财务学(第二版)第12章家庭理财

1、1财务学家庭理财家庭理财概述家庭理财规划家庭投资第十二章家庭理财家庭消费学习目标理解家庭理财的内涵和目标;掌握家庭理财的内容;掌握家庭理财规划的总体思路;了解不同生命周期、不同家庭模式下的理财规划;掌握家庭投资的主要内容及其特点;理解家庭消费的原则;掌握家庭消费的主要构成。第十二章 家庭理财第一节 家庭理财概述家庭理财的含义和内容一家庭理财的目标二家庭理财的步骤三第十二章 家庭理财一、家庭理财的含义和内容（一）家庭理财的含义 家庭理财是指以个人或家庭为单位,通过确定目标,制订财务计划,运用储蓄、消费、证券等手段,对个人或家庭的财务状况进行科学配置和有效管理,以保证家庭财产合理使用和消费,实现家

2、庭财产效用最大化,最终实现家庭财产的保值和增值。家庭理财就是如何打理家庭钱财,规避风险,提高家庭的生活质量。第一节 家庭理财概述（二）家庭理财的内容 1.家庭理财规划 家庭理财 2.家庭投资 3.家庭消费一、家庭理财的含义和内容第一节 家庭理财概述（一）积累财富开源 家庭财富的增加通常可以通过增加收入来实现绝对量的增加,也可以通过减少支出来实现相对量的增加。以薪酬为主要收入来源的家庭,投资成为积累财富的主要手段。根据家庭理财目标、家庭的可投资额以及风险承受能力,来确定家庭有效的投资方案,通过投资理财增加或创造财富,并逐步成为家庭收入的主要来源。 二、家庭理财的目标第一节 家庭理财概述（二）减少

3、不必要支出节流 家庭中每个人的支出方式和习惯因人而异,家庭理财的目的不同于企业,并非是使个人价值最大化,而是使家庭的财务状况稳健合理。在实际生活中,减少家庭开支有时比寻求较高的投资收益更容易实现家庭理财目标。在家庭理财中,应遵循量入为出的原则,注意节流,以最小的支出,获得最大的效果,最终实现家庭收支结构平衡。二、家庭理财的目标第一节 家庭理财概述(三)提高应付意外的能力风险保障 风险的基本含义是指未来结果的不确定性或损失。家庭在社会生活中所面临的各种各样的风险日趋增加,如失业、人身意外伤害、重大疾病、子女教育等等,因为风险的不确定性,有时意外是否发生不能完全预知或控制。通过家庭理财,防范风险并

4、提高家庭应付意外的能力,可以实现家庭理财的良性循环。 第一节 家庭理财概述二、家庭理财的目标(四)生活期望的满足享受 在实际操作上,很多家庭对开源节流很关注,对理财却较淡漠,通常都是以定存的方式积累财富,以活期储蓄准备日常的流动性储备,而不会利用财富的时间效用及市场上的各类理财工具。尽管通过家庭理财赚取更多的钱不是我们的目的,只是一种手段,但是,随着家庭经济状况的逐步改善,家庭理财为提高家庭生活质量,增加家庭生活乐趣,丰富家庭生活内容,以及为家庭成员的物质与精神享受提供了保障。 第一节 家庭理财概述二、家庭理财的目标 第一节 家庭理财概述三、家庭理财的步骤第二节 家庭理财规划盘点家庭资产一不同

5、成名周期、不同家庭模式下的理财规划二第十二章 家庭理财一、盘点家庭资产（一）建立家庭理财档案第二节 家庭理财规划一、盘点家庭资产（二）编制家庭资产负债表第二节 家庭理财规划一、盘点家庭资产（二）编制家庭现金流量表第二节 家庭理财规划(一) 无忧无虑：单身期（20至30岁）理财规划 该时期要为未来积累资金。理财重点是要努力工作，打好基础。也可拿出部分储蓄进行高风险投资，学习投资经验。另外可为自己购买保险，防止因意外导致收入减少或负担加重。 理财建议：可将积蓄的60%用于投资风险大、长期回报高的股票、基金等金融品种；10%购买保险；30%存在活期宝等货币基金，随存随取，以备不时之需。理财优先顺序为

6、：首选节财，其次资产增值，第三应急基金，第四购置住房。第二节 家庭理财规划二、不同成名周期、不同家庭模式下的理财规划(二)聚沙成塔:青年期(30至35岁)理财规划 这一时期是家庭消费的高峰期。因此理财重点应放在合理安排家庭建设的费用支出上，其次, 尽早开始考虑长远目标。稍有积累后，可以选择一些比较激进的理财工具，以期获得更高的回报。 理财建议：可将积累资金的50%投资于股票；35%投资于互联网金融产品和保险；15%留在活期宝。理财优先顺序为：首选购置住房，其次购置家庭消费硬件，第三做好节财计划，第四应急基金。第二节 家庭理财规划二、不同成名周期、不同家庭模式下的理财规划(三)祖国未来：子女教育

7、期（35至40岁）理财规划 这一阶段子女的教育费用和生活费用猛增。对于已积累一定财富的家庭来说，可继续发展投资事业。而那些仍未富裕起来的家庭，应把子女教育费用和生活费用作为理财重点，确保子女顺利完成学业。 理财建议：将积蓄资金的40%用于股票或现货，但要注意严格控制风险；40%用于活期宝等货币基金或互联网金融产品，以应付子女的教育费用；10%用于保险；10%作为家庭备用。理财优先顺序为：首选子女教育规划，其次债务计划，第三资产增值规划，第四应急基金。第二节 家庭理财规划二、不同成名周期、不同家庭模式下的理财规划(四)稳中求胜:壮年期(40岁至55岁)理财规划 这一阶段最重要的理财规划就是多储备

8、资产,恰当运用投资工具让财富获得稳定增长,同时为子女准备教育费用、为父母准备养老费用,以及为自己和配偶保健医疗、退休准备养老费用,并且清偿各种中长期债务。 理财建议：可将积累资金的30%投资于房产，以获得长期稳定的回报；40%投资股票、互联网金融产品；10%债券及保险；20%是活期宝等货币基金，以备家庭急用。理财优先顺序为：首选子女教育规划，其次资产增值管理，第三应急基金，第四特殊目标规划。第二节 家庭理财规划二、不同成名周期、不同家庭模式下的理财规划(五)轻松自在：成熟期（55至65岁)理财规划 这期间理财重点应侧重于扩大投资。在选择投资工具时，不宜过多选择风险投资方式。此外，要存储一笔养老

9、金，保险是较稳健的投资工具之一。 理财建议：将可投资金的30%用于股票或互联网金融产品；40%用于债券及保险；30%用于活期宝等货币基金，以备家庭急用。随着退休年龄接近，用于风险投资的比例应逐渐减少。在保险需求上，应逐渐偏重于养老、健康、重大疾病险。理财优先顺序为：首选资产增值管理，其次养老规划，第三特殊目标规划，第四应急基金。第二节 家庭理财规划二、不同成名周期、不同家庭模式下的理财规划(六)老有所养:老年期(65岁以上)理财规划 在这时期最好不要进行新的投资，尤其不能再进行风险投资。一些风险较低的银行理财和基金可以作为老年期理财规划的主要内容;同时适量购买医疗住院补贴保险, 适当加大外出旅

10、游、健身以及文化娱乐方面的投入,以保持良好的身体和精神状态。 理财建议：将可投资金的10%用于股票或股票型基金；30%投资于债券；60%投资活期宝等货币基金或银行理财产品。对于资产比较丰厚的家庭，可采用合法节税手段，把财产有效地交给下一代。第二节 家庭理财规划二、不同成名周期、不同家庭模式下的理财规划不同家庭模型、不同生命周期下的理财规划表第二节 家庭理财规划第三节 家庭投资家庭投资的原则一家庭投资的主要内容二第十二章 家庭理财 控制风险 民主科学 保持资产流动性因家而异 第三节 家庭投资一、家庭投资的原则第三节 家庭投资二、家庭投资的主要内容1234储蓄投资安全稳健债券投资控制风险基金投资分

11、散风险保险投资居安思危5股票投资上上下下1.储蓄的内涵 广义上的储蓄是指一个国家或地区在一定时期内国民收入中未被消费的部分,相当于国民收入的积累额。狭义的储蓄是指居民个人在银行或者其他金融机构的存款。本章指的是狭义的储蓄。第三节 家庭投资（一）储蓄投资安全稳健2.储蓄的特点 第三节 家庭投资（一）储蓄投资安全稳健(1)安全性高 (2)变现性强(3)操作简单 (4)收益较低 3.储蓄方式的选择第三节 家庭投资（一）储蓄投资安全稳健一二三活期储蓄存款 四大额存单 定期储蓄存款 个人通知储蓄存款 五大额可转让定期存单 目标储蓄法滚动储蓄缓买储蓄法储蓄投资阶梯储蓄法金字塔法通知储蓄法第三节 家庭投资（

12、一）储蓄投资安全稳健4.储蓄投资的技巧1.债券的内涵 债券是发行人按照法定程序发行,并约定在一定期限还本付息的有价证券。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系,债券发行人即债务人,投资者(或债券持有人)即债权人。通俗地讲,债券就是发行人给投资人开出的“借据”。第三节 家庭投资（二）债券投资控制风险2.债券的基本要素 第三节 家庭投资（二）债券投资控制风险债券面值债券价格偿还期限票面利率3.债券的分类 （1）根据发行主体划分：政府债券、金融债券、企业债券和国际债券等 （2）根据债券的偿还期限划分：短期债券、中期债券和长期债券 （3）根据债券的发行方式划分：公募债券和私募债券 （4）根据债券可否

13、提前赎回划分：可提前赎回债券和不可提前赎回债券 （5）根据债券票面利率是否变动划分：固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券第三节 家庭投资（二）债券投资控制风险4.债券投资的风险 （1）利率风险 （2）流动性风险 （3）信用风险 （4）再投资风险 （5）通货膨胀风险 （6）经营风险 （7）税收风险 （8）政策风险第三节 家庭投资（二）债券投资控制风险【案例12-1】中老年人投资首选国债家庭状况： 张先生今年55岁，还有5年即将退休。现有存款12万元，每月收入3000元，有社会养老保险和医疗保险，未购买商业保险。理财分析： 已经步入中老年的张先生，目前首要的是保证已经积累的财富，保证目前的生活

14、水准，让自己的财富在没有损失的情况下有一定的增长，为自己的退休生活做好准备。所以，财富的保值与升值是张先生理财的主要目标。第三节 家庭投资（二）债券投资控制风险【案例12-1】中老年人投资首选国债理财分析： 根据投资界的年龄法则，一个人的风险投资可以参考“一百减年龄”的原则，就是说用（100岁数）1，得出的结果就是风险投资的最大比例。对55岁的张先生来说，他所承担的风险性投资不应超过个人资金的45；其他个人资金，35可以投资到国债、银行固定收益理财产品等低风险项目上，同时留存20左右的资产投资货币市场基金，以便用于医疗等急用支出。另外，在风险性投资方面，老年人也应该把握住一个原则：稳为上策。第

15、三节 家庭投资（二）债券投资控制风险【案例12-1】中老年人投资首选国债理财建议： 张先生的家庭投资不宜选择高风险的项目，建议以国债、基金、银行储蓄（或货币基金）投资为主。具体比例建议将12万元中的6万元购买国债，选择收益相对较高、免收利息税的短期国债，期限以不超过3年为宜，可以保证有稳定的收益，作为晚年养老资金的储备；2万元购买债券型基金或保本基金，虽然收益不高但风险很低；2万元购买货币市场基金，存取很灵活，收益高于同期银行存款；剩下的2万元可存入银行作应急备用金。第三节 家庭投资（二）债券投资控制风险1.基金的内涵 基金投资是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集

16、中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券、外汇、货币等金融工具的投资,以获得投资收益和资本增值,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 第三节 家庭投资（三）基金投资分散风险2.基金的申购与赎回 由于封闭式基金交易程序简单,在此着重研究开放式基金的交易过程。开放式基金可以在证券市场每个交易日收盘之后,根据投资者的需要发行新的基金单位,对于投资者来说,这种行为叫做申购;也可以根据投资者的请求,把自己管理的资金交还给投资者,对于投资者来说,这种行为叫做赎回。 第三节 家庭投资（三）基金投资分散风险3.基金投资需“八戒” 第三节 家庭投资（

17、三）基金投资分散风险七戒分红即走二戒喜新厌旧五戒束之高阁八戒不问费率三戒炒股思路六戒跟风赎回一戒喜低厌高四戒组合不当【案例12-2】 工薪家庭理财投资基金案例家庭状况： 陶先生今年28岁，就职于成都一家国有企业，税后月薪两千元。妻子在成都郊县工作，是高中语文老师，税后月薪1800元左右。两人年终奖约合四千元左右。无外债无住房，活期存款14万。2015年初，在朋友的推荐下，开始尝试投资基金，先后购买了五只基金，价值1.60万元。此外，在近期刚刚开通了基金定投，每月定投800元。家庭每月生活杂费支出合计650元，妻子每月购物300元，每年过节送礼4000元左右。双方父母身体健康，均有社保，以后养老

18、不存在任何问题，能自给自足并每年结余2万左右。第三节 家庭投资（三）基金投资分散风险【案例12-2】 工薪家庭理财投资基金案例财务状况分析： 陶先生和妻子的工作都非常稳定，家庭收入预计在未来几年不会有太大的变动，属于典型的工薪阶层。目前正处于家庭形成期，有很多大额的家庭建设支出计划。家庭未来负担预计较重，但此时尚属年轻，风险承受能力较强，可以适当进行投资。 第三节 家庭投资（三）基金投资分散风险【案例12-2】 工薪家庭理财投资基金案例理财规划建议：控制投资风险，构建更加合理的基金投资组合 建议陶先生根据自己的实际情况选择2-4家基金公司旗下3、4只不同投资风格的基金产品进行投资，这也是常说的

19、“不要将鸡蛋放在同一个篮子里”的道理。 由于在今后两年内，家庭都会面临较大的生活目标支出，陶先生可以将部分活期储蓄投入于灵活多变的开放式基金市场，增持开放式基金，构建合理的基金投资组合，间接进入股票市场。 第三节 家庭投资（三）基金投资分散风险1.保险的内涵和分类 保险是一种经济保障制度或经营方式,保险人把面临同样风险的个人和单位组织起来,通过对可能发生的不确定事件的数理预测和收取保费的方法,建立保险基金,并以合同的形式,将风险从被保险人转移到保险人,实现风险损失在所有被保险成员间的分摊,并从中获取盈利,而且具有避税避债的功能。 第三节 家庭投资（四）保险投资居安思危1.保险的内涵和分类 第三

20、节 家庭投资（四）保险投资居安思危性质不同标的的不同保险人承保的方式不同商业保险社会保险政策保险人身保险财产保险原保险再保险共同保险2.哪些人必须买保险(1)房屋所有者(2)汽车所有者 (3)残疾人 第三节 家庭投资（四）保险投资居安思危3.保险理财的误区(1)只给孩子买保险(2)保险不如储蓄(3)买保险是为了投资(4)多买多获赔(5)过分相信代理人 第三节 家庭投资（四）保险投资居安思危4.保险投资的技巧人生不同生涯阶段的保险投资需求 第三节 家庭投资（四）保险投资居安思危【案例12-3】80后夫妻如何制定保险理财规划方案三份钱合理配置资产： 第一份：应急的钱，6个月至一年的生活费。银行活期

21、、定期，或者货币基金，这些简单投资的共同特点就是流动性很强，可以随时变现赎回，可供急用；第二份：保命的钱，包括三至五年生活费，定存、国债、商业养老保险等。这部分投资的共同特点是保本不赔，属于中期的一个家庭规划。如果还有闲钱，也就是说，五年到十年暂时用不到的钱，那么可以用于风险高的投资。第三节 家庭投资（四）保险投资居安思危【案例12-3】80后夫妻如何制定保险理财规划方案规划勿忘父母孩子： 80后子女需根据自己的经济情况尽早为父母添加保额合适的保障。老人患重疾和发生意外的几率非常高，所以即使少买也一定比不买好。 80后夫妻若已为人父母，要立即为孩子设置合适的保障计划。孩子免疫力差，日常患病几率

22、高于成年人，是最大风险之一。教育支出年年增长，孩子教育金储备越早越多越好。 第三节 家庭投资（四）保险投资居安思危1.股票的内涵和分类 股票是指股份有限公司发行的,表示股东按其持有的股份享有权益和承担义务的可转让凭证。 根据不同标准,可以对股票进行不同的分类： (1)以股东享有权利和承担义务的大小为标准,股票可以分成普通股股票和优先股股票。 (2)以股票票面上有无记名为标准,股票可以分成记名股票与无记名股票。 第三节 家庭投资（五）股票投资上上下下1.股票的内涵和分类 (3)以股票票面上有无金额为标准,股票可以分为面值股票和无面值股票。 (4)以发行时间的先后为标准,股票可以分为始发股和增发股

23、。 (5)以发行对象和上市地区为标准,股票可以分为A股、B股、H股和N股。 第三节 家庭投资（五）股票投资上上下下2.股票分析的信息来源 进行股票投资分析的信息主要来自以下几个渠道: 政府部门;证券交易所;上市公司;中介机构;媒体;其他。 第三节 家庭投资（五）股票投资上上下下3.股票投资分析方法 (1)基本分析法。基本分析法通过对决定股票内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业状况、公司经营状况等进行分析,评估股票的投资价值和合理价值,与股票市场价进行比较,相应形成买卖的建议。 (2)技术分析法。技术分析法是指仅从股票的市场行为来分析股票价格未来变化趋势的方法。 第三节 家庭投资（五）股票

24、投资上上下下4.股票投资的技巧 (1)在非常理性的状态下对股票进行合理配置。这种配置应该是战略性的,一旦确定就不要随意变动。 (2)在战略性配置的基础上,对不同的股票进行具体的投资组合,以求进一步分散和降低风险。 第三节 家庭投资（五）股票投资上上下下第四节 家庭消费家庭消费的原则一家庭消费禁忌三家庭消费的主要内容二第十二章 家庭理财一、家庭消费的原则量入为出,适度消费开源节流,富富有余避免盲从,理性消费物质、精神消费并重第四节 家庭消费二、家庭消费的主要内容第四节 家庭消费(二)教育消费(一)住房消费(三)基本生活消费(四)高档生活消费（一）住房消费第四节 家庭消费1.住房支出的构成 根据目

25、的不同,住房支出可分为住房消费和住房投资两类。 住房消费是指居民为取得住房提供的庇护、休息、娱乐和生活空间的服务而进行的消费,这种消费的实现形式可以是买房,也可以是租房。 住房投资是指把住房当成投资工具,通过住房价格上升以应对通货膨胀、获得投资收益以达到资产保值或者增值的目的。（一）住房消费第四节 家庭消费2.住房消费的基本步骤 （一）住房消费第四节 家庭消费3.住房消费信贷的种类 目前我国个人住房消费信贷主要包括个人住房公积金贷款、个人住房商业性贷款和个人住房组合贷款等。（一）住房消费第四节 家庭消费4.住房贷款的偿还方式目前最常见的分期还款方式主要有: 一是等额本息还款法,是指在贷款期限内

26、每月以相等的还款额足额偿还贷款本金和利息,直至期满还清。 二是等额本金还款法,是指在贷款期限内借款人每月等额偿还本金,贷款利息逐月递减,等额本金还款法在整个还款期内每期还款额中的本金都相同,偿还的利息逐月减少,本息合计逐月递减。（二）教育消费第四节 家庭消费1.教育消费及其分类 教育消费是指有组织、有计划地向个人传授消费知识和技能,培养科学、文明的消费观念和维权意识,提高消费者素质的社会教育活动。 教育消费根据对象不同分为个人教育消费和子女教育消费两大类。个人教育消费是指家庭各成员对自身的教育支出;子女教育消费是指家庭中对子女将来的教育费用进行教育支出预算和规划,子女教育消费又可分为基础教育消

27、费和大学教育消费两大部分。（二）教育消费第四节 家庭消费2.子女教育消费估算（1）0-3岁费用：37500元/年（2）幼儿园(学前)4-6岁费用：39600元/年（3）小学费用：总计63200元左右（4）初中费用：总计至少40000元（5）高中费用：总计至少50000元（6）大学费用：总计70000元左右 如此算下来，按照最低标准，从孩子出生到孩子大学毕业，一个家庭在经济上至少要支出50万元左右。（二）教育消费第四节 家庭消费3.子女教育消费资金来源政府教育资助奖学金国家助学金助学贷款（二）教育消费第四节 家庭消费4.子女教育消费的误区消费越多孩子越有出息学习特长对升学的作用很大教育支出应主要

28、花在大学阶段投入金钱比投入精力更重要（三）基本生活消费第四节 家庭消费1.基本生活消费的内容 一般说来,家庭的基本生活消费主要由以下几个方面组成:一是固定支出,包括有线电视、网络费、物业费、取暖费、房屋租金等。二是必要支出,包括日常水电煤气费、手机及固定电话费、食品及日用品消耗费、交通费、教育费、医疗卫生保健费、美容健身支出等。三是机动支出,包括家人购置衣物服饰费、社交休闲娱乐费、零用钱等。四是赡养支出,包括定期或不定期赡养双方父母的费用等。五是意外支出,包括重大疾病、意外伤害支出等。（三）基本生活消费第四节 家庭消费2.如何节省家庭基本生活消费 第一,避免盲目性开支。 第二,杜绝有害性开支。

29、 第三,降低浪费性开支。 第四,限制积压性开支。 第五,延缓损耗性开支。 （四）高档生活消费第四节 家庭消费1.购车消费 购车支出包括固定费用和变动费用两大部分。固定费用主要包括:购买费、车辆购置附加税(车价10%左右,根据车型有所差异)、车辆保险费(视保险公司、保险内容而异)、上牌费、养路费、养护费用等;变动费用主要包括汽油费、停车费、路桥费、装饰费、意外事故支出等。除了一次性购车费用以外,其余费用合计通常每年占到购车款的15%20%,如果没有稳定、足够的家庭收入来源,势必会给家庭理财带来一定的负担。（四）高档生活消费第四节 家庭消费2.旅游消费 旅游消费是指人们在旅行游览过程中,为了满足其自身发展和享受的需要而消费的各种物质资料和精神资料。旅游消费是在人们基本生活需要满足之后而产生的更高层次的消费需要,具体包括保健性旅游消费、基础性旅游消费、文化性旅游消费、享乐性旅游消费和纪念性旅游消费。不同层次的旅游消费与旅游者的收入水平、旅游产品的质量密切相关。（四）高档生活消费第四节 家庭消费【案例12-4】境外消费刷信用卡的误区 首先，滞纳金。王小