期货从业资格证综合题

1、综合题(在每题给出的 4 个选项中，只有 1 项符合题目要求，请将正确选项的代码填人括号 料油 126000 加仑，目前价格为 08935 美元加仑，该工 厂买入燃料油期货合约，成交价为 08955 美元加仑。半年后，该工厂以0 8923 美元 加仑购入燃料油，并以 0 8950 美元加仑的价格将期货合约平仓，则该工厂净进货成 本为( )美元加仑。2某投机者预测 5 月份大豆期货合约价格将上升，故买人 10 手(10 吨)大豆期货合约，成 交价格为 2030 元吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000 元吨再次买 人 5 手合约，当市价反弹到( )元吨时才可以避免损失。 (不计税金

2、、手续费等费用) 其资金是平均分配在这三只股票上，则该股票组合的母系数为( )。 格分别为 63150 元吨和 62850 元吨。最终该笔投资的结果为( )。 C价差缩小了 100 元吨，亏损500 元 投资者按 10%年利率借 4000 元资金(复利计息)，并购买该100 股股票；同时卖出100 股 2 年期期货。 2 年后，期货合约交割，投资者可以盈利( )元。 利最大的是( )。A价格下跌了50 元吨 1750 元吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是( )元。8 6 月 5 日某投机者以 95 45 点的价格买进 10 张 9 月份到期的 3 个月欧洲美元利率 考虑其他成

3、本因素的情况下，该投机者的净收益是( )美元。9某一期权标的物市价是57 元，投资者购买一个敲定价格为60 元的看涨期权，权利金为2 元，然后购买一个敲定价格为 55 元的看跌期权，权利金为 1 元，则这一宽跨式期权组合 的盈亏平衡点为( )。 月份黄金看涨期权，再以市场价格 498 美元盎司买进一张 6 月份黄金期货合约。那么当 合约到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是( )美元盎司。 元/加仑购人燃料油，因此半年后以 0 8923 美元加仑买入燃料油比目前买人的少支付 美元/ 加仑的价格将期货合约平仓，这样期货对冲亏损 0 0005 美元/加仑。因此该工厂的 考虑到不计

4、税金、 手续费等费用，因此反弹到总平均成本时才可以避免损失。 63150-62850=300(元/吨)，价差扩大了 100 元/元吨，因此，可以判断该套利者的净盈利 元)；净收益为 1600 元。 CME 规定的合约价值为 1000000 美元，报价时采取指数方式。该投机者的净收益 跌期权权利金)-(期货价格一期权执行价格)=(4-45)-(398-400)=15(美元/盎司)。 的价格为 2 25 美元蒲式耳。某投机者认为两种合约价差小于正常年份水平，于是他买 美元蒲式耳。那么此时该投机者将两份合约同时平仓，则收益为( )美元。 美元日元。在不考虑其他费用的情况下，该交易者的净收益是( )美

5、元。份才 豆时，买人 10 手 9 月份大豆合约平仓，成交价格 2010 元吨。在不考虑佣金和手续费等 费用的情况下， 9 月对冲平仓时基差应为( )元吨能使该农场实现有净盈利的套期保 约的价格为 7 50 美元蒲式耳。某交易者如果此时人市，采用熊市套利策略(不考虑佣金 成本)，那么下面选项中能使其亏损最大的是 5 月份小麦合约的价格( )。 同时以较高价格买人 1 手 11 月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100 元，且交易所规定 1 手=5 吨，则 7 月 3013 的 11 月份铜合约价格为( )元吨。 份期货合约的价位是 1290 点，而 12 月份期货合约的价位是 1260

6、点，该交易者以这两个 价位同时将两份合约平仓，则其净收益是( )美元。 双方签订一份 3 个月后交割一篮子股票组合的远期合约。该一篮子股票 元，市场年利率为 8%。该股票组合在 8 月 5 日可收到 10000 港元的红利。则此远期合约 的合理价格为( )港元。 盎司的 8 月黄金看涨期权，以3802 美元盎司的价格买进一张 8 月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为 356 美元盎司，则该投资者的利润为( )美元盎司。 HYPERLINK l _bookmark1 点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )点。 750+250=1000(美元)。 9 月份合

7、约盈亏情况为： 17540-17520=20(元吨)；10 月份合约盈亏情况为： 17570-a； 50000-25000=25000(美元)。 元盎司)；投资者卖出的看涨期权在 8 月份对方不会执行，投资者盈利为权利金43 美元盎司； 投 资者期 货合 约平仓后亏损： 380 2-356=24 2( 美元盎 司)； 投 资者净盈利：格-低执行价格)-净权利金=(10200-10000)-(150-120)=170(点)。者在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约 80 手，成交价为 2220 为( )元。2某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买人套期保值，买入 10 手期货合约建仓， 是( )

8、元。 蒲式耳，交易所规定 1 手=5000 蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为( )美元。 4 3 月 15 日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出 3 手(1 手=10 吨)6 月份大豆合 0 元吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是( )元。5某交易者以260 美分蒲式耳的执行价格卖出 10 手 5 月份玉米看涨期权，权利金为16 权，权利金为 4 美分蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是( )美分蒲式 6 月份黄金看跌期权，又以 4 5 美元盎司的权利金卖出一张执行价格为430 美元盎司 那么，当合约到期时，该投机者的净收益是( )美元盎司。 (不考虑佣金) 吨手)9

9、月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000 港元/吨。期权权利金为 20 港元/吨。到 8 月份时， 9 月大豆期货价格涨到 2200 港元/吨，该投机者要求行使期权，于 是以 2000 港元/吨买入 1 手 9 月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共 盈利( )港元。 4 美分，同时卖出敲定价格为 820 美分的看涨期权，权力金为 18 美分。则该期 权投资组合的盈亏平衡点为( )美分。 月到期、执行价格为 14900 点的恒指 看跌期权。当恒指为( )点时，可以获得最大盈利。 点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点(不考虑其他费用)是( )点。 金比例。大商所

10、大豆期货交易单位为 10 吨手，因此该投资者当天须缴纳的保证金 =2230(8010)5%=89200(元)。 盈利。该加工商的净盈利=-30-(-60)1010=3000(元)。 八月份大豆合约的盈利为： (1760-1750)510=500(元)；因此，投机者的净收益为： 300+800+500=1600(元) 。 的净权利金为 2 美分蒲式耳(16-9-9+4)。卖出蝶式套利(看涨期权)的最大可能亏损为： 270-260-2=8(美分蒲式耳)。 元盎司)。 (2200-2020)10=1800(港元) 。 损=850-820-4=26(美分)，盈亏平衡点=820+4=850-26=824

11、(美分) 。 者不行使期权，投资者获得全部权利金。 的损益平衡点=低执行价格+最大收益=10000+(130-80)=10050(点)。 交价格为 2030 元，当日结算价格为2040 元吨，则其当天平仓盈亏为成_元， 持仓盈亏为_元。 ( )25 月 20 日，某交易者买人两手 10 月份铜期货合约，价格为16950 元/吨，同时卖出 20 日相比，两合约价差( )元/吨。 定 1 手=10 吨，则该交易者套利的结果为( )元。 玉米期货合约的价格为 240 美元蒲式耳。某交易者采用熊市套利策略，则下列选项 中使该交易者的净收益持平的有( )。 B ， 手=5000 蒲式耳，则该交易者套利的

12、结果为( )美元。 1 日的现货指数分别为 1450 点，则当日的期货理论价格为( )点。 个月欧洲美元期货合约进行平仓。每张欧洲美元期货合约价值为 1000000 美元，每一 点为 2500 美元。则该投资者的净收益为( )美元。8 6 月 5 日，某投资者以 5 点的权利金(每点250 美元)买进一份 9 月份到期、执行价 月 10 日，现货指数上涨至 265 点，权利金价格变为 20 点，若该投资者将该期权合约 对冲平仓，则交易结果是( )美元。 9某投资者在 2 月份以500 点的权利金买进一张执行价格为 13000 点的5 月恒指看涨 点的权利金买人一张执行价格为 13000 点的

13、5 月恒指看跌期权。 当恒指跌破_点或恒指上涨_点时该投资者可以盈利。 ( )10某交易者买入 1 手 5 月份执行价格为 670 美分蒲式耳的小麦看涨期权，支付权 式耳的小麦看涨期权，收入权利金13 美分蒲式耳和 16 美分蒲式耳，再买入一手5 合的最大收益为( )美分蒲式耳。 =(2020-2040)1510=-3000(元)。 B 除他先前支付的权利金，该投机者实际盈利=(265-245-5)250=3750(美元)。 因此 13000+800=13800(点)，13000-800=12200(点)；当恒指跌破 12200 点或恒指上 利金为 13+16-18-5=6(美分蒲式耳)，卖出

14、飞鹰式期权套利组合最大收益为净权利金。 元吨价格将该合约卖出。2某客户开仓卖出大豆期货合约20 手，成交价格为2020 元吨，当天平仓5 手合约，成 交价格为 2030 元吨，当日结算价格为 2040 元吨，交易保证金比例为 5%，则该客户 当天需交纳的保证金为( )元。3粮储公司购人 500 吨小麦，价格为 1300 元吨，为避免价格风险，该公司以 1330 元 吨价格在郑州小麦 3 个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。 2 个月后，该公司以1260 元吨的价格将该批小麦卖出，同时以 1270 元吨的成交价格将持有的期货合约平 仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为( )元。 4

15、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买人套期保值，买入 10 手 期货合约建仓，基差为-20 元吨，卖出平仓时的基差为-50 元吨，该加工商在套期保值 中的盈亏状况是( )元。 是 1950 元吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该 投机者获利最大的是( )。 期货合约的价格为 401 美元盎司。某交易者此时人市，买入一份 8 月份黄金期货合约， 同时卖出一份 10 月份黄金期货合约。在不考虑其他因素影响的情况下，下列选择中使该交 易者亏损的是( )。 美元盎司B 美元盎司 美元盎司 美元盎司 的价格卖出 1 手 8 月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以 452 美元盎司的价格将12 月合约卖出平仓，同时以 446 美元盎司的价格将 8 月合约买人平仓。该套利交易的盈 亏状况是( )美元盎司。 则该投资者的购买价格为( )美元。50 点的权利金买进一张 12 月