XXX年货币银行学考点精粹

1、第 页 2011年年货币银行行学试题名词解释1、流动性性偏好：是是指人们愿愿意用货币币形式保持持自己的收收入或财富富的一种心心理因素。因为货币币是流动性性最大的资资产，所以以人们会对对货币产生生偏好。引引起这种偏偏好的动机机可以区分分为交易动动机、谨慎慎动机和投投机动机。2、名义利利率与实际际利率：名名义利率是是借款契约约和有价证证券上载明明的利息率率，也就是是金融市场场上的市场场利率。它它包含了物物价变动的的预期和货货币增贬值值的影响。实际利率率是指名义义利率剔除除了物价变变动因素之之后的利率率，是债务务人使用资资金的真实实成本。名名义利率和和实际利率率的关系为为：实际利利率=名义利率率通货

2、膨膨胀率。3、基准利利率：是指指带动和影影响其他利利率的利率率，也叫中中心利率。基准利率率的变动是是货币政策策的主要手手段之一，是是各国利率率体系的核核心。中央央银行改变变基准利率率，直接影影响商业银银行的借款款成本的高高低，从而而对信贷起起着限制或或鼓励的作作用，并同同时影响其其他金融市市场的利率率水平。 4、短期利利率和长期期利率：金金融市场上上的利率种种类根据期期限可分为为短期利率率和长期利利率。短期期利率是指指时间在一一年以内的的利率，主主要表现为为货币市场场利率；长长期利率一一般是指时时间在一年年以上的利利率，主要要表现为资资本市场的的利率。短短期利率和和长期利率率会同时升升降。但短

3、短期利率一一般都低于于长期利率率。 5、利率与与收益率：利率是利利息与本金金的比率，但但这不能准准确衡量投投资者在一一定时期内内持有证券券的收益状状况。能够够准确衡量量在一定时时期内投资资人持有证证券所能得得到多少收收益的指标标是收益率率。对于任任何证券而而言，收益益率是向持持有者支付付的利息加加上以购买买价格百分分比表示的的价格变动动率。6、存款保保险制度：是一种对对存款人利利益提供保保护、稳定定金融体系系的制度安安排；在这这一制度安安排下，吸吸收存款的的金融机构构根据吸收收存款的数数额，按规规定的保费费率向存款款保险机构构投保，当当存款机构构破产而无无法满足存存款人的提提款要求时时，由存款

4、款保险机构构承担支付付保险金的的责任。7、货币市市场：是指指一年或一一年以下短短期资金融融通的市场场，包括同同业拆借市市场、银行行间债券市市场、大额额定期存单单市场、商商业票据市市场等子市市场。这一一市场的金金融工具期期限一般都都很短，近近似于货币币，因此称称为“货币”市场。货货币市场是是金融机构构调节资金金流动性的的重要场所所，是中央央银行货币币政策操作作的基础。8、资本市市场：一般般指交易期期限在一年年以上的市市场，主要要包括股票票市场和债债券市场，满满足工商企企业的中长长期投资需需求和政府府财政赤字字的需要。由于交易易期限长，资资金主要用用于实际资资本形成，所所以称为“资本”市场。9、金

5、融工工具：又称称金融资产产，它是一一种能够证证明金融交交易的金额额、期限以以及价格的的书面文件件，对于债债权债务双双方的权利利和义务法法律上的约约束意义； 10、货币币政策：指指货币当局局为实现既既定的经济济目标，运运用各种工工具调节货货币供给和和利率，进进而影响宏宏观经济的的各类方针针和措施的的总和。一一般包括货货币政策目目标、政策策工具和具具体执行所所达到的政政策效果等等方面的内内容。11、通货货膨胀目标标制：是一一套用于货货币政策决决策的框架架；其基本本含义是，一一国当局通通过将通货货膨胀作为为货币政策策的首要目目标或唯一一目标，迫迫使中央银银行通过对对未来价格格变动的预预测来把握握通货

6、膨胀胀的变动趋趋势，提前前采取紧缩缩或扩张的的政策使通通胀率控制制在事先宣宣布的水平平或范围内内。12、汇率率制度：是是指一个国国家、一个个经济体或或一个经济济区域对于于确定、维维持、调整整与管理汇汇率的原则则、方法、方式和机机构等所做做出的系统统规定。13、金本本位制：是是指以一定定成色及重重量的黄金金为本位货货币的一种种货币制度度，黄金是是货币体系系的基础，直直接参与流流通，包括括金铸币本本位、金块块本位和金金汇兑本位位三种形式式，但在不不特别指明明的情况下下即指金铸铸币本位。 14、 特特里芬难题题：是指在在布雷顿森森林体系下下，美元所所承担得两两个责任，即即保证美元元按官价兑兑换黄金、

7、维持各国国对美元的的信心和提提供足够的的国际清偿偿力（即美美元）之间间是相互矛矛盾的。 简答题1、简要说说明货币供供给的内生生性与外生生性。 所所谓货币供供给的内生生性和外生生性的争论论，实际上上是讨论中中央银行能能否“独立”控制货币币供应量。 （1）内内生性指货货币供应量量是在一个个经济体系系内部由多多种因素和和主体共同同决定的，中中央银行只只是其中的的一部分，因因此，中央央银行并不不能单独决决定货币供供应量。 （2）外外生性指的的是货币供供应量由中中央银行在在经济体系系之外独立立控制的。其基本理理由是，从从本质上看看，现代货货币制度是是完全的信信用货币制制度，中央央银行的资资产运用决决定负

8、债规规模，从而而决定基础础货币数量量，只要中中央银行在在体制上具具有足够的的独立性，不不受政治因因素等的干干扰，就能能从源头上上控制货币币供应量。 （3）事事实上，无无论从现代代货币供应应的基本模模型，还是是从货币供供给理论的的发展来看看，货币供供给在相当当大程度上上是内生性性的，而外外生性理论论则依赖过过于严格假假设。2、如何理理解和度量量通货膨胀胀？通货膨胀指指商品和服服务的货币币价格总水水平持续上上涨。我们们可以从以以下三个方方面理解该该定义： （1）定义考考察的对象象是商品和和服务的价价格，而非非股票等金金融资产价价格； （2）定义强强调的是货货币价格总总水平，即即以货币标标记的商品品

9、和服务的的整体价格格水平波动动情况；（3）定义重点表达持续上涨的意思，即物价上涨并非偶然而是过程或趋势。 通通常，我们们可以使用用三个指数数来度量通通货膨胀： （1）居民民消费物价价指数（CCPI）：其是综合合反映一定定时期内居居民生活消消费品和服服务项目价价格变动趋趋势和程度度的价格指指数；剔除除能源和食食品价格变变动之后的的CPI是核核心CPII 。（2）批发物价价指数（WWPI）：其是反映映全国生产产资料和消消费资料批批发价格变变动程度和和趋势的价价格指数；应用更为为广泛的是是反映工业业企业原材材料和燃料料动力价格格变动程度度和趋势的的生产品价价格指数（PPI）。（3）GNP冲减指数或G

10、DP冲减指数：是将GNP或GDP的名义值化为实际值所使用的价格指数。公式为：GNP冲减指数 报告期价格计算的GNP/不变价格计算的GNP。 3、简述通通货膨胀的的社会经济济效应。通货膨胀的的社会经济济效应包括括： （11）强制储储蓄效应：政府以向向中央银行行借债，从从而引起货货币增发这这种办法筹筹措建设资资金，会强强制增加全全社会的投投资需求，结结果将是物物价上涨。在公众名名义收入不不变的条件件下，按原原来的模式式和数量进进行的消费费和储蓄，两两者的实际际额均随物物价的上涨涨而相应减减少，其减减少部分则则大体相当当于政府运运用通货膨膨胀实现的的强制储蓄蓄的部分。 （22）收入分分配效应：由于社

11、会会各阶层收收入来源极极不相同，因因此，在物物价总水平平上涨时，有有些人的实实际收入会会下降，有有些人的实实际收入水水平反而会会提高，这这种由于物物价上涨造造成的收入入再分配，就就是通货膨膨胀的收入入分配效应应。 （33）资产结结构调整效效应：也称称财富分配配效应，是是指由于物物价上涨带带来的家庭庭财产不同同构成部分分的价值有有升有降的的现象。 （44）菲利普普斯曲线效效应：菲利利普斯曲线线是概括表表示失业率率和物价上上涨率（通通胀率）之之间此消彼彼长的置换换关系的曲曲线。它说说明的是当当一国物价价上涨发生生通胀的时时候，失业业率往往较较低；反之之亦然（西西方国家220世纪70年代的的滞涨经济

12、停滞滞即高失业业率和通货货膨胀在经经济运行过过程中同时时发生，告告诉我们菲菲利普斯曲曲线也并非非万能）。4、简述通通货紧缩的的经济效应应。通货紧缩一一般指物价价总水平持持续下跌，往往往伴随着着经济萎缩缩。其经济济效应包括括： （1）通缩对投投资的影响响：通缩一一般会使实实际利率提提升进而增增加投资的的成本，并并降低投资资的预期收收益率，因因此，发生生通缩时，投投资活动会会有所减少少。（2）通缩对消消费的影响响：通缩对对消费产生生两种效应应，一是价价格效应，即即物价下跌跌使消费者者可以用较较低的价格格购买此前前同量同质质的商品和和服务，但但因预期价价格还会下下跌，其又又会推迟当当期消费；二是收入

13、入效应，消消费者预期期未来经济济继续萎缩缩，自身收收入也趋于于下滑或可可能因失去去工作而没没有收入，故故会缩减消消费支出。 （3）通缩对收收入再分配配的影响：通缩时的的实际利率率会高于通通胀时期，因因此，对债债权人有利利，对债务务人不利。（4）通缩对对工人工资资的影响：如果工人人名义工资资收入的下下调滞后于于物价下跌跌，则实际际工资不会会下降；但但随着经济济形势的恶恶化，企业业往往会为为生存而下下调工人工工资。（55）通缩对对经济增长长的影响：大多数情情况下，通通缩会造成成经济萎缩缩，但也有有少数例外外。 5、简述商商业银行的的主要业务务。（1）负债债业务：指指形成其资资金来源的的业务；存存款

14、货币银银行的资金金来源包括括自有资本本（也称权权益资本，包包括发行股股票筹集的的股份资本本、公积金金和未分配配利润）和和吸收的外外来资金（包包括吸收存存款、向中中央银行借借款、银行行间拆借等等）两部分分，后者是是主要资金金来源。 （2）资产业务务：指将自自己通过负负债业务所所聚集的货货币资金加加以运用的的业务；这这是取得收收益的主要要途径，主主要通过贷贷款和证券券投资等方方式加以运运用。 （3）表外业务务：指凡未未列入银行行资产负债债表内且不不影响资产产负债总额额的业务6、简述商商业银行经经营模式的的类型及发发展趋势。按经营模式式划分，商商业银行可可以分为两两种类型： 职能分工工型银行，其其基

15、本特点点是法律限限定金融机机构必须分分门别类各各有专司从从事相关业业务；职能能分工型模模式也可称称为分业经经营或分业业监管模式式全能型银银行，又称称综合型商商业银行，即即在经营各各类银行业业务的同时时，亦可经经营证券、保险等业业务；全能能型模式可可称为混业业经营或混混业经营监监管模式。 商业业银行类型型的发展变变化趋势：20世纪30年代大大萧条前，各各国基本是是混业经营营；大萧条条后美国、日本、英英国等国家家推行分业业经营模式式，要求商商业银行与与投资银行行彻底分离离，德国、瑞士等国国依旧实行行混业经营营；20世纪70年代后后，随着竞竞争的加剧剧，分业经经营模式下下的商业银银行压力越越来越大，

16、开开始进行业业务创新，90年代末期美国、日本等国家逐渐放开分业管制，混业经营重新占据主要市场。7、简述金金融创新的的原因。金融创新是是指金融业业各种要素素的重新组组合，即金金融机构和和金融管理理当局出于于对微观利利益和宏观观效益的考考虑而对机机构设置、业务品种种、金融工工具及制度度安排所进进行的金融融业创造性性变革和开开发活动。金融创新新的原因包包括： 规避风险险：20世纪60年代后后，西方金金融环境发发生了巨大大变化，高高通胀引发发的利率巨巨幅波动使使银行业收收益极不稳稳定，为了了稳健经营营，银行开开始通过金金融创新创创造出如可可变利率债债券等债权权债务工具具，并通过过开展远期期、期货等等交

17、易来规规避风险。技术进步步推动：220世纪六六七十年代代以来，以以计算机技技术为核心心的现代信信息技术、通讯技术术迅猛发展展，为银行行结算、清清算系统和和支付制度度的创新奠奠定了技术术基础，为为各类复杂杂金融工具具的开发提提供了技术术保障，并并使金融交交易突破了了时间和空空间的限制制。规避行政政管制：在在日益激烈烈的竞争中中，为了规规避不合理理、过时的的金融行政政管制，创创造更多的的利润，金金融机构也也热衷于金金融创新。8、简述资资产证券化化的意义。资产证券化化是指将已已经存在的的信贷资产产集中起来来并重新分分割为证券券进而转卖卖给市场上上的投资者者，从而使使此项资产产在原持有有者的资产产负债

18、表上上消失；本本质是将贷贷款或应收收账款转换换为可流通通的金融工工具的过程程。资产证证券化的意意义包括（适适当展开）： （1）降低发发行成本（2）减少信用集中的风险（3）充分利用现有资源，实现规模经济（4）增加流动性（5）提高资本比率。9、简述金金融风险的的分类。 金金融风险是是指人们在在金融活动动中遭受损损失的不确确定性。按按金融风险险产生的原原因分类，可可以分为信信用风险、利率风险险、汇率风风险和国家家风险（主主要指一国国宏观经济济政策或政政治因素如如战争、内内乱的变动动可能造成成的金融损损失）四种种最基本的的风险以及及操作风险险（指金融融企业内部部直接从事事金融业务务操作的人人员，由于于

19、违反规章章操作而造造成资金损损失带来的的风险）和和市场风险险（指由于于金融创新新带来金融融衍生工具具增多并运运用不当而而致的风险险）两种较较为常见发发生的风险险。10、简述述货币政策策中介指标标应具备的的条件 货货币政策中中介指标分分为远期中中介指标（利利率、货币币供应量）和和短期中介介指标（超超额准备金金、基础货货币）。货货币政策中中介指标必必须具备的的条件包括括：货币政策策的中介指指标必须能能为货币当当局加以控控制（可控控性）政策指标标与最后目目标之间必必须存在稳稳定的关系系（相关性性）可测性，一一是央行能能及时获取取有关指标标的准确数数据，二是是有明确的的定义便于于分析、观观察和监测测政

20、策指标标受外来因因素或非政政策因素干干扰程度低低（抗干扰扰性）与经济体体制、金融融体制有较较好的适应应性（适应应性） 。11、简述述货币政策策与财政政政策配合的的基础与模模式。货币政策与与财政政策策配合的基基础：货币币政策与财财政政策是是政府宏观观调控的两两大手段，都都是需求管管理的政策策；需求管管理政策的的基本思路路是通过调调节总需求求，使之与与短期内难难以调节的的总供给达达到均衡，从从而达到市市场均衡，实实现经济增增长、充分分就业、物物价稳定等等终极目标标；由于市市场需求的的载体是货货币，所以以调节市场场需求也即即调节货币币供给，换换言之，需需求管理政政策的运作作就是对货货币供给的的调节（

21、或或使之增加加，或使之之缩减），而而这也就是是货币政策策与财政政政策配合的的基础（只只不过二者者的调节方方式不同：一是通过过银行系统统，一是通通过财政系系统；一是是运用金融融工具，一一是运用财财税工具；一是由金金融传导机机制使之生生效，一是是由财政传传导机制使使之生效）。 货货币政策与与财政政策策配合的模模式：通常常分为四种种，一是宽宽松的货币币政策与紧紧缩的财政政政策配合合；二是紧紧缩的货币币政策与宽宽松的财政政政策配合合；三是宽宽松的货币币政策与宽宽松的财政政政策配合合；四是紧紧缩的货币币政策与紧紧缩的财政政政策配合合。12、简述述影响货币币政策效应应的主要因因素。影响货币政政策效应的的主

22、要因素素 包括：（11）货币政政策时滞（指指政策从制制定到获得得主要的或或全部的效效果所必须须经历的一一段时间）。时滞是影影响货币政政策效应的的重要因素素，假定政政策的大部部分效应要要在较长的的时间才会会显现，那那就很难证证明货币政政策的预期期目标是否否恰当；货货币政策时时滞包括两两部分：内内部时滞（从从货币政策策制定到货货币当局采采取行动的的这段期间间）和外部部时滞（从从货币当局局采取行动动开始直到到对政策目目标产生影影响为止的的这段过程程）。（22）微观主主体预期的的抵消作用用。当一项项货币政策策提出时，微微观经济主主体会立即即根据可能能获得的各各种信息进进行预测，从从而很快地地做出对策策

23、；面对微微观主体的的对策，推推出的货币币政策可能能归于无效效或效果大大大折扣。（3）货币政政策决策的的透明度。货币政策策决策的透透明度，对对于政策效效应的发挥挥至关重要要。如果决决策过程不不透明，就就难于树立立公众对货货币当局的的信任，就就难于使公公众领会决决策者的行行为准则和和意向。13、简述述国际货币币体系的作作用国际货币体体系主要是是指国际间间的货币安安排，具体体而言，包包括国际汇汇率体系，国国际收支和和国际储备备资产，国国别经济政政策与国际际间经济政政策的协调调。其作用用包括： 建立相对对稳定合理理的汇率机机制，防止止不必要的的竞争性贬贬值；为国际经经济的发展展提供足够够的清偿力力，并

24、为国国际收支失失衡的调整整提供有效效的手段，防防止因个别别国家清偿偿能力不足足而引发区区域性或全全球性金融融危机；促进各国国的经济政政策的协调调。在国际际货币体系系的框架内内，各国经经济政策都都要遵守一一定的共同同准则，任任何损人利利已的行为为都会遭到到国际间的的压力和指指责，因而而各国经济济政策在一一定程度上上得到了协协调和相互互谅解。论述题1、试述货货币需求理理论发展的的内在逻辑辑（可缩减减）。 西西方货币需需求理论沿沿着货币持持有动机和和货币需求求决定因素素这一脉络络，经历了了传统货币币数量学说说、凯恩斯斯学派货币币需求理论论和货币学学派货币需需求理论的的主流变革革。 (l)传统统的货币

25、数数量说。传传统的货币币数量分为为早期货币币数量学说说和近代货货币数量学学说。由现现金交易数数量说和现现金余额数数量说组成成的近代数数量理论对对货币需求求理论的影影响更为深深远。 现现金交易数数量说是由由美国经济济学家费雪雪提出的。费雪提出出著名的交交易方程式式，也被称称为费雪方方程式： MV=PPY，其中中，M为货币数数量，V为货币流流通速度，P为价格水平，Y为产出。 现金余额数量说是由剑桥派经济学家马歇尔、庇古等人创立的。他们从个人资产选择的角度，分析了决定货币需求的因素，并提出了如下的剑桥方程式：MkPY，其中PY是名义收入，k是货币作为一种资产在Y中所占的比率，K的大小取决于持有货币的

26、机会成本，或者说取决于其他类型金融资产的预期收益率。 两两个方程虽虽然在形式式上相近，但但实质上有有很大差别别。 剑桥方程程式将货币币需求看做做时一种资资产选择的的结果，就就隐含地承承认了利率率因素会影影响货币的的需求，这这种看法极极大地影响响了以后的的货币需求求研究。(2)凯恩恩斯的货币币需求理论论。凯恩斯斯将人们保保持货币的的动机分为为交易动机机、预防动动机和投机机动机这样样三类。其其中交易动动机的货币币需求与收收入水平存存在稳定的的关系。所所谓预防动动机的货币币需求则是是指人们为为了应付紧紧急情况而而持有一定定数量的货货币，这一一货币需求求的大小也也主要取决决于收入的的多少。可可把这两种

27、种货币需求求函数合二二为一而以以下式表示示：M1L1(YY)，其中中M1代表为为满足交易易动机和预预防动机而而持有的货货币量，YY代表收入入水平，LL1代表M1与Y之间的函函数关系。投机动机机的货币需需求是指人人们为了在在未来的某某一适当时时机进行投投机活动而而保持一定定数量的货货币，这种种投机活动动最典型的的就是买卖卖债券。如如果整个经经济中有着着许多投机机者，且每每个投机者者所拥有的的财富对于于所有投机机者的财富富总额是微微不足道的的，那么，投投机动机的的货币需求求就成了当当前利率水水平的递减减函数。若若以M2代表为为满足投机机动机而持持有的货币币量，r代表市场场利率，LL2代表M2与r之

28、间的函函数关系，就就有：M22L2(rr)。结合合前述交易易动机和预预防动机的的货币需求求与收入的的函数关系系，可将货货币总需求求函数表示示为：MM1+ M2L1(YY)+ LL2(r)。 凯凯恩斯的货货币需求理理论在分析析方法上对对传统货币币理论的突突破，主要要表现在它它把货币总总需求划分分为出于各各种动机的的货币需求求，并明确确指出货币币的投机需需求受利率率的影响，至至于交易需需求则不受受利率的影影响。(3)对凯凯恩斯货币币需求理论论的发展。19500年以来，一一些凯恩斯斯学派的经经济学家深深入研究和和扩展了凯凯恩斯的货货币需求理理论。 首先先，鲍莫尔尔对交易性性货币需求求的修正平方根根定

29、律。鲍鲍莫尔运用用管理学中中的最优存存货管理方方法，深入入分析了交交易性货币币需求和利利率之间的的关系。他他们发现即即使是交易易性货币需需求与利率率的变动呈呈反方向变变化，其变变化幅度较较利率变动动幅度小；而且相对对于交易数数值而言，货货币的交易易性需求也也呈现出规规模经济的的特质。 其其次，托宾宾对投机性性货币需求求的修正。凯恩斯认认为，人们们对未来利利率变化的的预期是确确定的，并并在此基础础上决定自自己持有货货币还是债债券，二者者择其一而而不是两者者兼有。然然而实际上上投资者的的利率预期期是不确定定的，投资资者会构建建最优投资资组合，既既持有货币币，同时又又持有债券券。(4)弗里里德曼的现

30、现代货币数数量理论。货币主义义的代表人人物弗里德德曼按照微微观经济学学需求函数数分析方法法，主要考考虑收入与与持有货币币的各项机机会成本，构构建了一个个描述性的的货币需求求函数，该该函数可以以简化为：Md/PP=f(YYp ，w；rm，rb，re，l/pdp/ddt；u) ，其其中，Mdd/P是对对真实货币币余额的需需求；Ypp为永久收收入; ww 为非人人力财富占占个人总财财富的比率率，rm,rb,rre分别为为货币、债债券、股票票的预期回回报率； l/pdp/ddt为预期期通货膨胀胀率， uu 反映主主观偏好、风险及客客观技术与与制度等因因素的综合合变数。弗弗里德曼认认为：第一一，永久收收

31、入（指预预期未来年年度的平均均收入）是是货币需求求的决定因因素，它是是一个相对对稳定的变变量，在很很大程度上上不受短期期经济周期期波动的影影响；第二二，w与货币需需求成反比比；第三，在在货币需求求中，利率率的影响很很小，因为为利率变化化后，rmm与rb,rre, ll/pddp/dtt发生“相应”的变动，相相互之间有有抵消作用用，或者说说，货币需需求函数中中的各项机机会成本会会保持相对对稳定。第第四，u可以从多多方向影响响货币需求求。 由此弗里里德曼得出出结论：货货币需求函函数基本稳稳定。弗里里德曼认为为既然货币币需求函数数是相对稳稳定的，那那么，要保保证货币需需求与货币币供给的平平衡就必须须

32、保证货币币供给的稳稳定性，据据此弗里德德曼提出了了“单一规则则”货币政策策（即公开开宣布并长长期采用一一个固定不不变的货币币供应增长长率）。2、试述西西方三大利利率理论 （11）古典利利率理论：利率由投投资需求和和储蓄意愿愿的均衡决决定。投资资是对货币币的需求，随随利率上升升而减少；储蓄是货货币的供给给，随利率率的上升而而增加。利利率就是资资本的供给给和需求相相等时的价价格。由于于古典利率率理论强调调实际因素素，而不是是货币因素素决定利率率，因此，这这种利率理理论也称为为实际利率率理论。 （22）可贷资资金利率理理论：它是是古典利率率理论的逻逻辑延伸和和理论发展展。一方面面它继承了了古典利率率

33、理论以长长期实际经经济因素分分析利率变变动的理论论传统，另另一方面开开始注意货货币因素的的短期作用用，并以流流量分析为为线索。该该理论认为为利率是由由可贷资金金的供求来来决定的。可贷资金金供给包括括：储蓄（S）和银行新创造的货币量（M）；可贷资金需求包括：总投资（I）和因投机动机而发生的休闲货币所储存金额的增加（H）；均衡利率取决于可贷资金供求的平衡，即I+H=S+M。（3）流动动性偏好利利率理论：是由凯恩恩斯提出的的一种偏重重短期货币币因素分析析的货币利利率理论。根据流动动性偏好理理论，货币币需求包括括交易性需需求、预防防性需求和和投机性需需求。货币币需求Mdd可表示为为收入和利利率的函数数

34、,即Md=MM(Y,ii) 。货货币供给MMS是政策策变量，取取决于货币币政策，货货币供求平平衡时Mdd= MSS 。利率率不是由储储蓄和投资资所决定的的，而是由由货币数量量和人们对对货币的偏偏好所决定定。在未达达到充分就就业时，增增加货币供供应量，利利率会下降降，但随着着货币供应应量的增加加和利率的的下降到某某一临界点点时，便会会出现所谓谓的流动性性陷阱，此此时无论货货币供应如如何增加，利利率也不会会下降。 3、试述通通货膨胀的的主要类型型及各自治治理方案。通货膨胀主主要包括以以下三种类类型： （1）需求上上拉型通货货膨胀：是是用经济体体系存在对对产品和服服务的过度度需求来解解释通货膨膨胀形

35、成的的机理；其其基本要点点是当总需需求与总供供给的对比比处于供不不应求状态态时，过多多的需求拉拉动价格水水平上涨；由于现实实生活中，供供给表现为为市场上的的商品和服服务，而需需求则体现现在用于购购买和支付付的货币上上，所以对对需求上拉拉型通胀还还有通俗的的说法，即即过多的货货币追求过过少的商品品； （2）成本推推动型通货货膨胀：是是侧重从供供给或成本本方面分析析通货膨胀胀形成的机机理；具体体分为工资资推进型通通胀和利润润推进型通通胀。工资推进型型通胀以存存在不完全全竞争的劳劳动力市场场及工会力力量强大为为假设前提提，认为工工会力量强强大致使工工资较高，企企业为维持持盈利而提提高产品价价格引发物

36、物价上涨（物物价上涨又又引发工资资的提高，即即出现工资资-价格螺旋旋上升现象象）。 利利润推动型型通货膨胀胀以存在商商品和服务务销售的不不完全竟争争即垄断为为前提，认认为由于竞竞争机制的的不充分，实实际经济生生活中存在在如电力、铁路、通通信等垄断断行业，其其可能操纵纵价格，赚赚取高额垄垄断利润，高高额垄断利利润的普遍遍存在推动动着通货膨膨胀的形成成。 （3）供求混混合型通货货膨胀：认认为在现实实经济生活活中，通货货膨胀究竟竟是需求拉拉上还是供供给或成本本推进往往往难以分清清，既可能能有需求方方面的因素素，也可能能有来自供供给方面的的因素，即即所谓的“拉中有推推、推中有有拉”。需求上拉型型通货膨

37、胀胀的治理方方案主要是是采取紧缩缩性的货币币政策和财财政政策。成本推动动型通货膨膨胀中工资资推动型通通胀的治理理方案是采采取紧缩性性收入政策策，如确定定工资-物价指导导线并据此此控制各部部门工资增增长率、管管制或冻结结工资以及及对工资超超额增长部部分征特别别税等；成成本推动型型通胀中的的利润推动动型通货膨膨胀的治理理方案主要要是制定并并实施反托托拉斯法。供求混合合型通货膨膨胀的治理理方案则要要采取综合合对策具体体应对。4、试述中中央银行产产生的原因因及其主要要职能。中央银行产产生的原因因包括：（1）在全国范围内统一发行银行券的必要（2）在全国范围内建立统一、权威、公正的清算机构的必要（3）为商

38、业银行提供资金后盾的需要（4）维护金融体系稳定，加强金融业管理、监督、协调业务的需要。 中中央银行的的主要职能能包括： （1）发行的银银行，即中中央银行是是全国唯一一的现钞发发行机构；通过垄断断银行券的的发行权，中中央银行可可以有足够够的资金实实力调节各各类金融活活动； （2）银行的银银行，即中中央银行的的业务主要要针对商业业银行与其其他金融机机构；作为为银行的银银行，其职职能主要体体现在集中中存款准备备（即中央央银行通过过要求商业业银行与有有关金融机机构缴纳存存款准备金金来保证它它们的清偿偿能力，并并由此对信信贷总量进进行调节）、最终贷款款人（即在在特殊时期期，中央银银行会向陷陷入困境的的商

39、业银行行与有关金金融机构提提供救援资资金以避免免整个金融融体系的崩崩塌，同时时通过向商商业银行提提供短期资资金融通来来实现其宏宏观调控的的意图）和和组织全国国清算（组组织协调全全国范围内内金融机构构间的清算算事项）三三个方面。 （3）国家的的银行，即即中央银行行代表国家家贯彻执行行财政金融融政策，代代理国库收收支以及为为国家提供供各种金融融服务（代代理国库、代理国家家债券的发发行、对国国家财政给给予信贷支支持、保管管外汇和黄黄金储备、制定和实实施货币政政策、制定定并监督执执行有关金金融管理法法规）；此此外，中央央银行还代代表政府参参加国际金金融组织，出出席各种国国际性会议议，从事国国际金融活活

40、动以及代代表政府签签订国际金金融协定等等。5、试述金金融监管的的内容与成成本。金融监管的的内容：（1）对新设金融机构进行审批，即“市场准入”；（2）审定金融机构的业务范围；（3）对金融机构经常实施市场检查（）4重视对有问题金融机构的挽救，尽量避免单个金融机构经营不善引发社会震荡。 金金融监管的的成本包括括： （11）执法成成本：指金金融监管当当局在具体体实施监管管的过程中中产生的成成本；其主主要表现为为监管机关关的行政预预算，属于于显性成本本或直接成成本。（22）守法成成本：指金金融机构为为了满足监监管要求而而额外承担担的成本损损失；其主主要表现为为金融机构构在遵守监监管规定时时造成的效效率损

41、失，属属于隐性成成本或间接接成本。（3）道德风险成本：金融监管可能产生的道德风险主要表现为三方面： 由于投资者相信监管当局会保证金融机构的安全和稳定，保护投资者利益，就容易忽视对金融机构的监督、评价和选择，而这将导致经营不良的金融机构照样可以通过提供高收益等做法而获得投资者的青睐；保护存款人利益的监管目标，使得存款人通过挤兑的方式向金融机构经营者施压的渠道不再畅通，进而使金融机构可以通过提供高利率吸收存款并进行高风险投资活动；由于金融机构在受监管中承担一定的成本损失，因而会通过选择高风险、高收益资产的方式来弥补损失；属于隐性成本或间接成本。6、试述三三大货币政政策工具（一一般性货币币政策工具具

42、）（可缩缩减）。一般性货币币政策工具具是指传统统的、经常常运用的、能对整体体经济运行行发生影响响作用的工工具，包括括存款准备备金政策、再贴现政政策和公开开市场操作作政策。 （1）存存款准备金金政策:是指中央央银行在法法律所赋予予的权力范范围内，通通过规定或或调整商业业银行交存存中央银行行的存款准准备金比率率，以改变变货币乘数数，从而控控制商业银银行的信用用创造能力力，间接地地控制社会会存款供应应量的政策策措施。存款准备金金政策的内内容主要包包括：规定存款款准备金比比率，该比比率规定一一般根据不不同存款的的种类、金金额及银行行规模和经经营环境而而有所区别别。规定可充充当法定存存款准备金金的资产种

43、种类，一般般地，作为为法定存款款准备金的的资产，只只能是商业业银行在中中央银行的的存款，也也有的国家家规定库存存现金也可可算成法定定存款准备备金。规定存款款准备金的的计提基础础，包括存存款余额的的确定及缴缴存基期的的确定等。规定存款款准备金比比率的调整整幅度等。 起起作用过程程是：当中中央银行提提高法定存存款准备金金比率时，一一方面增加加了商业银银行应上缴缴中央银行行的法定存存款准备金金，减少了了商业银行行的超额存存款准备金金，降低了了商业银行行的贷款及及创造信用用的能力；另一方面面，法定存存款准备金金率的提高高，使货币币乘数变小小，从而降降低了整个个商业银行行体系创造造信用和扩扩大信用规规模

44、的能力力，其结果果是社会的的银根抽紧紧，货币供供应量减少少，利率提提高，投资资及社会支支出相应缩缩减。反之之，过程则则相反。存款准备金金政策对于于市场利率率、货币供供应量、公公众预期等等都会产生生强烈的影影响，这既既是它的优优点，也是是它的缺点点。因为存存款准备金金率的微小小调整（如如1%或0.5%），都会会使货币供供应量和社社会需求成成倍地扩大大或收缩，其其效果太过过猛烈，或或对经济震震动太大，告告示效应太太强，不利利于货币的的稳定，也也使中央银银行很难确确定调整时时机和调整整幅度，因因而不宜随随时使用，不不能作为日日常调控的的工具，从从而使它有有了固定化化倾向。目目前，法定定存款准备备金制

45、度的的作用主要要是“存在”而不是“变动”。 （22）再贴现现政策。再再贴现政策策是中央银银行通过制制定或调整整再贴现利利率，来干干预和影响响市场利率率以及货币币市场的供供给和需求求，从而调调整市场货货币供应量量的一种金金融政策。它是中央央银行最早早拥有的货货币政策工工具。 一般来说，再再贴现政策策内容包括括两个方面面：一是再再贴现的调调整。再贴贴现率作为为一种官定定利率，是是和市场利利率相对应应的，常常常用来表达达中央银行行对经济形形势的看法法和政策意意向，具有有短期性。在整个利利率体系中中，再贴现现利率往往往是作为一一种基准利利率或最低低利率，对对整个市场场利率水平平起牵引作作用。二是是规定

46、何种种票据具有有向中央银银行申请再再贴现的资资格。前者者主要影响响商业银行行的融资成成本及市场场利率，后后者主要是是影响商业业银行及全全社会的资资金投向。 再贴现现政策的作作用过程是是：当中央央银行认为为有必要紧紧缩银根减减少市场货货币供应量量时，就提提高再贴现现率，使之之高于市场场利率，这这样就会提提高商业银银行向中央央银行借款款的成本，于于是商业银银行就会减减少向中央央银行借款款或贴现的的数量，使使其准备金金缩减。商商业银行就就只能收缩缩客户的贷贷款和投资资，从而减减少市场货货币供应量量，使银根根紧缩，市市场利率上上升，社会会对货币的的需求也相相应减少。反之，过过程则相反反。 再贴现政策策

47、的运用能能达到以下下三方面的的效果：能影响商商业银行的的资金成本本和超额准准备，从而而影响到商商业银行的的融资决策策，使其改改变贷款和和投资行为为。能产生告告示性效果果，从而影影响到商业业银行和社社会大众的的预期；能决定对对谁开放贴贴现窗口，可可以影响商商业银行的的资金运用用方向，还还能避免商商业银行利利用贴现窗窗口进行套套利的行为为。当然，这这些政策效效果能否体体现出来，还还要看商业业银行对中中央银行资资金融通的的依赖程度度和货币市市场的弹性性如何。但但是再贴现现政策也存存在明显的的缺陷，表表现在：一一是中央银银行在使用用这一工具具控制货币币供应量时时处于被动动地位，商商业银行是是否贴现、贴

48、现数量量的多少以以及什么时时候来贴现现都取决于于它自己，如如果商业银银行有更好好的筹资渠渠道，它就就完全可以以不依赖中中央银行；二是再贴贴现率的调调整只能影影响利率是是中水平，而而不能改变变利率结构构；三是贴贴现政策缺缺乏弹性，再再贴现率经经常调整，会会使商业银银行和社会会公众无所所适从，不不能形成稳稳定的预期期。（3）公开开市场政策策。公开市市场政策（业业务）就是是中央银行行在金融市市场上公开开买卖各种种有价证券券，以控制制货币供应应量，影响响市场利率率水平的政政策措施。该政策起起作用过程程是：当金金融市场上上资金缺乏乏时，中央央银行就通通过公开市市场业务买买进有价证证券，这实实际上相当当于

49、投放可可一笔基础础货币。这这些基础货货币如果流流入社会大大众手中，则则会直接地地增加社会会货币供应应量；如果果流入商业业银行，会会使商业银银行的超额额准备金增增加，并通通过货币乘乘数作用，使使商业银行行的信用规规模扩大，社社会的货币币供应量倍倍数增加。反之，当当金融市场场上货币过过多时，中中央银行就就可卖出有有价证券，以以减少基本本货币，使使货币供应应量减少，信信用紧缩。 与再贴现政政策和存款款准备金政政策相比，公公开市场业业务的优越越性十分明明显，表现现在：主动性强强。中央银银行的业务务操作目标标是调控货货币供应量量而不是营营利，所以以它可以不不考虑证券券交易的价价格，从容容实现操作作目的，

50、即即可以用高高于市场价价格的价格格买进，用用低于市场场价格的价价格卖出，业业务总能做做成，不像像再贴现政政策那样较较为被动。灵活性高高。中央银银行可根据据金融市场场的变化，进进行经常性性、连续性性的操作，并并且买卖数数量可多可可少。如发发现前面操操作方向有有误，可立立即进行相相反操作，如如发现力度度不够，可可随时加大大买卖的数数量。调控效果果平缓，震震动性小。由于这项项业务以交交易行为出出现，不是是强制性的的，加之中中央银行的的操作灵活活，所以对对经济社会会和金融机机构的影响响比较平缓缓，不像调调整法定存存款准备金金率那么震震动大。影响范围围广。中央央银行在金金融市场上上买卖证券券，如果交交易

51、对方是是商业银行行等金融机机构，可以以直接改变变他们的准准备金数额额；如果交交易对方是是公众，则则直接改变变公众的货货币持有量量并间接改改变商业银银行的超额额准备金数数额，这两两种情况都都会使市场场货币供应应量发生变变化。 7、试述汇汇率制度选选择的“经济论”与“依附论”。 （11）在汇率率制度的选选择上，美美国前总统统肯尼迪的的国际经济济顾问罗伯伯特赫勒（Roobertt Helller）提提出了“经济论”。这一理理论认为，一一国汇率制制度的选择择主要是由由经济方面面的因素决决定的。这这些因素有有：经济开开放程度、经济规模模、进出口口贸易的商商品结构和和地区分布布、国内金金融市场的的发达程度度及其与国国际金融市市场的一体体化程度、相对的通通货膨胀率率等。这些些因素具体体与汇率制制度选择的的关系是：如果一国国的经济对对外开放程程度高，经经济规模小小，或者进进出口集中中在某几种种商品或某某一国家，则则该国倾向向于实行固固定汇率制制度或盯住住汇率制度度。相反，经经济对外开开放程度低低，进出口口商品多样样化或进出出口的地域域分布分散散化，同国国际金融市市场联