资产配置利器指数基金

1、资产配置利器-指数基金第1页资产配置必要性为何要配置指数基金怎样做好指数基金投资？1.2.3.目 录第2页资产配置必要性 过去十年间，CPI平均年增速在3%左右。也就是说我们辛劳赚钱假如每年没有取得年化3%收益率，那我们钱就在默默贬值！然而我们实际感受到通胀真只有3%吗？俗话说，民以食为天。过去十年间食品价格上涨平均年增速在5%以上。也就是说我们需要每年投资收益达5%以上，我们才能维持我们“吃”标准。第3页资产配置必要性 城市 平均房价 平均工资 房价工资比 北京 67951元/ 9942元/月 6.83 上海 48384元/ 9802元/月 4.94 广州 26453元/ 7996元/月 3

2、.31 兰州 9412元/ 6704元/月 1.40 全国各大主要城市新房价工资 假如再考虑房价，一线城市从8年前2万/平方米到现在保守来算4万/平方米。也就是说我们需要每年取得年化12%以上收益，才能抵抗“住”通胀。第4页资产配置必要性 耶鲁神话，是怎么做到？ 耶鲁大学捐赠基金，取得令人瞩目标投资回报，堪称耶鲁神话。其投资组合包含有不一样资产类别，如境内外股票，绝对收益资产，PE股权，房地产，固定收益和油气矿产等。十年收益率数据显示，除了因为全球金融危机系统性风险，取得负收益之外，其它年份都取得可观投资回报，不少年份组合投资收益超出20% 。第5页资产配置必要性 “不要尝试任何花哨东西。坚持

3、简单多元化组合，保持较低管理费用，定时对组合中资产配比再平衡，以保持你资产分配符合你长久目标。” 耶鲁大学捐赠基金掌门人大卫斯文森第6页资产配置必要性 其实“资产配置”并不是一个新名词，早在 年前，塔木德（Talmud）一书就写道：“每个人应该把自己资产分成三个部分，其中1/3 投资于土地，1/3 投资于商业，另外1/3作为现金贮备。” 所谓资产配置，就是在各种不一样渠道之间做权衡，经过不一样权重投资，来实现收益与风险平衡。也就是说，不只是把资产集中在一项投资上。第7页资产配置必要性 当前主要投资渠道 : 固定收益类（银行存款、债券、理财）股票基金房地产 第8页资产配置必要性项 目利率水平调整

4、日期金融机构人民币存款基准利率.10.24活期存款0.35三个月1.10半 年1.30一 年1.50二 年2.10三 年2.75第9页资产配置必要性第10页资产配置必要性第11页资产配置必要性 普通投资者投资历程投资目标：抓住一个涨停就赚10%每年最少翻倍三年后实现财务自由投资结果：七亏二平一赚情谊小船说翻就翻放弃投资怀疑人生转投“股神”怀抱第12页为何要配置指数基金-指数收益高、风险小第二部分第13页为何要配置指数基金公募基金 私募基金：私募基金合格投资者是指具备对应风险识别能力和风险负担能力，投资于单只私募基金金额不低于100万元且符合以下相关标准单位和个人：（一）净资产不低于1000万元

5、单位；（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元个人。第14页为何要配置指数基金第15页为何要配置指数基金第16页为何要配置指数基金 主动性基金劣势 大部分投资者主观上都会存在一个误区，认为主动基金选股基金一定比指数基金投资收益更加好。美国有项研究证实书在19291972年美国股市里，采取市场择时方法，你判断正确率超出70%，才能取得与买入并持有同期股票人一样收益。这就是为何大部分主动基金战胜不了指数基金奥秘所在。从海外数据来看，2004-年，美国市场70%主动基金战胜不了同类型指数基金。从国内数据来看，以来，主动基金平均累计收益率为488%，而中证500指数累计收益

6、率为761%，在117只主动基金中，中证500指数排名第15名。可见，长久来看，指数基金能够战胜大部分主动基金。第17页上涨行情中指数比大部分个股涨得好去年市场二八分化现象严重沪深300指数涨幅21.78%全市场平均涨跌幅-13.92%全市场涨跌幅中位数-20.74%全市场股票数量3008全市场上涨股票数量684跑赢沪深300股票数量330（10.97%）21.78%仅有 10.97% 个股跑赢指数数据截止至12月31日第18页下跌行情中指数比大部分个股跌得少小票是去年重灾区中证1000指数涨幅-17.35%成份股平均涨跌幅-17.25%成份股涨跌幅中位数-22.80%成份股数量1000成份股

7、下跌股票数量806跑输中证1000股票数量603（60.3%）-17.35%有 60.3% 个股跑输指数数据截止至12月31日第19页专业投资者也未必能战胜指数在海外成熟市场，战胜指数变得尤为困难，依据美国先锋基金创始人约翰博格统计，从1963至46年中，超出二分之一时间，共计27年，普通股票型基金不能跑赢市场指数标准普尔500。第20页为何指数收益高、风险小？指数是一篮子股票/债券/商品集合，收益水平超越个股，波动率小于个股，性价比高指数分散化投资，降低“踩雷”风险指数成份股完全公开，看得见摸得着指数成份股定时调整，与时俱进指数是一篮子股票集合第21页发达市场中指数投资已经成为主流策略美国

8、ICI 底进行一项调查显示，美国二分之一公募基金是投资于特定指数指数基金美国持有公募基金家庭中，有35%家庭最少持有一只指数基金第22页指数基金连续净流入在成熟市场中战胜市场变得越来越难，近几年美国指数投资取得资金青睐，1970亿资金流入了指数基金,年更是到达了4750亿美元。美国市场非常重视资产均衡配置，年新增资金中，43%流入国内股票型指数基金，34%流入了债券类指数基金，23%流入了海外指数基金第23页巴菲特极力推崇指数基金“大部分投资者，包含机构投资者和个人投资者，早晚会发觉，最好投资股票方法是购置管理费很低指数基金。”-巴菲特1996年致股东信“对于大多数想要投资股票人来说，最理想选

9、择是收费很低指数基金。”-巴菲特在致股东信巴菲特个人用100万美元打赌：长久投资一只标准普尔500指数基金未来内收益将会“跑赢”普罗蒂杰企业精心选择5只对冲基金组合。第24页为何要配置指数基金偏见：中国股票市场回报远低于美国等主要国家。 以沪深300指数为例 1000点到204030点，涨幅303%年年回报23% 年1848点到204030点，涨幅118%年回报13.1% 第25页嘉实沪深300ETF联接(160706）截止12月31日 累计净值：3.0206 年回报16.16% 成立来：326.68%第26页怎样投资指数基金？第三部分第27页标准一：放弃择时与证券选择，坚持长久投资第28页“

10、炒基金”做法不足取 利用“波段”炒作是许多短线客投资股票方法，不过假如用在基金投资上则是大错特错，为何这么说呢？因为基金不是股票，对于开放式基金而言，不存在价格与价值差异，不像股票一样受供给需求影响，它由基金管理人运作业绩决定。即使去“炒波段”也并不轻易做好，易方达基金做过一个统计，以企业旗下某股票基金实际申购赎回情况为例，7月5日，市场处于阶段性低点，当日该基金申购笔数为566笔；10月16日，市场处于阶段性高点，当日该基金赎回笔数为1540笔。能够同时做到低点买入，高点卖出又有多少笔呢？只有2笔，这足以证实，要准确把握波动是多么困难。对于大多数投资者来说，选好基金、进行长线投资才是可靠方法

11、。第29页第30页长久投资中一大忌讳就是频繁进出。 上证综指初到年9月底，多（3820个交易日）时间，假如从第一天开始持有指数，那么收益率是107.88%。但假如因为错误择时。第31页关注基金长久评价，不要太看重短期排名我们都知道，基金过往投资业绩不能代表他未来表现，基金短期排名更不能作为评价一只基金好坏标准。一些基金投资教授认为，衡量一只基金表现是否稳定，最少要观察3-5年。 晨星、银河等基金评级机构会定时为基金表现打分，给出不一样星级评价和排名，这些数据能够作为我们购置基金时参考，不过排名和星级不是完全靠得住。以美国市场为例，1972年到1982年这十年间，业绩表现排在前20名股票型基金，在下一个十年平均排名为142名，只有三只基金在第二个十年中，依然留在前20名行列。中国市场情况也差不多，排名前10名基金，到了年，平均排名降到78名，说明常胜将军在哪个市场都不轻易找到。第32页标准二：忽略短期收益，重视长久复利巨大威力第33页1000元和一分钱故事30000元 5，368，709.12元第34页 巴菲特复利收益 巴菲特这么总结自己成功秘诀：“人生就像滚雪球，主要是发觉很湿雪