金融信托与租赁（第四版）第11章 金融租赁公司管理

1、1金融信托与租赁（第四版）211. 金融租赁公司管理11.1 金融租赁公司的设立、业务范围、经营规则、监督管理与组织机构 11.2 金融租赁公司的资金管理11.3 金融租赁风险管理311.1.1资租赁公司的设立 （一）金融租赁公司的设立、变更、解散、破产 1.金融租赁公司的设立（1）申请设立金融租赁公司，应当具备以下条件：有符合中华人民共和国公司法和银监会规定的公司章程；有符合规定条件的发起人；注册资本为一次性实缴货币资本，最低限额为1亿元人民币或等值的可自由兑换货币；有符合任职资格条件的董事、高级管理人员,并且从业人员中具有金融或融资租赁工作经历3年以上的人员应当不低于总人数的50%；4建立

2、了有效的公司治理、内部控制和风险管理体系；建立了与业务经营和监管要求相适应的信息科技架构，具有支撑业务经营的必要、安全且合规的信息系统，具备保障业务持续运营的技术与措施；有与业务经营相适应的营业场所、安全防范措施和其他设施；中国银行保险监督管理委员会规定的其他审慎性条件。5（2）金融租赁公司的发起人 金融租赁公司的发起人包括在中国境内外注册的具有独立法人资格的商业银行，在中国境内注册的、主营业务为制造适合融资租赁交易产品的大型企业，在中国境外注册的融资租赁公司以及银监会认可的其他发起人。金融租赁公司至少应当有一名符合规定的发起人，且其出资比例不低于拟设金融租赁公司全部股本的30%。金融租赁公司

3、发起人应当在金融租赁公司章程中约定，在金融租赁公司出现支付困难时，给予流动性支持；当经营损失侵蚀资本时，及时补足资本金。 62.金融租赁公司的变更（1）变更名称；（2）改变组织形式；（3）调整业务范围；（4）变更注册资本；（5）变更股权；（6）修改章程；（7）变更注册地或营业场所；（8）变更董事及高级管理人员；（9）合并与分立；（10）中国银行保险监督管理委员会规定的其他变更事项。 73.金融租赁公司的解散 金融租赁公司有以下情况之一的,经中国银行业监督管理委员会批准后可以解散。公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规 定的其他解散事由出现;股东决定或股东（大）会决议解散;因公司合并或者分立需

4、要解散;依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销;其他法定事由。 8 4.金融租赁公司的破产 金融租赁公司有以下情形之一的，经银监会批准，可以向法院申请破产：不能支付到期债务，自愿或债权人要求申请 破产的；因解散或被撤销而清算，清算组发现财产不 足以清偿债务，应当申请破产的。 911.1.2金融租赁公司的业务范围 1.经中国银行保险监督管理委员会批准，金融租赁公司可以经营下列部分或全部本外币业务：（1）融资租赁业务；（2）转让和受让融资租赁资产；（3）固定收益类证券投资业务；（4）接受承租人的租赁保证金；（5）吸收非银行股东3个月（含）以上定期存款；（6）同业拆借；（7）向金融机构借款；（8）境

5、外借款；（9）租赁物变卖及处理业务；（10）经济咨询。 102.经中国银行保险监督管理委员会批准，经营状况良好、符合条件的金融租赁公司可以开办下列部分或全部本外币业务：（1）发行债券；（2）在境内保税地区设立项目公司开展融资租赁业务；（3）资产证券化；（4）为控股子公司、项目公司对外融资提供担保；（5）银监会批准的其他业务。 11 3.外商投资融资租赁公司的业务范围（1）融资租赁业务。（2）经营租赁业务。（3）向国内、外购买租赁资产。（4）租赁资产的残值处理及维修。（5）租赁交易咨询和担保。（6）审批部门批准的其他业务。124.内资融资租赁公司（试点）的业务范围 内资融资租赁企业（试点）应严格

6、遵守国家有关的法律法规,除规定允许的租赁业务外,不得从事下列业务:（1）吸收存款或变相存款;（2）向承租人提供租赁项下的流动资金贷款和其他贷款;（3）有价证券投资、金融机构股权投资;（4）同业拆借业务;（5）未经中国银行保险监督管理委员会批准的其他金融业务。13 11.1.3金融租赁公司的经营规则1.金融租赁公司应当建立以股东或股东（大）会、董事会、监事（会）、高级管理层等为主体的组织架构，明确职责划分，保证相互之间独立运行、有效制衡，形成科学高效的决策、激励和约束机制。2.金融租赁公司应当按照全面、审慎、有效、独立原则，建立健全内部控制制度，防范、控制和化解风险，保障公司安全稳健运行。3.金

7、融租赁公司应当根据其组织架构、业务规模和复杂程度建立全面的风险管理体系，对信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险等各类风险进行有效的识别、计量、监测和控制，同时还应当及时识别和管理与融资租赁业务相关的特定风险。4.金融租赁公司应当合法取得租赁物的所有权。145.租赁物属于国家法律法规规定所有权转移必须到登记部门进行登记的财产类别，金融租赁公司应当进行相关登记。租赁物不属于需要登记的财产类别，金融租赁公司应当采取有效措施保障对租赁物的合法权益。6.售后回租业务的租赁物必须由承租人真实拥有并有权处分。金融租赁公司不得接受已设置任何抵押、权属存在争议或已被司法机关查封、扣押的财产或所有权存在瑕疵的

8、财产作为售后回租业务的租赁物。7.融租赁公司应当在签订融资租赁合同或明确融资租赁业务意向的前提下，按照承租人要求购置租赁物。特殊情况下需提前购置租赁物的，应当与自身现有业务领域或业务规划保持一致，且与自身风险管理能力和专业化经营水平相符。8.金融租赁公司应当建立健全租赁物价值评估和定价体系，根据租赁物的价值、其他成本和合理利润等确定租金水平。159.售后回租业务中，金融租赁公司对租赁物的买入价格应当有合理的、不违反会计准则的定价依据作为参考，不得低值高买。10.金融租赁公司应当重视租赁物的风险缓释作用，密切监测租赁物价值对融资租赁债权的风险覆盖水平，制定有效的风险应对措施。11.金融租赁公司应

9、当加强租赁物未担保余值的估值管理，定期评估未担保余值，并开展减值测试。当租赁物未担保余值出现减值迹象时，应当按照会计准则要求计提减值准备。12.金融租赁公司应当加强未担保余值风险的限额管理，根据业务规模、业务性质、复杂程度和市场状况，对未担保余值比例较高的融资租赁资产设定风险限额。13.金融租赁公司应当加强对租赁期限届满返还或因承租人违约而取回的租赁物的风险管理，建立完善的租赁物处置制度和程序，降低租赁物持有期风险。1614.金融租赁公司应当严格按照会计准则等相关规定，真实反映融资租赁资产转让和受让业务的实质和风险状况。15.金融租赁公司应当建立健全集中度风险管理体系，有效防范和分散经营风险。

10、16.金融租赁公司应当建立严格的关联交易管理制度，其关联交易应当按照商业原则，以不优于非关联方同类交易的条件进行。17.金融租赁公司与其设立的控股子公司、项目公司之间的交易，不适用本办法对关联交易的监管要求。18.金融租赁公司的重大关联交易应当经董事会批准。19.金融租赁公司所开展的固定收益类证券投资业务，不得超过资本净额的20%。20.金融租赁公司开办资产证券化业务，可以参照信贷资产证券化相关规定。17 11.1.4金融租赁公司的监督管理 1.金融租赁公司应当遵守以下监管指标的规定： （1）资本充足率。 （2）单一客户融资集中度。 （3）单一集团客户融资集中度。 （4）单一客户关联度。 （5

11、）全部关联度。 （6）单一股东关联度。 （7）同业拆借比例。182.金融租赁公司应当按照中国银行保险监督管理委员会的相关规定构建资本管理体系，合理评估资本充足状况，建立审慎、规范的资本补充、约束机制。3.金融租赁公司应当按照监管规定建立资产质量分类制度。 4.金融租赁公司应当按照相关规定建立准备金制度，在准确分类的基础上及时足额计提资产减值损失准备，增强风险抵御能力。未提足准备的，不得进行利润分配。5.金融租赁公司应当建立健全内部审计制度，审查评价并改善经营活动、风险状况、内部控制和公司治理效果，促进合法经营和稳健发展。6.金融租赁公司应当执行国家统一的会计准则和制度，真实记录并全面反映财务状

12、况和经营成果等信息。7.金融租赁公司应当按规定报送会计报表及银监会及其派出机构要求的其他报表，并对所报报表、资料的真实性、准确性和完整性负责。198.金融租赁公司应当建立定期外部审计制度，并在每个会计年度结束后的4个月内，将经法定代表人签名确认的年度审计报告报送中国银行保险监督管理委员会或其派出机构。9.金融租赁公司违反本办法有关规定的，中国银行保险监督管理委员会及其派出机构应当依法责令限期整改；逾期未整改的，或者其行为严重危及该金融租赁公司的稳健运行、损害客户合法权益的，可以区别情形，依照中华人民共和国银行业监督管理法等法律法规，采取暂停业务、限制股东权利等监管措施。10.金融租赁公司已经或

13、者可能发生信用危机，严重影响客户合法权益的，中国银行保险监督管理委员会依法对其实行托管或者督促其重组，问题严重的，有权予以撤销。11.凡违反本办法有关规定的,中国银行保险监督管理委员会及其派出机构依照中华人民共和国银行业监督管理法等有关法律法规进行处罚。20 11.1.5金融租赁公司的监督管理2111. 金融租赁公司管理11.1 金融租赁公司的设立、业务范围、经营规则、监督管理与组织结构 11.2 金融租赁公司的资金管理11.3 金融租赁风险管理2211.2.1注册资本金外商投资融资租赁公司注册资本不低于1000万美元；金融租赁公司最低注册资本为亿元人民币或等值的自由兑换货币，注册资本为实缴货

14、币资本。 11.2.2从商业银行借款 融资租赁公司的租赁利率比商业银行的同期贷款利率要高。23租赁基金指以投资租赁交易为目的而设立的投资基金，它具有筹资规模大、资金成本低，来源比较稳定，由于有租赁设备担保，所以租赁基金风险小。 11.2.3设立租赁基金 11.2.4同业拆借 同业拆借资金是金融租赁公司流动资金的重要来源之一，但同业拆入资金余额不得超过金融租赁公司资本净额的100%。 2411.2.5发行金融债券 金融债券指经过人民银行批准，金融企业作为债务人为筹集中长期资金，而向境内或境外投资人依照法定程序发出的一种借款凭证，约定在一定期限内还本付息。 11.2.6发行股票股票是指股份有限公司

15、发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息和红利的凭证。在我国，企业发行股票融资，需要具备一定条件。2511.2.7票据贴现 租赁公司可以将银行承兑汇票向银行贴现来融入资金，但票据贴现的期限不能超过六个月，主要为租赁公司解决短期资金的需求。 11.2.8租赁资产证券化租赁资产证券化，是指融资租赁公司集合一系列用途、性能、租期相同或相近，并可以产生大规模稳定的现金流的租赁资产（租赁债权），通过结构性重组，将其转换成可以在金融市场上出售和流通的证券的过程。 2611. 融资租赁公司管理11.1 融资租赁公司的设立与管理 11.2 融资租赁公司的资金管理11.3 融资租赁风险管理2711

16、.3.1金融租赁风险的概念及种类金融租赁风险指以一定概率发生或其规模具有一定的概率分布的影响金融租赁合同顺利执行的事件。根据金融租赁风险产生的环境，可分为静态风险和动态风险。静态风险亦称纯粹风险，是指只有损失的可能，而没有获利的机会的风险。动态风险是指既具有带来损失的可能性，也具有可带来获利机会的风险。 2811.3.1金融租赁风险的概念及种类（一）经营风险 经营风险是指企业由于经营管理活动的缺陷或失误而造成经济效益不能达到预期目的的影响。 （二）自然灾害风险 自然灾害风险是指风险，是指火灾、雷击、暴风、 龙卷风、暴雨、洪水、海啸、地震、雪暴、雪崩、 雹灾、泥石流等灾害对企业生产经营造成不利影

17、响。 （三）政治风险 政治风险是指出租人、承租人正常经营活动的政治 环境以及政府采取的政策、法律法规、制度发生改 变，给其造成经济损失的可能性。 2911.3.1金融租赁风险的概念及种类（四）汇率风险 汇率风险指在一定的国际金融和国际贸易中，各国 货币之间汇率发生变化可能导致交易人发生经济损 失的可能性。在融资租赁业务中，它主要发生在跨 国的或需要进口租赁物的融资租赁。汇率风险包括 商业性风险和融资性风险。 （五）利率风险 利率风险指利率升降变动给借贷双方所造成的损失。 对出租人来说，利率风险主要出现在筹资阶段。3011.3.1金融租赁风险的概念及种类（六）税务风险 税务风险是指由于纳税条款或

18、税率发生变动所产生 的不利影响。在融资租赁业务中，如果在融资租赁 期间，租赁公司的营业税及附加或所得税提高，就 会降低租赁公司的收益。另外，进口租赁物关税或 承租人税务增加或提高，也会给承租人的经济效益 带来不利影响，以致于租金偿还发生困难。 （七）技术落后风险 技术落后风险是指由于科学技术的不断进步，设备 产生无形磨损，经济寿命缩短，使预计的经济效益 和残值收益无法实现。 3111.3.1金融租赁风险的概念及种类（八）法律风险 法律风险是指由于法律法规因素导致的、或者由于 缺乏法律法规支持而给融资租赁公司带来损失的可 能性，它是融资租赁公司面临的主要风险之一。 3211.3.2金融租赁的风险

19、管理 金融租赁风险管理是指人们对租赁经营过程中各种风险的识别、控制和处理的主动行为。为推动金融租赁公司全面风险管理工作进程，确保“合规、安全、规模、效益”目标的实现，应制订和完善租赁项目全流程的管理制度，规范融资租赁业务调查、立项、申报、评审、审批、投放以及投放后管理等各环节的基本规定和操作要求，从行业选择、客户评级、业务评级、风险审查、合法合规、资金投放、租后管理等方面做出相应的制度安排，并根据租赁业务运行情况，适时推出其他与租赁业务有关的投向指导、管理意见、风险提示等。 3311.3.2金融租赁的风险管理 （一）经营风险的防范 1.对租赁项目经营风险的防范（1）收取保证金 （2）收取手续费

20、 （3）租赁项目总费用的信用保证、抵押或质押 （4）违约赔偿 （5）收回租赁物 （6）租赁信用保险 3411.3.2金融租赁风险管理 （一）经营风险的防范 2.对金融租赁公司经营风险的防范 1)外商投资融资租赁公司的风险资产一般不得超过 净资产总额的10倍。2)金融租赁公司应当按照全面、审慎、有效、独立 的原则，建立和健全内部控制制度。3)对内资试点融资租赁试点企业的风险资产（含担 保余额）不得超过资本总额的10倍。3511.3.2金融租赁风险管理 （二）自然灾害风险的防范 1.承租人应首先做好预防准备工作，一旦发生自然 灾害，应立即进行施救，将损失降低到最小。2.出租人或承租人必须根据实际情

21、况选择不同险别， 以出租人为被保险人向保险公司投保租赁物运输 保险、安装险、财产综合险及防盗等附加险。3611.3.2金融租赁风险管理 （三）政治风险的防范 1.政治风险应以预防为主，国际融资租赁业务中， 应对当事人（即出租人、承租人、保证人或供货 人等）所在国的社会制度、政策、法律法规、劳 资关系、民族问题、政治局势、朝野党派等进行 较详尽了解，避免与政局和政策等不稳定国家的 租赁业务对象进行合作； 2.可以通过租赁信用保险，针对企业跨境租赁交易， 帮助出租人规避租赁项目所在国的政治风险以及 承租人自身的信用风险。 3711.3.2金融租赁风险管理 （四）税务风险的防范 一般情况，税务政策能

22、体现出宏观经济政策取向， 因此，与租赁业务相关的当事人应及时分析所在国 的宏观经济现状、行业现状及趋势，避免受到税收 带来的不利影响，合理避税。在国外的租赁公司为 补救自身税务风险所造成的损失，一般在租赁合同 中加入税率发生变化，租赁利率也随之变动条款。 3811.3.2金融租赁风险管理 （五）技术落后风险的防范 出租人和承租人在签订融资租赁合同及保证人出具 保函之前，要深入分析、研究租赁物的技术发展趋 势，再做出租赁决策。租赁物技术更新速度快慢决 定出租人确定租赁期限的长短；对技术更新速度快 的租赁物，租赁期限就越短，承租人折旧期也越短， 但最短不能低于三年。 3911.3.2金融租赁风险管理 （六）利率风险的防范 出租人融资可选择同业拆借利率、商业银行优惠利 率、出口信贷利率、混合贷款利率、政府贷款利率、 国际金融组织贷款利率等，应争取较低利率。 签订融资合同时，利率选择的准则是：当预测国际 金融市场利率处于下降趋势时，应采用浮动利率； 反之，应采用固定利率；当无法预测国际金融市场 利率升降趋势时，应采用浮动利率。此外，也可以 利用利率互换、货币互换等金融创新手段对利率风 险加以防范。 对承租人来说，租赁利率选择的准则与上述出租人