中央银行学第四章

1、第四章 中央银行金融监管福州大学管理学院 陈丽英第一节 金融危机一、金融危机的形成(一)金融危机的定义(二)金融危机的分类1、货币危机（国际收支危机）2、银行业危机3、债务危机金融危机的定义 根据新帕尔格雷夫经济学词典，金融危机指“全部或大部分金融指标短期利率、资产价格、商业破产数和金融机构倒闭数的急剧、短暂和超周期的恶化。”货币危机又称国际收支危机，是指一国货币大幅度贬值或利率大幅上升的状况。银行危机是指实际或潜在的银行支行障碍或违约导致银行不能如期偿付债务，终止其负债的内部转换，或迫使政府提供大规模援助进行干预以阻止这种局势发生的情况。债务危机是指一国不能按期偿还对外债务（包括政府、公共部

2、门和私人债务的利息和本金），被迫宣布暂缓偿债，并要求国际经济组织和国际私人银行给予再融通的现象。二、金融危机理论(一)货币危机理论1、过度交易论2、财政赤字论3、自我实现论(二)银行业危机理论1、货币政策失误论2、金融不稳定假说 3、银行体系关键论4、银行挤兑论5、道德风险论过度交易论经济扩张疯狂性投机产生形成过度交易出现资产价格泡沫价格预期逆转抛售资产金融恐慌货币危机财政赤字论货币危机根源在于国内经济政策与固定汇率之间的矛盾。财政预算赤字（扩张性财政政策） 为弥补财政赤字，央行发行大量货币国内物价上升本币贬值压力为维持固定汇率，政府抛售储备当储备耗尽，投机攻击发动货币危机爆发自我实现论货币当

3、局要权衡维持固定汇率的利弊其他经济当事人（投机者）会预测货币当局的行为，并据此决定是否采取抛售本币的行动。强调市场因贬值预期而对本币发生的投机攻击。(三)外债危机理论1、债务通货紧缩论2、资产价格下降论3、综合性国际债务论三、金融危机成因综述(一)自身恶化(二)外部冲击(三)金融创新工具的投机操作(四)虚拟资本膨胀(五)国际游资的投机四、金融危机的特点1、金融危机是以货币汇率危机为中心的综合性金融危机2、危机中心移到新兴市场化和工业化国家3、金融危机的程度不断加深4、金融危机具胡快速和广泛的连锁性和传染性5、国际游资是金融危机爆发的导火索五、金融危机的防范与治理1、提高本国金融素质2、研究合理

4、的汇率制度，维持合理的外汇储备3、加强金融监控与引导4、突出对衍生业务的监督5、加强国际间的安全协作中央银行的金融监管一、金融监管的含义与发展（一）早期的金融监管与现代的金融监管在内容与作用上有很大不同 （二）20世纪30年代到 70年代，经济与金融危机促进了金融监管制度的建立与完善 （三）20世纪70年代到20世纪末，效率优先促使放松金融监管成为潮流 （四）20世纪90年代以来，金融危机和全球化进程使强化金融监管成为新的共识二、金融监管的一般理论(一)社会利益论(二)金融风险论(三)保护债权论三、金融监管的必要性1、金融业是现代经济的核心，对金融业的监管是一个国家社会经济稳定发展的必然要求。

5、2、金融业的行业特殊性决定了金融监管的重要性。3、维护金融秩序，保护公平竞争，提高金融效率。4、金融监管是实施货币政策和金融调控的保障。四、货币政策与金融监管的关系 1、货币政策与金融监管的一致性与相互支持2、货币政策与金融监管的差异与冲突五、金融监管体制（一）集中监管体制 （二）分业监管体制（三）金融监管体制的发展趋势 1、随着金融业由分业向混业经营发展，促使分业监督体制 逐渐向统一监管体制过渡。2、中央银行货币政策与金融监管双重职能由分离发展又开始呈现 出对中央银行承担金融监管职能的强化3、对混业经趋势的伞式监管体制的建设与反思（四）机构监管与功能性监管六、中央银行金融监管的目标与原则(一

6、)目标：通过对金融业的监管维持一个稳定、健全、高效的金融制度。具体包括：1、保证金融机构的正常经营活动从而保证金融体系的安全。2、保证保护存款人、投资者和其他社会公众的利益。3、创造公平竞争的环境，鼓励金融业在竞争的基础上提高效率。4、确保金融机构的经营活动与中央银行的货币政策目标一致。(二)金融监管的原则1、监管主体的独立性原则2、依法监管的原则3、“内控”与“外控”相结合的原则4、稳健运行与风险预防原则5、母国与东道国共同监管原则七、金融监管的内容(一)预防性管理1、市场准入的监管2、资本充足率监管2、流动性监管3、业务范围的限制4、贷款风险的控制5、外汇风险的管理6、准备金管理7、管理评价(二)存款保险制度（三）紧急救援1、中央银行提供低利贷款2、存款保险机构紧急救援3、中央银行组织下的联合求助4、由政府出面援助 八、金融监管的主要手段与方法1、依法实施金融监管 2、运用金融稽核手段实施金融监管事先检查筛选法定期报告和信息披露制度现场检查法自我监督管理法内、外部稽核结合法发现问题及时处理法紧急援助和制裁手段九、中央银行与商业银行的监管（一）商业银行设立与开业的监管：资本金、高级管理人员素质、银行业竞争状况和社会经济需要（二