预算管理第05章预算与企业财务预测

1、第五章 预算与企业财务预测第一节 财务预测的概念与作用第二节 成本习性分析第三节 利润预测第四节 外部融资需求预测学习目标：了解财务预测与财务分析和预算之间的关系了解成本习性的特点了解销售增长与企业筹资诸因素之间的关系掌握外部融资需求预测的方法第一节 财务预测的概念与作用一、财务预测的概念二、财务预测的作用三、财务预测的步骤一、财务预测的概念预测是指通过调查和分析，对事物的动态和发展趋势事先做出估计和评价。预测按其内容划分，分为科学和技术预测、自然环境预测、经济预测；预测按其性质划分，分为定性预测和定量预测。财务预测一般来说，是对企业预算期内的利润、现金收支情况以及财务状况等各个方面做出的预测

2、。财务预测包括的内容：（一）投资预测对项目的投资额、项目寿命期内的营业现金流量、终结现金流量进行预测，并在预测的基础上通过可行性研究做出是否投资的决策。（二） 筹资预测是对与筹资有关活动相项目的预测。（三）利润预测利润预测包括企业经营活动过程中一切与利润形成有关的项目的预测。（四）现金收支预测是对企业一定时期内的现金收支及其结余进行的预测。二、财务预测的作用是确定企业财务计划的关键所在帮助管理者认识到未来的不确定性因素帮助管理者提高计划与决策的可行性帮助管理者选择优化方案帮助企业寻找出管理环节的漏洞和不足三、财务预测的步骤确定预测目标；收集和分析数据；选择预测的技术方法和计算公式；评定事物内部

3、和外部各种条件的变化；计算和整理数据，并做必要的修正等。第二节 成本习性分析成本习性成本习性分析的作用一、成本习性成本习性（即前文中所说的“成本性态”）是指成本总额变动与业务量变动之间的依存关系。研究成本习性的目的是从数量上掌握成本与业务量之间的规律性联系。 按业务量关系进行的成本分类：(一)固定成本凡是成本总额在一定时期和一定业务量范围内，不随着业务量的增减变动而变动而是保持固定不变的成本，就为固定成本。（二）变动成本凡成本总额随着业务量成正比例变动的成本就为变动成本。（三）混合成本在实际工作中，经常会碰到一些成本项目同时兼有固定和变动成本的性质，也即在一个成本项目中，固定成本和变动成本都存

4、在。反映总成本的公式：总成本固定成本总额变动成本总额 固定成本总额 （单位变动成本业务量）Ya+bx Y代表总成本；a代表固定成本总额；b代表单位变动成本；x代表业务量。 二、成本习性分析的作用是企业进行成本控制的基础为本量利分析奠定了基础是正确评价各部门经营业绩的基础第三节 利润预测利润预测就是为保证目标利润的实现，对企业一定时期经营活动的规模和水平做出的预测。利润预测涉及到与利润形成有关的所有因素，如业务量、单价、单位变动成本、固定成本及税率等。 利润预测的内容本量利分析的基本概念本量利分析的基本方法利润的敏感性分析目标利润预测一、本量利分析的基本概念本量利分析，全称是成本业务量利润分析，

5、它是研究成本、业务量和利润之间的变量关系的一种专门方法。二、本量利分析的基本方法公式计算法图解法（一）公式计算法 1.方程式法是根据成本、业务量与利润之间的关系进行分析的一种方法。反映三者之间关系的方程式为：销售收入变动成本总额固定成本总额目标利润 或者：销售量单价销售量单位变动成本固定成本总额目标利润 2.边际贡献法是用边际贡献计算保本点的方法。边际贡献是销售收入减去变动成本以后的差额单位边际贡献是单价减去单位变动成本后的差额。公式：目标利润销售量单位边际贡献固定成本总额边际贡献计算结果提供的信息：当边际贡献额=固定成本总额企业只能保本当边际贡献额固定成本总额企业将会盈利当边际贡献额固定成本

6、总额企业将发生亏损（二）图解法 一般可分为两个基本步骤：第一步，绘制一个直角坐标图，以横轴表示销售量，以纵轴表示销售收入和成本的金额；第二步，根据单价、单位变动成本和固定成本总额，在图上绘出反映销售收入和总成本递增情况的两条直线，其交点即为保本点。因为这种图可以确定保本点，并能显示出成本、销售量和利润之间的相互关系，所以叫做盈亏分析图或保本分析图。三、利润的敏感性分析是分析有关因素变动对利润变动影响程度的一种方法。其计算公式为： 利润变动%某因素对利润的敏感系数= 某因素变动%【例5-3】假设某企业计划年度某产品销售量为5 000件，单位产品销售价格为0.14万元，单位变动成本为0.09万元，

7、固定成本总额为150万元。则： 计划年度可实现的利润 5 000（0.14-0.09）-150100（万元）现在假设销售量、单位变动成本、固定成本总额和单价各变动1%各因素变动对利润的影响以及对利润的敏感系数计算如下：表5-4 各因素变动对利润的敏感系数计算表影响因素变动程度变动后的利润影响利润额利润变动对利润的敏感系数销售量+1%102.5 2.5 2.5% 2.5单价+1% 107.0 7.0 7.0% 7.0单位变动成本+1% 95.54.54.5%4.5固定成本总额+1% 98.51.51.5%1.5 四、目标利润预测目标利润是企业在计划期内从事经营活动必须保证实现的经营成果总目标。它

8、是根据管理层的宏观调控以及企业对市场预测的有关信息，运用本量利分析法，对影响利润的各种因素，经过反复测算后确定的。（一）利用本量利分析基本公式预测目标利润 =销售收入变动成本总额固定成本总额 =销售量（单价单位变动成本）固定成本总额（二）各因素逐个变动对保证目标利润实现的分析各因素变动对利润的影响可知，各因素变动对利润的影响程度是不同的。企业从经营角度出发，假设将计划年度原定的目标利润提高一定数额或比例，为保证目标利润的实现可通过本量利分析的基本公式对有关因素逐个进行分析，然后结合各个企业的具体情况做出最优决策。第四节 外部融资需求预测是指测算企业一定时期的外部融资数额，以满足企业对资金的需要

9、。外部融资需求预测的方法，主要包括销售百分比法、现金收支预算法和回归分析法等。 外部融资需求预测的三种方法：一、销售百分比法二、现金收支预算法三、回归分析法一、销售百分比法是根据销售收入与资产、负债、收入、成本、税金之间的关系，进行外部融资需求预测的方法。以销售百分比法进行外部融资需求预测，是建立在销售收入与其他因素之间存在着稳定关系的基础上的。销售百分比法外部融资需求预测的计算步骤第一步，确定预测期的销售收入；第二步，确定资产负债表中资产、负债项目与销售收入之间的函数关系；第三步，根据资产、负债项目与销售收入之间的关系，测算预计的总资产、总负债；第四步，根据预测的销售收入以及销售净利率和股利

10、支付率，测算企业的留存收益增加额；第五步，预测企业的外部融资需求额。销售百分比法外部融资需求预测的计算步骤第一步确定预测期的销售收入；第二步确定资产负债表中资产、负债项目与销售收入之间的函数关系；第三步根据资产、负债项目与销售收入之间的关系，测算预计的总资产、总负债；第四步根据预测的销售收入以及销售净利率和股利支付率，测算企业的留存收益增加额；第五步预测企业的外部融资需求额。外部融资需求额计算公式：外部融资需求额 =预计总资产预计总负债(留存收益增加额+上年股东权益总额)预计的总资产 =预计的销售收入确定的资产销售百分比预计的总负债 =预计的销售收入确定的负债销售百分比留存收益增加额 =预计的销售收入销售净利率(1股利支付率)二、现金收支预算法现金收支预算反映了企业一定时期的现金收支及其结余数，它在企业的管理中具有十分重要的作用。按现金收支预算进行财务预测与用销售百分比法进行的财务预测比较，更符合企业的实际情况。 三、回归分析法回归分析是研究一个受到随机变量影响的随机变量与另一个随机变量（或一般变量）之间的依赖关系的统计分析方法。利用回归分析法进行外部融资预测，就是根据历史资料求出资产负债表各个项目与销售收入之间的函数关系，以此预测资产和负债数额，然后预测外部融资需求。重要概念：财务