（肥料行业分析）2021年度化肥市场将明显分化

1、肥料行业分析肥料行业分析2021年度化肥市场将明显分化 虽然国际化肥协会IFA不久前上调了2021年度全球化肥需求预期，认为受全球经济复苏和粮食短缺、粮价上涨等有利因素影响，今年全球化肥需求量将明显增加，化肥价格将整体上扬，行业盈利能力将有所增强。但综合各种因素分析，今年国内化肥市场在总体上扬的同时，将出现明显分化。其中，氮肥、钾肥价格可能持续小幅上涨，磷复肥价格大幅上涨的可能性微乎其微。 国家统计局公布的数据显示：2021年，我国化肥总产量6619.8万吨折纯，同比增长2.52%。其中，磷肥产量1701.4万吨，同比增长20.2%；钾肥产量396.8万吨，同比增长12.7%；氮肥产量4521

2、.1万吨，同比下降3.6%。这其中，尿素产量实物仅5470.2万吨，同比大幅下降7.3%。 统计数据还显示：2021年，在国内尿素减产432.8万吨的同时，全年共出口尿素702.5万吨，同比增长107.9%，这一增一减，相当于国内尿素供给量减少约800万吨，而且减少的800万吨全部集中在2021年8月份以后。这意味着：今年春耕期间，全社会承接上年度余存尿素量将减少约600万吨。 不仅如此，受天然气供不应求、煤炭价格上涨和供给紧张等因素制约，今年以来，全国氮肥企业开工率持续走低，从记者调杳情况看，目前年产15万吨合成氨以下的中小氮肥企业的开工率仅30%，大中型氮肥企业装置平均负荷率也只有70%左

3、右。另外，去年11月以来，尿素价格高位运行，淡储风险较大，受经销商化肥库存减少等因素影响，今年春耕期间，全国尿素供给将略显紧张。 从全年情况看，由于受煤炭资源整合、资源环境税上调，平安投入费用增加等因素推动，今年国内煤炭价格仍将持续走高。天然气价格受国际油价上涨以及进口高价气带动，价格仍可能上调，进一步增加气头化肥企业生产本钱，迫使更多化肥企业停产倒闭，全年氮肥产量将难以大幅度增加。 但工农业对尿素、合成氨的需求依然强劲。其中，对尿素的需求将达5000万吨左右，加上出口局部，尿素市场今年总体供需平衡，局部或特殊时间段供给还可能略显紧张，将推动尿素价格持续高位运行或小幅上涨。预计全年尿素出厂价将

4、在17002300元吨价，下同之间波动，较2021年抬高300元以上。 钾肥方面，虽然经过“十一五的开展，我国钾肥自给率已经由30%提升至50%左右，但供需缺口仍达500万吨。IFA推测：2021年度和2021年度，全球钾肥需求增速将分别到达18.9%和7.9%，同期钾肥有效供给能力仅分别增长1.9%和2.1%。供给量增长明显落后于需求增长，将导致今年全球钾肥供给紧张。海运费用和钾肥生产本钱增加，以及全球对钾肥需求量增加，将推动国际钾肥价格不断走高。目前，国内60%含量钾肥出厂价仅23002450元，较去年11月下跌约500元。 相信随着春耕生产的到来，国内钾肥需求量将不断增加，推动钾肥价格小

5、幅持续上扬。预计全年氯化钾出厂价将在23003200元，全年价格中枢将较2021年上翘400元。 受产能严重过剩和出口限制等因素制约，磷肥市场今年的走势将明显弱于全球化肥市场，甚至难以走出有力度的上涨行情。统计显示：我国每年磷肥消费量1100万1200万吨折纯，2021年，我国磷肥产量创记录地到达1701.4万吨，同比增长20.2%，算上出口的约370万吨，国内实际供给量1330余万吨。即便全年消费量按1200万吨计算，也将过剩130余万吨。加上今年仍有300多万吨新增磷肥产能释放，产能过剩将愈发严重。 2021年12月，财政部下发通知，对2021年化肥出口关税政策再次调整，核心是确保国内供给和价格稳定。其中，将磷肥施用旺季确定为15月和1012月，较2021年延长2.5个月，这期间出口的磷肥，将被加征110%关税，根本关闭了磷肥出口的大门。同时，对磷肥施用淡季时的出口基准价进行了大幅下调，增加了淡季出口本钱。受此影响，国内磷肥出口量今年将锐减至270万吨以下，加上新增产量，国内磷肥实际供给量将较2021年增加200多万吨，供大于求将更加明显。而且磷肥主要原料硫黄全球供给已经由紧缺转为过剩，价格难以大幅上扬，也不支持磷肥价格上扬。 因此，虽然受需求旺盛和本钱增加等诸多因素拉动，今年国内化肥市场总体