【精品文档】房地产（某地产）财务报表分析

1、中管网房地产频道 HYPERLINK 2009版房地产企业管理大全内容更丰富、查看更轻松、利用更便利、价格更实惠、购买更放心！电话68698693 手机QQ: 961531377 376977591 616843241中管网房地产频道 HYPERLINK 2009版房地产企业管理大全内容更丰富、查看更轻松、利用更便利、价格更实惠、购买更放心！电话68698693 手机QQ: 961531377 376977591 616843241Evaluation Warning: The docu

2、ment was created with Spire.Doc for .NET.万科A财务务报表分析析TOC o 1-2 h z HYPERLINK l _Toc243145985 一、总体情情况分析 PAGEREF _Toc243145985 h 2 HYPERLINK l _Toc243145986 二、资产负负债分析 PAGEREF _Toc243145986 h 2 HYPERLINK l _Toc243145987 1、资产结结构与变动动分析 PAGEREF _Toc243145987 h 2 HYPERLINK l _Toc243145988 2、流动资资产结构与与变动分析析 P

3、AGEREF _Toc243145988 h 2 HYPERLINK l _Toc243145989 3、固定资资产结构与与变动分析析 PAGEREF _Toc243145989 h 3 HYPERLINK l _Toc243145990 4、应收款款项结构与与变动分析析 PAGEREF _Toc243145990 h 4 HYPERLINK l _Toc243145991 5、存货变变动分析 PAGEREF _Toc243145991 h 4 HYPERLINK l _Toc243145992 6、长期投投资结构与与变动分析析 PAGEREF _Toc243145992 h 4 HYPERL

4、INK l _Toc243145993 7、资本结结构分析与与变动分析析 PAGEREF _Toc243145993 h 5 HYPERLINK l _Toc243145994 8、流动负负债结构与与变动分析析 PAGEREF _Toc243145994 h 5 HYPERLINK l _Toc243145995 9、长期资资本结构与与变动分析析 PAGEREF _Toc243145995 h 6 HYPERLINK l _Toc243145996 三、利润分分析 PAGEREF _Toc243145996 h 7 HYPERLINK l _Toc243145997 1、利润总总额情况分分析

5、PAGEREF _Toc243145997 h 7 HYPERLINK l _Toc243145998 2、营业利利润情况分分析 PAGEREF _Toc243145998 h 7 HYPERLINK l _Toc243145999 4、收入构构成情况分分析 PAGEREF _Toc243145999 h 7 HYPERLINK l _Toc243146000 5、成本费费用结构分分析 PAGEREF _Toc243146000 h 8 HYPERLINK l _Toc243146001 6、营业成成本分析 PAGEREF _Toc243146001 h 8 HYPERLINK l _Toc2

6、43146002 7、期间费费用分析 PAGEREF _Toc243146002 h 9 HYPERLINK l _Toc243146003 8、经营风风险分析 PAGEREF _Toc243146003 h 9 HYPERLINK l _Toc243146004 四、现金流流量分析 PAGEREF _Toc243146004 h 10 HYPERLINK l _Toc243146005 1、现金流流量表整体体分析 PAGEREF _Toc243146005 h 10 HYPERLINK l _Toc243146006 2、现金流流入结构分分析 PAGEREF _Toc243146006 h

7、10 HYPERLINK l _Toc243146007 3、现金支支出结构分分析 PAGEREF _Toc243146007 h 11 HYPERLINK l _Toc243146008 4、现金流流入流出比比分析 PAGEREF _Toc243146008 h 12 HYPERLINK l _Toc243146009 五、财务指指标分析 PAGEREF _Toc243146009 h 13 HYPERLINK l _Toc243146010 1、财务效效益状况分分析 PAGEREF _Toc243146010 h 13 HYPERLINK l _Toc243146011 2、资产运运营状况

8、分分析 PAGEREF _Toc243146011 h 13 HYPERLINK l _Toc243146012 3、偿债能能力状况分分析 PAGEREF _Toc243146012 h 13 HYPERLINK l _Toc243146013 4、发展能能力状况分分析 PAGEREF _Toc243146013 h 14 HYPERLINK l _Toc243146014 5、现金能能力状况分分析 PAGEREF _Toc243146014 h 14 HYPERLINK l _Toc243146015 六、特殊指指标分析 PAGEREF _Toc243146015 h 15 HYPERLIN

9、K l _Toc243146016 1、Z计模模型分析 PAGEREF _Toc243146016 h 15 HYPERLINK l _Toc243146017 2、资运资资产模型分分析 PAGEREF _Toc243146017 h 15 HYPERLINK l _Toc243146018 3、财务危危机预警判判别分析 PAGEREF _Toc243146018 h 15 HYPERLINK l _Toc243146019 4、资金链链情况分析析 PAGEREF _Toc243146019 h 16一、总体情情况分析 万万科A总股本为为109.95亿，其其中流通股股为93.92亿。最新分配配

10、预案为公公开增发AA股。最新新财务指标标为：每股股收益0.07元，每每股净资产产2.977元，净资资产收益率率2.355%，主营营收入增长长率27.56%，净净利润增长长率7.005%，每每股未分配配利润0.63元。最新股东东人数为8865,1153人，人人均持股为为12,7708.998股，人人均持股变变动17.82%。 最最新市场估估值指标分分别是，市市盈率为889.366、市净率率为56.93、市市现率为992.444、市售率率为58.69、PEG为85.220；而同同期行业均均值分别为为49.337、45.667、51.777、25.441、83.880。二、资产负负债分析1、资产结结

11、构与变动动分析 22009年年06月，万万科A资产总额额为12,451,992.87万元元，其中流流动资产为为11,8880,8877.665万元，占占比为955.41%，流动资资产占比很很高，它的的盈利能力力和周转效效率对公司司的经营状状况起决定定性作用；长期投资资为2833,9744.30万万元，占比比：2.228%；固固定资产为为140,238.50万元元，占比为为1.133%；无形形资产及其其它资产为为146,902.43万元元，占比：1.188%，。而而上期上述述指标分析析别为955.75% 、2.466% 、0.944% 、0.855% 。资产结构及及变动表项目万元2008年年06

12、月2009年年06月新增%2008年年占比%2009年年占比%流动资产10,6338,4331.55511,8880,8777.65511.688%95.755%95.411%长期投资273,3304.885283,9974.3303.90%2.46%2.28%固定类资产产104,0010.665140,2238.55034.833%0.94%1.13%其它长期资资产94,3777.144146,9902.44355.655%0.85%1.18%资产总计11,1110,1224.18812,4551,9992.87712.088%100.000%100.000%净利润102,1128.6631

13、09,0077.8816.80% 总资产收益益率2.00%2.00%0.00% 资资产总额比比上期增加加1,3441,8668.688万元，增增长率为112.088%。资产产总额增加加的原因如如下：流动动资产增加加1,2442,4446.100万元，长长期投资增增加10,669.44万元元，固定资资产增加336,2227.855万元，无无形资产及及其它资产产增加522,5255.30万万元；相比比较而言，流流动资产大大幅增加，增增加11.68% ，长期投投资有所增增加，增加加3.900% ，固固定资产大大幅增加，增增加34.83% ，无形资资产及其它它资产大幅幅增加，增增加55.65% 。 由

14、由此可见，从从企业资产产数量来看看，长期资资产、流动动资产都较较上期增加加，长期资资产增加的的速度快于于流动资产产，资产总总额增加，长长期资产的的比重增加加，企业调调整了资产产构成的结结构。从资资产的质量量来看，资资产总额增增加，净利利润增加，资资产增加的的速度与净净利润相同同，总资产产净利率保保持不变，企企业资产从从质量上与与上期相同同，新增资资产并没有有带来过多多的新利润润。2、流动资资产结构与与变动分析析 流流动资产总总额为111,8800,8777.65万元元，其中货货币性资产产(货币资金金+交易性金金融资产)为2,6888,0442.355万元，占占比22.62%；应收票据据为0.0

15、00万元，占占比0.000%；应应收款项(应收账款款+其他应收收款+预付账款款)为776,255.37万元元，占比66.54%；存货为为8,4116,5779.933万元，占占比70.84%，存存货占比很很高，它的的质量决定定了流动资资产的质量量，只有加加强销售及及存货管理理，才能提提高流动资资产的整体体质量水平平；其它资资产为0.00万元元，占比00.00%；而上期期上述指标标分析别为为14.445% 、0.000% 、9.277% 、76.229% 、-0.011%。流动资产结结构及变动动表项目万元2008年年06月2009年年06月新增%2008年年占比%2009年年占比%货币资金1,5

16、366,9844.562,6888,0422.3574.899%14.455%22.622%交易性金融融资产0.000.000.00%0.00%0.00%应收票据0.000.000.00%0.00%0.00%应收账款103,2219.551100,1107.552-3.011%0.97%0.84%预付款项582,5528.113285,8805.223-50.994%5.48%2.41%其他应收款款299,7711.993390,3342.66130.244%2.82%3.29%应收关联公公司款0.000.000.00%0.00%0.00%应收利息0.000.000.00%0.00%0.00%

17、应收股利0.000.000.00%0.00%0.00%存货8,1155,9877.418,4166,5799.933.70%76.299%70.844%其中：消耗耗性生物资资产0.000.000.00%0.00%0.00%一年内到期期的非流动动资产0.000.000.00%0.00%0.00%其他流动资资产0.000.000.00%0.00%0.00%流动资产合合计10,6338,4331.55511,8880,8777.65511.688%100.000%100.000%营业收入1,7255,5011.302,1800,8655.2426.399% 流动资产周周转率0.170.1911.76

18、6% 流流动资产总总额比上期期增加1,242,446.10万元元，增长率率为11.68%。流动资产产总额增加加的原因如如下：货币币性资产增增加1,1151,0057.779万元，存存货增加3300,5592.551万元，其其他资产增增加0.000万元，共共计增加流流动资产11,4511,6500.30万万元；应收收款项减少少209,204.20万元元，共计减减少流动资资产2099,2044.20万万元；货币币性资金大大幅增加，增增加的速度度明显快于于流动资产产，货币性性资金的比比重上升，公公司应付市市场变化的的能力很强强，但存在在资金闲置置问题；应应收款项大大幅减少，减减少的速度度明显快于于流

19、动资产产增加速度度，应收款款项的比重重急剧下降降，货款回回笼情况非非常好，但但有可能执执行了非常常严厉的信信用政策；存货增加加，增加的的速度慢于于流动资产产，存货的的比重下降降，企业存存货占用资资金相比下下降，但企企业还应加加强存货管管理及销售售工作。 纵纵观流动资资产变化可可以看出：企业贷币币性资产增增长幅度大大于流动资资产增长幅幅度，并且且也大于其其它类资产产的增长幅幅度，说明明企业应付付市场变化化能力得到到增强。企企业在流动动资产增加加的同时，销销售收入也也增加，并并且增幅大大于流动资资产，流动动资产经营营质量较上上期提高较较多。3、固定资资产结构与与变动分析析 固固定资产总总额为144

20、0,2338.500万元，其其中固定资资产为1116,5777.500万元，占占比为833.13%，在建工工程为233,6611.00万万元，占比比为16.87%，工工程物资为为0.000万元，占占比为0.00%，固固定资产清清理为0.00万元元，占比为为0.000%；而上上期上述指指标分析别别为61.58% 、38.442% 、0.000% 、0.000% 。固定资产结结构及变动动表项目万元2008年年06月2009年年06月新增%2008年年占比%2009年年占比%固定资产64,0551.011116,5577.55082.011%61.588%83.133%在建工程39,9559.644

21、23,6661.000-40.779%38.422%16.877%工程物资0.000.000.00%0.00%0.00%固定资产清清理0.000.000.00%0.00%0.00%固定资产总总额104,0010.665140,2238.55034.833%100.000%100.000%营业收入1,7255,5011.302,1800,8655.2426.399% 固定资产周周转率3.683.803.26% 固固定资产总总额比上期期增加366,2277.85万万元，增长长34.883%；固固定资产总总额增加的的原因如下下：固定资资产增加552,5226.499万元，共共计增加固固定资产552,

22、5226.499万元；在在建工程减减少16,298.64万元元，共计减减少固定资资产16,298.64万元元；从单项项较上期相相比较而言言：固定资资产大幅增增加，增加加82.001%；在在建工程大大幅减少，减减少40.79%；工程物资资基本上没没有变化；固定资产产清理基本本上没有变变化。 由由此可见，企企业固定资资产总额较较上期上升升，并且营营业收入较较上期上升升，固定资资产周转率率较上期上上升，说明明企业资产产从量上、质上都好好于上期，并并且营业收收入增长大大于固定资资产增长速速度，固定定资产利用用情况比较较良好。4、应收款款项结构与与变动分析析应收款项结结构及变化化表项目万元2008年年0

23、6月2009年年06月新增%2008年年占比%2009年年占比%应收账款103,2219.551100,1107.552-3.011%10.477%12.900%预付款项582,5528.113285,8805.223-50.994%59.111%36.822%其他应收款款299,7711.993390,3342.66130.244%30.411%50.299%应收款项合合计985,4459.557776,2255.337-21.223%100.000%100.000%营业收入1,7255,5011.302,1800,8655.2426.399% 本本期应收款款项合计7776,2255.337

24、万元，其其中应收账账款为1000,1007.522万元，占占比12.90%，预预付款项为为285,805.23万元元，占比336.822%，其他他应收款为为390,342.61万元元，占比550.299%；而上上期上述指指标分析别别为为1003,2119.511万元，占占比10.47% 、为5822,5288.13万万元，占比比59.111% 、为2999,7111.93万万元，占比比30.441% 。 从从单项较上上期相比较较而言，应应收账款有有所减少，减减少3.001% 、预付款项项大幅减少少，减少550.944%、，其其他应收款款大幅增加加，增加330.244% 。 通通过分析可可以看出

25、：在应收款款项占比中中，其它应应收款为336.822%，占比比过大，有有可能存在在上级单位位占用款问问题或调节节利润的问问题；应收收账款下降降，但营业业收入上升升，与销售售收入变化化不协调，说说明企业本本期加速了了货款的回回笼，并且且销售状况况成较上期期增强。5、存货变变动分析 在在存货搭配配分析中，可可以看出存存货为8,416,579.93万元元，营业成成本为1,500,730.34万元元；而上期期上述指标标分析别为为为8,1115,9987.441万元、为1,0017,1141.115万元。 从从单项较上上期相比较较而言，存存货有所增增加，增加加3.700% ，营营业成本大大幅增加，增增加

26、47.54% 。存货变化表表项目万元2008年年06月2009年年06月新增%存货8,1155,9877.418,4166,5799.933.70%营业成本1,0177,1411.151,5000,7300.3447.544%毛利率0.410.31-24.339%存货周转率率0.140.1828.577% 通通过毛利率率及存货周周转率的变变化分析，可可以看出企企业毛利率率的下降，促促进了存货货的加速周周转，说明明市场上的的同类产品品已经处于于相对的过过剩状态，降降价是可以以带动市场场购买者的的购买欲望望的。企业业可以充分分利用当前前的时机，进进一步巩固固已取得的的成绩；另另外通过存存货的搭配配

27、分析可以以看出：企企业存货的的变化与营营业成本变变化协调。6、长期投投资结构与与变动分析析 企企业投资总总额为2883,9774.300万元，其其中长期应应收款为114,4994.799万元，占占比为5.10%；固定资产产为2522,6422.10万万元，占比比为88.97%；在建工程程为16,837.41万元元，占比为为5.933%； 从从单项较上上期相比较较而言，交交易性金融融资产基本本上没有变变化，一年年内到期的的非流动资资产基本上上没有变化化，长期应应收款大幅幅减少，减减少63.76%，长长期股权投投资基本上上没有变化化，投资性性房地产基基本上没有有变化，固固定资产大大幅增加，增增加1

28、5.09%，在在建工程大大幅增加，增增加22.17%。投资结构及及变动表项目万元2008年年06月2009年年06月新增%2008年年占比%2009年年占比%交易性金融融资产0.000.000.00%0.00%0.00%一年内到期期的非流动动资产0.000.000.00%0.00%0.00%长期应收款款39,9999.79914,4994.799-63.776%14.644%5.10%长期股权投投资0.000.000.00%0.00%0.00%投资性房地地产0.000.000.00%0.00%0.00%固定资产219,5523.555252,6642.11015.099%80.322%88.9

29、77%在建工程13,7881.51116,8337.41122.177%5.04%5.93%长期投资合合计273,3304.885283,9974.3303.90%100.000%100.000%投资收益2,2499.8816,2110.622620.551% 投投资总额比比上期增加加10,6669.444万元，增增长率为33.90%。投资总总额增加的的原因如下下：固定资资产增加333,1118.555万元，在在建工程增增加3,0055.990万元，共共计增加投投资36,174.45万元元；长期应应收款减少少25,5505.000万元，共共计减少投投资25,505.00万元元；企业投投资以权益

30、益性投资为为主，应关关注投资项项目的盈利利能力和持持续发展能能力，本期期投资收益益上升，权权益投资能能力增强。7、资本结结构分析与与变动分析析 企企业本期资资本总额为为20,8812,9981.221万元，其其中流动负负债为6,263,861.29万元元，占比为为50.330%；非非流动性负负债为2,007,637.40万元元，占比为为16.112%；所所有者权益益为4,1180,4494.117万元，占占比为333.57%；长期资资本为166,6322,4877.04万万元，占比比为49.70%；经营性负负债水平比比较高，日日常经营生生产活动重重要性比较较强，风险险比较大；而上期上上述指标分

31、分析别为554.566% 、13.199% 、32.224% 。资本结构及及变动表项目万元2008年年06月2009年年06月新增%2008年年占比%2009年年占比%流动负债6,0622,2188.266,2633,8611.293.33%54.566%50.300%非流动负债债1,4655,6055.582,0077,6377.4036.988%13.199%16.122%所有者权益益3,5822,3000.354,1800,4944.1716.700%32.244%33.577%负债和所有有者权益总总计11,1110,1224.18812,4551,9992.87712.088%100.

32、000%100.000% 资资本总额比比上期增加加2,5338,2556.333万元，增增长率为113.899%。资本本总额增加加的原因如如下：流动动负债增加加201,643.04万元元，非流动动性负债增增加5422,0311.83万万元，所有有者权益增增加5988,1933.82万万元；从单单项较上期期相比较而而言，流动动负债有所所增加，增增加3.333% ，非非流动性负负债大幅增增加，增加加36.998% ，所所有者权益益大幅增加加，增加116.700% 。 由由此可见，从从企业资本本整体来看看，长期资资本、流动动资本都较较上期增加加，长期资资本增加的的速度快于于流动资本本，资本总总额增加

33、，长长期资本的的比重增加加，企业通通过增资调调整了资本本构成的结结构，资金金风险比上上期减弱，成成本相比上上升。8、流动负负债结构与与变动分析析 本本期流动负负债总额为为6,2663,8661.299万元；其其中营业环环节负债为为4,1119,0223.600万元，占占比为655.76%；筹资环环节负债为为1,2113,0335.388万元，占占比为199.37%；收益分分配环节负负债为9331,8002.322万元，占占比为144.88%；营业环环节上的负负债比重最最大，表明明公司的资资金来源以以营业性质质为主，比比较正常，运运营成本比比较低。流动负债结结构及变动动表项目万元2008年年06

34、月2009年年06月新增%2008年年占比%2009年年占比%短期借款535,0061.665214,1129.669-59.998%8.83%3.42%交易性金融融负债2,3977.38354.442-85.222%0.04%0.01%应付票据0.000.000.00%0.00%0.00%应付账款1,0133,9955.871,2199,8855.0120.300%16.733%19.477%预收款项2,6455,3688.602,9977,9744.8613.333%43.644%47.866%应付职工薪薪酬17,5115.62237,3228.944113.112%0.29%0.60%应

35、交税费-83,3319.664-136,165.22-63.443%-1.377%-2.177%应付利息0.0032,3448.1550.00%0.00%0.52%应付股利0.000.000.00%0.00%0.00%其他应付款款969,9983.668899,4454.118-7.277%16.000%14.366%应付关联公公司款0.000.000.00%0.00%0.00%一年内到期期的非流动动负债961,2215.009998,5551.2263.88%15.866%15.944%其他流动负负债0.000.000.00%0.00%0.00%流动负债合合计6,0622,2188.266,

36、2633,8611.293.33%100.000%100.000% 流流动负债总总额比上期期增加2001,6443.044万元，增增长率为33.33%。流动负负债总额增增加的原因因如下：应应付账款增增加2055,8899.14万万元，预收收款项增加加352,606.26万元元，应付职职工薪酬增增加19,813.33万元元，应付利利息增加332,3448.155万元，一一年内到期期的非流动动负债增加加37,3336.117万元，共共计增加流流动负债6647,9993.005万元；短期借款款减少3220,9331.966万元，交交易性金融融负债减少少2,0442.966万元，应应交税费减减少52,

37、845.59万元元，其他应应付款减少少70,5529.550万元，共共计减少流流动负债4446,3350.001万元； 纵纵观流动负负债变化可可以看出：企业营业业性负债增增长幅度大大于流动负负债增长幅幅度，并且且也大于其其它两种负负债的增长长幅度，说说明企业短短期资金来来源中营业业性质负债债增加，对对外欠款增增多，资金金压力较上上期增大。9、长期资资本结构与与变动分析析 本本期长期资资本总额为为6,0774,7772.699万元；其其中长期借借款为1,343,963.72万元元，占比为为22.112%；应应付债券为为578,068.62万元元，占比为为9.522%；实收收资本为11,0999,

38、5211.02万万元，占比比为18.10%；资本公积积为8500,7622.87万万元，占比比为14.00%；盈余公积积为6588,1988.50万万元，占比比为10.83%；未分配利利润为8115,8990.999万元，占占比为133.43%；少数股股东权益为为728,366.98万元元，占比为为11.999%；而上期上上述指标分分析别为227.822%、0.000%、22.333%、16.115%、10.996%、10.996%、11.778%。长期资本结结构及变动动表项目万元2008年年06月2009年年06月新增%2008年年占比%2009年年占比%长期借款1,3699,8722.74

39、1,3433,9633.72-1.899%27.822%22.122%应付债券0.00578,0068.6620.00%0.00%9.52%长期应付款款0.000.000.00%0.00%0.00%专项应付款款0.000.000.00%0.00%0.00%实收资本1,0999,5211.021,0999,5211.020.00%22.333%18.100%资本公积795,3369.999850,7762.8876.96%16.155%14.000%盈余公积539,5547.002658,1198.55021.999%10.966%10.833%未分配利润润539,6696.666815,889

40、0.99951.188%10.966%13.433%少数股东权权益580,3305.331728,3366.99825.511%11.788%11.999%长期资本合合计4,9244,3122.746,0744,7722.6923.366%100.000%100.000%净资产收益益率7.00%7.00%0.00% 长期资产适适合率487.000%446.000%-8.422% 长长期资本总总额比上期期增加1,150,459.95万元元，增长率率为23.36%。长期资本本总额增加加的原因如如下：应付付债券增加加578,068.62万元元，资本公公积增加555,3992.888万元，盈盈余公积增

41、增加1188,6511.48万万元，未分分配利润增增加2766,1944.33万万元，少数数股东权益益增加1448,0661.677万元，共共计增加长长期资本11,1766,3688.98万万元；长期期借款减少少25,9909.002万元，共共计减少长长期资本225,9009.022万元； 企企业长期资资本总额较较上期上升升，但是净净资产收益益率与上期期持平，说说明企业长长期资本从从量上好于于上期，但但从质上与与上期相同同，长期资资本利用正正常；另外外企业的长长期资产的的资金全部部来自长期期资本，但但是比上期期下降，采采取了比较较保守的资资本组合方方式；由于于盈利能力力的增加，建建议企业可可继

42、续以改改变现在的的资本组合合，采取适适当比较适适中的组合合方式，进进一步增加加盈利能力力。三、利润分分析1、利润总总额情况分分析 22009年年06月，利利润总额为为419,100.54万元元；较上期期的3322,7955.64万万元上升225.933%；正常常营业利润润为-7,997,495.24万元元，占比为为-1,9908.225%；投投资收益为为16,2210.662万元，占占比为3.87%；补贴收入入为占比为为0.000%；营业业外收入为为4,5991.833万元，占占比为1.10%；营业外支支出为4,575.98万元元，占比为为1.099%；影响响利润总额额的其他科科目为占比比为0

43、.000%；本本期经营盈盈利情况比比较差，主主要依靠营营业外业务务，来弥补补经营亏损损，企业整整体盈利能能力不强。而上期上上述指标分分析别为-2,3338.744% 、0.688% 、0.000% 、1.233% 、1.222% 、0.000% 。利润总额结结构及变动动表项目万元2008年年06月2009年年06月新增%2008年年占比%2009年年占比%正常营业利利润-7,7883,2339.488-7,9997,4995.244-2.755%-2,3338.744%-1,9008.255%投资收益2,2499.8816,2110.622620.551%0.68%3.87%补贴收入0.000

44、.000.00%0.00%0.00%营业外收入入4,0966.754,5911.8312.088%1.23%1.10%营业外支出出4,0499.054,5755.9813.011%1.22%1.09%影响利润总总额的其他他科目0.000.000.00%0.00%0.00%利润总额332,7795.664419,1100.55425.933%100.000%100.000%2、营业利利润情况分分析 22009年年06月，营营业利润为为419,084.69万元元， 比上期增增加86,336.75万元元，增长225.955%；营业业利润总额额增加的原原因如下：营业收入入增加4555,3663.944

45、万元，公公允价值变变动净收益益增加1116.744万元，投投资收益增增加13,960.74万元元，营业税税费减少440,3331.677万元，营营业费用减减少15,773.59万元元，管理费费用减少224,7771.188万元，资资产减值损损失减少223,2441.433万元，共共计增加营营业利润5573,5559.229万元；营业成本本增加4883,5889.188万元，财财务费用增增加3,6633.335万元，共共计减少营营业利润4487,2222.554万元；本期营业业收入上升升，但销售售毛利率下下降，说明明企业采取取了降低产产品的整体体市场价格格以换取增增加市场份份额做法，但但是营业成

46、成本及税费费没有得到到相应控制制，反而上上升，最终终导致销售售毛利率下下降。营业利润变变动表项目万元2008年年06月2009年年06月新增%2008年年占比%2009年年占比%营业收入1,7255,5011.302,1800,8655.2426.399%518.556%520.339%营业成本1,0177,1411.151,5000,7300.3447.544%305.668%358.110%营业税费203,9913.883163,5582.115-19.778%61.288%39.033%营业费用70,9118.33355,1444.755-22.224%21.311%13.166%管理费

47、用81,6774.39956,9003.211-30.333%24.555%13.588%财务费用20,0777.06623,7110.41118.100%6.03%5.66%资产减值损损失976.881-22,2264.662-2,3779.322%0.29%-5.311%公允价值变变动净收益益-301.67-184.9338.700%-0.099%-0.044%投资收益2,2499.8816,2110.622620.551%0.68%3.87%影响营业利利润的其他他科目0.000.000.00%0.00%0.00%营业利润332,7747.994419,0084.66925.955%100

48、.000%100.000%销售毛利1,7255,5011.302,1800,8655.2426.399% 销售毛利率率41.000%31.000%-24.339% 本本期同口径径营业利润润为3388,5755.42万万元，经营营活动现金金净流量为为982,158.46万元元，差额为为643,583.05万元元，利润质质量正常。企业营业业利润较上上期增加，营营业收入增增长幅度大大于营业利利润增长幅幅度，说明明企业主营营业务盈利利能力增强强，由于管管理费用等等费用支出出影响了营营业利润的的进一步增增长。4、收入构构成情况分分析 在在收入构成成中，收入入总额为33,9800,9366.10万万元，较

49、上上期增加：27.663%；其其中营业收收入占比：54.778%，投投资收益占占比：0.41%，营营业外收入入占比0.12%；而上期上上述指标分分析别为555.322% 、0.077% 、0.122% 。从从现金回笼笼情况来看看：本期销销售现金回回笼小于990%，销销售工作非非常不正常常，有可能能存在比较较严重的虚虚盈实亏。本期企业业经营债权权增长幅度度小于销售售收入的增增长幅度，说说明企业的的售货回款款非常好，出出现了供不不应求的局局面。 从从单项较上上期相比较较而言，营营业收入大大幅增加，增增加26.39% ，投资收收益大幅增增加，增加加620.51% ，营业外外收入大幅幅增加，增增加16

50、.12% 。收入结构表表项目万元2008年年06月2009年年06月新增%2008年年占比%2009年年占比%营业收入1,7255,5011.302,1800,8655.2426.399%55.322%54.788%公允价值变变动净收益益-301.67-184.9338.700%-0.011%0.00%投资收益2,2499.8816,2110.622620.551%0.07%0.41%影响营业利利润的其他他科目0.000.000.00%0.00%0.00%补贴收入0.000.000.00%0.00%0.00%营业外收入入4,0966.754,5911.8312.088%0.13%0.12%影响

51、利润总总额的其他他科目0.000.000.00%0.00%0.00%收入总计3,1199,2266.063,9800,9366.1027.633%100.000%100.000% 纵纵观收入结结构变化可可以看出：企业收入入来源主要要以营业收收入为主，经经营正常。但投资收收益增长速速度超过营营业收入增增长速度，值值得引起关关注。5、成本费费用结构分分析 成成本费用总总额为3,958,671.49万元元，较上期期增加266.87%；其中营营业成本及及税费为11,2211,0544.98万万元，占比比为42.04%；经营管理理成本为1172,6669.778万元，占占比为3.43%；营业外支支出及资

52、产产损失5,025.86万元元，占比为为-0.444%；所所得税1002,1228.633万元，占占比为2.76%；而上期上上述指标分分析别为339.144% 、5.533% 、0.166% 、3.277% 。 从从单项较上上期相比较较而言，营营业成本及及税费大幅幅增加，增增加36.30% ，经营管管理成本大大幅下降，下下降21.38% ，营业外外支出及资资产损失大大幅下降，下下降4511.95% ，所得得税有所增增加，增加加6.800% 。成本结构及及变动表项目万元2008年年06月2009年年06月新增%2008年年占比%2009年年占比%营业成本1,0177,1411.151,5000,

53、7300.3447.544%32.600%37.911%营业税金及及附加203,9913.883163,5582.115-19.778%6.54%4.13%销售费用70,9118.33355,1444.755-22.224%2.27%1.39%管理费用81,6774.39956,9003.211-30.333%2.62%1.44%财务费用20,0777.06623,7110.41118.100%0.64%0.60%资产减值损损失976.881-22,2264.662-2,3779.322%0.03%-0.566%营业外支出出4,0499.054,5755.9813.011%0.13%0.12%

54、所得税102,1128.663109,0077.8816.80%3.27%2.76%成本费用总总计3,1200,2022.873,9588,6711.4926.877%100.000%100.000% 成成本费用总总额比上期期增加8338,4668.611万元，增增长率为226.877%；成本本费用总额额增加的原原因如下：营业成本本增加4883,5889.188万元，财财务费用增增加3,6633.335万元，营营业外支出出增加5226.933万元，所所得税增加加6,9449.188万元，共共计增加成成本费用4494,6698.665万元；营业税金金及附加减减少40,331.67万元元，销售费费

55、用减少115,7773.599万元，管管理费用减减少24,771.18万元元，资产减减值损失减减少23,241.43万元元，共计减减少成本费费用1044,1177.86万万元；企业业支出主要要以营业支支出及税金金为主，支支出结构正正常。本期期固定成本本占比为00.12%，上期为为0.122%，较上上期下降00.00%。6、营业成成本分析 营营业成本为为1,5000,7330.344万元，较较上期增加加47.554%，大大幅增加，增增加47.54%；主营业务务税金及附附加为1663,5882.155万元，大大幅减少，减减少19.78%；营业收入入为2,1180,8865.224万元；本期销售售成

56、本率为为68.881%，上上期为588.95%。营业成本结结构及变动动表项目万元2008年年06月2009年年06月新增%2008年年占比%2009年年占比%营业收入1,7255,5011.302,1800,8655.2426.399%100.000%100.000%营业成本1,0177,1411.151,5000,7300.3447.544%58.955%68.811%营业税金及及附加203,9913.883163,5582.115-19.778%11.822%7.50% 从从现金支出出情况来看看：本期采采购现金支支出率大于于110%，采购工工作不正常常，采购现现金支出比比较多。公公司营业成

57、成本增加，营营业收入增增加，营业业成本增长长速度超过过营业收入入，企业内内部成本控控制能力下下降，主营营盈利能力力减弱。7、期间费费用分析 营营业费用为为55,1144.775万元，较较上期减少少-22.24%，大大幅减少，减减少22.24%。管理费用用为56,903.21万元元，较上期期减少-330.333%，大幅幅减少，减减少30.33%。财务费用用为23,710.41万元元，较上期期增加188.10%，大幅增增加，增加加18.110%。营营业利润为为419,084.69万元元，较上期期增加255.95%，大幅增增加，增加加25.995%。公公司营业费费用下降，营营业利润上上升，营业业费用

58、取得得很好的效效果，企业业的销售活活动取得了了明显的市市场效果。公司管理理费用下降降，营业利利润上升，企企业内部管管理成本控控制能力上上升。公司司财务费用用增加，营营业利润增增加，营业业利润增长长速度超过过财务费用用，企业筹筹资运用控控制能力上上升，取得得不错效果果，主营盈盈利能力增增强。期间费用结结构及变动动表项目万元2008年年06月2009年年06月新增%2008年年占比%2009年年占比%营业费用70,9118.33355,1444.755-22.224%21.311%13.166%管理费用81,6774.39956,9003.211-30.333%24.555%13.588%财务费用

59、20,0777.06623,7110.41118.100%6.03%5.66%营业利润332,7747.994419,0084.66925.955%100.000%100.000%8、经营风风险分析 在在经营费用用项目分析析中，可以以看出营业业费用为555,1444.755万元，占占比40.62%，管管理费用为为56,9903.221万元，占占比41.92%，财财务费用为为23,7710.441万元，占占比17.47%；而上期上上述指标分分析别为营营业费用为为70,9918.333万元，占占比41.07% 、管理费费用为811,6744.39万万元，占比比47.330% 、财务费用用为20,0

60、77.06万元元，占比111.633% 。 从从单项较上上期相比较较而言，营营业费用大大幅减少，减减少22.24% 、管理费费用大幅减减少，减少少30.333%、，财财务费用大大幅增加，增增加18.10% 。经营费用变变化表项目万元2008年年06月2009年年06月新增%2008年年占比%2009年年占比%营业费用70,9118.33355,1444.755-22.224%41.077%40.622%管理费用81,6774.39956,9003.211-30.333%47.300%41.922%财务费用20,0777.06623,7110.41118.100%11.633%17.477%费用