车联网细分行业发展专题报告

1、 车联网细分行业发展专题报告商用车有望落地重磅新政，智能网联量价齐升 1 商用车有望出台重磅新政策，智能网联迎来量价齐升1.1 交通部起草道路运输条例（修订草案征求意见稿） 第一百二十三条明确规定：客运车辆、危险货物运输车辆、半挂牵引车以及总 质量12000 千克以上的载货车辆应当按照有关规定配备具有行驶记录功能的卫 星定位装置和智能视频监控装置，并接入符合标准的监控平台。前款规定的道 路运输经营者应当对其车辆与驾驶人员实施动态监控。 第六十七条 道路运输经营者应当合理安排运输计划和班次，保障驾驶员合理 休息时间，采取技术措施防止疲劳驾驶。道路运输驾驶员在运输过程中，应当 遵守国家对驾驶员在服

2、务规范、安全运营等方面的规定，文明行车、优质服务。 第一百七十条 违反本条例的规定，道路运输经营者有下列行为之一的，由县级 以上交通运输综合执法机构责令整改，并处于 1000 元以上 1 万元以下的罚款：（一）未按照规定对车辆配备卫星定位装置和智能视频监控装置的；（二）卫星定位装置和智能视频监控装置未接入符合标准的监控平台的；（三）卫星定位装置和智能视频监控装置不能正常使用的。 第七条 国家鼓励道路运输业与关联产业融合发展；鼓励道路运输企业实行规 模化、集约化经营。国家积极推进大数据、信息技术、自动驾驶等技术在道路 运输领域的发展和应用，加强电子证照的推广应用。1.2 关注安装行车记录仪、智能

3、视频监控装置和云平台投资价值参考第一百二十三条，从安装的数量上来看，12 吨以上重卡目前国内存量在 700 万 辆左右，2019 年新增 117 万辆，2020 年有望突破 160 万辆，未来几年基本会保持在每年 新增 120 万辆以上。从单车价值上来看，行驶记录功能的卫星定位装置约为 800 元左右， 智能视频监控装置，假设是安装 DSM 和 BSD，约 1000 元，总计在 1800 元左右，监控平 台指云端的软件，通常是打包在项目中交付。除过重卡之外，2019 年底的统计数据显示，全国载货载客汽车拥有量高达 1165 万 辆。第六十七条中提到，采取技术措施防止疲劳驾驶，这些都是 DSM

4、潜在的安装车辆。 本次政策的力度较大，对违反本条例的规定的车辆，责令整改，并处以一定的罚款。我 们认为，渗透率在政策落地之后，有望实现快速提升。参考第七条，国家积极推进大数据、信息技术、自动驾驶等技术在道路运输领域的 发展和应用。我们认为，利用智能网联技术来提升运输效率和主动安全是长期趋势，商 用车智能网联投资赛道确定性强。1.3 车联网政策具有持续性，商用车销量景气度高车联网政策持续出台，多维度推动车联网发展。国务院、发改委、交通部、工信部 等国家机关和部门从安全监管、市场鼓励、标准制定三个角度持续出台车联网发展政策。 在国家层面的推动下，各地方政府也积极响应，陆续建立智能网联汽车示范区，助

5、力商 用车车联网发展。除过本次征集的意见稿之外，各个部门在近几年都陆续出台过相关政 策。尤其是，2018 年 11 月，交通部推动城市公共汽电车和“两客一危”车辆安装智能视 频监控装置，实现驾驶员不安全驾驶行为的自动识别、自动监控、实时报警。“两客一危” 涉及车辆约 70-80 万，与之前相比，此次政策潜在的重卡存量约 700 万辆以上，打开 10 倍以上增长空间。1.4 智能网联在商用车利润中的比例不断提升从商用车利润分布增长点视角来看，当前商用车主机厂的利润来源主要是汽 车业务（传统商用车销售、售后市场）、服务（融资与租赁、数据与车联网）和零 部件（传统动力总成）。据 BCG 预测，到 2

6、030 年，商用车主机厂的利润来源会新 增大部分与车联网相关的业务，如：汽车业务中的自动驾驶/新能源商用车销售，服务业务中的车队管理服务和按需付费的商用车销售，零部件业务中的自动驾驶 技术软件和新能源汽车动力总成，以及运营业务中的最后一英里物流系统、自动 驾驶车队业务等。这些都将是未来商用车领域利润增长点，商用车智能网联设备 以及系统将占据商用车利润池很大一部分。2 政策和技术红利共振，智能网联终端打开增长 空间2.1 主动安全是商用车智能网联驱动力车联网终端设备分为网联化和智能化两类。1）网联化设备包括 T-box、OBD、行 驶记录仪和其他车载网联设备，网联化设备的主要功能是使得单个独立车

7、辆能够与外 界平台或设备进行信息交互。2）智能化设备以高级辅助驾驶系统（ADAS）为代表，包 含 BSD、DSM、AEB 等。智能化设备则主要是利用人工智能技术辅助驾驶员更方便安全 地驾驶，其在商用车领域的应用主要是出于安全的考虑。网联化设备的出现与应用早 于智能化设备，主要受政策监管的驱动。商用车智能终端以智能监控和 ADAS 为代表。智能化设备在商用车领域的应用除 出于安全的考虑的盲区监测、驾驶员监测，通过终端、摄像头、传感器等采集实际驾 驶影像、司机状态，实现司机不良驾驶行为识别、盲区危险识别、车辆状态识别等功 能，降低运营过程中交通事故发生率，实现安全智能辅助驾驶。锐明技术和鸿泉物联是

8、商用车智能网联的领军企业。商用车领域智能化终端产品 主要提供厂商有锐明技术、鸿泉物联、海康威视、天迈科技等。智能化产品的前装与 后装都有，前装客户即为商用车整车厂，主要包括重卡、中轻卡、客车生产厂商，后 装客户包括货运公司、原材料运输公司、公交出租客运公司等，一般根据不同行业、 客户需求搭配或包含于系统方案使用。产品种类比较丰富，市场格局相对比较分散。智能网联设备同步发展，相互促进。网联化设备受政策驱动最早出现，最初目的 是将位置、路况等信息发送到平台以实现规划与监管，其以 2G 通信技术作为支撑。后 随着通信技术升级至 3G、4G，网联化设备更新换代的同时逐步加入了智能化要素，如 摄像头等。

9、ADAS、BSD 等融合人工智能与大数据分析的智能化设备系统的出现使得整 体系统在网联化基础上更加智能化，能更好地辅助驾驶员安全驾驶，由被动安全向主 动安全转变。2.2 人工智能技术红利持续释放技术方案融合集成，共同服务于汽车智能网联。在实际使用过程中，一般情况下 智能设备与网联设备共同作为车载终端，会集成到供应商解决方案中。同时，供应商 会根据不同行业、不同客户需求定制方案，选择合适终端产品。以锐明技术通用视频 监控系统方案为例，其中既包含 BSD、ADAS、DSM 等智能终端产品，也包含图中车载视 频监控终端所包含的网联设备功能，通过 4G、WIFI 等通信手段实现信息传输，远程监 控。同

10、时，远程平台若包含大数据分析、人工智能并对接收到的信息进行处理分析， 输出指令、警示，以实现商用车安全主动驾驶的目的，在此智能化的分析平台在实现 车辆智能化驾驶中也发挥了重要作用。智能网联产品搭配使用，深度融合是未来产品趋势。智能网联终端产品融合搭配 使用，共同组成解决方案和系统，共同服务于商用车智能安全驾驶。智能网联发展到 今天，通信技术迎来重大转变升级，5G、V2X 技术促进网联化程度进一步加深；AI 技 术进一步发展与大数据分析进一步融合提高了系统整体智能化水平，即位于第一阶段 协同发展向第二阶段技术集成过渡中，最终发展方向是智能网联深度融合，实现车辆 自动驾驶+协同决策+移动终端模式。

11、2.3 终端提供厂商分散，集中化趋势加强商用车种类多，市场相对分散。 商用车总体可分为客车与货车，但细分种类繁多， 包括：重卡、中轻卡、两客一危、出租等多个车型。这就决定了其各自细分行业的市 场必定是较为分散的，局部竞争可能较为激烈。智能网联设备的供应商相对分散。除 此之外，由于智能化设备的感知设备以摄像头为核心，同时，安防作为基础功能导致 了摄像头安防设备厂商也是市场上的供应商，即国内主流的安防厂商海康威视与大华 股份，二者在整个市场上也占有一定比例的市场额度。锐明技术横跨多个细分行业，鸿泉物联相对集中在卡车和渣土车。通过对上述图 表的简单对比我们发现，相对而言锐明技术的业务领域最为广泛，涉

12、足渣土车、公交、 出租车、两客一危、货运多个领域，鸿泉物联业务范围目前更聚焦在渣土车与卡车领 域；其余各家公司基本只在一个细分领域内发展或为特定客户供货。因此相对而言， 鸿泉物联与锐明技术的业务赛道更多，增长可能性更大，同时稳定性更高，面临不确 定性事件时业绩波动较小，尤其对锐明技术而言，多赛道布局更能对冲行业周期性带 来的业绩波动。强研发投入保持企业竞争力，集中化趋势加强。汽车智能网联行业是一个高新技 术密集型行业，研发对于其中一家公司的长期发展都是极为重要的。持续的研发投入 在一定程度上能保持企业产品端的创新迭代，长期的高研发投入是保证其市场竞争力 的必要条件。同时，行业需求和芯片、设备的

13、进一步更新升级会对一个公司产品提出 更高的技术新要求。商用车智能网联对人工智能和主动监控投入大。通过对比各公司研发投入项目， 我们发现各公司研发侧重方向有所不同。鸿泉物联、锐明技术、兴民智通侧重于特定 领域技术的开发，硬件与软件兼具。启明信息则侧重于软件、系统的开发以及应用， 同时其主要服务于同一集团内部客户。天迈科技也主要投入智能公交相关硬件与系统 的研发，但其更侧重于整体的方案、项目。前景空间巨大，技术驱动明显。商用车智能网联市场，正如之前讨论，空间巨大。 但是，这也是一个典型的技术驱动型市场。先进的、稳定的、成本更低的技术必将在 满足当下市场以及消费者需求的情况下，诱发、刺激客户产生新的

14、需求，从而进一步 提高市场空间。在这个发展过程中，一个公司的研发、技术水平一定程度上决定了该 公司在该市场上的竞争水平和市场地位。因此，注重研发投入才是公司在商用车智能 网联领域长期稳健发展的必要条件。3“端云”互动，关注监控平台价值3.1 云控平台起到对车联网的信息服务和支持“云-管-端”架构中，云端软件起到对车辆提供信息服务和支持，整个系统优化 和管理的作用。云控基础平台是支撑智能汽车实际应用实施的数据协同中心，计算中 心与资源优化配置中心，是实现互联互通数据共享的重要一环。云控平台分为中心云 体系，边缘云体系，车路协同等三个层次组成。云控基础平台能够提供全新的生产力 和协同，帮助建立智慧

15、出行生产关系模型。在商用车领域云端的云控平台主要分为三种，分别为车企平台、政府平台和第三 方运营平台，分类的依据是运营主体的不同和平台作用的不同。但模式基本相同，通 过对接入系统平台的车辆运行信息进行汇总监测，从而实现对接入平台进行管理、监 测、调度等功能。3.2 政府平台以满足安全监管为主政府平台以安全监督、行业指引等为主要目的。政府平台的监督管理者均为政府， 平台建设、运维等相关工作一般是政府与相关领域企业合作或外包完成。接入、管理 车辆或目标一般是特定对象，并不是普遍对象。并且，对于接入指标、数据类型的选 择主要依据监管目标，以达到满足监管要求的目的。其中，以安全监督为普遍功能，行业问题

16、、环境问题以及提高效能为主要功能， 包括：渣土车监控系统、环卫车辆监控系统、垃圾分类运输跟踪系统等。以渣土车平 台系统为例，主要是为了解决建筑渣土车运输的污染问题，具体包括驾驶员身份认证 功能、车速限制功能、违规卸载监测功能等，同时系统还可以对建筑工地、渣土消纳 场、渣土运输车辆全程实时监管，控制工地及消纳场的审批、渣土运输车辆的承运资 格，控制运输过程中不按规定线路行驶、超速、超载、抛洒滴漏、乱堆乱倒等乱象， 确保车辆严格按照规定将渣土运至目的地。3.3 第三方营运平台发展逐渐走向成熟第三方运营平台可实现跨品牌、公司服务。第三方运营平台则是以第三方身份面 向一般或特定客户提供普遍或定制化服务

17、的平台，服务内容包含地图导航、物流追踪、 监督管理等多项功能。同时，由于其第三方的属性，其有着整合不同车厂、公司、车 辆信息数据以扩大市场竞争能力和服务水平的动力，从而联通数据实现跨平台服务。 以 G7 为例，其接入车辆目前达到 180 万辆，广泛连接卡车、挂车、油气站、物流园区 等公路物流生产要素，全面获取车辆轨迹、驾驶行为、能源消费、园区管理等公路货 运大数据，以实现提效降本等一系列经济效益。G7 与国内各大快递物流公司普遍建立 了合作关系，丰富自身数据平台的同时，也为物流公司提供了从物流优化到实时追踪 等一系列服务。第三方营运平台发展成熟，各具特色。目前，第三方营运平台中做的较成功的除

18、了 G7 外，还有四维图新子公司中寰卫星导航通信平台、千方集团旗下的中交兴路。中 寰卫星服务面向主机厂、车主司机、物流公司、后市场服务提供商、金融保险、无车 承运人等物流产业链上下游企业，推动物流产业集约化、智能化、数字化升级。公司 总计为 10 家以上主流商用车厂推出了各具特色的商业化智能网联服务方案。截止目 前由其智能网联技术产品服务运营支持的商用车已超过 140 万。中交兴路则是以政府监管为切入点，与交通部、公安部等合作并获取相关数据权 限并提供相关数据应用服务。目前，中交兴路以此为基础建立了全国道路货运总平台。 在为政府提供监管服务的同时，也为公路货运企业提供一系列平台服务，并且结合相 关场景提供金融服务。3.4 云端平台蕴含价值巨大，数据服务是其主要商业模式云端建设逐渐完善，附加价值逐渐开发。除政府平台是只面向政府客户外，车企 平台以及第三方运营平台面向客户较为广泛，政府、个人、企业客户都有。因