医药生物行业之生物类似物市场专题研究

1、 医药生物行业之生物类似物市场专题研究 1.生物类似物的概念1.1.传统化学药与生物药的比较药物一般分为传统化学药、中药和生物药。传统化学药，也称为小分 子药物，分子量一般在 1000Da 以下，药物的化学结构明确，可通过化学 工艺合成，生产过程高度自动化。常见的传统化学药有对乙酰氨基酚或阿 司匹林（乙酰水杨酸）等镇痛药。Genentech 于 1982 年推出了第一款生物药优泌林（Humulin），由重 组 DNA 制成的生物合成人源胰岛素。生物药主要指利用生物体、生物组织、 细胞、体液等制造的一系列用于预防、治疗和诊断的制品。生物药主要包 括单抗、融合蛋白、激素及疫苗类产品等。通常来讲，生

2、物药多为蛋白质， 分子量一般在 1000Da 以上，结构比较复杂。与传统化学药相比，生物药 药理活性高，有更高功效及安全性，毒副作用比较小1.2.生物类似物与传统化学仿制药的比较传统意义上的仿制药通常指化学仿制药。根据生物类似物研发与评 价技术指导原则（试行），生物类似物的定义是与生物原研药含有相似 的活性物质，在质量、安全性和有效性方面与原研药具有相似性，临床意 义上无差异的药物。由于生物类似物生产方式的独特性和工艺复杂性，生 物类似物在结构和功能上很难达到与原研药完全相同，因此，生物仿制药 也称生物类似物。一般原则上，生物类似物应与原研药的氨基酸序列相同。1.2.1.生物类似物与化学仿制药

3、相比研发壁垒高，审批流程不同与化学仿制药的研发工艺不同，生物类似物来源于活体生物，生产工 艺更加复杂，因此生物类似物与化学仿制药的审批流程也存在较大的差异。 化学仿制药在原研专利到期之后，仅需要进行生物等效性试验以证明理化 性质与药代动力学等特征相似。由于生物类似物不可能与原研药的成分完全一致，生物类似物必须尽 可能地接近原研药。因此生物类似物的安全性和有效性更依赖于与原研药 进行的大量比较研究，包括临床及非临床的体内外数据等。另外，生物药 的生产工艺复杂，需要借助反应器发酵培养等技术手段，相关固定资产的 投入高于化学仿制药，因此生物类似物的研发壁垒较高。1.2.2.与化学仿制药相比，生物类似

4、物与原研药价差小原研药的专利期满将刺激各大药企以低于原研药的成本去生产和销 售仿制药。总体来说，生物类似物的研发难度远大于化学仿制药。近年来 一项关于不同国家（尤其是欧洲地区）生物类似物定价策略的国际调查结 果显示，原研药和生物类似物之间的价格差异通常低于原研药和化学仿制 药之间的价格差异。具体来讲，首个生物类似物的价格多为原研药价格的 70-85，而首个化学仿制药的价格通常仅为原研药价格的 40%-70。 因此，生物类似物与原研药的价差较化学仿制药小。2.我国生物类似物迎来发展机遇，市场潜力巨大2.1.中国生物药市场的复合增长率数倍于全球生物药市场从 21 世纪以来，生物药已广泛应用于各个疾

5、病治疗领域，生物药产 业获得了空前的发展。据 Frost&Sullivan 统计，2018 年全球销售额前 10 的药物中，生物药占 9 个。排名前十的药物销售额共计为 866 亿美元，其 中生物药销售额为 769 亿美元，贡献前十销售额的 88.79%，充分展现了市 场对生物药的认可。由于生物药的研发和生产壁垒较高，以及国内药品结 构的不同，国内 2018 年的销售额前十的药物中，生物药占 2 个，分别为 糖尿病治疗药物门冬胰岛素注射液诺和瑞及甘精胰岛素注射液来得时。相 信随着国内研发能力的不断提高，中国生物药市场的不断发展，未来生物药重磅产品在畅销产品中的分量有待增加。近年来，我国生物药市

6、场的复合增长率数倍于全球生物药市场。据 Frost&Sullivan 统计，2018 年全球生物药的市场规模达到 2618 亿美元。 2014-2018 年全球生物药市场的复合增长率高达 7.7%，同期我国的生物药 市场复合增长率为 22.4%，增长速度约为全球市场的 2.9 倍。我国 2018 年 生物药市场规模为 2622 亿元。2019-2023 年，我国生物药市场复合增长率 预计达到 19.6%，2024-2030 年复合增长率预计为 10.9%。受到多方面的因 素驱动，未来中国生物药市场将向全球方向发展，有望于 2023 年增长至 6412 亿元规模。我国生物药市场的蓬勃发展，将有助

7、于推进生物类似物的 研发热潮。2.2.生物原研药相继到期，掀起生物类似物研发浪潮伴随生物药市场的不断发展，近些年大规模的生物原研药专利相继到 期，给生物类似物研发带来了巨大的市场机遇。2020 年随着赫赛汀、阿瓦 斯汀、美罗华等重磅产品的专利保护到期，国内外药企纷纷布局相关药物 的研发。2006 年，仿制药和生物类似物领域的巨头山德士公司研发的重组人生 长激素 Omnitrope 通过欧盟药品评审委员会批准上市，成为国外第一款上 市的生物类似物，拉开了全球生物类似物研发的序幕。截至 2019 年 8 月， 欧盟共有61种经过批准的生物类似物。山德士公司研发的非格司亭Zarxio 药物，是安进重

8、磅药物 Neupogen 的生物类似物。非格司亭于 2015 年 3 月 6 日获 FDA 批准，成为美国第一款生物类似物。截至 2019 年 8 月，美国共 有 23 种经过批准的生物类似物。单抗类生物类似物作为全球研发的主要产品类别，主要用于治疗自身 免疫性疾病（如类风湿性关节炎等）或癌症。据统计，全球至少有 20 种 阿达木单抗、25 种贝伐珠单抗、3 种利妥昔单抗和 20 种曲妥珠单抗生物 类似物正处于临床前或临床研究阶段。全球生物类似物市场处于快速发展中，据 Frost&Sullivan 统计，2018 年全球生物类似物市场规模达到 72 亿美元，2014-2018 年复合增长率为

9、44.2%。预计 2018-2023 年复合增长率为 40.6%，2023 年的全球生物类似 物市场规模有望达到 397 亿美元。据统计，我国生物类似物在 2018 年市 场规模为 16 亿元，2014-2018 年复合增长率约为 19.0%。随着我国支付体 系的不断完善以及在研单抗类似物的陆续上市，我国生物类似物市场将进 入蓬勃发展时期，预计 2018-2023 年复合增长率为 74.2%，2023 年我国生 物类似物市场规模预计达到 259 亿元。2.3.我国已上市 8 款生物类似物，集中于热门靶点的研发2019 年 2 月，复宏汉霖研发的利妥昔单抗注射液汉利康获 NMPA 批准 上市，成

10、为首个国产生物类似物。2019 年，我国生物类似物迎来了突破性 的进展，4 款生物类似物相继获批上市，包括汉利康（利妥昔单抗）、安 可达（贝伐珠单抗）、安健宁（阿达木单抗）、格乐立（阿达木单抗）。 截至 2020 年 9 月 30 日，国内共有 8 个生物类似物获批上市，其中 2020 年获批上市的有达伯华（利妥昔单抗）、苏立信（阿达木单抗）、汉曲优 （曲妥珠单抗）、达攸同（贝伐珠单抗）。据统计，目前国内约 180 家药企已布局生物类似物的产品研发，共涉 及约 400 款药物。国内在研的生物类似物大多集中在 CD20、VEGF、TNF、 HER2、EGFR 等热门靶点，其中 CD20、VEGF

11、、TNF、HER2 靶点的生物类似 物已获批上市。2.3.1.CD20 靶点：利妥昔单抗利妥昔单抗特异性靶向细胞表面分子 CD20，CD20 主要由正常 B 细胞 和 95以上的 B 细胞白血病和淋巴瘤表达。利妥昔单抗通过介导抗体依赖 性细胞毒性（ADCC）及补体依赖性细胞毒作用（CDC）等途径，促进细胞 凋亡并增强免疫应答反应。利妥昔单抗原研药为美罗华，主要适应症为非霍奇金淋巴瘤、慢性淋 巴细胞白血病和类风湿性关节炎等。美罗华是罗氏子公司基因泰克首款治 疗癌症的单克隆抗体，于 2000 年在我国获批上市，全球销售额排名居前。 美罗华专利分别于 2018 及 2013 年在美国及欧洲地区到期，

12、已于 2018 年 在我国到期。2019 年 2 月，利妥昔单抗生物类似物汉利康获批上市，成为我国首款 单抗生物类似物。汉利康目前获批适应症为非霍奇金淋巴瘤、滤泡性淋巴 瘤、未经治疗或复发性/难治性慢性淋巴细胞白血病。2020 年 10 月，信达 生物达伯华获批上市，成为继汉利康以来第二个国产上市的利妥昔单抗类 似物。此外，我国已有多款 CD20 单抗类似物进入临床期阶段，包括有 华兰生物、百济神州、正大天晴等知名企业。CD20 单抗类似物赛道竞争非 常激烈。汉利康 2019 年的销售总额约 1.9 亿元，为复宏汉霖贡献约 7900 万元 销售收入，占其 2019 年营业收入的 86.91%。

13、根据 IQVIA CHPA 最新数据， 2019 年美罗华及汉利康的国内销售总额约 25.1 亿元。随着汉利康市场推 广的不断加深，产能以及销售规模将稳步增长。同时，规模效应有望带来 净利润的提升，从而进一步提升汉利康的市场竞争力。2.3.2.TNF靶点：阿达木单抗阿达木单抗特异性靶向体内肿瘤坏死因子（TNF-）。阿达木单抗作 为重组全人源化单克隆抗体，主要用来治疗类风湿性关节炎（RA）、强直 性脊柱炎及斑块状银屑病。类风湿性关节炎是一类自身免疫性疾病，其发 病机理主要是由于关节滑液 TNF-的含量较高，容易刺激滑膜成纤维细胞 增生，产生相关的自身抗体导致自身免疫。阿达木单抗可通过与 TNF-

14、结 合并抑制其生理活性。阿达木单抗原研药为艾伯维于 2002 年获批的全人源抗体修美乐，目 前已成为重磅药品，连续七年获得全球销售量榜首。修美乐专利将分别于 2023 及 2018 在美国及欧洲地区到期，阿达木单抗类似物的上市对修美乐 的销售额有一定的影响。截至 2020 年 9 月份，已有多个公司布局阿达木单抗类似物的开发。 目前中国市场上市的阿达木单抗主要包括三款药物：原研药修美乐、海正 药业及百奥泰的阿达木单抗类似物。两款类似物均于 2019 年底获批上市。 我国约有十款药物处于临床期阶段，还有多款药物处于不同的临床阶段， 阿达木单抗类似物竞争赛道比较激烈。据 Frost&Sulliva

15、n 预测，2023 年我国阿达木单抗生物类似物的市场 规模将达到 47 亿元，随着国内阿达木单抗类似物产品的陆续上市，我国 老龄化情况日益严峻，未来国内阿达木单抗类似物的市场规模将逐步扩大。2.3.3.VEGF 靶点：贝伐珠单抗贝伐珠单抗可特异性靶向血管内皮生长因子（VEGF），已批准用于治 疗大肠癌、胶质母细胞瘤、非小细胞肺癌等疾病。血管内皮生长因子对于 肿瘤相关的血管生成至关重要，此外，VEGF 还可以抑制 T 细胞发育和树突 状细胞分化，从而导致癌症患者的肿瘤相关免疫抑制。贝伐珠单抗疗法可 增加癌症患者的 B 细胞和 T 细胞亚群，增强患者树突状细胞，进而激活 T 细胞，实现较为广谱性的

16、肿瘤抑制作用。2019年，贝伐珠原研药罗氏安维汀的全球销售额达70.73亿瑞士法郎。 安维汀在我国获批的适应症包括成人复发性胶质母细胞瘤（GBM）、结直肠癌、细胞癌三个适应症。贝伐珠单抗在 2017 年及 2019 年被纳入国家医 保支付目录，价格大幅下降。 安维汀国内外的专利权均已到期，其中美国和欧洲的专利已分别于 2019 年及 2018 年到期，在中国已于 2018 年到期。我国齐鲁制药及信达生 物研发的贝伐珠单抗类似物已分别于 2019 年 12 月及 2020 年 6 月上市。 恒瑞医药、绿叶制药、贝达药业及百奥泰研发的贝伐珠生物类似物已提交 上市申请，目前在审评审批中。截至 202

17、0 年 9 月，已有 10 款类似物处于 临床期阶段。据 Frost&Sullivan 预测，2023 年我国贝伐珠单抗生物类似物的市场 规模将达到 64 亿元，随着贝伐珠单抗进入医保目录及更多的单抗类似物 获批上市，贝伐珠单抗的市场规模将进一步增加。2.3.4.HER2 靶点：曲妥珠单抗赫赛汀是靶向人类表皮生长因子受体 2（HER2）的人源化单克隆抗体， 被广泛应用于过表达 HER2 乳腺癌的治疗。曲妥珠单抗于 1998 年首次获批， 第二代单克隆抗体帕妥珠单抗在 2012 年被批准用于转移性乳腺癌及 HER2 阳性转移性乳腺癌的治疗。曲妥珠单抗主要通过抑制细胞表面 HER2 受体 介导的信

18、号转导来发挥功能，并通过其他多种机制调节肿瘤免疫力。曲妥 珠单抗可招募天然免疫杀伤细胞，例如自然杀伤细胞（NK 细胞）和巨噬细 胞进入肿瘤微环境，介导抗体依性细胞毒性（ADCC），实现肿瘤杀伤作用。国内 HER2 单克隆抗体原研药/新药包括罗氏曲妥珠单抗赫赛汀、罗氏 帕妥珠单抗帕捷特及三生国健的赛普汀。曲妥珠单抗原研药赫赛汀在国内 的适应症为 Her2 阳性乳腺癌及胃癌，其在欧洲和美国的专利分别于 2014 年及 2019 年到期，在国内专利已于 2018 年到期。国内第一款曲妥珠单抗 类似物复宏汉霖汉曲优于 2020 年 8 月获批，并于 7 月份在欧盟获批上市， 成为我国首款在欧盟获批上市

19、的单抗生物类似物。赛普汀是我国首个自主 研发的 HER2 靶点新药，于 2020 年 6 月份获批。目前国内进入临床期阶段的 HER2 靶点曲妥珠单抗生物类似物大约有 10 款药物。随着单抗类似物的陆续获批，未来曲妥珠单抗领域的竞争 将比较激烈。2.4.国内生物类似物相关政策频出，为行业提供宏观支持随着全球人口老龄化趋势不断增大，药物治疗的需求逐渐加深，医保 支付面临挑战。为了缓解医保支付压力，各国积极鼓励仿制药研发。2005 年，欧洲药品管理局 CHMP（人用药物委员会）率先发布了生物类似物指 导原则，成为第一部生物类似物指导文件。自从该文件生效以来，许多 其他地区监管机构也纷纷制定并发布了

20、当地生物类似物指南，指南大多以 世卫组织以及 EMA 和 FDA 制定的现有文件为基础制定。我国药品监管部门于 2015 年 2 月制订并发布了生物类似物研发与 评价技术指导原则（试行）。这一指导原则为生物类似物的研发和评价 管理工作指明了方向，更好地鼓励开发高水平高质量的生物类似物，促进 我国类似物研发进程。近年来，国内多项生物类似物相关政策措施相继出 台，我国生物类似物市场的发展将受益于此类政策。生物类似物的相似性评价及适应症外推政策要求是业界重点关注的 内容。对比我国及美国、欧盟的相关政策，生物类似物的相似性评价大体 均集中在对药学研究及药物质量相似性、非临床及临床相似性等方面。生物类似物适应症外推的条件，不同国家的基本原则基本一致。由于 生物类似物与原研药不可能完全相同，适应症外推需要综合考虑药物在不 同适应症中的作用机制、不同人群中的 PK/PD、免疫原性及毒性等差异。关于药物的可互换性，我国尚未提出相关的概念，目前只有美国确定 了可互换生物类似物概念及其附加科学标准与临床数据要求，但尚无可互 换生物类似物获批。而欧盟由医生通过对生物类似物的了解并结合患者情 况决定是否用生物类似物进行替换。2.5.生物类似物低价惠及患者，加速市场空间释放生物类似物的上市，有望打破生物原研药的市场垄断，通过有效的市 场竞争，生物