企业项目评估报告书

1、2.1 概 述2.1.1 定义 项目评评估，是是指建设设银行对对列入备备选的固固定资产产投资性性质的贷贷款项目目，从项项目建设设的必要要性、技技术的先先进合理理性、经经济效益益、银行行收益以以及风险险状况等等方面进进行全面面的论证证分析评评价，并并提出决决策性意意见或建建议的工工作过程程。2.1.2 对象 由建设设银行承承担信用用风险的的投资项项目，包包括利用用建设银银行信贷贷资金发发放的本本外币固固定资产产贷款（含房地地产开发发贷款），境外外筹资转转贷款，建设银银行作为为债权人人的项目目融资以以及利用用建设银银行开出出的借款款保函等等所兴建建的项目目等。2.1.3 原则 项目评评估应遵遵循客

2、观观、严谨谨、公正正、科学学的原则则。2.1.4 内容 主要包包括对借借款人/主要项项目发起起人资信信、项目目概况、项目技技术及产产品市场场、项目目融资计计划、项项目财务务效益、风险防防范、银银行效益益、存在在问题等等方面进进行调查查和分析析，提出出贷款是是否可行行的意见见或建议议，为贷贷款决策策提供依依据。2.1.5 条件 进行评评估的固固定资产产投资项项目，必必须同时时具备以以下基本本评估条条件：符合我行行有关信信贷业务务管理规规定对借借款人和和项目条条件的要要求；客户提供供的申请请材料的的质量和和数量符符合我行行有关规规定。2.1.6 时间 评估时时间是指指从接到到评估任任务起，到提交交

3、项目评评估报告告为止的的过程。对拟安安排年度度信贷计计划的项项目和小小型贷款款项目，评估时时间原则则上为22个月；大中型型项目原原则上不不超过33个月。特殊情情况下，评估时时间可以以适当延延长，但但要说明明原因。2.2 一般般程序 项目评评估一般般程序是是：组织织评估小小组制定评评估工作作计划、安排评评估进度度调查收收集有关关文件、资料和和技术经经济数据据技术经经济分析析评估报报告撰写写和审核核。2.2.1 组织评评估小组组 负责项项目评估估的部门门接到项项目评估估计划后后，首先先要组织织评估小小组。评评估小组组一般由由3-55名项目目评估人人员组成成。评估估小组的的成员应应兼具技技术、经经济

4、方面面业务能能力，熟熟悉项目目所属行行业、地地区特点点。2.2.2 制定评评估工作作计划 评估小小组要根根据项目目的评估估时间要要求，制制定工作作计划，对评估估中的调调研工作作、落实实相关条条件、案案头分析析和撰写写评估报报告等项项工作时时间做出出合理安安排。2.2.3 调查、收集有有关资料料 评估小小组要根根据批准准的评估估工作计计划，通通过实地地调查、专家咨咨询、查查阅档案案资料等等方式，调查收收集有关关文件、资料和和技术经经济数据据，并对对有关数数据资料料进行核核实。2.2.4 技术经经济分析析 评估小小组人员员根据调调查核实实后的数数据资料料，按照照评估办办法规定定，共同同对项目目的各

5、项项技术经经济指标标进行分分析和论论证。2.2.5 评估报报告撰写写和审核核 根据技技术经济济分析结结果，评评估小组组成员分分头撰写写评估报报告各个个章节。最后，由评估估小组组组长总纂纂形成评评估报告告初稿，送该贷贷款项目目的经营营主责任任人审核核或其所所指定的的人员审审核。审审核通过过提出决决策意见见后，评评估报告告可以印印制、报报出、存存档。如如果审核核后提出出了问题题或修改改意见，评估小小组要对对提出的的问题和和修改意意见进行行落实，对评估估报告进进行修改改，并再再次报送送审核。 到评估估报告报报出为止止，项目目评估工工作基本本完成。2.3 基本本内容与与方法2.3.1 借款人人/主要项

6、项目发起起人评价价借款人/主要项项目发起起人评价价，是指指对借款款人/主要项项目发起起人的经经济地位位、主要要领导者者整体素素质及生生产经营营、资产产负债及及偿债能能力、信信用、发发展前景景等情况况进行全全面分析析、综合合论证。根据借款款人/主要项项目发起起人经营营管理范范围与本本次建设设项目的的关系，依据以以下不同同情况，对其进进行评价价。 1借借款人专专门为被被评估项项目实施施而注册册成立，仅负责责本项目目的建设设、经营营和管理理，各种种债务责责任完全全依靠该该建设项项目投产产后的经经济效益益承担。新建项项目和少少部分改改扩建项项目属此此类。此此类情况况借款人人评价的的重点是是，分析析论证

7、借借款人主主要领导导者的学学识、信信用、能能力及历历史业绩绩。具体体评价方方法可参参考本手册第三篇篇第一章章客户户评价.2.2及1.22.3节节中关于于新客户户的有关关规定和和方法。2借款款人在被被评估项项目建设设前已经经存在。本次建建设项目目是在原原来的基基础上进进行改建建、扩建建、技术术改造或或者产品品更新，但没有有专门为为该项目目成立新新的独立立的法人人。技术术改造项项目和绝绝大部分分改扩建建项目属属此类。此类情情况，如如果建设设银行对对借款人人进行了了客户评评价，且且在有效效期内，评估人人员可直直接将客户评评价报告告的主主要观点点和结论论摘要写写入本部部分，同同时将客户评评价报告告作为

8、为附件附附在评估估报告附附表之后后备查；如果建建设银行行对借款款人尚未未进行客客户评价价，或客客户评价价已超出出有效期期，评估估人员要要根据本本手册册第三三篇第一一章客客户评价价规定定的客户户评价办办法对借借款人进进行评价价，完成成客户户评价报报告。3如果果在投资资协议或或合同中中，主要要发起人人对项目目在管理理、技术术或销售售等方面面作出承承诺，需需评价其其履约能能力。评评价重点点除主要要发起人人的主要要领导者者素质和和以往履履约记录录外，还还应根据据承诺内内容进行行针对性性评价。2.3.2 项目概概况项目概况况评估，是指对对项目建建设必要要性、进进展过程程、工艺艺技术、建设和和生产条条件、

9、环环境保护护等的综综合论证证分析。 1项项目建设设必要性性评估。主要从从国民经经济长远远发展规规划、行行业发展展规划和和地区发发展规划划、企业业生产经经营及发发展规划划等项目目建设背背景出发发，说明明国家对对该行业业的产业业政策，借款人人/项目发发起人投投资该项项目的原原因、建建成后的的意义作作用，该该项目与与借款人人/项目发发起人现现有主营营业务的的关系，该项目目计划与与借款人人/项目发发起人的的长远发发展规划划有何关关系，借借款人/项目发发起人投投资建设设该项目目有何相相对竞争争优势（最好与与主要竞竞争对手手相比），等等等，通过过以上分分析判断断项目建建设的合合理性。 2项项目进展展过程评

10、评估。主主要是说说明项目目建议书书、可行行性研究究、初步步设计、新开工工、概算算调整等等文件的的批复单单位、批批复时间间及批复复内容。项目已已开工的的，要分分析形象象进度、投资完完成及各各项资金金到位情情况。 3项项目工艺艺技术设设备评估估。主要要审查项项目设计计单位的的资格和和水平；论述项项目采用用的工艺艺技术、生产流流程和主主要设备备的先进进性、合合理性、可靠性性和适用用性，使使用该技技术是否否涉及到到专利、技术诀诀窍转让让等知识识产权方方面的问问题，主主要设备备供应商商（制造造商）按按时交货货的可靠靠性；介介绍国内内外同类类工艺技技术和设设备的生生产或运运转情况况；了解解借款人人/项目发

11、发起人是是否具有有使用、维护该该类技术术及设备备的经验验和技术术力量。 4项项目建设设和生产产条件评评估。主主要是调调查分析析项目建建设及生生产所需需用地、原材料料、燃料料、动力力来源的的可靠性性；分析析交通、运输、通讯和和生活保保障设施施及投资资区域环环境等条条件与项项目需要要的适应应性；已已经选定定主要单单项工程程施工企企业的，应对施施工企业业的资质质等级、施工水水平、技技术力量量、以往往施工的的工程质质量等情情况进行行调查评评价。 5环环境保护护评估。简要分分析该项项目在环环境保护护方面的的问题。该项目目的建设设和投产产会对生生态环境境会产生生什么影影响（包包括废水水、废气气、废渣渣、生

12、态态平衡和和拆迁等等等），准备采采用什么么样的环环境保护护措施，环保方方案是否否已得到到有权环环境监管管部门的的审批。重点审审查有无无经环保保部门批批准的环环境保护护措施和和方案。2.3.3 项目产产品市场场评估 项目产产品市场场评估(亦称产产品市场场分析)，是指指通过对对产品市市场供求求现状的的调查和和对产品品供求发发展趋势势的预测测以及项项目产品品竞争力力的分析析，判断断项目产产品销售售的前景景和潜力力。2.3.3.11 基基本内容容1产品品的用途途、消费费对象、市场需需求总量量及其区区域性、时间性性等特点点；2产品品的市场场竞争激激烈程度度，是否否具有垄垄断性，垄断的的程度；3国内内现有

13、同同类产品品的生产产能力、产品产产量及生生产能力力利用情情况； 4国国内在建建和拟建建生产同同类产品品项目的的生产能能力及预预计建成成投产时时间； 5产产品近两两年进出出口数量量及进出出口主要要来源；6预测测未来若若干年内内(一般为为五年左左右)产品需需求总量量，说明明其理由由；7价格格变化情情况和预预测，价价格预测测是否有有授权物物价部门门批准为为依据； 8与与国内外外同类产产品相比比较，分分析项目目产品在在性能、质量、价格方方面的竞竞争能力力； 9进进行产品品市场定定位和市市场开发发计划、销售措措施分析析，落实实销售渠渠道，论论述营销销策略（主要包包括产品品策略、价格策策略、分分销渠道道策

14、略、促销策策略等）； 10有产品品出口的的项目，要分析析其出口口可能性性并预测测国际市市场供求求状况和和价格走走势。2.3.3.22 注注意事项项 1进进行市场场需求调调查预测测时，要要考虑进进口产品品和替代代产品对对市场需需求状况况的影响响；2分析析项目建建设规模模和建设设方案的的经济合合理性，是否达达到规模模经济的的要求；3要结结合全国国和当地地的产业业结构情情况，分分析项目目建设是是否是重重复建设设。2.3.4 投资估估算与资资金来源源评估 投资估估算与资资金来源源评估，是指对对建设项项目投资资估算和和各项资资金来源源的合理理性和可可靠性进进行分析析论证。它以定定量分析析的方法法为主。2

15、.3.4.11 项项目投资资估算 1项项目总投投资：项项目总投投资是指指固定资资产投资资与流动动资金投投资之和和。 2固固定资产产投资：固定资资产投资资包括静静态投资资和动态态投资。其中，静态投投资是指指项目按按拟定建建设规模模、产品品方案、建设内内容进行行建设所所需的费费用，包包括建筑筑工程费费用、安安装工程程费用、设备购购置费用用、其他他费用和和基本预预备费；动态投投资包括括建设期期利息、汇率变变动部分分、固定定资产投投资方向向调节税税（目前前暂缓征征收）及及国家新新批准的的税费、涨价预预备金。项目建建设期投投入物价价格按时时价确定定，即按按照项目目建设期期各年可可能发生生的实际际支付价价

16、格确定定。 3项项目建设设期利息息：项目目建设期期利息是是项目建建设期内内每年应应计利息息之和。建设期期每年应应计利息息计算公公式为：本年发放放贷款总总额建设期每每年应计计利息(年初贷贷款累计计-)年利率率 24涨价价预备金金：涨价价预备金金一般按按下式计计算： n t-11 涨价预预备金 IIt（1f） -1 t=11 式中中： nn-计算期期年数 IIt-计算期期第t年的建建筑安装装工程费费用和设设备及工工器具购购置费 ff-投资价价格指数数 tt-计算期期第t年5进行行固定资资产投资资估算时时，应分分析工程程内容和和费用是是否齐全全，是否否任意扩扩大取费费范围和和提高标标准，扩扩大规模模

17、；分析析投资估估算中有有无漏项项、少算算或人为为压低造造价等情情况；分分析投资资构成比比例是否否合理及及不合理理的原因因；分析析审查投投资估算算是否包包括了不不可预见见费和价价差费，是否充充分考虑虑了项目目建设期期间建筑筑材料、设备及及工器具具购置费费用由于于价格升升降而引引起的投投资增减减数额。6流动动资金：流动资资金是指指项目建建成投产产后为维维持正常常生产经经营活动动所占用用的全部部周转资资金。流流动资金金需要额额一般采采用扩大大指标法法估算，即参照照同类企企业流动动资金占占销售收收入或经经营成本本的比率率以及单单位产量量占用流流动资金金的比率率来确定定；也可可采用分分类详估估法估算算。

18、2.3.4.22 资资金来源源评估 对资金金来源的的评估，是指对对项目权权益性资资金和债债务性资资金的可可靠性和和资金成成本进行行分析。其中：权益性性资金包包括借款款人/项目发发起人、其他相相关人对对项目投投入的资资本金、借款人人等对项项目投入入的无需需返还的的资金、折旧、发行股股票募集集的资金金；债务务性资金金包括银银行贷款款、发行行债券、融资租租赁及其其他需付付息还本本的资金金。1可靠靠性的评评估。（1）对对于货币币方式的的资本金金，主要要根据各各投资者者提供的的财务报报表和分分年度资资金安排排承诺函函，在对对各投资资者近三三年的生生产经营营、资产产负债及及财务状状况变动动情况进进行分析析

19、的基础础上，确确定各投投资者的的所有者者权益指指标，包包括资本本金、资资本公积积、盈余余公积和和未分配配利润，分析各各投资者者的应偿偿还债务务和其他他在建或或拟建项项目投入入资金等等各项资资金运用用，特别别应分析析各投资资者的现现金流量量;对拟通通过发行行股票筹筹资的，需审查查是否具具有国务务院证券券监督管管理机构构批准发发行的正正式文件件，查看看发行规规模、价价格、时时间、方方法和说说明书，了解证证券市场场的情况况，以确确认能否否按时按按计划筹筹集资金金；综合合平衡后后确定各各投资者者用于本本项目的的资本金金数额及及分年度度计划；（2）对对于实物物、工业业产权、非专利利技术、土地使使用权等等

20、方式的的资本金金，主要要审查是是否经过过有资格格的资产产评估机机构进行行估价，估价方方法是否否符合法法律、法法规的要要求，出出资比例例是否符符合有关关规定等等；（3）对对债务性性资金，主要是是对债务务性资金金的筹措措数额、筹措方方式、筹筹资成本本、计划划安排及及审批情情况等进进行评估估和落实实。对拟拟通过发发行债券券（公司司债券、企业债债券、可可转换公公司债券券）筹资资的，需需审查是是否具有有国务院院证券监监督管理理机构批批准发行行的正式式文件，查看发发行规模模、价格格、时间间、方法法和说明明书，了了解证券券市场的的情况，以确认认能否按按时按计计划筹集集资金2资金金成本的的评估。 资金成成本是

21、为为筹集资资金而花花费的全全部代价价，一般般用成本本额占所所筹资金金的百分分比来表表示，所所以又叫叫资金成成本率，一般包包括筹措措成本和和使用成成本。对对使用者而而言，所所有来源源资金（包括自自有资金金）的使使用都必必须付出出相应的的代价。从理论论上说，资金成成本率是是一个项项目必须须获得的的最低收收益率，以补偿偿企业经经营这个个项目所所付出的的代价。因此应应对项目目资金成成本进行行测算，当资金金来源较较多时，可用加加权平均均资金成成本计算算其总成成本率。2.3.5 财务评评估 财务评评估是指指在基础础财务数数据测算算与分析析的基础础上，根根据国家家现行财财税制度度及有关关规定，测算财财务效益

22、益评估指指标，考考核项目目的盈利利能力和和清偿能能力，并并进行不不确定性性分析，据以判判别项目目的财务务可行性性。2.3.5.11 基基本要求求 项目生生产经营营期投入入物和产产出物价价格，在在项目计计算期内内各年均均采用以以建设期期末物价价总水平平为基础础，并考考虑生产产经营期期相对价价格变化化后的同同一预测测价格。 对项目目生产经经营期投投入物和和产出物物价格进进行预测测时，要要考虑其其现实价价格的合合理性、市场供供求状况况及国家家有关政政策等因因素对价价格变化化趋势的的影响。 基础财财务数据据，除总总投资与与资金来来源外，还包括括计算期期与生产产负荷、成本与与费用、销售收收入与销销售税金

23、金及附加加、利润润总额与与利润分分配等。2.3.5.22 基基本内容容 1项项目计算算期与生生产负荷荷。 （1）项目目计算期期，包括括建设期期和生产产经营期期。确定定项目计计算期，应充分分考虑产产品市场场供求情情况及技技术进步步因素。 （2）生产产负荷(亦称生生产能力力利用率率)，是指指项目建建成投产产后各年年实际产产量与设设计生产产能力的的比值。确定项项目生产产经营期期各年的的生产负负荷时，要有充充分依据据。应考考虑原材材料、燃燃料、动动力供应应、产品品市场需需求及工工艺技术术等因素素变化对对生产负负荷的制制约和影影响作用用。 2成成本与费费用估算算。 （1）总成成本费用用，是指指项目各各年

24、为生生产和销销售产品品而花费费的全部部成本和和费用。其计算算公式为为： 总成本本费用产品制制造成本本管理理费用财务费费用销销售费用用 （2）产品品制造成成本，是是指企业业生产过过程中实实际消耗耗的直接接材料、直接工工资、其其他直接接支出和和制造费费用。其其中：直直接材料料包括企企业生产产经营过过程中消消耗的原原材料、辅助材材料、备备品备件件、外购购半成品品、燃料料、动力力、包装装物以及及其他直直接材料料；直接接工资包包括从事事产品生生产人员员的工资资、奖金金、津贴贴和补贴贴；其他他直接支支出包括括从事产产品生产产人员的的职工福福利费等等；制造造费用包包括企业业各个生生产单位位为组织织和管理理生

25、产所所发生的的生产单单位管理理人员工工资、职职工福利利费、生生产单位位房屋建建筑物及及机器设设备等的的折旧、油田维维护费、矿山维维简费、租赁费费、修理理费及其其他制造造费用。 （3）管理理费用，是指企企业行政政管理部部门为组组织与管管理经营营活动而而发生的的各项费费用。包包括公司司经费、工会经经费、土土地使用用费、技技术转让让费、无无形资产产摊销、开办费费摊销、坏帐损损失及其其他管理理费用。 （4）财务务费用，是指企企业为筹筹集资金金而发生生的各项项费用。包括企企业生产产经营期期间发生生的利息息净支出出、汇兑兑净损失失、调剂剂外汇手手续费、金融机机构手续续费以及及筹资发发生的其其他财务务费用等

26、等。项目目评估时时一般只只考虑长长期负债债利息支支出和短短期负债债利息支支出，其其中生产产经营期期间的长长期负债债利息净净支出一一般采用用“滞后计计息法”，即假假定各年年的还本本付息在在年末发发生，计计算出各各年的财财务费用用后再计计算当年年的还本本付息资资金来源源。 （5）销售售费用，是指企企业在销销售产品品、自制制半成品品和提供供劳务等等过程中中发生的的各项费费用以及及下设销销售机构构的各项项经费。 （6）经营营成本，是指总总成本费费用扣除除固定资资产折旧旧费、维维简费、无形资资产及递递延资产产摊销费费和利息息支出以以后的全全部费用用。其计计算公式式为： 经营成成本总总成本费费用固固定资产

27、产折旧费费维简简费无无形资产产及递延延资产摊摊销费利息支支出 3销销售收入入与销售售税金及及附加。 （1）产品品销售收收入，是是指项目目建成投投产后在在一定时时期内销销售产品品而取得得的收入入。产品品销售收收入按含含税价格格计算。 （2）销售售税金及及附加，是指项项目建成成投产后后在一定定时期内内因销售售产品而而发生的的增值税税、消费费税、营营业税、资源税税、城乡乡维护建建设税及及教育费费附加等等。其中中增值税税计算公公式如下下： 增值税税当期期销项税税额当当期进项项税额销项税额额=销售额额*税率=销售收收入（即即含税销销售额）/（1+税率率）*税率进项税额额=外购原原材料、燃料、动力/（1+

28、税率率）*税率进项税额额中以农农产品为为原料者者为进货货价*110%无论销项项税额还还是进项项税额，都应按按货物品品种和适适用税率率的不同同分别估估算。上述产品品增值税税属于销销售环节节的税，故项目目财务评评估中作作为销售售税金。 （3）销售售收入与与销售税税金及附附加的估估算与审审查，应应随项目目具体情情况而定定，分别别按生产产经营各各年的生生产能力力利用率率(生产负负荷)进行计计算，审审查和鉴鉴定产品品销售价价格是否否符合现现实情况况和市场场变化趋趋势，审审查和鉴鉴定各种种税金及及附加的的计算是是否符合合国家规规定。 确定产产品销售售价格时时，一般般采用估估算时的的实际价价格或一一段时期期

29、内的平平均价格格，并且且在评估估报告中中加以预预测及分分析。 项目产产出物有有外销时时，应计计算外汇汇销售收收入，并并按评估估时的汇汇率折算算成人民民币，再再计入销销售收入入总额。 4利利润及利利润分配配的估算算。利润润及利润润分配应应按照现现行财务务制度测测算。主主要指标标及计算算公式如如下： 产品品销售利利润产产品销售售收入总成本本费用产品销销售税金金及附加加其他他销售利利润 利润总总额产产品销售售利润投资净净收益营业外外收入营业外外支出 5盈盈利能力力分析。 项目盈盈利能力力分析主主要是计计算销售售利润率率、投资资利润率率和财务务内部收收益率等等指标。（1）销销售利润润率，是是指项目目建

30、成投投产后年年平均利利润总额额与年平平均销售售收入的的比值。其计算算公式如如下： 生产经经营期年年平均利利润总额额项目销售售利润率率-1000 生生产经营营期年平平均销售售收入 （2）投资资利润率率，是指指项目建建成投产产后，生生产经营营期各年年利润总总额的年年平均数数与项目目总投资资之比率率。其计计算公式式如下： 生产产经营期期年平均均利润总总额 投资资利润率率-1000 项项目总投投资 （3）财务务内部收收益率，是指项项目在计计算期内内各年差差额净现现金流量量现值累累计等于于零的折折现率，它反映映项目所所占用资资金的盈盈利水平平。其表表达式为为： nn (CIICO)t（1IRRR）-t

31、=0 t=1 式中中：IIRR-内部部收益率率CCI -现金金流入量量CCO -现金金流出量量(CI-CO)t-第t年的净净现金流流量nn -计算期期 （4）清偿偿能力分分析，主主要是计计算贷款款偿还期期指标。贷款偿偿还期是是指借款款人/项目发发起人从从支用第第一笔借借款之日日起到还还清全部部借款本本息之日日止的时时间，亦亦即以项项目建成成投产后后可用于于还款的的利润、固定资资产折旧旧费、无无形资产产及递延延资产等等摊销费费及其他他还款资资金偿还还固定资资产贷款款本金和和利息所所需要的的时间。其计算算公式为为：贷款偿偿还期贷款偿偿还后开开始出现现盈余的的年份贷款开开始支用用的年份份 当年年偿还

32、贷贷款数- 当当年可用用于还款款的资金金数 对于有有多种贷贷款来源源渠道的的项目，除了计计算综合合贷款偿偿还期限限外，还还应按各各种贷款款的还款款条件计计算建设设银行的的贷款偿偿还期。 涉及外外资的项项目，其其境外借借款部分分的还本本付息，应按已已经明确确的或预预计可能能的贷款款偿还条条件(包括偿偿还期限限和偿还还方式)计算。 在各种种贷款的的偿还条条件未确确定的情情况下，一般应应采用以以下两种种方式计计算建设设银行贷贷款偿还还期。一一种按先先贷先还还、后贷贷后还的的方式计计算；另另一种按按各种来来源渠道道的贷款款资金占占贷款资资金总额额的比例例分摊偿偿还贷款款的方式式进行计计算。 6不不确定

33、性性分析，包括盈盈亏平衡衡点分析析和敏感感性分析析。 （1）盈亏亏平衡点点分析，是指在在一定的的市场、生产能能力的条条件下，研究贷贷款项目目成本与与收益的的平衡关关系的方方法。主主要根据据正常生生产年份份的产品品产量或或销售量量、可变变成本、固定成成本、产产品价格格和销售售税金等等的年平平均数据据，计算算盈亏平平衡点。一般以以生产能能力利用用率表示示，其计计算公式式为： CCF BEEP-1000 SSCvT 式中中：CCF- 年平平均固定定总成本本SS- 年平平均销售售收入CCv- 年平平均可变变总成本本TT- 年平平均销售售税金及及附加 （2）敏感感性分析析，是指指在项目目建设过过程中和和

34、投产后后的若干干主要的的不确定定性因素素发生变变化时，对项目目经济效效益所带带来的影影响程度度而进行行的定量量分析。一般要要分析建建设工期期、投资资、生产产负荷、生产投投入物价价格、销销售价格格、汇率率等因素素变化，对项目目内部收收益率、贷款偿偿还期等等主要评评价指标标的影响响程度，判别项项目的潜潜在风险险和抗风风险能力力。评估估中应根根据项目目的具体体情况对对影响项项目效益益的几个个最主要要的因素素进行单单因素、多因素素的敏感感性分析析。2.3.5.33 注注意事项项 改扩建建和技术术改造项项目的财财务评价价，一般般采用上上述“总量对对比法”。即计计算、分分析项目目全部效效益与费费用，从从而

35、计算算评估指指标。特特殊的改改扩建和和技术改改造项目目可以采采用“有无对对比法”。即计计算、分分析“有项目目”与“无项目目”相对的的增量效效益与增增量费用用，从而而计算增增量部分分的评估估指标。“有无对对比法”中有关关指标计计算方法法如下： 1固固定资产产投资，包括新新追加的的投资和和可利用用的原有有固定资资产。若若不进行行改扩建建和技术术改造，企业原原有固定定资产价价值继续续使用年年限明显显小于计计算期时时，可利利用的企企业原有有固定资资产价值值按帐面面价值(即固定定资产净净值)计算；否则应应按重估估价值计计算。 2新新增流动动资金需需要量，一般按按新增销销售收入入资金率率法计算算。 3新新

36、增产品品总成本本费用，应反映映出进行行改扩建建和不进进行改扩扩建两种种情况的的差别，将企业业原有固固定资产产分为“继续使使用”和“不再利利用”两部分分。在有有项目的的情况下下，不再再利用的的原有固固定资产产不再提提取折旧旧，新增增折旧为为有项目目折旧与与现状折折旧的差差额。 4销销售收入入与销售售税金及及附加，应区分分不同情情况分别别处理。与老企企业原有有效益可可以分开开的，其其新增销销售收入入与销售售税金为为技术改改造部分分增量；与老企企业原有有效益难难以分开开的，可可分别计计算改扩扩建与不不进行改改扩建时时的销售售收入与与销售税税金两者者之间的的差额。 5利利润与利利润分配配，应区区分两种

37、种不同情情况分别别处理。不增加加产量、只降低低成本的的项目，其增量量利润为为成本节节约额；只提高高产品质质量、不不增加产产量的项项目，其其新增利利润即为为因价格格提高而而增加的的利润。 6改改扩建、技术改改造贷款款项目的的清偿能能力分析析，应分分别计算算新增贷贷款和新新老贷款款的清偿偿能力。2.3.6 风险防防范评估估与银行行相关效效益评估估 风险防防范评估估，是指指对借款款人提供供的保证证、抵押押、质押押等贷款款风险防防范措施施的可行行性、可可靠性等等方面进进行分析析论证。银行相相关效益益评估，是指建建设银行行对其贷贷款所支支持项目目中获得得的间接接收益情情况进行行分析。基本内内容：2.3.

38、6.11 风风险防范范评估 分析该该项目本本身以及及我行投投资有哪哪些主要要风险，计划怎怎样降低低、规避避和分摊摊风险，如有转转贷或代代理贷款款，也要要分析转转贷或代代理风险险。1借款款人提供供担保措措施情况况，分别别或同时时进行保保证措施施评估、抵押措措施评估估和质押押措施评评估。各各类担保保措施最最基本的的条件是是必须符符合担担保法的有关关规定。对贷款款的风险险防范措措施进行行评估论论证，具具体可参参照本手册第三篇篇第三章章信贷贷担保中的有有关规定定。2分析析该项目目在法律律方面的的问题。在贷款款合同、抵押、保证、承诺、土地使使用权、外汇许许可、项项目法律律文件的的审批、政府政政策、法法规

39、、税税收、环环保、劳劳动用工工等方面面是否存存在有待待澄清、解决的的法律问问题，借借款人/项目发发起人是是否与任任何第三三方有未未解决、清算的的重大法法律纠纷纷，简要要介绍项项目所在在地地方方法律环环境。3. 分分析该项项目在技技术、市市场、资资金、财财务等各各方面存存在的问问题。2.3.6.22 银银行效益益评估 1流流动性评评估，主主要是分分析借款款人/项目发发起人在在建设银银行开户户及资金金分流情情况，并并计算存存贷比率率指标。其计算算公式如如下： 企业存存款 存贷贷比率-1000 固定资资产贷款款流动动资金贷贷款 式中中： （1）企业业存款是是指借款款人/项目发发起人正正常生产产年份在

40、在我行的的各类存存款，包包括结算算户存款款和其他他存款的的平均余余额； （2）结算算户存款款平均余余额一般般可按销销售收入入的一定定比例测测算； （3）其他他存款按按企业正正常生产产年份的的折旧和和未分配配利润两两项的滞滞留额(企业计计划以后后年份使使用部分分)估算； （4）固定定资产贷贷款和流流动资金金贷款系系指我行行对借款款人/项目发发起人将将要承诺诺的两类类贷款的的总额。 2银银行相关关效益评评估，分分析项目目建设后后银行的的结算业业务增长长情况，掌握行行业动态态经济信信息情况况，与地地方政府府和主管管部门的的关系情情况，扩扩大其他他业务发发展和机机构网点点建设情情况，提提高银行行社会知

41、知名度和和业务竞竞争能力力情况等等。2.3.7 总评价价通过对借借款人/项目发发起人、项目概概况、项项目产品品市场供供求、项项目投资资估算与与资金来来源、项项目财务务效益和和风险防防范与银银行相关关效益等等6个方面面的评估估论证，评估人人员分别别得出了了各个分分项评估估结论。这些结结果大多多比较分分散，各各项指标标参差不不齐，有有时还可可能有一一定的矛矛盾。本本部分评评估内容容，就是是要在以以上各部部分评估估论证结结果的基基础上进进行全面面的归纳纳总结，指出项项目存在在的问题题，提出出落实和和解决有有关问题题的建议议，形成成评估总总体意见见，供各各级领导导决策参参考。2.3.7.11 分分项评

42、估估情况汇汇总分析析把上述66个分项项评估得得出的结结论进行行整理归归类和对对比分析析，形成成对项目目各个方方面比较较全面的的、客观观公正的的概括总总结。2.3.7.22 问问题与建建议根据对分分项评估估情况的的汇总分分析，明明确指出出项目目目前存在在的、可可能会给给我行贷贷款带来来风险的的问题，以及在在项目评评估过程程中尚未未解决或或无法解解决的需需要进一一步完善善和落实实的问题题;简要分分析该项项目与建建行过去去类似项项目相比比有何相相同或重重大不同同之处，过去在在类似项项目上我我行有何何经验教教训。在在此基础础上提出出有效解解决这些些问题的的措施和和建议，同时对对有关问问题是否否可能落落

43、实解决决做出说说明。2.7.3.33 总总体评估估意见综合评估估各方面面情况，结合以以下列示示的承诺诺贷款一一般条件件要求，对我行行能否贷贷款支持持项目建建设提出出决策建建议。 1基基本条件件。借款款人/项目发发起人已已在或承承诺在我我行开立立基本结结算户，与我行行签订银银企合作作协议，或者承承诺在我我行保持持稳定的的结算量量和存款款余额等等。 2借借款人/项目发发起人资资信。借借款人/项目发发起人近近3年保持持比较高高的盈利利水平；财务状状况较为为理想；借款人人/项目发发起人现现有长期期负债有有稳定可可靠的还还款来源源。 3投投资估算算。固定定资产投投资估算算中，工工程不可可预见费费率应高高

44、于100，投投资价格格指数根根据届时时国家经经济形势势及国家家计委颁颁布的投投资价格格指数而而定。 4资资金来源源。工业业项目固固定资产产投资中中一般要要有不少少于255的资资本金；流动资资金中要要有不少少于300的资资本金；流动负负债和长长期负债债不得作作为企业业的资本本金。以以工业产产权、非非专利技技术作价价出资的的金额，不得超超过项目目资本金金总额的的20。借款人人/项目发发起人及及项目投投资者对对其他法法人累计计投资额额不超过过企业注注册资本本金的550。 5财财务评价价。项目目财务内内部收益益率，原原则上应应高于平平均筹资资成本44个百分分点；贷贷款偿还还期，大大中型基基本建设设项目

45、一一般不超超过8年，小小型基本本建设项项目不超超过3年；限限额以上上技术改改造项目目一般为为5年，最最长不超超过6年，限限额以下下技术改改造项目目一般为为3年，最最长不超超过5年。外外汇贷款款(转贷)项目的的贷款偿偿还期，应符合合贷款或或转贷协协议要求求。 6风风险防范范。贷款款项目的的保证人人不超过过3个；保保证人的的保证率率应低于于70。采用抵抵押方式式的，一一般不动动产或动动产的抵抵押率应应低于770。2.4 评估估报告 项目评评估报告告是评估估工作完完成后形形成的书书面材料料，是建建设银行行贷款决决策的主主要依据据。因此此，评估估报告必必须完整整规范，文字叙叙述要简简明扼要要，重点点突

46、出，观点明明确。评评估报告告由主报报告、附附表和附附件3部分组组成。评估报告告格式如如下： 1评评估报告告封面和和扉页。封面格式式： 项目评 估 报 告中国建设设银行 分行 年 月 日 扉页格式式：评估审核核人：（人 名）(单位)(职职务)(职称)评估小组组组长：（组 长）(单位)(职职务)(职称)评估小组组成员：（成员员1）(单位)(职职务)(职称)（成员员2）(单位)(职职务)(职称)（成员员3）(单位)(职职务)(职称)2主报报告。一一般由八八章组成成，第一一章为项项目基本本情况介介绍，简简要说明明借款人人/项目发发起人的的基本情情况，项项目建设设所在地地，项目目计划/资金用用途，项项目

47、前期期工作进进展情况况，项目目提出的的背景、立项依依据，申申请的信信贷业务务种类，贷款方方式，贷贷款金额额，贷款款期限、利率等等；其他他七章分分别对应应本章中中第2.3节相相应的有有关评估估内容，并按顺顺序依次次排列。 3附附表。 评估报报告附表表共计77张，依依次为： 评估表表1 固定资资产投资资估算表表 评估表表2 固定资资产投资资资产分分类表 评估表表3 投资计计划与资资金筹措措表评估表44 总总成本费费用估算算表 评估表表5 损益表表 评估表表6 贷款偿偿还期计计算表 评估表表7 全部投投资现金金流量表表 评估表11：固定资产产投资估估算表单位：万万元，万万美元序号工 程 或 费 用

48、名 称估 算算 价 值建筑工程程设备购置置安装工程程其它费用用合 计计其中外币币一静态投资资(1+2+33)1工程费用用 主要要生产项项目 辅助助生产项项目 公用用工程2其他费用用3基本预备备费 不可可预见费费 价差差费二动态投资资(1+2+33+4+5)1建设期利利息 2汇率变动动部分3固定资产产投资方方向调节节税4国家新批批准的税税费5涨价预备备金三固定资产产投资(一+二)评估表22：固定资产产投资资资产分类类表 单位位：万元元序号工程费用用名称估算价值值一固定资产产 (11+2+3+44+5+6+77+8)1工程费用用 主要要生产项项目 辅助助生产项项目 公用用工程2其他形成成固定资资产费用用3基本预备备费 不可可预见费费 价差差费4建设期利利息5汇率变动动部分6固定资产产投资方方向调节节税7国家新批批准的税税费8涨价预备备金二无形资产产(1+2+33+4+5)1土地使用用权2专利权3非专利技技术4商标权5其他无形形资产三递延资产产(1+2+33+4+