项目风险法：约当定量法风险调节折现法其中RADR为贴现钞票流公司融资公式：直接法：外部融资需要量=公司业务增长需要的净增投资额-内部融资=（资产新增需要量-负债新增融资量）-估计销售收入*销

5、售净利率*（1-股利支付率）-（原理公式）顺序：内部融资，债务融资，权益融资措施：销售比例法公式法：外部融资需要量=（销售增长额*资产占销售比例）-（销售增长额*负债占销售比例）-估计销售总额*销售净利率*（1-钞票股利支付率）（实际原理还是销售比例）外部融资增长比=经营资产销售比例-经营负债销售比例-（1+销售增长率）销售增长率*筹划销售净利率*（1-股利支付率）内部增长率：前提：假设外部资金需求为0，就是不增长负债和股票g：预测销售增长率；A(B)资产（负债）占销售比例；P销售净利率；d：钞票股利支付率。ROA资产回报率=净利润/资产即：销售净利率*（1-股份支付率）/资产销售比例-销售净

6、利率（1-股份支付率）内部融资额=基期销售收入*（1+销售增长率）*销售净利率*（1-钞票股份支付率）维持目的资本构造追加负债融资额：新增内部留存融资*目的债务/权益比率=估计销售收入*销售净利率*（1-股利支付率）*目的债务/权益比率 （权益比率=股东权益/平均资产总额，权益乘数=平均资产总额/平均权益）根据以上公式推论可持续增长率g：重要用于不发行新股，完全运用内部融资所求的销售增长g：预测销售增长率；A(B)资产（负债）占销售比例；P销售净利率；d：钞票股利支付率；ROE净资产收益率=净利润/所有者权益；D:目的债务E:权益比率=股东权益/平均资产总额可持续增长率=股东权益 HYPERL

7、INK /view/969420.htm t _blank 收益率(1-股利 HYPERLINK /view/737166.htm t _blank 支付率)=ROE*自留率= HYPERLINK /view/436997.htm t _blank 销售净利率 HYPERLINK /view/165505.htm t _blank 总资产周转率 HYPERLINK /view/2946525.htm t _blank 利润留存率 HYPERLINK /view/366072.htm t _blank 权益乘数（资产总额/权益总额=1/（1-资产负债率）可持续增长率重要用于不增长股票融资融资规划

8、：注：配股价格一般是由发行公司给定的，不用计算财务杠杆系数DFL=（EPS/EPS）/（EBIT/EBIT）EBIT-EPS分析法：原理就是发股与借债所产生的EPS(每股盈余一致)即如下：（EBIT-原利息）*（1-T） = （EBIT-新增债务后利息）*（1-T）发行股份后股数 原股数分开计算可以得出不同的EPS权益价值（E）=（EBIT-债*债务成本（率）（1-税率）/权益资本成本（率）公司价值=债价值+权益价值 以上用以计算融资后的加权平均资本成本第三章公司预算管理1、回归分析法公式：Y=a+BX求a、b其中：X一般为运营时间，Y一般为运营金额盼望值模型：盼望值=事件成果成果相应的概率本

9、量利分析法模型公式单位产品边际奉献=销售单价单位 HYPERLINK /view/388908.htm t _blank 变动成本 所有产品边际奉献=所有产品的销售收入所有产品的 HYPERLINK /view/388908.htm t _blank 变动成本如下的利润是估计的目的利润，不是实际的利润，同步该利润时税前利润销售利润率法：目的利润=估计销售收入测算的销售利润率成本利润率法：目的利润=估计营业成本费用核定的成本费用利润率投资报酬率法目的利润=估计投资资本平均总额核定的投资资本回报率（平均资本=（年初资本+年末资本）/2）利润增长率法：其中：Vn为测算最末一年利润，Vo为最初一年利润

10、 n为增长测算年份，目的利润为下一年的利润预测。上加法求目的利润原理在于调节股利分派率，来求得目的利润推导：估计留存收益增长额=新增盈余公积+新增未分派利润=估计净利润=新增留存收益+估计股利分派因此：目的利润=估计净利润/1-所得税率 见上图：1股票期权数量的调节措施若在行权前公司有资本公积金转增股份、派送股票红利、股票拆细或缩股等事项，应对股票期权数量进行相应的调节。调节措施如下：（1）资本公积金转增股份、派送股票红利、股票拆细（1）其中：为调节前的股票期权数量；为每股的资本公积金转增股本、派送股票红利、股票拆细的比率（即每股股票经转增、送股或拆细后增长的股票数量）；为调节后的股票期权数量

11、。（2）缩股其中：为调节前的股票期权数量；为缩股比例（即1股股票缩为股股票）；为调节后的股票期权数量。（3）配股和增发（1），其中：为调节前的股票期权数量；为增发或配股的比率（即配股或增发的股数与配股或增发前公司总股本的比）；为调节后的股票期权数量。2行权价格的调节措施若在行权前公司有派息、资本公积金转增股本、派送股票红利、股票拆细或缩股等事项，应对行权价格进行相应的调节。调节措施如下：（1）资本公积金转增股本、派送股票红利、股票拆细PP0/（1+）（2）缩股PP0/从上面的几种公式中可以看出，无论是转增、派送股票红利还是缩股，都同步变化了股票期权的数量和价格，股票期权的总价值基本保持不变。（

12、3）派息PP0V其中：P0为调节前的行权价格；V为每股的派息额；为每股的资本公积金转增股本、派送股票红利、股票拆细的比率或缩股比例；P为调节后的行权价格。（4）配股和增发P= P0P1+P2（1）P（1+P）P1其中：P0为调节前的行权价格；P1为股权登记日收市价；P2为配股或增发的价格，P为配股或增发的比率（即配股或增发的股数与配股或增发前公司总股本的比）；f为配股前明确承诺放弃配股权的法人股股东所持股份占配股前公司总股本的比例；P为调节后的行权价格。：业绩评价财务预算评价一、偿债能力(1)短期偿债比率：流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债速动资产=流动资产存货预付帐款待

13、摊费用待解决流动资产损失钞票流动负债比率=年经营钞票净流量/年末流动负债100%钞票比率=钞票持有/流动负债（2）长期偿债能力资产负债率=负债总额/资产总额产权比率=负债总额/所有者权益权益（乘）系数=总资产/所有者权益长期资产负债率=非流动负债/长期资本已获利息倍数（利息保障倍数）=息税前利润/利息支出钞票流量保障倍数=经营活动钞票流/利息钞票流债务比=经营活动钞票流/负债二、运营能力应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/平均应收账款余额应收账款周转天数=365/应收账款周转率（次）注意：公式中应收账款涉及“应收账款”和“应收票据”等赊销额，且为扣除坏账准备后的净额。存货周转率（次数）=主

14、营业务成本/平均存货流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额/平均流动资产总额固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额应付帐款周转率=销售成本/应付款均值应付账款周转天数=365/应付账款周转率（次）钞票转换天数=应收款周转天数+存货周转天数-应付帐款周转天数（非）流动资产周转率=销售收入/（非）流动资产均值营运资本周转率=销售收入/营运资本营运资本=流动资产-流动负债三、赚钱能力主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额销售净利率=净利润/销售收入销售毛利率=（销售收入销售成本）/销售收入主营业务净利率=净利润/主营业务收入净额营业利

15、润率=营业利润/主营业务收入净额成本费用利润率=利润总额/成本费用总额总资产报酬率（息税前利润率）=（利润总额+利息支出）/平均资产总额（注意：总资产报酬率有三个计算公式：(1)总资产息税前利润率；(2)总资产息前税后报酬率；(3)总资产净利率（净利润/总资产）。常用的是第1个，不常用的是背面两个。）经济利润=（投资资本收益率加权平均资金成本率）投资资本总额净资产收益率（权益净利率）=净利润/平均净资产*100%经营资产净利率=净利润/经营资产净资产收益率=主营业务净利率X总资产周转率X权益乘数权益乘数=资产总额/所有者权益总额四、公司市场绩效：每股收益=净利润/一般股股数股利保障倍数=每股收

16、益/每股股利股利支付率=股利/每股收益股票市值=每股价格一般股份数市盈率=一般股每股市价/一般股每股收益市净率=一般股每股市价/一般股每股净资产五、其他及风险指标各项目销售比例=基期资产（负债）基期销售额各项经营资产（负债）=估计销售收入各项目销售比例资金总需求=估计净经营资产合计-基期净经营资产合计留存收益增长额=估计销售额筹划销售净利率（1-股利支付率）商业风险经营杠杆=EBIT变动率/收入变动率财务杠杆EPS变动率（每股收益）/EBIT变动率投资回报率=息税前利润/投资占用资本=息税前利润/（非流动资产+营运资本）利息保障倍数=HYPERLINK 息税前利润HYPERLINK 利息费用

17、予以价值的业绩评价：EVA（经济增长值）=税后净营业利润-资本成本税后净营业利润需要调节，起点为：EBIT，资本占用也需要调节，剩余收益=EBIT-投资占资本*资本成本率：公司内部控制公司成本管理作业成本下保利量的公式：（目的利润+固定成本）/(单价-单位短期变动成本-单位长期变动成本)其中：固定成本不涉及已经转入长期变动成本的作业活动的部分老式意义下保利量的公式：（目的利润+固定成本）/(单价-直接变动成本）产品目的成本=产品竞争性市场价格-产品的必要利润：公司并购并购溢价=并购价格并购前被并购方价值并购收益=并购后新公司价值（并购前并购方价值+并购前被并购方价值）并购净收益=并购收益并购溢

18、价并购费用并购收益（协同效应的价值）=并购后公司整体价值-并购前并购公司价值-并购前被并购公司价值公司价值=各自公司的自由钞票流折现（收益法）并购净收益=协同效应的价值（即并购收益）-并购溢价-并购费用并购溢价=并购支付的对价-被并购公司价值收益法评估：自由钞票流（FCF）=（税后净营业利润+折旧与摊销）-（资本支出+营运资金增长额(流动资产与流动负债的差额即库存，应收应付)）公司税后净营业利润（息前税后）=息税前利润*（1-所得税率）=（净利润+T+利息）-T =净利润+利息 此利息含税K=股权资本成本*权益金额/总资产+负债资本成本（税后）*负债金额/总资产（rwacc）息税前利润=主营业

19、务利润-主营业务成本（1-折扣折让率）-营业税金及附加-管理费用-营业费用（注意不涉及营业外收支、投资收益、资产的公允价值变动）公司价值（TV）的折现率=加权平均资本成本=公司权益市场价值/（权益+负债价值）*权益成本率+公司负债市场价值/（权益+负债价值）*负债成本率（注意：债务的成本是税后的资料）其中：权益成本可以用资产定价模型re=rf+（rm-rf）* 即无风险+风险调节注意：对于的计算要注意的是针对可比公司还是目的公司，如果是可比公司，基本不用调节，如果是目的公司，就要根据状况进行调节哈马达方程风险调节： 1= 0*1+（1-T）*D/E 1为有负债经营， 0为无负债经营，D市场负债

20、价值，E市场权益价值。算出这个调节后的 再去计算资产定价模型（越高，风险越大）都是以某一种上市公司的数据作为比对或者是：e= a*1+（1-T）*D/E e为权益系数， a为资产系数，D市场负债价值，E市场权益价值。T为所得税税率股利折现模型计算公司价值：P（股价）=D/（1+r） D当年股利 权益资本成本 历年的计算每年股利不变r=D/P 股利定额增长=D1/P0+g收益法计算公司现值公司终值折现TV（预测期末终值）=FCFn+1/(rwacc-g)=FCFn*(1+g）/（rwacc-g） rwacc=平均资本成本 FCFn第n年的自由钞票流量（永久增长模型）g是后来永续增长率（通过最后一

21、期自由钞票流计算公司价值）如果要计算现值，只要乘以一种现值系数预测期前几年（第一阶段）自由钞票流折现 V=（1t年）FcFt/（1+rwacc）t公司的价值（多阶段现值）。一共给了计算期很近年的自由钞票流，用现值计算价值V=（1t年）FcFt/（1+rwacc）t） +（TV/（1+rwacc）n）市场法评估：公司股权价值=估计每股盈余*可比市盈率公司价值(EV)=估计的EBIT*Ev/EBIT （公司总价值）可比交易法：即市场法 可比公司分析法公司市场价格乘数（就是股票价格）市盈率：=(目前每股市场价格)/(每股税后利润)一般是上一年税后利润（P/E） 市净率：=(目前每股市场价格)/(每股

22、净资产)支付价格/收益比=并购者支付的价格/税后利润（P/R）价格/有形资产账面价值公司价值乘数：EV(公司价值)公司价值/息税前利润公司价值/息税折旧摊销前利润公司价值/自由钞票流账面价值倍数=并购者支付的价格/净资产帐面价值市场价值倍数=并购者支付的价格/公司股票的市场价值换股比例计算1、每股净资产之比=被并购公司每股净资产/并购公司每股净资产2、每股收益之比=被并购公司每股收益/并购公司每股收益3、每股市价之比=被并购公司每股市价/并购公司每股市价金融资产转移HYPERLINK /search?word=%B3%D6%D3%D0%D6%C1%B5%BD%C6%DA%CD%B6%D7%CA

23、&fr=qb_search_exp&ie=utf8持有至到期投资期末HYPERLINK /search?word=%CC%AF%D3%E0%B3%C9%B1%BE&fr=qb_search_exp&ie=utf8摊余成本= 期初HYPERLINK /search?word=%CC%AF%D3%E0%B3%C9%B1%BE&fr=qb_search_exp&ie=utf8摊余成本 + 本期按期初摊余成本和HYPERLINK /search?word=%CA%B5%BC%CA%C0%FB%C2%CA&fr=qb_search_exp&ie=utf8实际利率计算的利息 - 本期收回的本金和利息 -

24、本期计提的HYPERLINK /search?word=%BC%F5%D6%B5%D7%BC%B1%B8&fr=qb_search_exp&ie=utf8减值准备 HYPERLINK /search?word=%B3%D6%D3%D0%D6%C1%B5%BD%C6%DA%CD%B6%D7%CA&fr=qb_search_exp&ie=utf8持有至到期投资期末摊余成本期初摊余成本（本金）钞票流入（面值票面利率）实际利息（期初摊余成本实际利率）已发生的资产减值损失=面值+购入时的利息调节+后来的变动金融资产整体转移形成的损益=因转移收到的对价所转移金融资产账面价值+（或）原直接计入所有者权益的公

25、允价值变动合计利得（或损失）其中，因转移收到的对价=因转移送易实际收到的价款+新获得金融资产的公允价值+因转移获得服务资产的公允价值新承当金融负债的公允价值因转移承当服务负债的公允价值第六章 业绩评价与价值管理财务绩效定量评价基本指标计算一、赚钱能力状况1、基本指标净资产收益率净利润平均净资产100%其中，平均净资产（年初所有者权益年末所有者权益）2总资产报酬率（利润总额利息支出）平均资产总额100%平均资产总额（年初资产总额年末资产总额）22、修正指标：销售（营业）利润率主营业务利润主营业务收入净额100%盈余钞票保障倍数经营钞票净流量（净利润少数股东损益）成本费用利润率利润总额成本费用总额

26、100%其中，成本费用总额主营业务成本主营业务税金及附加经营费用（营业费用）管理费用财务费用资本收益率净利润平均资本100%其中，平均资本（年初实收资本年初资本公积）（年末实收资本年末资本公积）2投资资本回报率=税后经营利润/投资资本平均额=税后经营利润/销售收入销售收入/投资资本平均额=税后经营净利率投资资本平周转次数二、资产质量状况1、基本指标：总资产周转率（次）主营业务收入净额平均资产总额应收账款周转率（次）主营业务收入净额应收账款平均余额其中，应收账款平均余额（年初应收账款余额年末应收账款余额）2应收账款余额应收账款净额应收账款坏账准备2、修正指标：不良资产比率（资产减值准备余额应提未

27、提和应摊未摊的潜亏挂账未解决资产损失）（资产总额资产减值准备余额）100%流动资产周转率（次）主营业务收入净额平均流动资产总额其中，平均流动资产总额（年初流动资产总额年末流动资产总额）2资产钞票回收率经营钞票净流量平均资产总额100%三、债务风险状况1、基本指标：资产负债率负债总额资产总额100%已获利息倍数（利润总额利息支出）利息支出2、修正指标：速动比率速动资产流动负债100%其中，速动资产流动资产存货钞票流动负债比率经营钞票净流量流动负债100%带息负债比率（短期借款一年内到期的长期负债长期借款应付债券应付利息）负债总额100%或有负债比率或有负债余额（所有者权益少数股东权益）100%其

28、中，或有负债余额已贴现承兑汇票担保余额贴现与担保外的被诉事项金额其她或有负债四、经营增长状况1、基本指标：销售（营业）增长率（本年主营业务收入总额上年主营业务收入总额）上年主营业务收入总额100%资本保值增值率扣除客观增减因素的年末国有资本及权益年初国有资本及权益100%2、修正指标：销售（营业）利润增长率（本年主营业务利润总额上年主营业务利润总额）上年主营业务利润总额100%总资产增长率（年末资产总额年初资产总额）年初资产总额100%技术投入比率本年科技支出合计主营业务收入净额100%财务绩效定量评价1、财务绩效定量评价基本指标计分计算公式为：基本指标总得分=单项基本指标得分单项基本指标得分

29、=本档基本分+调节分本档基本分=指标权数X本档原则系数调节分=功能系数X（上档基本分-本档基本分）上档基本分指标权数上档原则系数功能系数（实际值本档原则值）（上档原则值本档原则值）2、财务绩效定量评价修正指标计分计算公式为：修正后总得分各部分修正后得分各部分修正后得分各部分基本指标分数该部分综合修正系数某部分综合修正系数该部分各修正指标加权修正系数某指标加权修正系数（修正指标杈数该部分权数）该指标单项修正系数某指标单项修正系数1.0（本档原则系数功能系数0.2该部分基本指标分析系数）单项修正系数控制修正幅度为0.71.3某部分基本指标分析系数该部分基本指标得分该部分权数绩效改善度本期绩效评价分数/基期绩效评价分数第九章：公司合并及合并报表（合并报表称为第9章）合并成本=个别报表中长期股权投资的初始成本合并价差=合并成本-子公司可辨认资产的公允价值X母公司持股比例不小于0 合并报表的商誉 不不小于0计入合并当期损益非同一控制下多次交易形成的合并合并成本=购买日之前所持被购买方的股权与购买日的公允价值+购买日新购入股权所支付对价的公允价值合并商誉=上述合并成本-被购买方可辨认净资产公允价值*母公司持股比例反向收购的特点：反向收购合并成本=法律上子公司定向发行母公司的股票的公允价值反向收购合