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文档简介

1、Excel 财务建模与应用教程第3章 财务报表分析模型3.1财务分析概述 3.1.1财务分析含义3.1.2财务分析的意义3.1.3财务分析的内容3.1.4财务分析的方法3.2财务比率分析3.2.1财务比率体系3.2.2 财务比率分析模型【例3-1】已知FL公司2020年资产负债表、利润表与现金流量表三张主要财务报表的数据已录入Excel工作表中，分别如图3-1、图3-2与图3-3所示。在进行财务比率分析时，假设交易性金融资产均为变现能力极强的证券，财务费用全部是利息费用，公司无优先股，本期租金0.2亿元，本期分配普通股现金股利30亿元，本年年末普通股市价每股8元，销售收入中赊销收入占的比重为3

2、0%，并以此为基础建立财务指标分析模型。财务比率分析公式参见教材，结果如下3.3财务报表趋势分析3.3.1财务报表趋势分析概述3.3.2财务报表趋势分析模型【例3-2】FLY公司2018-2020三年的比较资产负债表、比较利润表、比较现金流量表如图3-5、图3-6和图3-7所示。（1）资产负债表环比分析（2）利润表环比分析（3）现金流量表环比分析（4）资产负债表结构分析（5）利润表结构分析（6）现金流量表结构分析（7）图解法雷达图在图中，射线上的刻度1、2、3及由小到大的三个同心圆分别代表行业平均值、行业平均值的两倍、行业平均值的三倍。由图3-17可知，该公司流动比率、速动比率、资产净利率和销

3、售净利率指标落在了图的最小的同心圆以内，表明该公司的这些指标值低于行业平均水平，其他指标都落在最小的同心圆以外，表明该公司的这些指标值高于行业平均水平。3.4综合分析方法综合分析方法主要杜邦分析法与综合系数分析法。3.4.1杜邦分析模型【例3-5】以【例3-1】的某企业三张主要财务报表数据为基础建立模型进行财务比率分析。各杜邦分析指标对应单元格的公式如下：营业利润B20=利润表!B11营业外收入E20=利润表!B12营业外支出H20=利润表!B13所得税费用K20=利润表!B15净利润B16=利润表!B16营业收入E16=利润表!B4营业收入H16=利润表!B4平均总资产K16=(资产负债表!B20+资产负债表!C20)/2销售净利率D12=B16/E16总资产周转率H12=H16/K16平均总资产L12=(资产负债表!B20+资产负债表!C20)/2平均股东权益O12=(资产负债表!E19+资产负债表!F19)/2资产净利率F8=D12*H12平均权益乘数L8=L12/O12净资产收益率I4=F8*L83.4.2综合系数分析模型【例3-6】以【例3-1】中FL公司财务报表数据为例，选取流动比率、速动比率、资产负债率、应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率、销售利润率、总资产收益率和股东权益收益率

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