2021年全球人用疫苗行业市场竞争格局-辉瑞公司：新冠疫苗成为营收增长点

1、2021年全球人用疫苗行业市场竞争格局辉瑞公司：新冠疫苗成为营收增长点 HYPERLINK /hs/zhengquan_002007.SZ.html 国内该行业主要上市公司：华兰生物(002007)、智飞生物(300122)、康泰生物(300601)、沃森生物(300142)、康希诺(688185)、长春高新(000661)、复星医药(600196)、金迪克(688670)、欧林生物(688319)、百克生物(688276)本文核心数据：市场份额、细分产品占比、批签发量、营业收入、研发投入及强度、销售区域占比1、全球人用疫苗行业龙头企业全方位对比：四大龙头企业对比 HYPERLINK /us/

2、zhengquan_PFE.N.html 目前，全球范围内人用疫苗的龙头公司主要有四家，分别是英国葛兰素史克、美国默沙东、美国辉瑞和法国赛诺菲。他们的主要业务可以大致分成处方药、疫苗和其他;其中辉瑞和默沙东均有进行动物保健业务，而其余两家公司没有相似业务。2、辉瑞公司：疫苗业务布局历程辉瑞成立于1849年;1949年凭借抗生素土霉素正式进军生物医药领域;2009年斥巨资并购惠氏，从此凭借后者的明星产品13价肺炎疫苗稳坐全球四大疫苗生产厂商的宝座;对于辉瑞来说，疫苗业务的重大转折点出现在2020年蔓延之时，与BioNTech合作研发的新冠疫苗，该疫苗是首批取得FDA紧急使用授权的疫苗，辉瑞也一跃

3、成为全球新冠疫苗生产厂商首席。3、辉瑞公司：疫苗业务布局及运营现状辉瑞公司对单一疫苗产品依赖严重辉瑞的明星产品为13价肺炎疫苗，该疫苗并非辉瑞自主研发所得，而是通过并购了惠氏(Wyeth)，获得后者的明星产品13价肺炎球菌结合疫苗Prevanar 13。从疫苗明星产品的占比来看，之前的辉瑞对于13价肺炎疫苗的依赖性过高，该疫苗销售额占比达到70%以上;以后的辉瑞对于新冠疫苗的依赖性也很高，该疫苗的占比接近80%。2)辉瑞公司在研产品多样化从辉瑞的疫苗在研产品数量来看，目前共有15款产品处于在研阶段，其中8款处于临床期，4款处于临床期，3款处于新药注册申请阶段。从一定程度上，辉瑞的疫苗研发投入较

4、大，辉瑞对于疫苗业务相对重视。从研发管线上产品类型来看，目前15款产品中有4款是新冠系列疫苗，3款肺炎系列疫苗，2款呼吸道相关疫苗和2款脑膜炎系列疫苗。因此，辉瑞在巩固自身在新冠疫苗上的优势的同时，也注重呼吸系统相关疾病疫苗的研发，以稳固自身凭借13价肺炎疫苗，在肺炎疫苗市场取得的主导地位。3)辉瑞公司-新冠疫苗成热门产品BNT162b2新冠疫苗并非辉瑞研发所得，而是通过与BioNTech合作的形式。根据公司公告显示，辉瑞预先支付BioNTech1.85亿美元的预付款，并在疫苗开发完成后再拨款5.63亿美元;由BioNTech提供mRNA技术和产权，辉瑞负责临床试验和分销。该疫苗于2020年1

5、2月成功研发后获得FDA紧急使用授权。因此，辉瑞疫苗业务的主力产品变成了BNT162b2新冠疫苗，后者向辉瑞贡献了超过四分之三的疫苗业务收入，超越13价肺炎球菌结合疫苗Prevanar 13，成为辉瑞目前最热门产品。不难看出，辉瑞在明星疫苗产品上布局主要通过“钞能力”获得，前有并购惠氏所得13价肺炎疫苗Prevanar 13，后有BioNTech合作研发BNT162b2，疫苗自主研发能力较弱。短板十分明显的情况下，辉瑞选择兼并收购以及合作的方式进行补足，而非加强自身研发能力，这也是辉瑞对于单一疫苗依赖性极强的主要原因。4)辉瑞公司在华布局日益完善 HYPERLINK /hs/zhengquan

6、_600895.SH.html 自20世纪80年代进入中国市场以来，辉瑞已经向中国引入了60余种创新药物，业务遍布全国300多个城市。辉瑞在中国设有3家先进的生产设施，在上海张江高科技园区和武汉光谷建有全球领先的研发中心。进入中国市场以来，累计在华投资近15亿美元，在中国有超过11000名员工。另外，根据2020年年报显示，除美国本土市场外，中国和日本为辉瑞最大的国家市场;2020年中国和日本市场占比均达到6%。因此，辉瑞十分重视自身业务在中国和日本的布局和发展。目前，辉瑞在华销售的疫苗只有13价肺炎球菌多糖结合疫苗Prevanar 13，2019年批签发量为475.45万支;2020年批签发

7、量为万642.35万支;2021年第一季度批签发量为234.72万支。在合作方面，自1980年进入中国市场，辉瑞花费约20年的时间进行建厂布局。自2011年起，正式将辉瑞中国的业务直接对接美国总部。2018年后，辉瑞进行多方合作，合作对象有大学、分析所、生物医药公司和电商龙头等。从辉瑞在华业务网布局来看，辉瑞对中国巨大潜在市场势在必得，也逐渐掌握了中国市场消费者的行为特征。4、辉瑞公司：疫苗业务经营业绩辉瑞公司疫苗营收得益于新冠疫苗从疫苗业务的营业收入来看，2021年以来，得益于新冠疫苗巨大的全球需求量，疫苗业务营收猛增，上半年实现141.27亿美元的营收，是2020年全球疫苗业务营收的两倍。

8、由此可见，新冠疫苗对于目前辉瑞疫苗业务的重要性。2)辉瑞公司研发投入逐渐增长从研发投入来看，2019-2021年上半年，辉瑞的研发投入及强度均呈现逐年增长的趋势。根据年报显示，2020年与BioNTech的研发合作，产生接近7.5亿美元的巨额研发费用。同时，辉瑞的临床开发效率显着提高，2020年加倍投入，研发方面的改进已经在第二阶段项目的成功率方面取得了回报，目前的研发成功率是50%以上，而几年前仅为15%。此外，在疫苗方面，辉瑞仍有15款产品处于在研阶段。因此，研发投入有较高的增长。5、辉瑞公司-业务布局及经营战略：主要集中于4个方面根据公司年报显示，未来辉瑞的经营战略主要集中于4个方面，新冠疫苗、新兴市场、研发部门和市场。新冠疫苗方面，辉瑞将继续进行新冠系列疫苗的研发和生产，以契合不同类型人群的诉求;在新兴市场方面，对于新兴市场的崛起，辉瑞计划提前布局在医疗系统较为完善的新兴