5条中国人不熟悉的投资理念

1、15条中国国人不熟悉悉的投资理理念(转载载)中国人不熟熟悉的投资资理念在投投资市场上上，永远是是想投资的的人多过已已经开始投投资的;收收益少的永永远多过收收益高的;投资失意意的永远多多过点石成成金的;你你你我我永永远多过索索罗斯、巴巴菲特。 为什么他他们赚到钱钱？那些财财富像长眼眼睛一样，飞飞奔着聚集集在那些少少之又少的的人手中。他们怎么么赚到钱的的？资本市市场创造的的神话使平平民也能成成就梦想。我们要怎怎么赚到钱钱？没有人人能再次成成为巴菲特特、索罗斯斯，就如同同你无法两两次跨入同同一条河流流一般，财财富是无法法复制的，但但关于获得得财富的理理念是可以以学习的。 要先成成为有钱人人、负债有有

2、益、长期期投资风险险并不低有有责任的人人买保险这155条理念不不是今天才才产生，它它存在于资资本市场多多年，只是是，你从未未正视它，而而那些攫取取到财富的的人们，恰恰巧听说过过。这些中中国人现在在还不熟悉悉的理念，勾勾勒出一张张张财富的的地图，你你可以借助助它找到财财富宝藏。理念1 成为有钱钱人，第一一步就得先先有钱在台台湾，一个个拥有10000万元元存款的小小富翁，只只要把钱以以年息4%放定存，一一年光是利利息收入就就有40万万元，月薪薪3万元的的小上班族族，就算不不吃不喝辛辛勤工作一一整年，也也存不足这这个金额。赚赚钱之道，上上算是钱生生钱，中算算靠知识赚赚钱，下算算靠体力赚赚钱。钱是是永

3、远不知知道疲倦的的，关键在在于你是否否能驾驭它它。很多人人都知道以以钱滚钱，利利上加利，却却没有多少少人能体会会它的威力力。先别以以为钱生钱钱需要高超超的投资技技巧和眼光光，更别以以为所有有有钱人都很很会这一套套，因为就就算最不会会理财的富富翁，财富富累计的速速度也远远远超过穷人人的想象。正正如台湾早早安财经总总编辑举的的例子，在在台湾，一一个拥有11000万万元存款的的小富翁，只只要把钱以以年息4%放定存，一一年光是利利息收入就就有40万万元，月薪薪3万元的的小上班族族，就算不不吃不喝辛辛勤工作一一整年，也也存不足这这个金额。这还只是是最不会赚赚钱的富翁翁，倘若和和巴菲特一一样，把钱钱用来投

4、资资每年平均均报酬率为为30%的的工具，几几乎每隔33年存款就就会增加11倍，富者者越富，一一般人更是是望尘莫及及。那那么，要成成为有钱人人就必须先先有钱，这这句话听起起来矛盾，却却指出了穷穷人最难以以下咽的事事实: 假假如你对于于增加收入入束手无策策，假如你你明知道收收入有限却却任由支出出增加，假假如你不从从收入与支支出之间挤挤出储蓄，并并且持续拉拉大收入与与支出的距距离，你成成为富翁的的机会微乎乎其微。那那如果想成成为有钱人人，又没有有那么有钱钱，该如何何是好？上上述中积累累财富属于于必备动作作，而另一一件必须作作的事情就就是：增加加钱累积的的速度：找找到一项不不错的投资资，能两倍倍于市场

5、均均值。理念2 收收入与支出出：高收入入不一定成成富翁，真真富翁却会会低支出任任何人违背背这条铁律律,就算收收入再高，财财富再傲人人，也迟早早摔出富人人的国界，一一旦顺应了了这条铁律律，散尽家家财的富人人也可东山山再起。普普罗大众之之所以羡慕慕富翁是因因为在想象象中他们可可以享受更更精致的生生活甚至挥挥金如土，但但如果真正正进入富翁翁的世界，却却发现成功功的富翁，很很少挥金如如土。相反反的，他们们往往有视视土如金的的倾向。美美国研究者者史丹利TThomaas Sttanleey和丹寇寇Willliam Dankk曾经针对对美国身价价超过百万万美元的富富翁，完成成一项有趣趣的调查。他们发现现：高

6、收入入的人不必必然会成为为富翁，真真正的富翁翁通常是那那些低支出出的人。这这些被史丹丹利和丹寇寇调查的富富翁们很少少换屋、很很少买新车车、很少乱乱花钱、很很少乱买股股票，而他他们致富的的最重要原原因就是长长时间内的的收入大于于支出。在在美国另外外一项对富富翁生活方方式的调查查中，我们们也毫不惊惊讶的发现现，他们中中：大大多数人时时常请人给给鞋换底或或修鞋,而而不是扔掉掉旧的;近近一半的人人时常请人人修理家具具，给沙发发换垫子或或给家具上上光，而不不买新的;近近一半的人人会到仓储储式的商场场去购买散散装的家庭庭用品大大多数人到到超市去之之前都有一一个购物清清单。这样样做不仅会会省钱，可可以避免冲

7、冲动购物，而而且，如果果有清单，他他们在商店店购物的时时间就会减减少到最低低限度。他他们宁愿节节约时间用用于工作或或与家人在在一起，而而不愿在超超市胡乱地地走来走去去。这这个结论看看来再简单单不过，却却是分隔富富人和穷人人最重要的的界限，任任何人违背背这条铁律律，就算收收入再高、财富再傲傲人，也迟迟早摔出富富人的国界界。任由门门下三千食食客坐吃山山空的孟尝尝君、胡乱乱投资的马马克?吐温温，当然还还有无数曾曾经名利双双收却挥霍霍滥赌乱投投资的知名名艺人，都都是一再违违背收入必必须高于支支出的铁律律之后，千千金散尽。更妙的是是：一旦顺顺应了这条条铁律，散散尽家财的的富人也可可东山再起起。如如王尔德

8、那那句精辟的的话-唯一一的必需品品就是非必必需品。法法国小说家家福楼拜笔笔下的包法法利夫人，虽虽然对致富富一事毫无无建树，但但对如何花花钱，却有有独到的看看法。包法法利夫人出出身贫穷的的农家，从从下就中了了爱情小说说的毒，认认为爱情不不存在于寻寻常人家，而而是贵族生生活的产物物。为了得得到爱情，她她必须跻身身于一个有有盛宴、马马车和庞帕帕德尔式挂挂钟的世界界。爱爱玛长大后后嫁给了镇镇上的包法法利医生，婚婚姻生活贫贫乏无趣，离离小说中的的爱情相去去甚远。为为了购买昂昂贵的信封封和信纸，模模仿流行杂杂志里的贵贵妇化妆、为了高级级的绸缎礼礼服、为了了巴黎的奢奢侈品，在在爱玛不停停地举债、赊欠下，包包

9、法利先生生的祖产赔赔光了。爱爱玛因为还还不出钱来来，自杀了了。摊开包包法利夫人人的收支平平衡表，那那些血淋淋淋的数字，不不也控诉着着我们平日日血拼的暴暴行？那些些来自包法法利先生的的哀鸣，听听起来不也也十分熟悉悉？在今天天，像包法法利夫人这这样勇于消消费的女性性不但不会会自杀，反反而成为时时髦女性的的表率，都都要感谢广广告的全面面胜利和220世纪发发明的信用用卡。在削削减开支和和努力提高高现有生活活水准之间间，现代人人多数会选选择后者。他们永远远都想要更更好的车、更大的房房子、更高高的薪水。而一旦得得偿所愿，他他们很快就就又变得不不满足。学学术界将之之称为享乐乐适应(hhedonnic aad

10、apttatioon)或是是快乐水车车。当升职职或是新房房新车带给给我们的兴兴奋逐渐消消退时，我我们又会开开始去追求求别的东西西，如此周周而复始。 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 理念3 负负债有益释释放一部分分现金，利利用投资的的回报率抵抵消负债的的利息没有有负债么？不是什么么值得炫耀耀的，反而而证明你对对你的生活活是不负责责任的。为为什么不想想想，负债债和投资其其实是伙伴伴呢？中国国人觉得，欠欠着钱过日日子，心里里总是有负负担的，但但不欠债的的生活只有有这样的可可能-挣多多少钱就只只能过多少少钱的日子子;把收入入都用于生生活、消费费，没钱投投资，错失失取得高

11、额额回报率的的机会-永永远为生活活奔忙。可可以选择这这样的生活活-适度负负债，释放放一部分现现金，利用用投资的回回报率抵消消负债的利利息，负债债不但没压压力，还会会因为进行行了合理投投资而变得得引人入胜胜。财财务顾问提提供给我们们一个真实实的案例：MMR.张，研研究生毕业业工作三年年，积累了了29万元元资金。首首付10万万元买了总总价50万万元的房子子一套，余余款40万万元采用等等额本息还还款法200年还清，每每月还款22753元元，一年后后即现在，房房产升值为为60万。购买133万的轿车车，该车折折旧后现值值为10万万。4万元元用于基本本的装修，家家用电器共共2万元，现现金支付11万，其余余

12、1万元利利用信用卡卡的免息期期进行分期期付款。229万元中中的最后11万元资金金作为自己己的日常备备用金。MMR.张对对股票市场场非常感兴兴趣，20006年，中中国股市行行情很好，他他决定开始始对股票市市场投资，可可是融资融融券业务的的真正落实实尚需时日日，手上没没有余钱，怎怎么办？面面对股票市市场高额的的收益率，MMR.张算算了一笔账账发现，扣扣除贷款的的利息成本本或手续费费用之后，股股票的净收收益仍很高高，值得贷贷款进行投投资。目前前，通过典典当行进行行贷款不仅仅程序简单单，快捷，而而且相对银银行贷款的的难度低，所所以MR.张以其北北京牌照的的小轿车为为抵押向当当地的典当当行申请贷贷款，经

13、过过典当行的的评估，该该车价值为为10万，所所以MR.张申请到到了8万元元的贷款，并并投入股票票市场，进进行短线操操作，目前前8万元已已经升值为为16万元元。这这一年以来来，MR.张也没有有出现过资资金周转问问题。搞财财务管理的的一般都是是三张表:资产负债债表、损益益表和现金金流量表。MMR.张的的资产债表表(略)以以上情况看看，MR.张的财务务状况关于于负债考量量的各种比比率都在参参考值范围围内，财务务状况基本本安全，既既不存在偿偿债危机，也也不存在资资金的周转转问题，而而且充分利利用了其资资金的杠杆杆效应，使使资金得到到了较好的的增值机会会，同时自自己也享受受了舒适的的生活。做做投资决策策

14、时，要意意识到，当当投资收益益率高于贷贷款利息率率时，负债债是利用别别人的钱赚赚钱。理念4 不不要让你和和你的钱之之间隔着别别人基基金顾问或或者保险业业务员，他他们也在你你身上榨取取了不少的的过路费，如如果你有足足够的智慧慧去应付这这些问题，完完全可以想想些法子绕绕过他们你你和你自己己的钱有多多远的距离离，很多人人都会反问问：难道不不是步行去去ATM的的脚程吗？当当然！但短短短这条路路上也有不不少人要收收过路费，他他们可能是是你最信赖赖的理财顾顾问们。收收费标准各各有不同，唯唯一相同的的是，他们们都站在你你和你的钱钱之间。如如果你和伯伯克希尔股股东处在一一个境地：公司表现现依旧出色色，但股东东

15、却经受了了一连串自自己招致的的伤害，失失去了很多多本来应得得的投资回回报，那么么你可以听听听巴菲特特的说法：假如你和和你自己的的钱之间隔隔着一帮顾顾问，你将将付出重大大代价。很很久以前，艾艾萨克牛牛顿爵士提提出了三大大运动定律律，这些都都是天才的的成就。但但牛顿的天天才没有延延伸到投资资领域：他他在南海公公司泡沫（ssouthh seaa Bubbble，11720年年在英国发发生的一起起对南海公公司股票过过度投机现现象中损失失了一大笔笔钱。后来来，他解释释说：我能能算出恒星星的运动，但但算不出人人类的疯狂狂。若不是是这次损失失让他深感感受伤，牛牛顿或许会会继续探索索，发现第第四运动定定律：回

16、报报随运作的的增加而减减少。如同同牛顿定律律必须在普普通低速的的环境下适适用一样，股股神的摩擦擦成本论也也有其适用用的条件。如果你没没有那么好好的运气跟跟着巴菲特特，或者没没有选到势势头不错的的股票，那那你势必要要依赖几位位热心肠，虽虽然他们的的频繁操作作可能降低低平均盈利利水平，但但至少他们们能教你识识别哪些是是蓬勃发展展的伯克希希尔，哪些些是垃圾。同同样的道理理是否能沿沿用在其他他领域呢？比如，基基金顾问或或者保险业业务员，他他们也在你你身上榨取取了不少的的过路费，如如果你有足足够的智慧慧去应付这这些问题，完完全可以想想些法子绕绕过他们-比如，网网上申购，否否则，还是是和阻隔你你和你的钱钱

17、之间的人人成为朋友友吧。 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 理念5 长长期投资的的低风险性性是个谎言言通通过长期持持有，你的的收益多半半不会波动动太大，问问题的关键键在于，并并非所有的的投资都适适合长期不不管是理财财经理还是是基金广告告，无一例例外地向我我们宣导：你想不赔赔钱吗？长长期投资吧吧。仿佛每每一项投资资只要沾上上长期二字字，利润就就会滚滚而而来。如果果私心一点点考虑，每每个投资公公司都想有有稳定的长长期的利润润来源，方方法之一就就是鼓励投投资者把钱钱长期放在在账上，220年以上上的养老保保险会让保保险公司毫毫无成本筹筹到一笔资资本，而55年以上稳稳定的投

18、资资会让基金金公司获得得稳定的11%收益率率，倘如这这个基数是是10亿，基基金公司坐坐地收钱11000万万。心肠不不错的证券券公司就决决不会鼓励励股民长期期投资 -盖因他们们是按交易易量收费。看看上去长期期投资的确确会让投资资公司的风风险降低，但但对于投资资者也是如如此吗？长长期的投资资能减低风风险长长期性的投投资能够降降低风险，要要衡量一项项投资的风风险，方法法之一便是是衡量它的的变动性，即即其价格相相对于长期期均价的波波动有多大大。而通过过长期持有有，你的收收益多半不不会波动太太大，而会会更趋近于于它的长期期均值。长长期持有投投资将降低低负收益的的可能性理念6 多多数投资者者都无法跑跑赢大

19、盘大大势向上时时，投资者者未必会买买入最牛的的那只股，或或者是未必必会在最牛牛的价位卖卖出，而此此时大势上上涨已经抬抬高了整个个市场的盈盈利基础在在全球的投投资机构中中，90%的机构跑跑不赢大盘盘。这个结结果可能会会让你吃惊惊，但数据据能说明一一切，在股股市上，能能一直赚到到钱的，永永远是少之之又少的那那一部分人人。台台湾股市从从19677年初1000点-11986年年800点点-19996年8月月62000点，300年62倍倍的上涨幅幅度绝对是是个大牛市市吧？但是是统计表明明27%的的投资者绝绝对亏损，778%（含含亏损者）没没有超越市市场平均收收益，也就就是说只要要买指数基基金，你就就可以

20、领先先78%的的投资者。沪沪深股市22000年年全年上涨涨51.775%，统统计表明二二亏二平六六盈，也就就是说400%是亏损损的（因为为投资有机机会成本，你你存钱该有有利息啊）660%盈利利的投资者者中又有多多少超越了了指数的上上涨幅度不不会超过112%。美美国股市的的数据表明明：作为专专家级的基基金不过而而已。155年周期（883年997年）885%的基基金没有跑跑赢大盘指指数，355年周期（662年996年），在在续存的基基金中只有有34只战战胜大盘！根根据和讯的的统计分析析，他们的的客户都是是有情绪周周期的，即即使再大的的黑马，如如果在买入入两个月内内没有启动动，而同期期市场出现现活跃

21、个股股的话，999%的客客户都会把把黑马股票票提前抛出出;此外，还还有90%以上的投投资者不会会在当期盈盈利后撤出出股市，客客户的资金金会一直停停留在市场场，只是从从一类股票票转到另一一类股票而而已。这样样两个操作作习惯可能能导致两种种结果：11、当你抛抛出手中的的黑马去追追白马，白白马已经涨涨到了合理理的价格区区间，失去去了大幅获获利的机会会，这时，热热点转移，你你前期抛出出的黑马开开始启动，股股价迅速攀攀升。如果果此时重新新买入，这这个操作过过程中，损损失的是时时间、交易易手续费和和应有的利利益空间。22、在一只只股票上赚赚了钱，不不代表能在在所有的操操作中取得得收益。正正是由于这这两个特

22、性性，决定了了在股市中中操作时，大大势向上时时，投资者者未必会买买入最牛的的那只股，或或者是未必必会在最牛牛的价位卖卖出，而此此时大势上上涨已经抬抬高了整个个市场的盈盈利基础。简简单的逻辑辑分析就能能让人一目目了然在计计入成本之之前，投资资者总体的的回报率与与大盘一致致;在计入入成本之后后，投资者者总体的回回报率就要要逊于大盘盘了。实际际上，投资资者作为一一个整体，它它们的投资资回报率落落后于大盘盘的部分就就是他们的的投资成本本。这并不不意味着你你就没有机机会跑赢大大盘。但是是，要想做做到这一点点，你不但但要智力超超群，而且且还要成功功克服投资资成本的影影响。这并并不是一件件容易的事事情，很少

23、少有人能在在长期内持持续跑赢大大盘。切记记，跑赢大大盘，即在在上涨周期期你的组合合明显强于于大盘，而而在下跌期期内你的亏亏损明显小小于大盘。评估是否否跑赢大盘盘，要在整整个行情结结束后，计计算这一个个运行周期期的平均数数据，不能能听信分析析师抽出的的一小段时时间内的数数据对比。RREASOON 跑不不赢大盘的的原因1RRESULLT 追不不到白马反反丢了黑马马一次赢利利22RESUULT 不不代表一直直赢利结果果理念7 把把鸡蛋放在在一个篮子子里把把你的财产产看成是一一筐子鸡蛋蛋，把它们们放在不同同的地方：万一你不不小心碎掉掉其中一篮篮，你至少少不会全部部都损失。这是经典典的鸡蛋篮篮子论述，但

24、但事实真的的如此吗？11one sidee 马克维维茨派 正正方言论资资产分配，是是一个关键键性的投资资概念。他他的含义是是：把你的的财产看成成是一筐子子鸡蛋-然然后决定把把它们放在在不同的地地方：一个个篮子，另另一个篮子子万一一你不小心心碎掉其中中一篮，你你至少不会会全部都损损失。马克克维茨派认认为：关注注单个投资资远远不及及监控投资资组合的总总体回报来来得重要。不同的资资产类别，例例如股票和和债券，二二者之间可可能只有很很低的相关关性。换句句话说，就就是他们的的表现彼此此关联不大大。如果你你有很多项项投资，你你就会看到到他们的表表现一年和和一年差别别很大。比比如，有的的年头股票票表现不佳佳

25、，债券表表现出色，就就像已经过过去的20005年一一样。而今今年的情况况正相反，我我们看到了了疯狂的股股市和隐忍忍的债券市市场。鸡蛋蛋必须放在在不同篮子子的主要目目的是，使使你的投资资分布在彼彼此相关性性低的资产产类别上，以以减少总体体收益所面面临的风险险。以以上这句话话也许有些些晦涩，但但相信大多多读者会对对以下这个个例子有些些感觉。假假设在19999年到到20033年期间，把把10000美元投资资在一个多多样化的投投资组合上上得到了正正收益。但但如果这11000美美元完全投投资在股票票上，则很很可能带来来负收益。更更重要的是是，多样化化投资组合合的波动性性更小：在在此期间，上上方的线条条一

26、直更接接近10000美元的的基线。也也就是说，在在整段时间间内，多样样化投资组组合的价值值不像全股股票投资组组合的价值值变动那么么大。想想想黄金类股股。是的，它它们的走势势十分不稳稳定。但是是由于黄金金类股在其其他投资遭遭遇重挫时时往往会逆逆市上扬，因因此，把该该类股加入入投资组合合中能够降降低投资组组合的总体体风险。如如果要为鸡鸡蛋放在多多个篮子理理论作一个个结案陈词词，我们会会从鸡蛋易易碎也就是是风险的角角度入手：如果你把把全部家当当都押在一一项资产（比比如一栋房房产或是某某家公司的的股票）上上，那么你你就会在市市场波动面面前变得无无比脆弱。如同19997年金金融危机后后的惨痛教教训 亚洲

27、洲许多公家家的房地产产和股票都都大幅贬值值，把所有有投资都放放在上面的的人损失惨惨重。这对对投资界最最著名的比比喻来源于于19900年诺贝尔尔经济学奖奖的获得者者马克维茨茨。22the otheer 巴菲菲特 反方方言论投资资大师会首首先从赚钱钱的角度考考虑，如果果你错过这这个机会，你你将少赚多多少钱。实实际上，除除了在面临临系统性风风险时难以以规避资产产缩水，分分散投资的的另一个不不足在于，这这种投资策策略在一定定程度上，降降低了资产产组合的利利润提升能能力。举个个简单的例例子：同样样为10元元的初始资资金，股票票价格均为为1元，组组合A由110只股票票组成，每每样股票买买一股;组组合B由5

28、5只股票组组成，每样样股票买两两股。假设设这些股票票中，组合合B的五只只股票，组组合A也都都购买了。其后这五五只股票价价格翻番，而而其他的价价格没有变变化，则组组合A、组组合B的收收益率分别别为50%和1000%。很显显然，由于于组合A投投资过于分分散，那些些没有上涨涨的股票，拉拉低了整个个投资组合合的收益水水平。斯坦坦利德鲁鲁肯米勒是是接替索罗罗斯的量子子基金管理理人。有一一次，斯坦坦利以德国国马克做空空美元，当当这笔投资资出现盈利利时，索罗罗斯问：你你的头寸有有多少？110亿美元元。斯坦利利回答。这这也能称得得上头寸？索罗斯说说，当你对对一笔交易易有信心时时，你必须须全力出击击。持有大大头

29、寸需要要勇气，或或者说用巨巨额杠杆挖挖掘利润需需要勇气，但但是如果你你对某件事事情判断正正确，你拥拥有多少都都不算多。还还有一个更更加可靠的的理由支持持:如果你你的钱并不不多，分散散它有意义义吗？3sstateementts 结案案陈词鸡蛋蛋和几个篮篮子，都谈谈不上问题题的关键。这个寓言言只是告诉诉你：如果果你只是希希望冒最小小的险拿到到最大的收收益，那么么，多放几几个篮子吧吧 这种方方法适合稳稳健的你！但如果你你对这个大大机会绝对对自信，并并致力于大大捞一笔，那那碎鸡蛋也也不会让你你难受。 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 理念8 赚赚大钱的唯唯一途径就就是少冒

30、险险风风险是什么么？有风险险是因为你你不知道你你在做什么么。YYES 赚赚大钱的唯唯一途径就就是少冒险险NNO 赚大大钱 冒大大险包包括很多想想当然的学学者。在一一次管理研研讨会上，学学者们一个个接一个的的宣读了有有关企业家家性格的论论文。他们们彼此之间间分歧极大大，但有一一点是一致致的：企业业家有很强强的风险承承受能力，事事实上，大大多数企业业家都乐于于冒险。在在会议行将将结束时，听听众中的一一名企业家家站起来说说，他对他他听到的东东西感到吃吃惊。他说说作为一名名企业家，他他会竭尽全全力回避风风险。他还还认识其他他的许多成成功的企业业家，但在在哪里都很很难找到比比他们更厌厌恶风险的的人。成功

31、功企业家厌厌恶风险，成成功投资者者也是一样样。规避风风险是积累累财务的基基础。与学学者们的论论调截然相相反的是，如如果你去冒冒大险，你你更有可能能以大损失失而不是大大盈利收场场。正如本本世纪最出出色的两位位投资家所所言: 乔乔治?索罗罗斯认为在在金融市场场上生存有有时候意味味着及时撤撤退; 沃沃伦?巴菲菲特则断言言，如果证证券的价格格只是真正正价格的一一个零头，那那购买他们们毫无风险险。事事实上，在在少冒风险险上我们的的确做得不不错。具体体表现在：嗅到一丝丝风险便马马上撤出;绝不沾染染带风险的的游戏;理理财顾问随随时可能因因为3%的的损失被骂骂得无颜存存于世。当当然，这也也在每天清清晨购买国国

32、债的长队队中可见一一斑。正是是因为避免免赔钱深入入人心，所所以当投资资者被问及及如果将保保有资本放放在第一位位会怎么想想时，大多多数人都表表现了一种种消极的态态度，也就就是我最好好什么也不不做，因为为我有可能能赔钱。但但如果什么么都不做，你你又如何赚赚到大钱呢呢？我我们现在进进入了一个个理论的怪怪圈。常识识教我们：一份风险险一份回报报。利润和和损失是相相关的，就就像一枚硬硬币的两面面：要想得得到赚10000元的的机会，你你就必须承承受失去11000元元的风险。认认识风险风风险是什么么？有风险险是因为你你不知道你你在做什么么。11992年年，当索罗罗斯用1000亿美元元的杠杆做做空英镑时时，他是

33、在在冒险吗？对我们来来说，他是是在冒险。我们容易易根据自己己的尺度来来判断他的的风险水平平，或者认认为他的风风险是绝对对的。但索索罗斯知道道他在做什什么。他相相信风险水水平是完全全可管理的的，他已经经算出，即即便亏损，损损失也不会会超过4%，因为其其中的风险险真的非常常小。我们们普通人肯肯定不可能能像索罗斯斯一样，对对投资风险险有如此精精当的估计计。这意味味着我们如如果不能控控制风险就就不进行投投资了么？换一个方方式，我们们可以在通通往投资的的流程上控控制风险，比比如，找一一个可靠的的顾问或者者基金，把把对投资的的模糊认识识转移到对对人的把控控上，委托托他们去寻寻找低风险险的机会，同同样是对这

34、这条铁律的的活学活用用。理念9 家人也许许是你最大大的财务负负担以以20年为为期，麦当当劳这个项项目可以在在5年就收收回成本，而而抚养孩子子更像是公公益之举。 毫毫无疑问，你你很清楚养养育孩子、供他们念念书要花多多少钱。但但家庭开支支往往不止止于此。如如果你的成成年孩子或或者你退休休的父母财财务上出现现了问题，你你可能还要要向他们伸伸出援手。让我们通通过现金流流量计算一一下抚养小小孩的成本本。麦麦当劳的加加盟费用大大约为2550万，有有效期100年，一般般从第一年年就能开始始收入，大大约平均年年净利润为为21万，用用最简单的的模型计算算，这项投投资在这220年间给给投资者带带来了8.4%的收收

35、益。加盟盟麦当劳220年里给给投资者的的收益: 8.4%如如果从财务务上分析，小小孩是父母母的一项投投资，我们们来看看这这项长期投投资的收益益率如何：以以20年为为期，麦当当劳这个项项目可以在在5年就收收回成本，而而抚养孩子子则更像是是公益之举举。当然这这个说法未未免冷血，大大多数读者者会反驳：小孩是一一个家庭最最甜蜜的负负担。 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 理念10 信用操纵纵你的现金金流在在美国，通通过买房子子就能证明明:一个好好的信用，至至少值2万万美元信用用其实是一一笔看的见见、算得出出的现金。西西方信用（CCREDIIT）这个个词是纯经经济学概念念。

36、它表示示价值交换换的滞后产产生的活动动，信用主主要体现为为商业领域域和个人流流通领域的的赊销行为为。现代经经济是以货货币为媒介介的，可以以称为货币币经济或 信贷经济济。在在东方思想想中，信用用更多地加加入了社会会学概念，表表示道德。松下幸之之助说：信信用既是无无形的力量量，也是无无形的财富富。一一样事物，一一旦成为无无形，就容容易幻化为为每个人心心中不同的的标准，不不论它是财财富还是毒毒药。所以以，接下来来，我要想想您展示的的是一个看看得见、摸摸得着、算算得出的信信用的价钱钱。在在美国，帮帮助银行作作贷款决策策的有一个个费伊公司司信用分（FFICO），这这种统计模模式中包括括五项基本本信息评定

37、定分数：付付账历史（包包括按时或或延误、破破产记录等等）、有待待偿付的债债务（包括括信用卡额额度的利用用率）、信信用历史（开开账户时间间的长短）、新贷款申申请的查询询次数和使使用的信贷贷种类。打打分范围在在325分分至9000分之间。信信用分对消消费者的用用处显而易易见 开设设账户、安安装电话、签定电话话、签发个个人支票、申请信用用卡、购买买汽车和房房子，都需需要这个信信用分。比比如说买房房子，买主主一是要向向银行申请请抵押贷款款，二是要要交首付款款，信用分分高不但可可以轻易获获得贷款，利利率也低一一些，而且且可以只交交10或或不交首付付款。信用用差的利率率要高一些些，首付款款可能要交交30甚

38、甚至40。根根据互联网网的搜索结结果显示：近年来美美国的新建建房屋的平平均售价是是28万美美元，按330年期住住房抵押贷贷款利率最最低5.55%，最高高5.8%计算，一一个信用良良好（零首首付、按最最低利率支支付）和一一个信用分分非常低（440%首付付、最高利利率）的人人，同样购购买一套房房屋，300年间的支支付差超过过241554美元，而而且，第一一年内的支支付差超过过1128800美元元。而且，如如果首付款款是通过短短期利贷获获得，这一一差距将会会更大。这这个故事说说明了 一一个好的信信用，至少少值2万美美元。把这这笔账算的的细致一点点，在第一一个支付年年度，一个个好的信用用可以一次次性释

39、放最最多超过110万美元元的现金流流。这意味味什么？美美国的货币币市场基金金平均年收收益超过115%，表表现好的基基金，收益益率可以维维持在300%左右，买买一只这样样的基金，110万元的的年收益为为3万元。即使考虑虑到基金收收益受各种种变化影响响，比如说说市场不好好、你选了了一只表现现很糟的标标的物，根根据近年的的统计数据据，年收益益也能稳定定达到8%，按照55.8%的的贷款利率率算，投资资溢价超过过2%。这这个故事并并不是只可可能发生在在美国。在在国内，截截至今年年年初，被收收录进个人人信用信息息基础数据据库的人数数是3.44亿，记录录的信息包包括贷款情情况、信用用卡使用，将将来还会涵涵盖

40、社会保保障、银行行账户、公公积金账户户甚至水电电煤气费信信息。这意意味着，不不久后，你你可能通过过信用获取取贷款，无无需抵押就就能获得你你梦寐以求求的现金流流的解放。理念11 只按自己己的方式做做投资 按按自己的方方式投资的的好处就是是，你不必必承担别人人的不确定定性风险，你你的分析师师如果确信信无疑的话话，他会自自己操作去去赚那笔钱钱。罗罗杰斯从来来都不重视视华尔街的的证券分析析家。他认认为，这些些人随大流流，而事实实上没有人人能靠随大大流而发财财。我可以以保证，市市场的大多多数操作是是错的。必必须独立思思考，必须须抛开羊群群心理。 投投资之初，该该听谁的，不不听谁的？这是个问问题。 一一位

41、名位罗罗杰斯的投投资大师说说 我总是是发现自己己埋头苦读读很有用处处。我发现现，如果我我只按照自自己所理解解的行事，既既容易又有有利可图，而而不是要别别人告诉我我该怎么做做。 1000个人有有100种种投资理念念，如果每每个投资分分析师的话话都可能对对你产生影影响的话，最最好的方法法就是谁说说的也别信信，靠自己己做决断。 按按自己的方方式投资的的好处就是是，你不必必承担别人人的不确定定性风险，也也不用为不不多的盈利利支付不值值那么多钱钱的咨询费费用。你的的分析师如如果确信无无疑的话，他他会自己操操作去赚那那笔钱，而而不是建议议你买入。 投投资都经历历过三种境境界：第一一种境界叫叫作道听途途说。

42、每个个人都希望望听别人建建议或内幕幕消息，道道听途说的的决策赔了了又不舍得得卖，就会会去研究，很很自然的倾倾向就是去去看图，于于是进入了了第二阶段段，叫作看看图识字。看图识字字的时候经经常会恍然然大悟，于于是第三个个境界就是是相信自己己。在投资资决策的过过程中，相相信别人永永远是半信信半疑，相相信自己却却可能坚信信不疑。 我我相信，这这样的说法法与传统的的投资理念念 不要把把钱投入到到不熟悉的的领域去 是不合拍拍的，但是是，你有没没有想过： 市场永永远是错的的投投资所经历历的三种境境界：道听听途说-看看图识字-相信自己己 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 理念12

43、 如果你是是个有责任任的人，请请买保险 关关于购买多多少保险这这一点，没没有标准的的答案，但但如果追根根溯源，你你承担的责责任多大，保保额就该多多大。在中中国，怎么么样才是有有责任的人人？大多数数人的回答答可能是：将全部工工资交给老老婆打理，晚晚上十点之之前回家，周周末与家人人共度，抑抑或更大多多数的答案案将责任感感与对付诱诱惑绑定在在一处，但但鲜有人意意识到：所所有有责任任的人必须须买份合适适的保险。 这这个责任感感源自于一一个假设：如果你不不幸罹难，你你的家属怎怎么办？你你是否为她她（他）们们想好了足足够的退路路。所以购购买寿险的的主要原因因是保护你你和依赖你你的人。万万一上面不不幸的事情

44、情发生，而而你再没有有能力或机机会保护他他们的时候候，保险公公司可能会会站出来扮扮演你在财财务上的角角色，只至至少能为陷陷入经济困困境的家人人减少痛苦苦。 而同同样的逻辑辑也为你解解决了另外外一个问题题：是否该该为孩子购购买保险？显然在这这些脆弱的的小生命肩肩上尚未烙烙下责任的的痕迹，相相反，它们们时时刻刻刻依赖着你你，你需要要给自己买买份保险的的理由远远远超过给孩孩子。 关关于购买多多少保险这这一点，没没有标准的的答案，但但如果追根根溯源，你你承担的责责任多大，保保额就该多多大。 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 理念13 看收入，别别看领子你你是否过的的幸福取决决于你的收收入水平，不不取决于那那个领子的的颜色。对对受过122年学校教教育的美国国人来说，220世纪660年代后后期是个黄黄金时代，他他们可以在在一家有工工会的工厂厂或行业谋谋得一分差差事，挣得得一分不错错的中产阶阶级