从期货新手升级到老手的历程

1、从期货新手升级到老手的历程期货老手都是从新手走过来了。时间有长有短，长则五年，短则两三年，与经历和悟性有关，期货新手偶然间悟出赚钱的秘密，并且付之实施，得到第一次验证的时候，是最兴奋的。这个时候的新手，最常见的表现是：.非常乐观，一扫之前的悲观情绪.喜欢谈论期货，认为在期货市场赚钱变容易了.对自己的经历毫不怀疑，认为是自己的能力提高了，对自己使用的方法充满信心我在09年夏初就是这种感觉，持续了不到两个月。用这种状态的确赚到过钱，资金曲 线又回升了，看上去很稳定，直到遭遇一次重大的挫折，再次打回原形！而且亏损得更厉害了！这次经历让我意识到，自己在当时仍然是个新手，只不过是新手后期， 老手初期。整

2、体上看，仍然是新手。老手和新手的区别在于： 老手对自己的交易能力还是有所怀疑，而新手 后期则过于相信自己的交易能力。老手们知道，一套好的交易方法，需要经过多种检验：.历史交易检验.实盘模拟检验.实盘小资金测试.实盘大资金测试.至少一个完整涨跌周期的测试，通常大于12个月只有经历过这么多重重考验，才能证明一套方法稳定可靠。实际上，也只有经历过这么 多考验，才能检测出这套方法潜在的问题。因为任何方法都有其适应和不适应的环境，一旦环境改变，则交易业绩曲线就会变化。 老手们都懂的这些， 而新手则更多关注于自己发现的 新方法的闪光点，而不是短板。帮助交易者获利的， 是交易方法或系统的长板，这是进攻的长矛

3、；给交易者带来致命损失的，是交易方法或系统的短板，如果无法察觉这些暗伤、渗漏点，交易者会败在黑天鹅,事件上，如同没有盾牌的士兵。导致业绩曲线异常波动的，也是这些新手容易忽略的问题。所以，从交易结果上看，新手末期的业绩还是不稳定，仍然会有大起大落，只是大幅回撤的频率低于新手初、中期。例如，设定的每次最大亏损限额是2%,新手后期可能会很少突破这条警戒线，但是肯定会有。最要命的是，往往在一败之后，会接连失败，好像跳进了 陷阱无法自拔。老手们的表现呢？虽然业绩并不突出，但是已经具有明显的一致性。例如，使用的是长线头寸交易方法，规定最大亏损不可超过2%,那么从一年的交易记录来看，除了极端事件发生（连续逆

4、向停板打不开），亏损肯定不会超过这条红线。为什么？主要原因并非老手在 止损时手快，而是在开仓时手轻。老手们明白，只有开仓手轻才不至于被很小的逆向波动清 洗出场，而一旦手重，稍有不慎就会被迫出场。说得更深入本质一些，老手们的思维模式已经和新手有了明显的区别：老手倾向于试仓，做对时加仓，因为他们知道从长期来看，这样做肯定是可以赚到钱的；新手还有幻想和梦想，寄希望于这一次做对了多赚一些，对于长久规划则没有什么考虑，依然是过了今天没明天”的活法，所以下手就重。新手后期依然是新手， 不能消除自己的希望与幻想，不能消除心理上的侥幸与冲动，只能停留在新手的层面上。说实话，当个老手一点也不浪漫：他们认为期货市

5、场的风险很高，想赚钱必须先考虑亏钱，亏钱还要先计算自己能亏多少，然后再以此为依据开仓。 这种交易方法，怎么看也不像是男子汉应有的风格。但是，交易结果可能会比较浪漫。当个新手，可以每天幻想自己能赚多少钱，贸然开了重仓，寄希望行情按自己期望的方向发展，那么被清洗出场必然是大概率事件一一过程很浪漫，结果一点也不浪漫。所以很多期货老手看上去缺乏生机，做单中规中矩，好像被某种机械交易系统所控制。 然而，在金融市场上，过多的情绪是极其有害的。激情、梦想、兴奋、紧张、火热的渴望， 都不是一个成熟的交易者应该使用的情绪。失去浪漫激情应该是一个好的开始，冷静、审慎、轻微压力或兴奋，才是交易者应该使用的情绪。当我

6、写这些文字时，回想自己在新手时的种种可笑之事，也是相当有趣。而回想起老手时，则没有这么多的乐趣，更多是在一次次躲开暗箭之后的庆幸，以及多少有些收益时的满足。毕竟，把交易当做生意来看，还是当一个老手比较好。过年了，谈及这些无聊的话题多少有些不应景。讲一些我知道的轶事吧，顺便解释一下为什么新手无法直接跳到老手的战舰上。股神巴菲特在和段永平的晚餐中透露，他自己在年轻的时候，什么赚钱的方法都试过， 包括套利、做空、融资杠杆交易。他在 19岁之前已经读完了图书馆里所有的商业技术类的 书籍，包括技术分析的著作，他也搜集过大量的图表、走势。可是为什么他后来不用这些方法了呢？因为他找到了更适合自己的，也就是格

7、雷厄姆的价值投资方法。股神说，这个过程是进化的，而不是突变的。重点在最后一句：这个过程是进化，而不是突变的。我们都想复制一个人的成功方法， 而且 复制成功”这个词曾一度很火。问题也在于此，健康的成长过程是自然的，而不是突变 的。从新手到老手的转变过程，不是强迫自己接受轻开仓，试对了再加仓”的方法，而是和开重仓，下赌注于自己的分析判断能力 ”进行交叉对比使用，看看哪种方法的长期效果更好。 自己的想法可能具有欺骗性，但是交易结果是客观的，具有统计规律的历史是不会骗人的。通过这种方法，当然你要付出大量的时间成本， 新手会自然地过渡到一种更好的方法上。 相反，强迫式的接受，虽然短期效果明显，但是在长期

8、使用时，侥幸心理是断不掉的：总会 在某个时间神经短路了，尝试一下被老手证明过，但是自己没有证明过的欠佳方法：结果就这一次侥幸出了意外 一一如果相反，则变成老手花的时间更长。幸好，有一种客观的软件，它能够让使用者练习以前的期货历史行情，过程非常逼真，通过不断的对比，能够帮助新手渡过这个心理障碍期。这种软件还有一种优点，就是速度可以调节，可以以1秒钟模拟真实行情中的一分钟，也可以用5秒钟，或者五分之一秒来模拟，最快速度可以用 2个半小时模拟一年的行情。通过这种效率的提升，期货新手可以在 很短的时间里验证各种交易策略的优劣，从而较快地过渡到期货老手的阶段。关键不是软件，而是你要付出时间下功夫。 一个

9、人凭空相信别人的话， 要么是太没自信， 要么是具有大智慧； 一个人相信自己的亲身经历，特别是重复出现的经历， 更容易一些。我承认自己没有大智慧，也不是没自信，所以现在使用的方法、策略、系统，不过是一个悟性 一般的普通人通过不断实验测试出来的结果。因为我相信自己付出的时间、 精力，我相信自己的经历。成熟的老手会管钱很多人以为，期货交易的高手肯定对K线、均线、各种技术指标如数家珍，张嘴 K线,闭嘴MACD ,说得条理清晰没有漏洞，这就是高手。我在呱呱的视频讲课区，看到很多这 样的高手，讲的真是不错，水平还是有的，至于是新手、老手，还是高手，不取决于说得怎 么样，而是看长期的实战能力。只要在市场中待

10、过两三年，基本上就能悟出K线、均线、技术指标是怎么回事。在高手阶段，只管用就是了，没有什么好谈的。而在新手阶段，则对这些指标敬若神明，一天到 晚不念叨几句，好像这一天就过不安宁。 老手阶段则知道，技术分析只是一个概率游戏，技 术分析固然重要，但是远不及资金管理。为什么我在前面几章没有提这些东西呢？因为争议性太强，很容易导致不必要的麻烦。有人用的是K线，有人用的是均线，有人用MACD或KDJ或布林带，或其它技术指标例如 RSV , W&R , RSI哪个好用？哪个正确率高？哪个实战效果好？因人而异，没有统一答案。就好比功夫的门派，有少林、武当、峨眉、西洋拳，你说哪个好？问这个问题就是自讨没趣，因

11、为没有答 案。硬说哪一派好，必然会招致另一派的攻击。百度贴吧里，这样的争论还少吗？尽管争论不断，但是核心问题人们总是不愿意触及：自己的功夫如何？争论哪个门派更优秀，不如问自己：我的功夫够优秀吗？李连杰主演的电影霍元甲 中有一段很耐人寻味的台词：功夫没有好坏之分，习武之人有强弱之别。不要争论中国功夫 更好，还是泰拳更厉害，这个问题很欠扁。你应该问张开印能打，还是蓝桑坤能打。谁赢谁 负，决定了两个人的水平强弱，而不是各自的功夫门派的好坏。这个道理如此简单，可是人们就是不愿意扪心自问： 我的功夫足够好吗？很多人宁愿相 信自己的门派、师傅，就是不愿意实际检测一下自己的功夫。对于他们来说，只要自己的门派

12、声望够好就可以了，至于自己的功夫，还是不要提的好。在期货市场上，账户盈亏取决于你自己的交易水平，而不是你使用K线、均线，还是技术指标。交易水平的高低，与使用技术分析有一定的关系，但是不是最重要的关系。相信、坚信、痴信、迷信任何技术分析的 门派，不管鼻祖是道琼斯，还是江恩，或者艾略特，对于自己的交易结果都没有积极影响， 因为你是亏钱还是赚钱， 取决于你自己，这些技术分析的神仙是不会因为你每天烧香拜佛就 保佑你的。大家可能听说过，期货高手使用最常用的技术分析工具就能获利，好像武侠小说里的剑客以落叶为武器， 全凭内力取胜一样。 这是真的，我是说这两个都是真的： 前者容易 相信，至于后者，读过南怀谨大

13、师的青年游学经历的人也会相信了。我曾在一个论坛上看到某位价值投资的大师”，得出了使用价值投资就一定赚钱，使用技术分析就一定亏钱的”的结论。因为他是巴菲特的信徒。唉，我只相信巴菲特在他自己的 领域使用价值投资赚钱。可惜我现阶段只做期货，而巴菲特的主要业绩亮点是股票、股权，而且不是普通股，大多是有分红保障的折扣优先股。那么，我一个做期货的，为什么要相信巴菲特的价值投资理论？与其相信股神，做期货不如相信约翰墨菲、史蒂夫尼尔森、青泽、 丁圣元、包不同等人。这也是新手和老手之间的分界岭：新手倾向于迷信技术分析，认为这是致胜的法宝； 老手知道技术分析是有缺陷的，可以拿来用，但是不能完全依赖它，胜负取决于多

14、种因素。老手在初级阶段，已经意识到了这个问题，虽然交易经验的增加，胜率比以前显著提高， 可是交易业绩为什么还会大幅逆向波动？答案就是，技术分析的水平，决定了交易胜率的高低，但是无法决定交易业绩的高低。例如， 10次交易里有9次获利，总获利是 5%,这是 短线交易者常有的成绩；唯一的一次亏损，吃掉了 4% ;资金曲线就是慢慢上升，突然回头， 虽然还没有全部回吐利润，但是也是让人难以忍受的。这种情况，往往不是判断错了，因为90%的胜率已经不是判断错误能解释的了。而是资金管理的水平还有待提高，因为它能够决定资金波动的幅度。新手们对胜率津津乐道，一天如果有5次获利，1次亏损，哪怕这1次亏损比5次获利还

15、多，他们也不会意识到自己的问题，反而会拿出来炫耀。老手在初级阶段，可能还会有这 样的问题，但是在中级、高级阶段，断然不会出现这样的想法：胜率比胜利还重要。胜率是有用的，如果胜率低于 30% ,则打平也是比较困难的；但是只要胜率保持在正 常的范围内，例如 30%至60% ,如果资金管理得当，从年终来看，获胜的可能性是很大的。老手们都明白这一点，胜率不会再让他们兴奋，如何获胜才是焦点。如果我们能做到以下几点，基本上就可以算是一个成熟的老手了：.进场前考虑风险多过盈利.持单时宁愿小亏不愿大亏.知道技术分析有缺陷，但是仍然能够使用.对胜率不再感冒，对获利有强烈的兴趣.交易业绩趋于稳定，大幅回撤非常少有

16、些内容还没有解释清楚，例如技术分析体系是怎么回事，技术分析的本质是什么， 如何建立自己的技术分析框架。这些内容下期会提到， 但是要完全解释清楚， 只能用具体的案例来解释了。老手的高级阶段赌性全无前面一直在讲新手和老手的区别，这个分析只是大体如此， 纯属经验之谈，缺乏充分的科学依据，也没有统计数据的支撑。这些是我在学习期货交易前3年的真实感受，有一篇篇的交易日志和心得笔记来揭示心路历程的变化。每个人可能都不一样，因为走的路不同， 但是大体上是相似的。期货交易不是赌博这句话要看谁说。老手初级阶段，悟出了技术分析是有缺陷的，不能完全依赖技术分析来做单；中级阶段则倾向于结合资金管理，以轻开仓，试仓成功

17、之后加仓，否则止损离场”为主要的操作模式。但是这两个阶段，都摆脱不了赌性”。赌，是指凭借某种缺乏事实依据的想象，例如预测，来进行交易。不赌，则是根据有规 律可循的操作模式进行交易，结果具有统计特征的可重复性。赌与不赌，不是指技术分析如何， 而是看整个操作过程。 老手们在初级阶段已经知道了 技术分析不可靠”的原理，知道它不可能完全准确，只是从长期来看，比闭着眼睛瞎做有一 些优势，但是这种优势只是一种或然性”，而非 必然性下单时百分百满仓交易的，如果不是高手，那肯定就是不知道这个道理。如果知道了，还百分百满仓，就太不明智了。可是下单多少才是对的呢？这个问题，对于老手初级阶段来说，通常的做法是在自己

18、的习惯上减半或减至三分之一， 然后观察交易业绩的变化。 正面效果肯定是有的， 可是这样的依据何在呢？对于老手中级阶 段来说，则是通常对比减仓与之前重仓交易的结果进行对比，找出最好的模式，坚持使用。这样做有统计规律做依据， 但是它可靠吗？交易业绩是最佳的吗？业绩表现是最稳定的吗？ 老手初级、中级阶段，只有经验，没有答案，大概能说出个所以然，但是说不上为什么。这 样的状态下，赌性并非自愿，却属于必然。所以，只有期货交易的老手，才有资格说期货不是赌博这样的老手，通常会有 3年至5年的交易经验，而且是在侧重于资金管理一两年之后。这时候的老手，已经完全知道 自己在做什么，为什么这样做，每一个操作的的理由

19、都可以讲明白。例如，本金10万元，老手在初级阶段可能会尝试交易橡胶，原因是自己曾经做过，很有经验；在中级阶段， 则会小心翼翼，只选择行情发展平稳时参与；而在高级阶段，则断然不会做这样的蠢事，因为不符合交易原则。为什么不符合交易原则？有什么样的交易原则？要回答这个问题，建议大家先阅读一下（海龟交易法则。我在入市第 2年就买了看 过，说实话没看懂，因为里面没有讲多少技术分析，只有长周期均线突破一招，那时候我只 对K线、均线、MACD以及优化指标参数感兴趣。交易了三年半之后，再回头看这本书， 发现最重要的内容是资金管理部分，特别是选择适合的交易品种一节。橡胶这个品种，按现在的价格，10万元最多可以持

20、仓 6、7手，那么1手橡胶占用的资 金就多达15%,对于追求 本金安全，复利成长”的交易者来说，只有 10万元本金，这个品 种是不能碰的。因为你没有试仓的机会，很小的逆向波动就会触发2%的止损，更别说隔夜仓了。所以，只能做日内短线，或者炒单。而期货交易的老手高级阶段，交易行为更像是受 到某种机械化交易系统的控制，虽然没有那么直接，但是从本质上讲，已经是机械交易系统的主观化操作了。如果本金是100万元，最大持仓65手橡胶，那么操作起来的安全性就很高了。例如， 我们的目标仓位是 10%至15%,那么：试仓单只需要投入本金的3%,也就是2手左右，3万元如果盈利加仓到 5% ,也就是加1手或2手，再盈

21、利再寻机加仓至目标仓位如果亏损 2%离场，也就是损失掉试仓单保证金的66%,这种可能性远大于盈利后加仓的可能，但是由于试仓单手数很低，交易者可以轻松处理亏损，而不会有心理障碍。使用这种操作方法， 一年当中的交易次数可能也不到10次，哪怕有6次亏了 2%止损，亏损控制在12%以内；而一旦有一次盈利，幅度很有可能超过5% （加仓后，我的经验是在获利达5%时开始锁定利润，通常可能做到一单盈利10%） , 3次就可以打平，4次就可以获得不错的盈利。期货老手在高级阶段，有能力判断何时减仓止盈，则每年获利20%是相当可行的，一旦抓住一次中级以上的趋势，年获利达到30%至50%也是可能；更妙的是，最倒霉的年

22、份亏损也不会超过 10%问题是，有几个做期货的会把 20%看在眼里？对于他们来说，翻番都不足以满足胃口， 更别说小小的20% 了！可是，期货市场上的交易者如此众多，又有多少人能稳定实现这个 目标呢？惭愧地说，我自己也不过只做到了一年半多一点。这种方法，适用于100万至2000万（或者更高至5000万）的本金。熟练掌握此方法 的交易者，完全有能力管理一支小型的期货基金。上面的方法，就是完全没有赌性的操作模式，甚至可以说有一些保守。 我曾经试过各种各样的交易方法：从单纯依赖 K线、均线、技术指标，到使用各种各样的交易系统，例如 Elder的三重滤网，丹尼斯的海龟法则，斯波朗迪的趋势交易+2B法则”；使用过炒单操盘手的规则，仅凭买卖手数对比交易，一天进出场四五十次； 曾研究过拉瑞威廉姆斯和伯恩斯坦的日内短线方法 一一曾经在实盘中实现过单日获利达8% （被扣在跌停板里一天亏 30%也有过），也曾在模拟盘中两次做到10万本金两年翻到100万以