中国电机需求发展趋势：预计2020

1、中国电机需求发展趋势：预计2020 全球工业电机与电控市场规模约 580 亿美金，其中工业电机占比约 61%；亚太地区是全球最大的电机电控区域市场，占比约 52%，而中国是最大的单一国家市场，由于国内进行产业升级，高端制造业快速发展，对电机电控需求快速增加，预计 2020 年市场规模超 146 亿美金。采矿业中四大领域总资产增速与高压电机营收增速对比数据来源：公开资料整理 未来，预计油气、煤炭开采等领域的总资产规模是平稳扩张，且有开采设备更换提升效率等趋势，对设备的品质、后续维护等要求与日俱增。 一、汽车电机 全球新能源汽车仍将快速发展 。国内新能源汽车发展毋庸多言，而欧洲则迎来新的转变：碳排

2、放的规则导致车企加大对新能源汽车的开发及推广力度。此外日、美也有相应的碳排放要求，全球新能源汽车发展都因政策而得到推进。主流车企新能源战略目标车企战略规划销售目标大众2025 年前完成 15款 MEB，15 款PPE2025年新能源车销售 100万辆戴姆勒2025年前完成10款EQ品牌车型2025 年新能源车销售 占总量15%-25%沃尔沃2019年其新车型均将为纯电动或混动2025年新能源车销量达100万辆，占总量的25%宝马2023年前实现25款电动车2025 年新能源车销量占总量的15%-25%通用推出多款新能源车型2020年起中国市场年销售超10万辆福特2020年完成13款新能源车型2

3、020年新能源车销量占总量的10%-25%丰田2020-2030年间推出超10 款电动车2025年实现每款均具备电动版2025年全球产销550 万辆本田增加车型数量2030年新能源车销量占总量的三分之二以上数据来源：公开资料整理 电机电控由第三方提供 是很多主机厂的选择。由于国内是补贴的最后一年，叠加特斯拉带来的冲击，导致电机电控此类价值量较高的核心零部件环节会有巨大变革：主机厂自主开发虚投入大量时间及财力，对企业带来巨大的负担及风险，选择专业的第三方企业将会是较好的方案。2018年国内电机电控企业排名电机排名企业占比电控排名企业占比1BYD28%1BYD28%2北汽新能源14%2联合电子16

4、%3精进电动7%3北汽新能源13%4联合电子7%4大地和6%5大地和6%5上海电驱动3%6华域汽车4%6合肥道一3%7方正电机3%7奇瑞新能源2%8上海电驱动3%8英博尔2%数据来源：公开资料整理 电动车的动力系统与内燃机的差异，导致对电力电子、电磁等技术要求较高。可以类比手机等消费品，主机厂对大部分核心零部件采用外购模式，自身做好集成工作，电动车新结构导致零部件厂商优势加大。空间发展较为迅速:目前全球新能源汽车电机电控市场规模约 200 亿元，而其中电机和电控的价值量比约 4：6，即电机市场规模约 80 亿元。2025年能源车电机市场的空间区域车型2025年销量(万辆)电机单价(万元)总规模

5、(亿元)国内EV乘用车4000.28112PHEV乘用车1000.077EV商用车120.89.6PHEV商用车10.280.28EV专用车250.410海外EV乘用车3600.28100.8PHEV乘用车1700.0711.9总计251.58数据来源：公开资料整理 二、微特电机 受宏观经济及地产市场景气度下降影响，2017 年下半年以来，我国的家电行业销售增速开始下滑，而空调为代表的白电行业也因此增速放缓。2019 年国内空调行业销售量同比下滑 1.28%，但空调行业下半年的下滑趋势有所放缓，Q4 销售量同比提升 1.35%，且查阅资料统计，预计 2020年空调销售量变动在 0%-5%之间，

6、长期看增速近 5%，国内呈现平稳势态。家电和影像器材近年来零售情况数据来源：公开资料整理我国空调近年来销售情况数据来源：公开资料整理 而对于冰箱、洗衣机等家电，需要看家电下乡等政策影响，有望保持平稳增长趋势。2018 年中国家电产量占全球的近 60%，尤其是在空调、冰箱、洗衣机、电视等领域产能全球领先，目前仅剩余日韩、欧美等顶级品牌在高端产品市场和中国品牌存在竞争。 微特电机作为电能转换为动能的核心部件，广泛应用在家用电器、办公自动化、安防监授、医疗器械、工业自动化与机器人等多个领域。目前目前我国已经可以实现25个大类、60个系列、超过5000多个规格的微特电机大批量、规模化生产，中国已成为世

7、界微特电机的主要生产大国和出口国。2018年我国微特电机产量达132亿台，2019年我国微特电机产量达136 亿台，同比增长3%左右。2011-2019年中国微特电机产量数据来源：公开资料整理 三、高压电机 HYPERLINK /research/202002/837628.html 智研咨询发布的2020-2026年中国电机电控行业市场竞争状况及投资战略规划分析报告数据显示：高压电机(额定电压 1000V 以上)产品主要应用于主要应用于石化、煤炭、煤化工、冶金、电力、油气、军工、核电等多个领域，其中以石油天然气行业运用最多。2016 年，受装备制造需求持续低迷、价格下滑的影响，油气开采、煤炭、冶金等行业营收缩水，高压电机行业竞争激烈，导致 2016-2017 年高压电机终端价格接连下滑。2017-2018年，受益于油气、煤炭、钢铁等多个下游行业复苏，制造设备需求增长，高压电机终端价格回升。2019年